Naturaleza del Dinero

Dinero es todo medio de intercambio común y generalmente aceptado por una

sociedad que es usado para el pago de bienes (mercancías), servicios, y de cualquier tipo de
obligaciones (deudas). Actualmente, el tipo de dinero que manejamos en el día a día es dinero
fiduciario.
El dinero permite el intercambio de bienes y servicios en una economía de una
manera más sencilla que el trueque.
Por tanto, para que un bien pueda ser calificado como dinero se deben satisfacer los
siguientes tres criterios y que son las tres principales funciones que cumple el dinero en un
sistema económico moderno:
1. Medio de intercambio: Para evitar las ineficiencias de un sistema de trueque.
Cuando un bien es requerido con el solo propósito de usarlo para ser intercambiado
por otras cosas, posee esta propiedad. Por ejemplo, pocas personas conservan billetes
para colección. En cambio, la mayoría de las personas los conservan por la
posibilidad de intercambiarlos cuando lo deseen por otros bienes. Además, el dinero
debe ser un bien ligero y fácil de almacenar y de transportar.
2. Unidad contable: Cuando el valor de un bien es utilizado con frecuencia para medir
y comparar el valor de otros bienes o cuando su valor es utilizado para denominar
deudas, se dice que el bien posee esta propiedad. Por ejemplo, si los miembros de una
cultura se inclinan por medir el valor de las cosas en referencia a las cabras, las cabras
serían la principal unidad contable. Un caballo podría costar 10 cabras y una cabaña
unas 45 cabras. La unidad de cuenta significa que es la unidad de medida que se
utiliza en una economía para fijar los precios.
3. Conservación de valor: Cuando un bien es adquirido con el objetivo de conservar el
valor comercial para futuro intercambio, entonces se dice que es utilizado como un
depósito de valor. En el ejemplo anterior, una cabra tendría un problema a la hora de
servir como dinero, puesto que es un bien perecedero: con el tiempo muere. Otros
materiales, como el oro y la plata, conservan sus propiedades a pesar del paso del
tiempo. Es un medio de acumulación o atesoramiento. El dinero, como representante
de la riqueza, tiene el poder de comprar cualquier mercancía y se puede guardar en
cualquier cantidad. En otras palabras, la función de atesoramiento sólo puede
realizarla el dinero de pleno valor: monedas y lingotes de oro, piedras preciosas,
objetos de oro, etc. El bien escogido como medio de acumulación debe ser siempre
algo que pueda guardarse durante largos periodos sin que se deteriore. El dinero es un
depósito de valor pero no el único, cualquier activo que mantenga su poder
adquisitivo a lo largo del tiempo servirá como depósito de valor.
Oferta Monetaria
Cantidad de dinero presente en la economía. Se trata de un stock compuesto por el
dinero efectivo, es decir, billetes y monedas, y por el dinero bancario. El problema reside en
determinar con exactitud qué se entiende por dinero bancario pues, en función de ello, la
oferta de dinero será una u otra.
La oferta monetaria tiene una gran incidencia en la economía, puesto que por vía de la
oferta monetaria se controlan aspectos como la inflación y hasta el consumo interno.
 La oferta monetaria debe ser justamente la que la economía necesita para funcionar
adecuadamente, puesto que, si hay un exceso de dinero o moneda circulante, el valor del
dinero se deprecia, fenómeno conocido como inflación.
Funciones del Préstamo
Un préstamo bancario es la emisión de fondos por parte de una institución financiera
que el prestatario se compromete a devolver a tiempo con intereses. El préstamo se otorga no
sólo a personas físicas, sino también a empresas y empresarios. Su propósito es mantener la
condición financiera o proporcionar fondos para el desarrollo.
Las funciones principales que realizan los préstamos son:
● Distribución: Significa que, gracias a los préstamos, los fondos se distribuyen entre
quienes los tienen y quienes los necesitan.
● Emisión: Los préstamos crean dinero de crédito que reemplaza al efectivo.
● Control: El sistema de crédito establece ciertas reglas para el uso de los fondos por
parte del prestatario. Por ejemplo, a través de préstamos focalizados.
● Estimulante: La esencia del préstamo implica que el cliente debe gastarlo de manera
eficiente y hacer todo lo posible para devolverlo.
● Social: Los préstamos se pueden utilizar para la educación, la mejora de las
condiciones, el desarrollo empresarial, etc.
Mercado Primario y Secundario
Es en este mercado donde se hace la emisión inicial de acciones, obligaciones o
títulos valores. Allí acuden las empresas o los estados en búsqueda de recursos que poseen los
inversionistas y que requieren para financiar sus proyectos, los cuales se pueden negociar una
sola vez. Por lo general hacen transacciones de largo plazo, en las cuales se involucran altas
sumas de dinero. En este mercado los recursos pueden obtenerse de dos modos:
● Emisión de acciones: Las empresas ponen en el mercado títulos de renta variable, a
través de los cuales amplía su capital y a su vez contará con nuevos accionistas por
objeto de la compra de las acciones. Por ejemplo: la empresa Facebook (hoy llamada
Meta Platforms Inc.), hizo su primera emisión de acciones en mayo del año 2012,
colocando en el mercado 421,2 millones de acciones, con lo cual recaudó cerca de
16.000 millones de dólares.
● Emisión de bonos: Las empresas o los estados emiten al mercado valores de renta fija,
que no son otra cosa que deuda de corto, mediano y largo plazo que estos emisores
adquieren con quienes los compran. Estos generan al inversionista un rendimiento
financiero también conocido como intereses o cupones hasta su respectivo
vencimiento. Por ejemplo: los llamados bonos del tesoro americano (treasury bonds)
son títulos de renta fija emitidos por EE.UU. o para el caso de Colombia estos títulos
son conocidos como TES.
La emisión de los activos y obligaciones en los mercados primarios se puede hacer mediante:

● Venta directa: En este caso el mercado de valores no requiere de un intermediario

para la venta de títulos. Puede ser a través de una Oferta Pública de Valores (OPV) o
una oferta privada que se hace directamente invitando a grandes inversionistas, tales
como entidades financieras, fondos de pensiones, fondos de seguros, fondos de
empleados, entre otros.
 ● Venta indirecta: Se realiza a través de la intermediación de entidades financieras,
tales como los bancos de inversión, quienes se encargan de la promoción y venta de
las acciones u obligaciones, a cambio de una comisión. También hacen las veces de
asesores financieros para efectos del precio y la oportunidad de las emisiones.
2. Mercado Secundario:

Se encarga de realizar la compra y venta de los títulos entre los inversores, títulos que fueron
antes emitidos en el mercado primario. Estos títulos pueden ser vendidos o comprados
múltiples veces y de manera muy rápida. Básicamente, es un mercado de reventa. Requiere
de alta liquidez, con el fin de garantizar el flujo adecuado de negocios entre compradores y
vendedores.

Las bolsas de valores son quizá los actores más importantes del mercado secundario, dada su
organización y regulación. Es a través de ellas que se logra la velocidad, liquidez,
transparencia y, en general, el buen funcionamiento del mercado secundario de valores,
aunque también existen transacciones que se hacen fuera de bolsa de manera particular y que
se hacen por acuerdo y a la medida de los vendedores y compradores.

En el mercado secundario, a través de bolsa, los inversores (compradores y vendedores)

suben sus órdenes a través de plataformas de e-trading o comunicándose con su corredor de
bolsa. Estas operaciones, normalmente llegan a un «Libro Electrónico de Órdenes – LEO»
donde quedan en espera de encontrar contrapartida. Es decir, si se sube una orden de compra
a un precio X, esta orden quedará en espera hasta que alguien quiera venderle a ese
comprador, al mismo precio X. Estas órdenes pueden verse para cada activo financiero o
título valor a través de lo que se conoce como Profundidad de Mercado o, en inglés, Depth of
Market (DOM).

Oferta
Es la cantidad de bienes y servicios que los oferentes están dispuestos a poner a la
venta en el mercado a unos precios concretos.
Más concretamente, la oferta es la cantidad de bienes y servicios que diversas
organizaciones, instituciones, personas o empresas están dispuestas a poner a la venta, es
decir, en el mercado, en un lugar determinado (un pueblo, una región, un continente…) y a un
precio dado, bien por el interés del oferente o por la determinación pura de la economía. Los
precios no tienen por qué ser iguales para cada tipo de productos e incluso en un mismo
producto, dos oferentes diferentes pueden decidir poner un precio diferente.
Demanda
La demanda es la cantidad total de un bien o servicio que la gente desea adquirir.
El significado de demanda abarca una amplia gama de bienes y servicios que pueden ser
adquiridos a precios de mercado, bien sea por un consumidor específico o por el conjunto
total de consumidores en un determinado lugar, a fin de satisfacer sus necesidades y deseos.

Estos bienes y servicios pueden englobar la práctica totalidad de la producción

humana como la alimentación, medios de transporte, educación, ocio, medicamentos y un
largo etcétera. Por esta razón, casi todos los seres humanos que participan de la vida
moderna, son considerados como ‘demandantes’.

La demanda es muy analizada en el estudio de la economía, que busca la

manera más eficiente de asignar los recursos, que son limitados, a las necesidades,
 que son ilimitadas. En teoría, si el precio de todas las cosas fuera cero, la demanda
sería infinita. La parte opuesta a la demanda (lo que la gente desea adquirir), es la
oferta (lo que los productores están dispuestos a poner a la venta).

Intermediario Financiero
El intermediario financiero es aquella persona, entidad o institución que ofrece
servicios financieros desempeñando una función económica entre los ahorradores y empresas
que requieren de financiación. Se considera como una intermediación entre un inversor y un
emisor de instrumento financiero con la finalidad de que, el inversor, no tenga que tratar
directamente con dicho emisor.
Por realizar esta función, los intermediarios financieros reciben un beneficio derivado
del margen de intermediación, que se deriva de la diferencia que existe entre el tipo de interés
que ofrecen a los ahorradores y el que piden a los prestatarios.
Existen dos tipos de intermediarios financieros:
● Intermediarios financieros bancarios (creadores de dinero): Son los
conformados por los bancos privados y las cajas de ahorro. Sus servicios son
la captación de depósitos y la oferta de préstamos y créditos.
● Intermediarios financieros no bancarios (no tienen la capacidad de crear dinero
directamente): Dentro de las entidades financieras no bancarias encontramos
algunas muy variadas que emiten activos que no son dinero y realizan
actividades más allá de las bancarias.

Los intermediarios financieros pueden ser:

● Compañías de seguros: Emiten un activo financiero específico que son las

pólizas de seguros, lo que les permite ofrecer determinadas indemnizaciones en
el caso de que se produzca el evento asegurado.
● Instituto de Crédito Oficial (ICO): Es un banco público autofinanciado que se
dedica a financiar empresas españolas (autónomos y pymes en su gran
mayoría) con intereses.
● Los fondos de pensiones privados: Sirven para complementar o suplir las
pensiones que la Seguridad Social paga después de la jubilación.
● Sociedades de crédito hipotecario: Conceden créditos hipotecarios, para lo cual
obtienen recursos mediante depósitos a plazo o la emisión de títulos
hipotecarios garantizados por su cartera de créditos o por un crédito concreto.
● Las sociedades y los fondos de inversión mobiliaria: Son grupos de inversores
que se asocian para acceder mejor a la Bolsa.
● Empresas de leasing: Son empresas que alquilan un bien tangible a través de un
precio con opción a compra al final del arrendamiento.
● Empresas de factoring: Servicio orientado a pymes. Consiste en vender los
derechos de pagos futuros de la empresa del solicitante a la empresa de
factoring a cambio de unos intereses. En este caso, la empresa del solicitante
puede disponer del dinero que necesita en ese momento.
● Profesionales asesores.
Inflación
La inflación es el aumento generalizado y sostenido de los precios de bienes y
servicios en un país durante un periodo de tiempo sostenido, normalmente un año. Cuando el
nivel general de precios sube, con cada unidad de moneda se adquieren menos bienes y
servicios. Es decir, que la inflación refleja la disminución del poder adquisitivo de la moneda:
una pérdida del valor real del medio interno de intercambio y unidad de medida de una
economía. Para medir el crecimiento de la inflación se utilizan índices, que reflejan el
crecimiento porcentual de una 'cesta de bienes' ponderada. El índice de medición de la
inflación es el Índice de Precios al Consumidor (IPC).