Casos Prácticos - Capítulo 1: Jercicio
Casos Prácticos - Capítulo 1: Jercicio
Casos Prácticos - Capítulo 1: Jercicio
EJERCICIO 1
Balance de situación:
Activo:
Bancos 1.126.915
Pasivo:
Pasivo circulante Monto (€) Pasivo a largo plazo Monto (€)
Patrimonio neto:
Reservas 4.000.000
EJERCICIO 1
Activo
Amortización acumulada
inmovilizado -2.000 -1.000 -1.000
Pasivo
Para elaborar el estado de cash flow es necesario contar con información adicional que no ha sido
proporcionada en la pregunta anterior, como por ejemplo, el monto de las depreciaciones,
amortizaciones y otras partidas no monetarias que afecten el resultado del ejercicio. Estos datos
son necesarios para calcular el flujo de efectivo operativo.
Sin embargo, a partir de la información proporcionada, se puede realizar una aproximación del
estado de cash flow mediante el método indirecto, que consiste en partir del resultado del
ejercicio y ajustarlo por las partidas que no generan movimiento de efectivo. A continuación, se
presenta un posible estado de cash flow:
Flujo de efectivo de las actividades operativas: Resultado del ejercicio 1.500 Ajustes por:
Depreciación y amortización 2.000 Variación de provisiones 0 Variación de activos y pasivos
operativos: Aumento de clientes 1.000 Disminución de mercaderías 1.000 Aumento de
proveedores 500 Aumento de otros pasivos operativos 1.000 Flujo de efectivo neto de las
actividades operativas 7.000
Flujo de efectivo de las actividades de inversión: Adquisición de terrenos y bienes naturales 0
Adquisición de construcciones (4.000) Adquisición de maquinaria (5.000) Flujo de efectivo neto de
las actividades de inversión (9.000)
Flujo de efectivo de las actividades de financiación: Emisión de acciones 4.000 Emisión de deuda a
largo plazo 1.800 Emisión de deuda a corto plazo 100 Pago de deuda a largo plazo (1.200) Pago de
deuda a corto plazo (200) Flujo de efectivo neto de las actividades de financiación 4.500
Variación neta de efectivo y equivalentes al inicio del ejercicio (1.500) Efectivo y equivalentes al
final del ejercicio 2.000
El estado de valor añadido (EVA) es un estado financiero que muestra la creación de valor que ha
realizado una empresa en un periodo determinado. Se calcula restando los gastos de la empresa
del valor de sus ingresos y sumando los costos indirectos. A continuación se presenta el estado de
valor añadido de la empresa X S.A. correspondiente al año 2:
El valor añadido bruto se calcula restando el costo de ventas de las ventas netas. En este caso, la
empresa X S.A. tuvo ventas netas por valor de 7.000 miles de euros y un costo de ventas de 3.900
miles de euros, lo que resulta en un valor añadido bruto de 3.100 miles de euros.
El valor añadido neto se calcula restando los gastos de la empresa del valor añadido bruto. En este
caso, los gastos totales suman 6.400 miles de euros, lo que da como resultado un valor añadido
neto negativo de 1.300 miles de euros.
El resultado financiero se obtiene restando los gastos financieros de los ingresos financieros. En
este caso, los ingresos financieros fueron de 900 miles de euros y los gastos financieros fueron de
500 miles de euros, lo que da como resultado un resultado financiero de 400 miles de euros.
Finalmente, el resultado del ejercicio se obtiene restando los impuestos sobre beneficios del
resultado financiero. En este caso, los impuestos sobre beneficios fueron de 500 miles de euros, lo
que resulta en un resultado del ejercicio de 700 miles de euros.
El estado de valor añadido muestra cómo la empresa ha generado valor en el periodo analizado y
cómo ha distribuido este valor entre sus diferentes partes interesadas.
EJERCICIO 2
El estado de origen y aplicación de fondos es un estado financiero que permite analizar los cambios
en la situación financiera de una empresa en un periodo determinado. Para elaborarlo, se
comparan los saldos iniciales y finales del activo y pasivo, y se identifican los movimientos que se
han producido durante el periodo en cuestión.
Origen de Fondos
Año 2 Año 1 Diferencia
Aplicación de Fondos
ChatGPT
El estado de origen y aplicación de fondos es un estado financiero que permite analizar los cambios
en la situación financiera de una empresa en un periodo determinado. Para elaborarlo, se
comparan los saldos iniciales y finales del activo y pasivo, y se identifican los movimientos que se
han producido durante el periodo en cuestión.
Origen de Fondos
Aplicación de Fondos
ChatGPT
Ventas: 7.000.000 € (-) Consumo de mercaderías: 3.000.000 € Valor añadido bruto: 4.000.000 € (-)
Impuestos y tasas: 400.000 € (-) Gastos de personal: 1.500.000 € Valor añadido neto: 2.100.000 €
(+) Subvenciones, donaciones y otros ingresos no relacionados con la actividad principal: 800.000 €
(-) Amortización inmovilizado: 1.000.000 € (-) Provisiones: 0 € Valor añadido neto después de
impuestos y provisiones: 1.900.000 €
EJERCICIO 1
Estado de situación financiera (balance) a principios de 20X2:
Inmovilizado 227.000
Existencias 10.000
Deudores 30.000
Tesorería 5.000
La empresa mantiene un litigio judicial con un trabajador que reclama una indemnización
de 5 millones de euros.
Casos Prácticos - Capítulo 4
EJERCICIO 1
a) Análisis Estructural:
Ratio de Inmovilizado: Mide la proporción de recursos que la empresa tiene invertidos en activos
fijos. A mayor ratio, mayor inversión en activos fijos.
Observamos que el ratio de inmovilizado ha aumentado en los últimos años, lo que indica que la
empresa ha realizado mayores inversiones en activos fijos.
Ratio de Activo Circulante: Mide la proporción de recursos que la empresa tiene invertidos en
activos circulantes. A mayor ratio, mayor inversión en activos circulantes.
Ratio de Fondos Propios: Mide la proporción de recursos que la empresa financia con sus propios
fondos. A mayor ratio, mayor financiación con recursos propios.
Ratio de Fondos Propios = (Fondos Propios / Total Pasivo y Patrimonio Neto) x 100
Observamos que el ratio de fondos propios ha disminuido en 20X3, lo que indica que la empresa
ha recurrido a financiación ajena para financiar su crecimiento.
B)
Ratio de liquidez corriente: Este ratio mide la capacidad de la empresa para hacer frente a sus
obligaciones a corto plazo. Se calcula dividiendo el activo circulante entre el pasivo circulante.
20X1: 1,23
20X2: 1,34
20X3: 1,21
En general, se considera que un ratio de liquidez corriente superior a 1 indica una situación
financiera saludable. En este caso, la empresa ha mantenido un ratio de liquidez corriente por
encima de 1 durante los tres años analizados, lo que indica que cuenta con suficiente activo
circulante para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo.
Ratio de prueba ácida: Este ratio mide la capacidad de la empresa para hacer frente a sus
obligaciones a corto plazo, pero sin tener en cuenta las existencias. Se calcula dividiendo el activo
circulante menos las existencias entre el pasivo circulante.
20X1: 0,76
20X2: 0,86
20X3: 0,68
En general, se considera que un ratio de prueba ácida superior a 1 indica una situación financiera
saludable. En este caso, la empresa ha mantenido un ratio de prueba ácida por debajo de 1
durante los tres años analizados, lo que indica que su capacidad para hacer frente a sus
obligaciones a corto plazo es más limitada si no cuenta con el valor de las existencias.
En general, se puede concluir que la empresa ha mantenido una posición de liquidez razonable
durante los tres años analizados, aunque el ratio de prueba ácida ha sido más bajo en comparación
con el ratio de liquidez corriente.
c) Análisis de la solvencia:
d) Análisis económico:
El ratio de productividad ha aumentado en los tres años, lo que indica que la empresa ha logrado
aumentar su eficiencia en la utilización de sus recursos humanos.
F)
El análisis de rentabilidad mide la capacidad de la empresa para generar beneficios con los
recursos que tiene. Algunos de los ratios más comunes son:
Margen de beneficio: mide el porcentaje de cada euro de ventas que se convierte en beneficio. Se
calcula dividiendo el beneficio después de impuestos entre las ventas. En este caso, el margen de
beneficio en 20X3 es de 2,4% (209.796/8.753.903), en 20X2 es de 1,2% (86.688/7.088.996) y en
20X1 es de 2,0% (125.374/6.253.739).
Rentabilidad sobre activos (ROA): mide la capacidad de la empresa para generar beneficios con sus
activos. Se calcula dividiendo el beneficio después de impuestos entre el total de activos. En este
caso, la ROA en 20X3 es del 1,9% (209.796/11.240.482), en 20X2 es del 1,1% (86.688/7.791.641) y
en 20X1 es del 1,5% (125.374/8.234.318).
Rentabilidad sobre fondos propios (ROE): mide la capacidad de la empresa para generar beneficios
con sus fondos propios. Se calcula dividiendo el beneficio después de impuestos entre los fondos
propios. En este caso, la ROE en 20X3 es del 6,1% (209.796/3.446.569), en 20X2 es del 3,3%
(86.688/2.632.054) y en 20X1 es del 4,9% (125.374/2.557.686).