Determinar el "Pronóstico" de Ventas para el periodo 5

x y
No. Ventas
1 $ 100.00
2 $ 150.00
3 $ 220.00
4 $ 380.00
5 $ 440.00
Con la fórmula de "regresión lineal", utilizando el gráfico de "Dispersión",
determinar las Ventas para el periodo 5

y = ax + b
Ventas
x y 800
No. Ventas 600 f(x) = 110 x + 150

Axis Title
R² = 1
1 $ 180.00 400
2 $ 250.00 200

3 $ 350.00 0
0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5 4 4.5 5 5.5
4 $ 400.00
Axis Title
5 $ 485.00
485
Determinar los cambios porcentuales de las Ventas del periodo 2 al periodo 3

x y
No. Ventas DIFERENCIA Cambio
porcentual
1 $ 100.00 PERIODOS
2 $ 185.00 $ 85.00 85.00% 2 3
3 $ 333.00 $ 148.00 80.00% $ 185.00 $ 333.00
4 $ 532.80 $ 199.80 60.00% $ 148.00
Cambio porcentual
80.00%
 Capital $ 500,000.00 Valor presente
Tasa de interés 8.00% Anual
Plazo 4 Años
Valor Futuro $ 680,244.48
intereses $ 180,244.48
Tasa efectiva 36.05% Rendimiento

FONDO DE INVERSIÓN
Periodo Valor presente Interés Valor futuro
1 $ 500,000.00 $ 40,000.00 $ 540,000.00
2 $ 540,000.00 $ 43,200.00 $ 583,200.00
3 $ 583,200.00 $ 46,656.00 $ 629,856.00
4 $ 629,856.00 $ 50,388.48 $ 680,244.48
TOTAL $ 180,244.48 $ 2,433,300.48
 Capital $ 2,000,000.00
Tasa de interés 1.50% Mensual
Plazo 4 Meses
PAGO $ 518,889.572
Tasa efectiva 3.778%

TABLA DE AMORTIZACIÓN CON PAGOS CONSTANTES

Periodo Saldo inicial Pago Interés c/IVA Amortización
0
1 $ 2,000,000.000 $ 518,889.572 $ 30,000.000 $ 488,889.572
2 $ 1,511,110.428 $ 518,889.572 $ 22,666.656 $ 496,222.916
3 $ 1,014,887.512 $ 518,889.572 $ 15,223.313 $ 503,666.259
4 $ 511,221.253 $ 518,889.572 $ 7,668.319 $ 511,221.253
TOTAL $ 2,075,558.288 $ 75,558.288 $ 2,000,000.000
GOS CONSTANTES
Saldo Final Interés IVA
$ 2,000,000.000
$ 1,511,110.428 $ 25,862.069 $ 4,137.931
$ 1,014,887.512 $ 19,540.221 $ 3,126.435
$ 511,221.253 $ 13,123.545 $ 2,099.767
$ - $ 6,610.620 $ 1,057.699
$ 65,136.455 $ 10,421.833
 1.- Determinar los flujos de efectivo netos
2.- Determinar para al mes de Marzo las cuentas por cobrar
3.- Determinar para al mes de Marzo las cuentas por pagar

6% 1 2 3 $ 795,900.00
Enero Febrero Marzo Total
Ventas $ 250,000.00 $ 265,000.00 $ 280,900.00 $ 795,900.00 Venta
40% Al contado $ 100,000.00 $ 106,000.00 $ 112,360.00 $ 318,360.00 Cobro
35% Al mes $ 87,500.00 $ 92,750.00 $ 180,250.00 Cobro
25% A los dos meses $ 62,500.00 $ 62,500.00 Cobro
5% Otros Ingresos $ 12,500.00 $ 13,250.00 $ 14,045.00 $ 39,795.00
Entradas de efectivo $ 112,500.00 $ 206,750.00 $ 281,655.00 $ 600,905.00 $ 234,790.00

30% Compras $ 75,000.00 $ 79,500.00 $ 84,270.00 $ 238,770.00 Compra

30% Al contado $ 22,500.00 $ 23,850.00 $ 25,281.00 $ 71,631.00 Pago
35% Al mes $ 26,250.00 $ 27,825.00 $ 54,075.00 Pago
35% A los dos meses $ 26,250.00 $ 26,250.00 Pago
3% Otros Gastos $ 2,250.00 $ 2,385.00 $ 2,528.10 $ 7,163.10
Salidas de efectivo $ 24,750.00 $ 52,485.00 $ 81,884.10 $ 159,119.10 $ 86,814.00

Flujo de efectivo neto $ 87,750.00 $ 154,265.00 $ 199,770.90 $ 441,785.90

1 La empresa comienza con $ 250,000.00 en el primer periodo

2 La tasa de crecimiento estimada es del 6% mensual
3 La política de cobro es de 40% En el mes
35% Al primer mes
25% Al segundo mes
4 Se pronostican que el 5% de las ventas son por concepto de Otros Ingresos, los cuale
100% En el mes
5 Las compras representan el 30% de las Ventas
6 La política de pago es de 30% En el mes
35% Al primer mes
35% Al segundo mes
7 Se pronostican que el 3% de las compras son por concepto de Otros Gastos, los cuale
100% En el mes
CXC = Ventas netas menos Cobros realizados

CXP = Compras netas menos Pagos realizados

6%

4%
 1.- Determinar el periodo de recuperación y si se acepta o rechaza el proyecto
2.- Determinar la tasa interna de rendimiento y si se acepta o rechaza el proyecto
3.- Determinar el valor presente neto y si se acepta o rechaza el proyecto

Costo de capital 25.00%

Flujos de efectivo Recuperación Fracción Periodos
5%
0 Inversión inicial $ (340,000.00) $ (340,000.00)
1 Enero $ 45,000.00 -$ 295,000.00
2 Febrero $ 95,000.00 -$ 200,000.00
3 Marzo $ 120,000.00 -$ 80,000.00 0.5714 3.5714
4 Abril $ 140,000.00 $ 60,000.00
5 Mayo $ 220,000.00 $ 280,000.00
6 Junio $ 350,000.00 $ 630,000.00
Total $ 970,000.00 $ 1,600,000.00
¿Se acepta o rechaza?
a) PR 3.57 < 4 SE ACEPTA
b) TIR 28.60% > 25.00% SE ACEPTA
c) VPN $ 39,424.00 > 0 SE ACEPTA

Técnicas de presupuesto de capital:

a) Periodo de recuperación
b) Tasa interna de rendimiento
c) Valor Presente Neto

Se acepta Si el PR es menor al proporcionado se acepta

Se acepta Si la TIR > CCPP entonces se acepta el proyecto
Se acepta Si el VPN > 0 se acepta el proyecto
 VF-VP
VP
pta o rechaza?
 COSTO DE CAPITAL PROMEDIO PONDERADO
Fuentes de
COSTO
Financiamie IMPORTE PONDERACIÓN COSTO
PONDERADO
nto
PASIVO 1 $ 1,600,000.00 14.04% 10.00% 1.40%
PASIVO 2 $ 1,400,000.00 12.28% 14.00% 1.72%
PASIVO 3 $ 1,200,000.00 10.53% 15.00% 1.58%
CAPITAL 1 $ 2,200,000.00 19.30% 19.00% 3.67%
CAPITAL 2 $ 2,400,000.00 21.05% 22.00% 4.63%
CAPITAL 3 $ 2,600,000.00 22.81% 26.00% 5.93%
TOTAL $ 11,400,000.00 100.00% 106.00% 18.93% WACC=CCPP
 ACTIVO CIRCULANTE PASIVO CIRCULANTE
CAJA $ 32,720.00 PROVEEDORES
BANCOS $ 125,000.00 DOCUMENTOS POR PAGAR
CLIENTES $ 241,120.00 ACREEDORES DIVERSOS
INVENTARIOS $ 385,000.00 TOTAL PASIVO CIRCULANTE
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE $ 783,840.00
PRÉSTAMOS BANCARIOS L.P.
ACTIVO NO CIRCULANTE PASIVO NO CIRCULANTE
PASIVO TOTAL
ACTIVOS FIJOS $ 96,160.00
CAPITAL CONTABLE
CAPITAL SOCIAL
TOTAL ACTIVO NO CIRCULANTE $ 96,160.00 UTILIDAD DEL EJERCICIO
CAPITAL CONTABLE
ACTIVO TOTAL $ 880,000.00 PASIVO MÁS CAPITAL

Siguientes datos financieros:

1.- Las ventas totales son de $ 2,200,000.00
2.- El margen de utilidad bruta fue de 30% UB/VTAS
3.- La rotación de inventarios 4 CV/INV
4.- El año es de 365 días
5.- El periodo promedio de cobro 40.004 días VTAS./CLIENTES
6.- La liquidez circulante es de (RC) 1.5 AC/PC
7.- La rotación de activos totales 2.5 VTAS/AT
8.- El índice de endeudamiento 60% PT/AT

Ventas $ 2,200,000.00 100%

- Costo de ventas $ 1,540,000.00 70%
= Utilidad Bruta $ 660,000.00 30% Margen de Utilidad Bruta
$ 220,000.00
$ 282,560.00
$ 20,000.00
$ 522,560.00

$ 5,440.00
$ 5,440.00
$ 528,000.00

$ 202,000.00
$ 150,000.00
$ 352,000.00
$ 880,000.00

$ 660,000.00 $ 660,000.00 $ 2,200,000.00 30.00%

#REF! #REF! #REF! 4

40.004 $ 2,200,000.00 $ 241,120.00 9.124087591 197280

1.5 $ 783,840.00 $ 522,560.00 1.5
1.2 $ 2,200,000.00 $ 880,000.00 2.5
60% $ 528,000.00 $ 880,000.00 60%
 Costo de ventas $ 1,540,000.00
Rotación de inventarios = = = 4
Inventarios $ 385,000.00

Ventas $ 2,200,000.00
Rotación de Activos totales = = = 2.5
Activos totales $ 880,000.00

Clientes $ 241,120.00
Periodo promedio de cobro = = = 40.004
Ventas diarias $ 6,027.40

Pasivo total $ 528,000.00

Indice de Endeudamiento = = = 60.00%
Activo total $ 880,000.00

Activo circulante $ 783,840.00

Liquidez circulante = = = 1.5
Pasivo circulante $ 522,560.00

Utilidad bruta $ 660,000.00

Margen de utilidad bruta = = = 30.00%
Ventas $ 2,200,000.00
Liquidación 27/4/2023
Vencimiento 27/7/2023 91
Tasa de descuento 5.00%
Valor nominal $ 10.00 Amortización
Base 3 360 días
Precio del CETE $ 9.8753 Bono $ 9.9611

Rendimiento Anual 5.063% Fórmula financiera