Razones Financieras

Universidad Mariano Gálvez de Guatemala
Facultad de Ciencias Económicas

Contaduría Pública y Auditoria
NIIF I
Razones Financieras
Jackeline Evìl Hernàndez Arredondo

3313-22-6420
Cuilapa, Santa Rosa, 18 de febrero de 2023

Razones Financieras
Este método consiste en determinar las relaciones existentes entre los distintos
rubros de los estados financieros, para realizar una correcta interpretación, y
obtener información acerca del desempeño anterior de la empresa y la postura
financiera para su futuro económico, para ello es indispensable utilizar
indicadores financieros que nos informen sobre:
 Liquidez
 Endeudamiento
 Rentabilidad
 Productividad
 Crecimiento
 Actividad del negocio
El objetivo de esta herramienta es la de comprender a través de ella, la

situación de la empresa o conocer los problemas que tienen la empresa y
después compararlos con algún programa que diseña la gerencia o estándar
establecido y obtener como resultado un dictamen de la situación financiera.
También los datos de índole financiera y de operación de una compañía deben

ser comparados con otras semejantes de otras compañías o con estadísticas
que hayan sido preparadas para toda la industria que reciben generalmente en
nombre de tasas tendencias y porcentajes estándares que son representados
los resultados financieros de un grupo representativo de compañía que forman
un cierto tipo de industria ya que las tasas de las diferentes industrias varían.
Clasificación de las Razones Financieras
De liquidez
A corto plazo De solvencia
De
rendimiento
Razones
Financieras
De
endeudamiento
De
A largo plazo
productividad
De
crecimiento
Razones a corto plazo:
Analizan aspectos como la capacidad de pago a corto plazo, recuperación de
cartera de clientes, rotación de inventarios, el pago a proveedores, renta etc.
Razones de liquidez:
Analiza el circulante de la empresa así mismo la capacidad de pago en un
plazo corto. Es decir que la empresa posee fondos suficientes para satisfacer
los compromisos financieros.
Lo esencial de un mercado con liquidez es que en todo momento hay
compradores y vendedores dispuestos.
Estas razones se indican de la manera siguiente:
1. Razón de liquidez = Activo liquido

Pasivo a corto plazo
Activo liquido = activo circulante – inventario
Esta razón financiera indica la capacidad para cubrir deudas a corto plazo, sin
la intervención de inventarios ya que son por lo general el menos liquido de los
activos.
2. Razón de pago = Activo disponible

Inmediato pasivo a corto plazo
Activo disponible = activo circulante – inventario – cuentas por cobrar
Esta razón financiera determina la posibilidad de cubrir deudas a corto plazo de

forma inmediata, ya que considera activos únicamente los activos que
representan efectivo.
Razones de Solvencia:
Miden la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de corto
plazo. Solvencia es contar con los bienes y recursos suficientes para respaldar
deudas que se han contraído, aun cuando estos bienes sean distintos al
efectivo.
Las principales razones de solvencia:
1. Solvencia circulante: Relaciona el pasivo circulante con el activo a

corto plazo de una empresa, con el objetivo de conocer si dicha empresa
esta en la capacidad de pagar lo que debe en un plazo corto. Una
empresa requiere de solvencia suficiente, pero debemos procurar no
tener recursos ociosos o sin invertir.
Esta razón se obtiene dividiendo el activo circulante entre el pasivo

circulante o pasivo a corto plazo de la manera siguiente:
Solvencia circulante= activo circulante / pasivo a corto plazo

2. Prueba de ácido= activo circulante – inventarios / pasivo a corto
plazo
Esta razón es más estricta que la anterior ya que al no restar los
inventarios se consideraría que se pagaran las deudas con ellos.
Razones de rendimiento:
Las razones de rentabilidad son una combinación de la liquidez, administración
de activos y de la administración de las deudas sobre los resultados en
operación. El propósito de estas razones es evaluar la rentabilidad de la
empresa desde distintos puntos por ejemplo, el capital aportado, el patrimonio
que posee la empresa.
La rentabilidad es la capacidad de la entidad para generar utilidades o
incremento de sus activos netos. Incluye razones financieras tales como:
Rendimiento=utilidad
1. Margen de utilidad sobre = utilidad neta

Ventas Ventas totales netas
Ventas totales = ventas al crédito + ventas al contado

Utilidad neta = Utilidad después del ISR y PTU
Indica el % de utilidad de las ventas realizadas.
Un % alto indica beneficio: se deben comparar precios con la competencia, si el

precio es elevado hay riesgo de perder mercado en un futuro.
Un % bajo, en este caso se deben revisar precios y comparar con la

competencia para controlar costos fijos y variables. Aplicar análisis de
equilibrio.
2. Rendimiento sobre = Utilidad Neta

Capital social capital social
Indica el rendimiento en relación de las aportaciones de los accionistas.
Si la razón bajo indica una pérdida de mercado, debe analizarse si las ventas
son suficientes para generar utilidades suficientes.
3. Rendimiento sobre = Utilidad Neta

el patrimonio capital contable
Se conoce también como Tasa de Rendimiento sobre la Inversión de los

Accionistas.
Indica el rendimiento que genera el patrimonio de la entidad.
4. Rendimiento sobre = utilidad neta

inversión activo total neto
Conocido como ROA por sus siglas en inglés, mide la eficiencia total de la
administración de la empresa en la obtención de utilidades después de
impuestos, a partir de los activos disponibles. En cuanto mas alto sea el
rendimiento de la empresa mejor será.
Razones a largo plazo:

Son las razones que evalúan el endeudamiento a largo plazo, la productividad
y el desarrollo y expansión de una entidad.
Razones de apalancamiento o solvencia:

Analizan la estructura financiera de la empresa, y el financiamiento externo de
la empresa. Determinan la capacidad para cumplir con los compromisos a largo
plazo.
En este caso el pasivo constituye una herramienta importante para el

crecimiento y desarrollo de cualquier entidad.
Estas razones son las siguientes:
1. De endeudamiento = Pasivo total

Activo total
Esta razón indica la participación de terceras personas en la empresa si el

resultado es una razón alta, indica que los acreedores son dueños de forma
significativa de la empresa. Si la razón es baja es mejor para los acreedores
porque se encuentra protegida su inversión y también para los accionistas
porque son los dueños de la entidad.
2. Apalancamiento = Pasivo total

Capital contable
Determina la proporción de las deudas y el patrimonio de la empresa, entre

aportaciones internas y externas. Si la razón es alta la empresa se encuentra
en riesgo financiero, si es baja se indica que no se utiliza el pasivo para
financiar el crecimiento de la empresa y que esta utilizando su propio capital.
3. Deuda a largo plazo = pasivo a largo plazo

Pasivo total
Determina la participación del pasivo a largo plazo respecto al financiamiento

total de la entidad.
4. Cobertura = utilidad de operación

Intereses a cargo
5. Riesgo en moneda = pasivo en moneda extranjera

Extranjera pasivo total
Razones de productividad:
Su objetivo es evaluar la relación entre los recursos invertidos y el resultado
obtenido, por ejemplo, se pueden relacionar las ventas contra activos, contra
capital, contra pasivo, etc.
1. Rotación de activos = ventas netas

Fijos netos Activos fijos netos
Indica la eficiencia de la empresa para operar su planta y su equipo para la

generación de ingresos.
2. Rotación de activos = ventas netas

Totales capital contable
Indica la productividad de los activos totales, la capacidad para generar ventas.

Mide la rotación de los activos de la empresa.
3. Rotación del capital = ventas netas

contable capital contable
Indicará el numero de veces que se vendió el patrimonio de la empresa, con

relación a las ventas. Es la capacidad de generar ventas de la inversión de los
accionistas.
4. Rotación del capital = ventas netas

Trabajo capital de trabajo
Indica la capacidad del capital de trabajo para generar venta, ya que este es el
motor generador de ingresos de toda empresa.
5. Índice de productividad = otros activos

Activos totales
Otros activos= activos improductivos
Es la relación de los activos no productivos de la empresa y el activo total del

mismo.
Razones de crecimiento:
Evalúa el crecimiento y desarrollo de la empresa en todos los aspectos de esta
y está relacionado con aumentos y disminuciones.
1. Índice de inversión = inmuebles, planta y equipo neto

Activos totales
Indica la inversión en cuanto a inmuebles, planta y equipo, respecto del valor

total de la empresa. Si se hace comparación con periodos anteriores se puede
determinar si ha aumentado o disminuido la inversión en los activos productivos
de la empresa.
2. Intensidad de = incremento en inmuebles, planta y equipo
Expansiones inmuebles, planta y equipo año anterior
3. Crecimiento = ventas netas p. actual- ventas netas del p. anterior

en ventas ventas netas del periodo anterior
Indica el crecimiento de la empresa en ventas de un ejercicio a otro con

respecto al año base.
Razones de mercado
Las razones de mercado se utilizan para analizar la sobre o subvaluación del
precio de las acciones de la empresa en los mercados bursátiles
principalmente.
1. múltiplo precio/utilidad = precio o valor de mercado por acción

(P/U O VM/UPA) utilidad por acción
2. múltiplo precio/valor en = precio o valor de mercado por acción

libros (P/VL o VM/VL) valor en libros por acción
Conclusiones
Al investigar sobre las razones financieras, se puede concluir que son una
herramienta de gran utilidad para la toma de decisiones ya que permiten
realizar un análisis comparativo de las cifras de los estados financieros de una
entidad económica, siendo de gran utilidad para los inversionistas, prestamistas
y otros acreedores y también un beneficio para la entidad que decide
calcularlas, es una forma de conocer a detalle todos los factores de la entidad.
Se debe tomar en cuenta que cuando se realizan el calculo de estas razones

existen otros factores externos que también pueden influir en el resultado,
principalmente por la inflación por lo que hay que considerar los problemas
fundamentales en cuanto a los resultados obtenidos, ya que si el resultado esta
por debajo de la meta planeada por la organización de la entidad se convierte
en una debilidad y un riesgo de no lograr los objetivos, pero si el resultado es
igual o superior al valor de comparación estamos frente a una fortaleza que se
debe mantener para seguir logrando los objetivos planteados por la dicha
entidad.

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Jackeline Evìl Hernàndez Arredondo

Cuilapa, Santa Rosa, 18 de febrero de 2023

El objetivo de esta herramienta es la de comprender a través de ella, la

También los datos de índole financiera y de operación de una compañía deben

Clasificación de las Razones Financieras

A corto plazo De solvencia

Estas razones se indican de la manera siguiente:

1. Razón de liquidez = Activo liquido

Activo liquido = activo circulante – inventario

2. Razón de pago = Activo disponible

Activo disponible = activo circulante – inventario – cuentas por cobrar

Esta razón financiera determina la posibilidad de cubrir deudas a corto plazo de

Las principales razones de solvencia:

1. Solvencia circulante: Relaciona el pasivo circulante con el activo a

Esta razón se obtiene dividiendo el activo circulante entre el pasivo

Solvencia circulante= activo circulante / pasivo a corto plazo

1. Margen de utilidad sobre = utilidad neta

Ventas totales = ventas al crédito + ventas al contado

Un % alto indica beneficio: se deben comparar precios con la competencia, si el

Un % bajo, en este caso se deben revisar precios y comparar con la

2. Rendimiento sobre = Utilidad Neta

Indica el rendimiento en relación de las aportaciones de los accionistas.

3. Rendimiento sobre = Utilidad Neta

Se conoce también como Tasa de Rendimiento sobre la Inversión de los

4. Rendimiento sobre = utilidad neta

Razones a largo plazo:

Razones de apalancamiento o solvencia:

En este caso el pasivo constituye una herramienta importante para el

Estas razones son las siguientes:

1. De endeudamiento = Pasivo total

Esta razón indica la participación de terceras personas en la empresa si el

2. Apalancamiento = Pasivo total

Determina la proporción de las deudas y el patrimonio de la empresa, entre

3. Deuda a largo plazo = pasivo a largo plazo

Determina la participación del pasivo a largo plazo respecto al financiamiento

4. Cobertura = utilidad de operación

5. Riesgo en moneda = pasivo en moneda extranjera

1. Rotación de activos = ventas netas

Indica la eficiencia de la empresa para operar su planta y su equipo para la

2. Rotación de activos = ventas netas

Indica la productividad de los activos totales, la capacidad para generar ventas.

3. Rotación del capital = ventas netas

Indicará el numero de veces que se vendió el patrimonio de la empresa, con

4. Rotación del capital = ventas netas

5. Índice de productividad = otros activos

Otros activos= activos improductivos

Es la relación de los activos no productivos de la empresa y el activo total del

1. Índice de inversión = inmuebles, planta y equipo neto

Indica la inversión en cuanto a inmuebles, planta y equipo, respecto del valor

3. Crecimiento = ventas netas p. actual- ventas netas del p. anterior

Indica el crecimiento de la empresa en ventas de un ejercicio a otro con

1. múltiplo precio/utilidad = precio o valor de mercado por acción

2. múltiplo precio/valor en = precio o valor de mercado por acción

Se debe tomar en cuenta que cuando se realizan el calculo de estas razones

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