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    Entrega 2 Semana 5 Gerencia Financiera

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    Liliana Herrera
    El documento presenta el cálculo del Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC) para una empresa. Se detallan los pasivos y patrimonios al 31 de diciembre de 2022 y 2021. Con estos datos y tasas de referencia como el costo de la deuda, impuestos y tasa libre de riesgo, se calcula que el WACC de la empresa es aproximadamente el 3%.

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    El documento presenta el cálculo del Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC) para una empresa. Se detallan los pasivos y patrimonios al 31 de diciembre de 2022 y 2021. Con estos datos y tasas de referencia como el costo de la deuda, impuestos y tasa libre de riesgo, se calcula que el WACC de la empresa es aproximadamente el 3%.

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    1. Relación en Excel de los pasivos con costo financiero de manera individual en tasas efectivas anuales.

    Cálculo del
    CAPM – y cálculo del CCPP – con el respectivo análisis de resultados.

    datos sacados de Yahoo finazas S&P500


    https://es.finance.yahoo.com/chart/%5EGSPC#ey
    JpbnRlcnZhbCI6IndlZWsiLCJwZXJpb2RpY2l0eSI6M
    Datos:
    SwidGltZVVuaXQiOm51bGwsImNhbmRsZVdpZHR
    oIjo5LjUzODQ2MTUzODQ2MTUzOCwiZmxpcHBlZ
    CI6ZmFsc2UsInZvbHVtZVVuZGVybGF5Ijp0cnVlLCJ
    Re: Rendimiento esperado por la empresa
    hZGoiOnRydWUsImNyb3NzaGFpciI6dHJ1ZSwiY2h
    Rf: Rendimiento Libre de Riesgo
    hcnRUeXBlIjoibGluZSIsImV4dGVuZGVkIjpmYWxzZ
    B= Beta del Mercado(cuando mas se acerca a 1 es mas riesgoso)
    SwibWFya2V0U2Vzc2lvbnMiOnt9LCJhZ2dyZWdhd
    GlvblR5cGUiOiJvaGxjIiwiY2hhcnRTY2FsZSI6Imxpb
    RM= Riesgo del Mercado
    mVhciIsInBhbmVscyI6eyJjaGFydCI6eyJwZXJjZW50I
    RP=Riesgo del Pais expresados en terminos porcentuales.
    joxLCJkaXNwbGF5IjoiXkdTUEMiLCJjaGFydE5hbWU
    iOiJjaGFydCIsImluZGV4IjowLCJ5QXhpcyI6eyJuYW1
    lIjoiY2hhcnQiLCJwb3NpdGlvbiI6bnVsbH0sInlheGlz
    CAPM=RF+B(RM-RF)
    TEhTIjpbXSwieWF4aXNSSFMiOlsiY2hhcnQiLCLigIx
    2b2wgdW5kcuKAjCJdfX0sImxpbmVXaWR0aCI6Mi
    CAPM
    wic3RyaXBlZEJhY2tncm91bmQiOnRydWUsImV2Z
    W50cyI6dHJ1ZSwiY29sb3IiOiIjMDA4MWYyIiwic3R
    yaXBlZEJhY2tncm91ZCI6dHJ1ZSwicmFuZ2UiOnsiZ
    CAPM 364.5% según el CAPM la rentabilidad anual anual exigida a las acciones de PLAZA S.A. Y FILIALES
    HRMZWZ0IjoiMjAyMS0wMS0wMVQwNTowMDo
    Rf 5.34
    wMC4wMDBaIiwiZHRSaWdodCI6IjIwMjMtMDEtM
    BDFUMDQ6NTk6MDAuMDAwWiIsInBlcmlvZGljaXR
    0.356
    5Ijp7ImludGVydmFsIjoid2VlayIsInBlcmlvZCI6MX0s
    Rm 0.58
    InBhZGRpbmciOjB9LCJldmVudE1hcCI6eyJjb3Jwb3
    Riesgo País 1.51
    JhdGUiOnsiZGl2cyI6dHJ1ZSwic3BsaXRzIjp0cnVlfS
    wic2lnRGV2Ijp7fX0sImN1c3RvbVJhbmdlIjp7InN0Y
    XJ0IjoxNjA5NzM2NDAwMDAwLCJlbmQiOjE2NzE0
    Rendimiento del mercado
    MjYwMDAwMDB9LCJzeW1ib2xzIjpbeyJzeW1ib2w
    S&P500
    iOiJeR1NQQyIsInN5bWJvbE9iamVjdCI6eyJzeW1ib
    Dato Final 3861
    2wiOiJeR1NQQyIsInF1b3RlVHlwZSI6IklOREVYIiwiZ
    XhjaGFuZ2VUaW1lWm9uZSI6IkFtZXJpY2EvTmV3X
    Dato Inicial 3817
    1lvcmsifSwicGVyaW9kaWNpdHkiOjEsImludGVyd
    Diferencia 44
    mFsIjoid2VlayIsInRpbWVVbml0IjpudWxsfV0sInN0
    Porcentaje 0.58%
    dWRpZXMiOnsi4oCMdm9sIHVuZHLigIwiOnsidHlw
    ZSI6InZvbCB1bmRyIiwiaW5wdXRzIjp7ImlkIjoi4oC
    Mdm9sIHVuZHLigIwiLCJkaXNwbGF5Ijoi4oCMdm9
    sIHVuZHLigIwifSwib3V0cHV0cyI6eyJVcCBWb2x1b
    WUiOiIjMDBiMDYxIiwiRG93biBWb2x1bWUiOiIjZm
    YzMzNhIn0sInBhbmVsIjoiY2hhcnQiLCJwYXJhbWV
    0ZXJzIjp7IndpZHRoRmFjdG9yIjowLjQ1LCJjaGFydE
    5hbWUiOiJjaGFydCIsInBhbmVsTmFtZSI6ImNoYXJ0
    In19fX0-
    ctivas anuales. Cálculo del
    os.

    iones de PLAZA S.A. Y FILIALES teniendo en cuenta su riego sistematico es de 364,5 aproximadamente
    Fecha MALLPLAZA RM(S&P500) Y X
    Fecha Cierre Cierre MallPlazaRI(RETORNO) S&P RM(RETORNO)
    12/1/2022 1058.00 3839.50 5.800% -5.897%
    11/1/2022 1000.00 4080.11
    10/14/2022
    10/1/2022 808.45 3871.98 3.515% 7.986%
    9/1/2022 781.00 3585.62 -22.250% -9.340%
    8/1/2022 1004.50 3955.00 30.622% -4.244%
    7/1/2022 769.01 4130.29 8.159% 9.112%
    6/1/2022 711.00 3785.38 -11.132% -8.392%
    5/1/2022 800.06 4132.15
    4/25/2022
    4/1/2022 791.41 4131.93 -2.894% -8.796%
    3/1/2022 815.00 4530.41 -5.233% 3.577%
    2/1/2022 860.00 4373.94 -7.917% -3.136%
    1/1/2022 933.94 4515.55 -0.540% -5.259%
    12/1/2021 939.01 4766.18
    11/15/2021
    11/3/2021
    11/1/2021 880.00 4567.00 8.394% -0.833%
    10/1/2021 811.85 4605.38 -6.684% 6.914%
    9/1/2021 870.00 4307.54 -11.023% -4.757%
    8/1/2021 977.78 4522.68 -10.139% 2.899%
    7/1/2021 1088.10 4395.26 -4.969% 2.275%
    6/1/2021 1145.00 4297.50 -4.184% 2.221%
    5/1/2021 1195.00 4204.11
    4/29/2021
    4/1/2021 1200.00 4181.17 -19.754% 5.243%
    3/1/2021 1495.40 3972.89 11.597% 4.244%
    2/1/2021 1340.00 3811.15 22.040% 2.609%
    1/1/2021 1098.00 3714.24
    Cálculo
    COVARIANZA 0.00117 COVARIANZA(EMPRESA;MERCADO)
    VARIANZA 0.00330 VARIANZA(MERCADO)

    Cálculo
    BETA 0.35637 BETA= COVARIANZA/VARIANZA
    BETA 0.35637 BETA= PENDIENTE(EMPRESA(Y);MERCADO(X))
    EMPRESA;MERCADO)

    MPRESA(Y);MERCADO(X))
    Al 31 de diciembre de 2022

    PATRIMONIO Y PASIVOS Nota M$

    Pasivos

    Pasivos corrientes

    Otros pasivos financieros corrientes 15 131,767,000


    Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por
    16 51,608,494
    pagar
    Cuentas por pagar a entidades relacionadas
    7.2 2,701,257
    corrientes
    Pasivos por arrendamientos corrientes 17 1,620,240

    Otras provisiones a corto plazo 27 746,945

    Pasivos por impuestos corrientes 18 10,369,847


    Provisiones corrientes por beneficios a los
    19 11,018,483
    empleados
    Otros pasivos no financieros corrientes 20 8,069,793

    Total pasivos corrientes 217,902,059

    Pasivos no corrientes

    Otros pasivos financieros no corrientes 15 1,168,610,114

    Cuentas por pagar no corrientes 16 1,202,938


    Cuentas por pagar a entidades relacionadas no
    7.2 32,714,418
    corrientes
    Pasivos por arrendamientos no corrientes 17 18,195,031

    Pasivos por impuestos diferidos 14.2 433,498,158


    Provisiones no corrientes por beneficios a los
    19 1,647,080
    empleados
    Otros pasivos no financieros no corrientes 20 27,493,208

    Total pasivos no corrientes 1,683,360,947

    Total de Pasivos 1,901,263,006

    Patrimonio

    Capital emitido 21 b) 175,122,686

    Ganancias (pérdidas) acumuladas 1,597,584,396

    Primas de emisión 123,573,274

    Otras reservas 21 d) -87,815,739


    Patrimonio atribuible a los propietarios de la
    1,808,464,617
    controladora
    Participaciones no controladoras 147,147,172

    Patrimonio total 1,955,611,789

    Total de patrimonio y pasivos 3,856,874,795


    Al 31 de diciembre de 2021

    M$

    148,701,502

    55,453,888

    3,100,998

    1,439,153

    896,600

    2,502,503

    8,678,638

    6,150,610

    226,923,892

    884,219,710

    1,098,361

    33,191,476

    17,052,758

    446,872,478

    1,520,019

    25,059,941

    1,409,014,743 la tasa de impuesto se saco de https://es.tradingeconomics.com/chile/corp


    1,635,938,635 https://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/

    175,122,686

    1,566,186,200

    123,573,274

    -65,700,949

    1,799,181,211

    149,009,726

    1,948,190,937

    3,584,129,572
    PATRIMONIOS Y PASIVOS

    31-Dec-22 31-Dec-21
    Deudas con costos finacieros D 1,901,263,006 1,635,938,635
    Patrimonio P 1,955,611,789 1,948,190,937
    Total Capital Invertido 3,856,874,795 3,584,129,572
    Gastos Financieros 47,577,226 36,372,483
    Costo de la deuda 3% 2%
    Tasa de impuestos 27% 27%
    KDT 2% 2%
    Costo del Patrimonio
    Tasa Libre de Riesgo 5.34% 5.72%
    Rendimiento del mercado 0.58% 0.58%

    Beta desapalancado de la industria


    (Comercio al por Mayo y Menor) 0.81 0.81
    Beta apalancado Bo*(1+((D/P)*(1-t))) 1.4 1.3
    Ke -1.25% -1.00%
    Riesgo Pais 1.51 3.67
    KE+Rp 1.50 3.66
    CPPC

    esto se saco de https://es.tradingeconomics.com/chile/corporate-tax-rate


    PAF (Productividad del Activo fijo) Columna1 Columna2
    31-Dec-22 31-Dec-21
    Ingresos Netos 383,863,776 276,694,599
    Propiedad planta y equipo 3,794,786 3,956,564
    Propiedades de Inversión 3,138,538,196 3,142,432,279
    PAF 12% 9%
    Capital de trabajo neto operativo

    KTNO = (Cuentas por cobrar - Proveedores)


    kTNO 31-dic-22 31-dic-222
    Cuentas por cobrar 99,532,590 74,487,937
    Proveedores 51,608,494 55,453,888
    KTNO= 47,924,096 19,034,049

    Pruductividad del capital de trabajo


    31-Dec-22 31-Dec-21
    Ingresos 383,863,776 276,694,599
    Capital 1,955,611,789 1,948,190,937
    20% 14%
    EBITDA
    31-Dec-22 31-Dec-22
    Ganacia de actividades Operativas 216,308,405 140,691,365
    Depreciación 54,655,741 54,302,892
    Provición 3,297,690 3,705,439
    Aortización 1,562,061 1,542,842
    EBITDA= 156,792,913 81,140,192
    MARGEN EBITDA = EBITDA
    INGRESOS

    31-dic 20222 31-Dec-21


    EBITDA 156,792,913 81,140,192
    INGRESOS 383,863,776 276,694,599
    MARGEN EBITDA= 41% 29%

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