BALANCE GENERAL 2,017 2,018 2,019

ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos 10,000.00 2,000.00 20,000.00
Cuentas por cobrar 30,000.00 20,000.00 25,000.00
Inventario de productos terminados 25,000.00 10,000.00 20,000.00
Inventario de productos en proceso 5,200.00 5,200.00 5,000.00
Inventario de materias primas 4,000.00 4,000.00 3,000.00
Otros materiales 4,000.00 4,000.00 5,000.00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 78,200.00 45,200.00 78,000.00
ACTIVO NO CORRIENTE
Bienes de uso 74,000.00 74,000.00 80,000.00
Depreciación Acumulada -25,000.00 -25,000.00 -28,000.00
Diferido 2,000.00 2,000.00 1,500.00
Amortización acumulada -1,000.00 -1,000.00 -1,500.00
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 50,000.00 50,000.00 52,000.00
TOTAL ACTIVO 128,200.00 95,200.00 130,000.00
PASIVO CORRIENTE
Préstamos bancarios 12,000.00 9,000.00 19,000.00
Proveedores 30,000.00 11,000.00 33,000.00
Letras por pagar 4,000.00 4,000.00 4,000.00
Cuentas por pagar 1,000.00 1,000.00 2,000.00
Impuestos por pagar 3,000.00 3,000.00 3,000.00
TOTAL PASIVO CORRIENTE 50,000.00 28,000.00 61,000.00
PASIVO NO CORRIENTE
Previsión indemnizaciones 4,000.00 4,000.00 4,100.00
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 4,000.00 4,000.00 4,100.00
TOTAL PASIVO 54,000.00 32,000.00 65,100.00
PATRIMONIO
Capital social 52,200.00 52,200.00 52,200.00
Reservas 1,000.00 1,000.00 1,500.00
Resultados del periodo 21,000.00 10,000.00 11,200.00
TOTAL PATRIMONIO 74,200.00 63,200.00 64,900.00
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 128,200.00 95,200.00 130,000.00

ESTADO DE RESULTADOS 2,017 2,018 2,019

Ventas netas 150,000.00 130,000.00 133,000.00
Costo de ventas -85,000.00 -84,000.00 -85,000.00
UTILIDAD BRUTA 65,000.00 46,000.00 48,000.00
Gastos de comercialización 25,000.00 18,000.00 18,300.00
Gastos de administración 12,000.00 12,000.00 12,000.00
UAII 28,000.00 16,000.00 17,700.00
Gastos financieros -3,000.00 -3,000.00 -3,400.00
UAI 25,000.00 13,000.00 14,300.00
Impuestos -4,000.00 -3,000.00 -3,100.00
UN 21,000.00 10,000.00 11,200.00
 BALANCE GENERAL 2017 ANALISI ANALISIS 2018 VARIACION VARIACION ANALISIS ANALISIS 2019 VARIACION VARIACION ANALISIS ANALISIS VE
S VG VE HA HP VG VE HA HP VG

ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos 10,000 8% 13% 2,000.00 -8,000 -80% 2% 4% 20,000.00 18,000 900% 15% 26%
Cuentas por cobrar 30,000 23% 38% 20,000.00 -10,000 -33% 21% 44% 25,000.00 5,000 25% 19% 32%
Inventario de productos terminados 25,000 20% 32% 10,000.00 -15,000 -60% 11% 22% 20,000.00 10,000 100% 15% 26%
Inventario de productos en proceso 5,200 4% 7% 5,200.00 0 0% 5% 12% 5,000.00 -200 -4% 4% 6%
Inventario de materias primas 4,000 3% 5% 4,000.00 0 0% 4% 9% 3,000.00 -1,000 -25% 2% 4%
Otros materiales 4,000 3% 5% 4,000.00 0 0% 4% 9% 5,000.00 1,000 25% 4% 6%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 78,200 61% 100% 45,200.00 -33,000 -42% 47% 100% 78,000.00 32,800 73% 60% 100%
ACTIVO NO CORRIENTE
Bienes de uso 74,000 58% 148% 74,000.00 0 0% 0% 0% 80,000.00 6,000 8% 62% 154%
Depreciación Acumulada -25,000 -20% -50% -25,000.00 0 0% 0% 0% -28,000.00 -3,000 12% -22% -54%
Diferido 2,000.00 2% 4% 2,000.00 0 0% 0% 0% 1,500.00 -500 -25% 1% 3%
Amortización acumulada -1,000.00 -1% -2% -1,000.00 0 0% 0% 0% -1,500.00 36,300 -3630% -1% -3%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 50,000 39% 100% 50,000.00 0 0% 0% 0% 52,000.00 36,100 72% 40% 100%
TOTAL ACTIVO 128,200 95,200.00 130,000
PASIVO CORRIENTE
Préstamos bancarios 12,000 22% 24% 9,000.00 -3,000 -25% 28% 32% 19,000.00 10,000 111% 29% 31%
Proveedores 30,000 56% 60% 11,000.00 -19,000 -63% 34% 39% 33,000.00 22,000 200% 51% 54%
Letras por pagar 4,000 7% 8% 4,000.00 0 0% 13% 14% 4,000.00 0 0% 6% 7%
Cuentas por pagar 1,000 2% 2% 1,000.00 0 0% 3% 4% 2,000.00 1,000 100% 3% 3%
Impuestos por pagar 3,000 6% 6% 3,000.00 0 0% 9% 11% 3,000.00 0 0% 5% 5%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 50,000 93% 100% 28,000.00 22,000 44% 88% 100% 61,000.00 33,000 118% 94% 100%
PASIVO NO CORRIENTE
Previsión indemnizaciones 4,000 7% 100% 4,000.00 0 0% 13% 100% 4,100.00 100 3% 6% 100%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 4,000 7% 100% 4,000.00 0 0% 13% 100% 4,100.00 100 3% 6% 100%
TOTAL PASIVO 54,000 32,000.00 65,100.00
PATRIMONIO

Capital social 52,200 70% 52,200.00 0 0% 83% 52,200.00 0 0% 80%

Reservas 1,000 1% 1,000.00 0 0% 2% 1,500.00 500 50% 2%
Resultados del periodo 21,000 28% 10,000.00 11,000 52% 16% 11,200.00 1,200 12% 17%
TOTAL PATRIMONIO 74,200 100% 63,200.00 11,000 17% 100% 64,900.00 1,700 100%
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 128,200 95,200.00 130,000
0
ESTADO DE RESULTADOS 2017 2018 2019
Ventas netas 150,000 100% 1300% 130,000 -20,000 -13% 100% 108% 133,000 3,000 2% 100% #DIV/0!
Costo de ventas -85,000 -66% -131% -84,000 1,000 -1% -70% #DIV/0! -85,000 -1,000 1% -70% #DIV/0!
UTILIDAD BRUTA 65,000 43% 46,000 19,000 29% 35% 30% 48,000 2,000 4% 36%
Gastos de comercialización 25,000 19% 38% 18,000 -7,000 -28% 15% #DIV/0! 18,300 300 2% 15% #DIV/0!
Gastos de administración 12,000 9% 18% 12,000 0 0% 10% #DIV/0! 12,000 0 0% 10% #DIV/0!
UAII 28,000 19% 16,000 12,000 43% 12% 17,700 1,700 11% 13% #DIV/0!
Gastos financieros -3,000 -2% -3,000 0 0% -3% -3,400 -400 13% -3%
UAI 25,000 17% 13,000 12,000 48% 10% 14,300 1,300 10% 11% #DIV/0!
Impuestos -4,000 -3% -3,000 1,000 -25% -3% -3,100 -100 3% -3%
UN 21,000 14% 10,000 11,000 52% 8% 11,200 1,200 12% 8% #DIV/0!

INGRESOS 150,000 130,000 133,000

EGRESOS 129,000 120,000 121,800
 2017 2018 2019
LIQUIDEZ

Capital de Trabajo Activo Corriente - Pasivo

78,200.00 45,200.00 17,200.00 78,000.00 17,000.00
Entre 1 y 3 Corriente 28,200.00
50,000.00 28,000.00 61,000.00

Razón corriente Activo Corriente 78,200.00 1.56 45,200.00 1.61 78,000.00 1.28
Pasivo Corriente 50,000.00 28,000.00 61,000.00

Prueba ácida Activo Corriente - Inventario 78,200.00 1.06 45,200.00 126% 78,000.00 95%
Entre 0.75 - 1.5 Pasivo Corriente 50,000.00 28,000.00 61,000.00
25,000.00 10,000.00 20,000.00

Ratio de Tesoreria RT Caja + Equivalentes 10,000 0.20 2,000 7% 20,000 33%

Entre 0.15 - 0.75 Pasivo circulante 50,000 28,000 61,000
RATIO DE EFICIENCIA 2017 2018 2019

Margen Bruto (cuanto genero de Utilidad Bruta 65,000 0.43 46,000 0.35 48,000 0.36
50 -
utilidad bruta por cada boliviano 65 %
que vendo) Ventas Netas 150,000.00 130,000.00 133,000.00

Ventas Netas 150,000 1.17 130,000.00 1.37 133,000.00 1.02 1o

Eficiencia Activos más
Activos Totales 128,200 95,200 130,000

Margen Operativo (cuanto Utilidad Antes de

15 -
genero de utilidad operativa Impuestos e 28,000 0.19 16,000.00 0.12 17,700.00 0.13
20%
manejando los admtivos y Intereses
mercadológicos)
Ventas Netas 150,000 130,000.00 133,000.00

Margen Neto (cuanto genero Utilidad Neta 21,000 0.14 10,000.00 0.08 11,200.00 0.08
de utilidad bruta por cada
boliviano que vendo)
Ventas Netas 150,000 130,000.00 133,000.00

ANALISIS DE DUPONT
Eficiencia de
Margen Neto Activos Apalancamiento

Utilidad Neta Ventas Netas

Eficiencia de Activos Totales
Ventas Netas Activos Patrimonio
APALANCAMIENTO

ENDEUDAMIENTO 2017 2018 2019

Pasivo Total 54,000 0.728 ideal 32,000 0.506 65,100 1.003

Relación Deuda / Patrimonio
Patrimonio Neto 74,200 1/3 63,200 64,900

Ratio de Endeudamiento Pasivo Total 54,000 0.421 ideal 32,000 0.336 65,100 0.501
Activo Total 128,200 30% 95,200 130,000

Patrimonio 74,200 0.579 63,200 0.664 64,900 0.499

Rel. Patrim Act. Activo Total 128,200 95,200 130,000

Solvencia Activo Total 128,200 2.374 ideal 95,200 2.975 130,000 1.997
Pasivo Total 54,000 3 32,000 65,100

Cobertura de intereses UAII 28,000 9.333 ideal 16,000 5.333 17,700 5.206
Gasto Financiero 3,000 3 3,000 3,400

ideal
Cobertura de intereses UAII + Deprec 28,000 9.333 5o 16,000 5.333 17,700 5.206
ajustado Gasto Financiero 3,000 más 3,000 3,400

INDICADORES DE ACTIVIDAD

PI (más) PC (menos) PP
CCE= 69.23
PERIDO DE CUENTAS POR COBRAR 2018 2019
Ventas netas a
Rotación de Cuentas por Cobrar
crédito 130,000.00 5.20 133,000.00 5.91
Promedio de CxC 25,000.00 22,500.00
CxC iniciales +
CxC final 50,000.00 25,000 45,000 22,500.00
Promedio de Cuentas por Cobrar
2 2 2

360 360.00 69.23 días 360.00 60.90 días

Promedio Cuentas por Cobrar
Rotación de CxC 5.20 5.91

PERIDO DE ROTACION DE INVENTARIOS

Costo de bienes
Rotación de Inventarios vendidosde
Promedio 84,000.00 3.15 85,000.00 3.60
inventarios 26,700.00 23,600.00

Inv inical + Inv final 53,400 26,700.00 47,200 23,600.00

Promedio Inventarios
2 2 2

360 de
Rotación 360.00 114.4 días 360.00 99.95 días
Periodo de Inventario
Inventario 3.15 3.60

CICLO OPERATIVO
CO= PICompras
(más) netas a PCC
crédito 69,000.00 69.00 95,000.00 63.33
Rotación CxP
Promedio de CxP 1,000.00 1,500.00
CxP inicial + CxP
Prom de CxP final 2,000 1,000 3,000 1,500
2 2 2

PCP 360 360.00 5.22 días 360.00 5.68 días

Rotación de CxP 69.00 63.33
Costo de Ventas +
Inv Final - Inv
Compras
Inicial 69,000 95,000
inv final 10,000 20,000
inv inicial 25,000 10,000
cv 84,000 85,000
69,000 95,000

RECURSOS INVERTIDOS 2018 2019

84,000.00 26,700.00 85,000.00 23,600.00

Costo de ventas *
Inventario 114.43 99.95
PI/360
Más 360.00 360.00

Ventas netas a
CxC crédito * 130,000.00
25,000.00 133,000.00 22,500.00
(PCC/360)
69.23 60.90
menos 360.00 360.00

Compras a crédito
CxP 69,000.00
* (PCP/360) 1,000.00 95,000.00 1,500.00
5.22 5.68
360.00 360.00

Ciclo de Conversión de Efectivo 50,700.00 44,600.00

Ciclo de Conversión de Efectivo 178.44 155.17
2017 2018

X1 CT Activo corriente 78,200 0.22 0.16 X1 CT Activo corriente 45,200 0.18 0.717 0.13
Pasivo corriente 50,000 Pasivo corriente 28,000
Activo Total 128,200 Activo Total 95,200

X2 Utilidades retenidas 21,000.000 0.16 0.14 X2 Utilidades retenidas 10,000.000 0.11 0.847 0.09
Activo Total 128,200 Activo Total 95,200

X3 UAII 28,000 0.22 0.68 X3 UAII 16,000 0.17 3.107 0.52

Activo Total 128,200 Activo Total 95,200

X4 Valor mercado de capital 52,200 0.97 0.41 X4 Valor mercado de capital 52,200 1.63 0.42 0.69
Pasivo total 54,000 Pasivo total 32,000

X5 Ventas netas 150,000 1.17 1.17 X5 Ventas netas 130,000 1.37 0.998 1.36
Activo total 128,200 Activo total 95,200

Z1
2.55
Z1 2017 2018 2.79
RIESGO MEDIO RIESGO MEDIO
2019

X1 CT Activo corriente 78,000 0.13### 0.09

Pasivo corriente 61,000
Activo Total 130,000

X2 Utilidades retenidas 11,200.000 0.09### 0.07

Activo Total 130,000

X3 UAII 17,700 0.14### 0.42

Activo Total 130,000

X4 Valor mercado de capital 52,200 0.80### 0.34

Pasivo total 65,100

X5 Ventas netas 133,000 1.02### 1.02

Activo total 130,000

Z1 2019 1.95
RIESGO MEDIO