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Clase 17-9

Esta es la formula de cuota de sistema del valor presente de una renta

Hoy vamos a ver 4 sistemas de amortización, Sistema francés, sistema alemán, sistema
americano, sistema directo, los tres primeros reconocen el valor tiempo del dinero y cobran
intereses sobre saldos, el ultimo sistema es lícitamente un cargo financiero

¿Qué uso del capital se usa en cada sistema?

Si hay dos personas que alquilan cada uno de ellos una bicicleta y le alquila la hora mil y el que
la alquilo la media hora 500, el de mil no es que perdió más, sino que es proporcional, cuando
hablamos de un prestamos estamos alquilando un bien

Sistema francés: Es el que comúnmente se usa para sacar un préstamo del banco. El sistema
francés no es otra cosa que renta ósea no es otra cosa que el valor presente de una renta
cierta, constante, vencida, etc. Ahora se la conoce como cuota de servicio, esta es la suma de
dos valores uno es la devolución del capital y la otra es la renta o el interés, el sistema francés
al tener una cuota de servicio constante, en cada cuota (que es constante) la parte de
amortización que vamos a ir devolviendo va a ir creciendo y a su vez la parte de interés va a ir
decreciendo, cada cuota de amortización es distinta, la cuota 1 va a ser menor, la cuota 2 va a
ser mayor, etc. y la cuota de interés va a ir disminuyendo y la sumatoria de ambas va a dar lo
mismo. Esto se produce porque estamos hablando del sistema puro, sistema de origen, el
sistema puro contempla la amortización y los intereses, en cambio, en la realidad lo afecta el
IVA del 21% y el seguro de vida, hay otro factor que son los gastos administrativos que te cobra
el banco, todo eso va a conformar el costo financiero total de la operación, cuando se saca un
préstamo

EXCEL

Un préstamo de 10000 a devolver en 10 cuotas a una tasa de un 10%

Sistema francés:

En la cuota de servicio aplicamos la formula, el interés se cobra sobre saldos, la amortización


urge de diferencia entre la cuota de servicio y lo que pago de interés y el saldo final va a ser el
saldo al inicio menos lo que amortice.

La cuota de amortización aumenta en progresión geométrica de razón (1+i)

Sistema Alemán:
Este sistema también reconoce el valor tiempo del dinero y que Tambien te cobrta interés
sobre saldos. La característica principal de este sistema es que si vos scaste el préstamo (en
este caso de 10 cuotas) vos la amortización lo vas a devolver en partes iguales durante las 10
cuotas, o sea tiene un sistema de amortización constante, cada cuota vas a pagar siempre la
misma plata, la cuota de servicio es la suma de la amortización + el interés para cada una de las
cuotas y el interés se cobra sobre saldos. LA CUOTA DE AMORTIZACION ES CONSTANTE,
TODAS LAS CUOTAS IGUALES. Tanto la cuota de servicio como la de interés decrecen en
progresión aritmética de razón (amortización*tasa). Generalmente a la amortización se la
conoce como “tp” al interés “lp” y a la cuota de servicio “C”

Sistema americano:

El sistema ameriano es muy común los prestamos a los gobiernos, el sistema americano
periódicamente te van pagando intereses y la devolución te lo hace todo de una al final , la
cuota de servicio va a ser igual a la cuota de interés y al final del préstamo devolves trodo el
capital, este para el bolsillo es el sistema mas caro, aca mas usas el capital, aca mas usarías la
bicicleta. Este sistema tiene una alternativa que es el de conformar una suerte de ahorro con la
finalidad de no tener que desembolar de una toda la plata al final y esto es perjudicial para
aquel que saque el préstamo

Sistema directo:

Este sistema es el único que no reconoce el valor tiempo del dinero y este sistema no cobra
intereses sobre saldos, este sistema es de cuota constantes al igual que la cuota de
amortización y la cuota de interés , la cuota de interés va a ser el producto del valor orginial
del préstamo por la tasa. La amortización va a ser igual al valor de inicio dividida la cantidad de
cuotas, este es el sistema mas caro que existe.

Diferencia entre sistemas

Sistema Alemán vs Frances

La tasa que se cobro es la misma, las diferencias temporales las llevamos al momento 0 , luego
se suman las diferencias temporales, estos dos sistemas son financieramente indiferentes

Todos los sistemas comparados son financieramente indiferentes, ESTO NO PASA CON EL
SISTEMA DIRECTO AHÍ HAY OTRO CASO

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