ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL

El Análisis Vertical: analiza la participación o peso que tiene cada cuenta de los estados financieros dentro del total.
Por ejemplo cuánto del Activo representa el Efectivo o cuánto representan los Gastos Financieros con respecto a las Ventas.
El Análisis Horizontal: hace comparaciones de una misma cuenta pero a través del tiempo, la idea de este análisis es ver el
comportamiento en distintos períodos de una cuenta, o sea si muestra tendencia creciente, si desciende, es fluctuante y analizar porqué
de su comportamiento.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

(miles de dolares)

AÑO 2016 Analisis Vertical AÑO 2017 Analisis Análisis Horizontal

Vertical %
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalentes de Efectivo $ 3,464,003.00 14.69% $ 2,293,283.00 3.80% $ (1,170,720.00) -33.80%
Cuentas por cobrar a clientes $ 941,558.00 3.99% $ 790,665.00 1.31% $ (150,893.00) -16.03%
Cuentas por cobrar a compañias relacionadas $ 11,012,712.00 46.71% $ 43,714,627.00 72.36% $ 32,701,915.00 296.95%
Otras cuentas por cobrar $ 41,512.00 0.18% $ 36,700.00 0.06% $ (4,812.00) -11.59%
Impuestos por recuperar $ 8,115,283.00 34.42% $ 13,575,060.00 22.47% $ 5,459,777.00 67.28%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES $ 23,575,068.00 100% $ 60,410,335.00 100% $ 36,835,267.00 156.25%

TOTAL ACTIVOS $ 23,575,068.00 100% $ 60,410,335.00 100% $ 36,835,267.00 156.25%

PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar a proveedores $ 78,106.00 0.33% $ 75,062.00 0.12% $ (3,044.00) -4%
Cuentas por pagar a compañias relacionadas $ 7,811,200.00 33.13% $ 44,305,990.00 73.34% $ 36,494,790.00 467%
Anticipos recibidos de clientes $ 484,173.00 2.05% $ 445,587.00 0.74% $ (38,586.00) -8%
Depósitos recibidos en garantia $ 7,673,386.00 32.55% $ 7,960,030.00 13.18% $ 286,644.00 4%
Otras cuentas por pagar $ 42,792.00 0.18% $ 448,080.00 0.74% $ 405,288.00 947%
Otros impuestos y retenciones por pagar $ 359,455.00 1.52% $ 321,576.00 0.53% $ (37,879.00) -11%
Beneficios sociales $ 387,224.00 1.64% $ 498,131.00 0.82% $ 110,907.00 29%
Ingresos diferidos $ 1,139,380.00 4.83% $ 1,133,791.00 1.88% $ (5,589.00) 0%

TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 17,975,716.00 76.25% $ 55,188,247.00 91.36% $ 37,212,531.00 207%

PASIVOS NO CORRIENTES
Beneficios sociales $ 704,200.00 2.99% $ 707,234.00 1.17% $ 3,034.00 0%
Ingresos diferidos $ 4,424,524.00 18.77% $ 3,290,733.00 5.45% $ (1,133,791.00) -26%

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $ 5,128,724.00 21.75% $ 3,997,967.00 6.62% $ (1,130,757.00) -22%

TOTAL PASIVO $ 23,104,440.00 98.00% $ 59,186,214.00 97.97% $ 36,081,774.00 156%

PATRIMONIO
Capital social $ 13,500.00 0.06% $ 13,500.00 0.02% $ - 0%
Reservas $ 517,776.00 2.20% $ 517,776.00 0.86% $ - 0%
Resultados acumulados $ (60,648.00) -0.26% $ 692,845.00 1.15% $ 753,493.00 -1242%
TOTAL PATRIMONIO $ 470,628.00 2.00% $ 1,224,121.00 2.03% $ 753,493.00 160%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 23,575,068.00 100.00% $ 60,410,335.00 100.00% $ 36,835,267.00 156%

ESTADO DE RESULTADOS
(miles de dolares)

AÑO 2016 AÑO 2017 Análisis Horizontal %

INGRESOS
Ingresos por arriendos $ 67,238,273.00 83.41% $ 67,613,304.00 83.09%
Ingresos por recuperación de gastos $ 13,376,678.00 16.59% $ 13,757,507.00 16.91%
$ 80,614,951.00 100.00% $ 81,370,811.00 100.00%

GASTOS OPERACIONALES
Gastos de operación y administrativos $ (80,235,347.00) -99.53% $ (80,271,676.00) -98.65%
Otros Ingresos, neto $ 347,225.00 0.43% $ (37,156.00) -0.05%
0.00%
UTILIDAD OPERATIVA $ 726,829.00 0.90% $ 1,061,979.00 1.31%

Gastos Financieros $ (2,497.00) 0.00% $ (1,956.00) 0.00%

UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS $ 724,332.00 0.90% $ 1,060,023.00 1.30%

Impuesto a la Renta $ (528,423.00) -0.66% $ (326,052.00) -0.40%

UTILIDAD NETA DEL AÑO $ 195,909.00 0.24% $ 733,971.00 0.90%
Otros resultados integrales

Partidas que no se reclasificaran posteriormente al

resultado def ejercicio: Ganancias (Pérdidas) $ (164,895.00) $ 215,431.00
actuariales -0.20% 0.26%
RESULTADO INTEGRAL DEL AÑO $ 31,014.00 0.04% $ 949,402.00 1.17%

COMPROBACIÓN 0.00% 0.00%

RAZONES FINANCIERAS

RAZONES DE LIQUIDEZ
𝑅𝑎𝑧𝑜𝑛 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒=(𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒)/(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒)

Activo Circulante $ 60,410,335.00 La empresa cuenta con 1,09 dolares para cubrir cada dolar de dueda a corto plazo,
1.09 segun el promedio de la industria que es minimo 2 la empresa cuenta con liquidez.
Pasivo Circulante $ 55,188,247.00
 La empresa cuenta con 1,09 dolares para cubrir cada dolar de dueda a corto plazo,
segun el promedio de la industria que es minimo 2 la empresa cuenta con liquidez.

𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 𝑎𝑐𝑖𝑑𝑎=(𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒−𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜)/(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒)

La empresa cuenta con 1,09 en su activo circulante para cubrir cada deuda de su
Activo Corriente $ 60,410,335.00 pasivo, ya que supera el indice de la industria, el cual indica que debe ser igual o
Pasivo Corriente $ 55,188,247.00 1.09 superior a 1.
Inventarios $ -

Rotacion del activo total=(𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠)/(𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙)

que por cada dolar que yo tengo en mi activo estoy generando una ganancia de 1,12
Ventas netas totales $ 67,613,304.00 centavos por cada venta. se puede usar tambien en porcentaje
Activo Total $ 60,410,335.00 1.12
dolares
Rotacion del activo circulante=(𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠)/(𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒)

Ventas netas totales $ 67,613,304.00 que por cada dolar que yo tengo en mi activo circulante estoy generando una ganancia
Activo Circulante $ 60,410,335.00 1.12 de 2,51 centavos por cada venta.
dolares

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
Razon de la deuda=(𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠)/(𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠)

la empresa ha adquirido el 0,98% del total de sus activos a traves de la deuda.

Total de Pasivos $ 59,186,214.00
Total de Activos $ 60,410,335.00 0.98

Endeudamiento a corto plazo=(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠)/(𝑐𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠)

esto indica que la empresa de la deuda que tiene el 0,91% es a corto plazo.
Pasivos circulantes $ 55,188,247.00
total de activos $ 60,410,335.00 0.91

Endeudamiento a largo plazo=(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑎 𝑙𝑎𝑟𝑔𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜)/(𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 )

pasivos a largo plazo $ 3,997,967.00

total de activos $ 60,410,335.00 0.07 esto indica que la deuda que tiene la empresa el 0,07% es a largo plazo.

Razon de autonomia=(𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜)/(𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜)

Total de Patrimonio $ 1,224,121.00 el 2% de todo lo que yo tengo ha sido puesto por los propietarios.
Total de Activo $ 60,410,335.00 0.02

RAZONES DE RENTABILIDAD
Rendimiento sobre la inversion de explotacion =(𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛)/(𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜)

Utilidad de operación $ 1,061,979.00 iindca que por cada unidad del activo genero ne la utilidad. que por cada unidad que
Total de activos $ 60,410,335.00 0.02 tengo en mi activo estoy generando el 2% en utlidad(esta no esta incluyendo el
impuesto)

Rendimiento sobre la inversion total=(𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎)/(𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜)

esto indica que por cada unidad del activo se esta generando el 1% de la utilidad. (ya
Utilidad neta $ 733,971.00 deducido los impuestos)
Total de activos $ 60,410,335.00 0.01

Rendimiento sobre capital=(𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎)/(𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙)

Utilidad neta $ 733,971.00 esta indca lo que estoy ganado en base al dinero que los accionistas han puesto en la
Total de capital $ 13,500.00 54.37 empresa. que por cada dolar invertido por parte de los accionistas se esta generando el
15% de utilidad.

Margen neto de utilidad=(𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎)/(𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠)

Utilidad neta $ 733,971.00 esta razon indca que por cada venta realizada se esta gando en utilidad, por cada
Ventas netas $ 67,613,304.00 0.0109 vbenta realizada se esta ganando el 7%. de utilidad

Margen de utilidad 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎=(𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎)/(𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠)

Utilidad bruta $ 81,370,811.00 la empresa que pór cada venta realizada esta ganando el 1,20% de utilidad.
Ventas netas $ 67,613,304.00 1.20
la empresa que pór cada venta realizada esta ganando el 1,20% de utilidad.