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    Caso Practico 1 Matematica Financiera

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    Kiara Castillo G
    El documento presenta un caso práctico sobre la empresa Ríos Asociados que está evaluando una inversión de $45.8 millones para ingresar a un nuevo mercado. Se proyectan los ingresos para los próximos 5 años e incluye un préstamo por $45.8 millones a una tasa del 9% anual por 3 años. Se calculan indicadores financieros como VAN, TIR y la cuota mensual del préstamo para determinar la viabilidad del proyecto. Los cálculos arrojan un VAN positivo de $18.7 millones y

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    Caso Practico 1 Matematica Financiera

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    El documento presenta un caso práctico sobre la empresa Ríos Asociados que está evaluando una inversión de $45.8 millones para ingresar a un nuevo mercado. Se proyectan los ingresos para los próximos 5 años e incluye un préstamo por $45.8 millones a una tasa del 9% anual por 3 años. Se calculan indicadores financieros como VAN, TIR y la cuota mensual del préstamo para determinar la viabilidad del proyecto. Los cálculos arrojan un VAN positivo de $18.7 millones y

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    caso practico unidad 1

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    Caso Practico 1 Matematica Financiera

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    Kiara Castillo G
    El documento presenta un caso práctico sobre la empresa Ríos Asociados que está evaluando una inversión de $45.8 millones para ingresar a un nuevo mercado. Se proyectan los ingresos para los próximos 5 años e incluye un préstamo por $45.8 millones a una tasa del 9% anual por 3 años. Se calculan indicadores financieros como VAN, TIR y la cuota mensual del préstamo para determinar la viabilidad del proyecto. Los cálculos arrojan un VAN positivo de $18.7 millones y

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    Caso práctico empresa Ríos Asociados

    Kiara Luz Castillo García

    Héctor Vicente Coy Beltrán

    Matemáticas Financieras

    2023
    Enunciado

    La empresa Ríos asociados, está elaborando un proyecto de inversión para ingresar a un


    nuevo mercado de productos de consumo masivo, el cual se pretende evaluar en 5 años,
    elabora las proyecciones financieras con los siguientes datos:

    Inversión inicial requerida $ 45.800.000 tiene ingresos proyectados durante los 5 años de
    operación en los siguientes ordenes, año 1 ingresos por $11.500.000 y para los siguientes 4
    años los ingresos se incrementan un 20% para cada año.

    Para la inversión inicial se toma un crédito por los $ 45.800.000 a una tasa de interés del 9%
    efectivo anual y por un periodo de 3 años.
    Cuestiones:

    1. Establecer los valores de los ingresos en los años 2 a 5 teniendo como base los datos
    entregados

    FLUJO DE INGRESOS
    AÑO VALOR INCREMENTO
    1 11.500.000,00 0
    2 13.800.000,00 2.300.000,00
    3 16.560.000,00 2.760.000,00
    4 19.872.000,00 3.312.000,00
    5 23.846.400,00 3.974.400,00
    TOTAL 85.578.400,00 12.346.400,00
    Fuente: Elaboración propia

    2. Elaborar el flujo de caja proyectado con los datos generados y calcular el VAN
    tomando como Tasa interna de oportunidad el costo de los intereses cobrados por la
    entidad financiera.

    FLUJO DE CAJA EMPRESA RIOS ASOCIADOS


    AÑO INGRESOS EGRESOS UTILIDAD
    0 45.800.000,00 45.800.000,00
    1 11.500.000,00 17.387.133,00 - 5.887.133,00
    2 13.800.000,00 17.387.133,00 - 3.587.133,00
    3 16.560.000,00 17.387.133,00 - 827.133,00
    4 19.872.000,00 19.872.000,00
    5 23.846.400,00 23.846.400,00
    Fuente: Elaboración propia
    FLUJO DE INGRESOS
    FORMULACION DE DATOS

    - 5.887.133,00 - 45.800.000,00
    F1
    - 3.587.133,00 11.500.000,00
    F2
    F3 - 827.133,00 13.800.000,00

    19.872.000,00 16.560.000,00
    F4
    23.846.400,00 19.872.000,00
    F5
    I 9% 23.846.400,00

    IO 45.800.000,00
    Fuente: Elaboración propia
    Fuente: Elaboración propia

    VAN $ 18.729.350,66

    Fórmula para realizar calculo en Excel


    VNA = (tasa de interés; Suma de ingresos) – Valor del préstamo

    3. Calcular el VAN y explicar la situación financiera del emprendimiento y su


    viabilidad en el tiempo para que la empresa tome la decisión de invertir.
     TIO: 9%
     PRESTAMO: 45.800.000
     INGRESOS: 85.578.400

    VAN $ 18.729.350,66
    Fórmula para realizar calculo en Excel
    VNA = (tasa de interés; Suma de ingresos) – Valor del préstamo

    Según la teoría el indicador financiero VAN el valor actual neto, permite verificar si es
    viable realizar inversión o no en un determinado proyecto, mediante los cálculos de los
    flujos de ingresos y egresos, en este caso el valor actual neto de la empresa RIOS
    ASOCIADOS es positivo por lo que se sugiere realizar inversión.

    4. Calcular la TIR con los datos suministrados y determinar la tasa a la cual será
    recuperada la inversión inicial con la ejecución del proyecto, mostrando la relación
    de esta con el cálculo del VAN.

    CALCULO DE LA TIR
    VALOR PRESTAMO - 45.800.000,00
    AÑO 1 11.500.000,00
    AÑO 2 13.800.000,00
    AÑO 3 16.560.000,00
    AÑO 4 19.872.000,00
    AÑO 5 23.846.400,00
    Fuente: Elaboración propia

    TIR 22%

    Fórmula para realizar calculo en Excel


    TIR= (- Valor del préstamo; Total de flujo de cada periodo)

    Con el cálculo de la TIR podemos confirmar que el proyecto es viable ya que se


    recupera el valor de la inversión y se obtiene una utilidad. La TIR tasa interna de
    retorno es afín con los flujos de caja y el valor de la inversión, por lo que al hacer la
    relación de la VAN y la TIR podemos estar aún más seguros de la viabilidad del
    proyecto.
    5. Calcular la cuota mensual a pagar por el crédito otorgado en el periodo establecido
    de forma inicial.

    MONTO PRESTADO 45.800.000,00


    TASA EA 9%
    INTERES MENSUAL 0,0075
    PERIODOS MENSUALES 36
    CUOTA FIJA $ 1.456.428
    TABLA DE AMORTIZACION RIOS ASOCIADOS
    N PERIODO SALDO INICIAL CUOTA FIJA INTERESES ABONO A CAPITAL SALDO FINAL
    0 45.800.000,00
    1 45.800.000,00 1.456.428,00 343.500,00 1.112.928,00 44.687.072,00
    2 44.687.072,00 1.456.428,00 335.153,04 1.121.274,96 43.565.797,04
    3 43.565.797,04 1.456.428,00 326.743,48 1.129.684,52 42.436.112,52
    4 42.436.112,52 1.456.428,00 318.270,84 1.138.157,16 41.297.955,36
    5 41.297.955,36 1.456.428,00 309.734,67 1.146.693,33 40.151.262,03
    6 40.151.262,03 1.456.428,00 301.134,47 1.155.293,53 38.995.968,49
    7 38.995.968,49 1.456.428,00 292.469,76 1.163.958,24 37.832.010,26
    8 37.832.010,26 1.456.428,00 283.740,08 1.172.687,92 36.659.322,33
    9 36.659.322,33 1.456.428,00 274.944,92 1.181.483,08 35.477.839,25
    10 35.477.839,25 1.456.428,00 266.083,79 1.190.344,21 34.287.495,04
    11 34.287.495,04 1.456.428,00 257.156,21 1.199.271,79 33.088.223,26
    12 33.088.223,26 1.456.428,00 248.161,67 1.208.266,33 31.879.956,93
    13 31.879.956,93 1.456.428,00 239.099,68 1.217.328,32 30.662.628,61
    14 30.662.628,61 1.456.428,00 229.969,71 1.226.458,29 29.436.170,32
    15 29.436.170,32 1.456.428,00 220.771,28 1.235.656,72 28.200.513,60
    16 28.200.513,60 1.456.428,00 211.503,85 1.244.924,15 26.955.589,45
    17 26.955.589,45 1.456.428,00 202.166,92 1.254.261,08 25.701.328,37
    18 25.701.328,37 1.456.428,00 192.759,96 1.263.668,04 24.437.660,34
    19 24.437.660,34 1.456.428,00 183.282,45 1.273.145,55 23.164.514,79
    20 23.164.514,79 1.456.428,00 173.733,86 1.282.694,14 21.881.820,65
    21 21.881.820,65 1.456.428,00 164.113,65 1.292.314,35 20.589.506,30
    22 20.589.506,30 1.456.428,00 154.421,30 1.302.006,70 19.287.499,60
    23 19.287.499,60 1.456.428,00 144.656,25 1.311.771,75 17.975.727,85
    24 17.975.727,85 1.456.428,00 134.817,96 1.321.610,04 16.654.117,81
    25 16.654.117,81 1.456.428,00 124.905,88 1.331.522,12 15.322.595,69
    26 15.322.595,69 1.456.428,00 114.919,47 1.341.508,53 13.981.087,16
    27 13.981.087,16 1.456.428,00 104.858,15 1.351.569,85 12.629.517,31
    28 12.629.517,31 1.456.428,00 94.721,38 1.361.706,62 11.267.810,69
    29 11.267.810,69 1.456.428,00 84.508,58 1.371.919,42 9.895.891,27
    30 9.895.891,27 1.456.428,00 74.219,18 1.382.208,82 8.513.682,46
    31 8.513.682,46 1.456.428,00 63.852,62 1.392.575,38 7.121.107,08
    32 7.121.107,08 1.456.428,00 53.408,30 1.403.019,70 5.718.087,38
    33 5.718.087,38 1.456.428,00 42.885,66 1.413.542,34 4.304.545,03
    34 4.304.545,03 1.456.428,00 32.284,09 1.424.143,91 2.880.401,12
    35 2.880.401,12 1.456.428,00 21.603,01 1.434.824,99 1.445.576,13
    36 1.445.576,13 1.456.428,00 10.841,82 1.445.586,18 -

    Fuente: Elaboración propia


    Aplicación Práctica del Conocimiento

    Es de suma importancia tener en cuenta todos los aspectos vistos en esta unidad y de esta

    manera ponerlos en práctica en nuestra vida laboral y profesional ya que al momento de

    evaluar un proyecto este esta radicado en el hecho de establecer si el proyecto en mención

    primeramente es viable ( si existen las condiciones comerciales, técnicas y de infraestructura

    para concretar el proyecto) y en segundo lugar para establecer si es rentable o no, si va a

    generar ganancias o pérdidas para quienes promuevan dicha inversión (inversionistas).

    Para evaluar los proyectos de inversión existen instrumentos de evaluación, que a través de

    los cuales se determinara si el proyecto es rentable o no, entre los principales proyectos de

    evaluación encontramos el siguiente

    VALOR ACTUAL NETO. Es la suma de los flujos futuros de una inversión actualizados por

    una tasa de rendimiento.

    Este indicador tome en cuenta el valor del dinero a través del tiempo, es decir, que, al comprar

    flujos de efectivo en diferentes periodos de tiempo, los compara en un solo periodo, llevando

    todos los valores al presente, actualizándolos o descontándolos a través de una tasa de interés.

    Tanto el criterio VAN y TIR se basan en la utilización de flujos de efectivo descontados y

    por lo tanto si toman en cuenta el valor del dinero, a través del tiempo.
    Referencias

    Asturias Corporación Universitaria. (2020) El dinero valor temporal, capitalización y


    descuentos
    https://www.centrovirtual.com/recursos/biblioteca/pdf/matematicas_financieras_esp/unidad1_p
    df1.pdf

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