Caso Practico Semana 1
Erika Andrea Delgado Suarez
Héctor Vicente Coy Beltrán
Especialización en Gerencia Financiera
2023
Solución al caso práctico
Caso Practico semana 1
Enunciado
La empresa Ríos asociados, está elaborando un proyecto de inversión para ingresar a un nuevo
mercado de productos de consumo masivo, el cual se pretende evaluar en 5 años, elabora las
proyecciones financieras con los siguientes datos:
Inversión inicial requerida $ 45.800.000 tiene ingresos proyectados durante los 5 años de operación
en los siguientes ordenes, año 1 ingresos por $11.500.000 y para los siguientes 4 años los ingresos
se incrementan un 20% para cada año.
Para la inversión inicial se toma un crédito por los $ 45.800.000 a una tasa de interés del 9%
efectivo anual y por un periodo de 3 años. Cuestiones.
Solución Caso Practico unidad 1
1. Establecer los valores de los ingresos en los años 2 a 5 teniendo como base los datos
entregados.
Estas proyecciones financieras, son utilizadas en cada compañía ya que permiten la
factibilidad, rentabilidad y oportunidades de cada negocio con éxito esperado, es una
herramienta financiera de inversiones y proyectos y planificación del futuro de una
empresa.
Proyección Ingresos empresa Ríos Asociados de 2 a 5 años
EMPRESA RIOS ASOCIADOS
PROYECCION DE INGRESOS DE 2 A 5 AÑOS
Inversion Indicial Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
$ 11.500.000,00 $ 13.800.000,00 $ 16.560.000,00 $ 19.872.000,00 $ 23.846.400,00
2. Elaborar el flujo de caja proyectado con los datos generados y calcular el VAN tomando como
Tasa interna de oportunidad el costo de los intereses cobrados por la entidad financiera.
El flujo de caja proyectada, es una herramienta utilizada en el tema financiero de las empresas, es
un indicador que permite a la empresa conocer el comportamiento y desempeño de cualquier
proyecto o inversión, iniciando desde el estado actual de la misma a un periodo determinado.
EMPRESA RIOS ASOCIADOS
FLUJO DE CAJA
CUOTA
AÑO AMORTIZACION INTERESES NIVELADORA SALDO
0 $ 45.800.000,00
1 $ 13.971.508,00 $ 4.122.000,00 $ 18.093.508,00 $ 31.828.492,00
2 $ 15.228.944,00 $ 2.864.564,00 $ 18.093.508,00 $ 16.599.549,00
3 $ 16.599.549,00 $ 1.493.959,00 $ 18.093.508,00 $ -
IMPORTE DE
PRESTAMO $ 45.800.000,00
PERIODOS 3
TASA DE
INTERES 9%
FRECURNCIA
DE PAGO ANUAL
3. Calcular el VAN y explicar la situación financiera del emprendimiento y su viabilidad en el
tiempo para que la empresa tome la decisión de invertir.
EMPRESA RIOS ASOCIADOS
FLUJO DE CAJA
AÑO FLUJOS DE INGRESO FLUJOS DE EGRESO FLUJO DE EFECTIVO
1 $ 11.500.000,00 $ 18.093.508,00 $ 6.593.508,00
2 $ 13.800.000,00 $ 18.093.508,00 $ 4.293.508,00
3 $ 16.560.000,00 $ 18.093.508,00 $ 1.533.508,00
4 $ 19.872.000,00 $ - $ 19.872.000,00
5 $ 23.846.400,00 $ - $ 238.464.000,00
El VAN, es el valor actual neto, para realizar este proceso es necesario contar con el flujo de caja
realizado, ya que es importante como base para realizar la fórmula del VAN.
F = Flujo de caja neto de cada periodo
i = tasa de interés
n = periodo de flujo de caja
EMPRESA RIOS ASOCIADOS
FLUJO DE CAJA
AÑO FLUJO DE EFECTIVO NETO
-$
1 f1 6.593.508,00
-$
2 f2 4.293.508,00
-$
3 f3 1.533.508,00
$
4 f4 19.872.000,00
$
5 f5 23.846.400,00
INVERSION INICIAL $ 45.800.000,00
n 5 AÑOS
i 9%
VAN -$ 27.070.649,34
Teniendo el valor VAN, podemos deducir que su producto es un valor negativo, a lo cual identificar
las variables de inversión en el emprendimiento, se exponen a la perdida incluso de inversión en
este.
4. Calcular la TIR con los datos suministrados y determinar la tasa a la cual será recuperada la
inversión inicial con la ejecución del proyecto, mostrando la relación de esta con el cálculo del
VAN.
EMPRESA RIOS ASOCIADOS
TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)
AÑO FLUJO DE EFECTIVO NETO
1 f1 -$ 6.593.508,00
2 f2 -$ 4.293.508,00
3 f3 -$ 1.533.508,00
4 f4 $ 19.872.000,00
5 f5 $ 23.846.400,00
INVERSION
INICIAL $ 45.800.000,00
n 5 AÑOS
i 9%
TIR -7%
Al momento de realizar el TIR, que es el porcentaje de beneficio o perdida de la inversión, en este
caso podemos evidencia que al igual que el VAN es negativo el TIR, y la inversión presentara
perdidas y su rentabilidad es demasiado bajo en este emprendimiento.
5. Calcular la cuota mensual a pagar por el crédito otorgado en el periodo establecido de forma
inicial.
PRESTAMO $ 45.800.000,00
PERIODOS 36
TASA DE INTERES 0,0075%
FRECUENCIA DE PAGO MENSUALMENTE
EMPRESA RIOS ASOCIADOS
AÑO AMORTIZACION INTERESES CUOTA NIVELADORA SALDO
0 $ 45.800.000,00
1 $ 1.270.553,00 $ 3.435,00 $ 1.273.988,00 $ 44.529.447,00
2 $ 1.270.648,00 $ 3.340,00 $ 1.273.988,00 $ 43.258.799,00
3 $ 1.270.744,00 $ 3.244,00 $ 1.273.988,00 $ 41.988.055,00
4 $ 1.270.839,00 $ 3.149,00 $ 1.273.988,00 $ 40.717.216,00
5 $ 1.270.934,00 $ 3.054,00 $ 1.273.988,00 $ 39.446.282,00
6 $ 1.271.030,00 $ 2.958,00 $ 1.273.988,00 $ 38.175.252,00
7 $ 1.271.125,00 $ 2.863,00 $ 1.273.988,00 $ 36.904.127,00
8 $ 1.271.220,00 $ 2.768,00 $ 1.273.988,00 $ 35.632.907,00
9 $ 1.271.316,00 $ 2.672,00 $ 1.273.988,00 $ 34.361.591,00
10 $ 1.271.411,00 $ 2.577,00 $ 1.273.988,00 $ 33.090.180,00
11 $ 1.271.506,00 $ 2.482,00 $ 1.273.988,00 $ 31.818.674,00
12 $ 1.271.602,00 $ 2.386,00 $ 1.273.988,00 $ 30.547.072,00
13 $ 1.271.697,00 $ 2.291,00 $ 1.273.988,00 $ 29.275.375,00
14 $ 1.271.793,00 $ 2.196,00 $ 1.273.988,00 $ 28.003.582,00
15 $ 1.271.888,00 $ 2.100,00 $ 1.273.988,00 $ 26.731.694,00
16 $ 1.271.983,00 $ 2.005,00 $ 1.273.988,00 $ 25.459.711,00
17 $ 1.272.079,00 $ 1.090,00 $ 1.273.988,00 $ 24.187.632,00
18 $ 1.272.174,00 $ 1.814,00 $ 1.273.988,00 $ 22.915.458,00
19 $ 1.272.270,00 $ 1.719,00 $ 1.273.988,00 $ 21.643.188,00
20 $ 1.272.365,00 $ 1.623,00 $ 1.273.988,00 $ 20.370.823,00
21 $ 1.272.460,00 $ 1.528,00 $ 1.273.988,00 $ 19.098.363,00
22 $ 1.272.556,00 $ 1.432,00 $ 1.273.988,00 $ 17.825.807,00
23 $ 1.272.651,00 $ 1.337,00 $ 1.273.988,00 $ 16.553.156,00
24 $ 1.272.747,00 $ 1.241,00 $ 1.273.988,00 $ 15.280.409,00
25 $ 1.272.842,00 $ 1.146,00 $ 1.273.988,00 $ 14.007.567,00
26 $ 1.272.938,00 $ 1.051,00 $ 1.273.988,00 $ 12.734.629,00
27 $ 1.273.033,00 $ 955,00 $ 1.273.988,00 $ 11.461.596,00
28 $ 1.273.129,00 $ 860,00 $ 1.273.988,00 $ 10.188.467,00
29 $ 1.273.224,00 $ 764,00 $ 1.273.988,00 $ 8.915.243,00
30 $ 1.273.320,00 $ 669,00 $ 1.273.988,00 $ 7.641.923,00
31 $ 1.273.415,00 $ 573,00 $ 1.273.988,00 $ 6.368.508,00
32 $ 1.273.511,00 $ 478,00 $ 1.273.988,00 $ 5.094.997,00
33 $ 1.273.606,00 $ 382,00 $ 1.273.988,00 $ 3.821.391,00
34 $ 1.273.702,00 $ 287,00 $ 1.273.988,00 $ 2.547.689,00
35 $ 1.273.797,00 $ 191,00 $ 1.273.988,00 $ 1.273.892,00
36 $ 1.273.893,00 $ 96,00 $ 1.273.988,00 $ -
Aplicación Práctica del Conocimiento
Vemos a lo largo del trabajo, lo importante que es para compañía Ríos Asociados su estudio
financiero en cada inversión y proyectos, este ejercicio no es solo importante para esta compañía sino
para todas, ya que es son herramientas que podemos utilizar para una inversión y proyecto futuro, y
evitar pérdidas, así demostrando su rentabilidad y viabilidad de cada inversión.
Como área financiera en una compañía es indispensable reconocer y evaluar todos los movimientos
de la empresa, y futuros para la sostenibilidad de la compañía.
En este caso podemos evidenciar tras el estudio y empleos de las herramientas financieras, que esta
inversión no es viable ni rentable para la compañía Ríos Asociados, que pueden traer pérdidas
significativas de sus recursos.
Referencias
El manual o guía está disponible en
https://www.google.com/search?q=proyecciones+financieras+empresariales+para+que+sirve&rlz
=1C1ONGR_esCO1058CO1058&oq=proyecciones+financieras+empresariales+para+que+sirve&aqs
=chrome..69i57j33i160.14721j0j7&sourceid=chrome&ie=UTF-8
El manual o guía está disponible en https://www.subancoamigo.com/articulos/Capfi-flujo-de-
caja-proyectado-que-es-y-como-calcularlo
El manual o guía está disponible en https://blogs.imf-formacion.com/blog/mba/que-es-van-
calcula/
El manual o guía está disponible en https://economipedia.com/definiciones/tasa-interna-de-
retorno-tir.html
Tomados el día 06/06/2023
