Integrantes

Julian Andres Quintero

Monica Lucia Sandoval Puentes
Leidy Milena Romero
William Andres Melo Guerrero
Enrique Elias Manjares
 2021 2020
PASIVO 109,136,227 PASIVO
PATRIMONIO 307,334,135 PATRIMONIO
PASIVO CORTO
PASIVO CORTO PLAZO $ 52,958,988 PLAZO
PASIVO LARGO
PASIVO LARGO PLAZO $ 56,537,239 PLAZO
INDICE DE -$ 198,197,908 INDICE DE
ENDEUDAMINETO 26% ENDEUDAMINETO
ACTIVO TOTAL $ 416,470,362 ACTIVO TOTAL
FINANCIACION DE FINANCIACION DE
LARGO PLAZO $ 56,537,240 LARGO PLAZO
 2020
102,601,451
291,863,923

$ 3,750,869

$ 65,080,582
-$ 189,262,472
26%
$ 394,465,374

$ 65,080,583
 CASTILLA AGRICOLA S.A. Y SUS SUBSIDIARIAS
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADO
Al 31 de diciembre
ACTIVOS
de 2021

Activos corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo 9 $ 1,008,438
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar, neto 10 $ 33,949,558
Inventarios $ 3,716,453
Activos biológicos 11 $ 34,365,854
Otros activos no financieros, neto $ 661,997
Total activos corrientes $ 73,702,270
Activos no corrientes
Propiedades, plantas y equipo, neto 12 $ 332,401,452
Propiedades de Inversion 13 $ 10,366,640
Otros activos no financieros $ -
Total activos no corrientes $ 342,768,092
TOTAL ACTIVOS $ 416,470,362

 PATRIMONIO Y PASIVOS 

Al 31 de diciembre
PASIVOS 
de 2021

Pasivos Corrientes
Obligaciones financieras 14 $ 27,782,953
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 15 $ 15,808,135
Beneficios a los empleados 16 $ 849,073
Impuesto a las ganancias por pagar 17 $ 6,457,500
Otros pasivos no financieros 18 $ 527,304
Provisiones 19 $ 1,174,023
Total pasivos corrientes $ 52,598,988
Pasivos no corrientes
Obligaciones financieras 14 $ 31,959,233
Pasivo por impuesto diferido 17 $ 24,578,006
Total pasivos no corrientes $ 56,537,239
TOTAL PASIVOS $ 109,136,227

 PATRIMONIO 

Capital emitido 21 $ 3,492,353

Reservas 21 $ 32,007,041
Efecto de adopciòn NIIF $ 7,500,149
Resultados acumulados $ 1,609,926
Resultados del ejercicio $ 20,591,681
Superávit y/o Revaluaciones por Inversiones $ 12,123,143
Otros resultados integrales $ 226,398,920
Patrimonio atribuible a los propietarios $ 300,503,361
Participación no controladora $ 6,830,774
Total patrimonio $ 307,334,135
TOTAL DE PATRIMONIO Y PASIVOS $ 416,470,362
Costo financiero individual de los pasivos, costo del patrimonio y CCPP
Desarrollo actividades punto 2
Pag 242
PAF Productividad del activo fijo = Ingresos / activo fijo
2021
Ingresos $ 4,607,601.00
Activo fijo $ 342,768,092

Productividad del activo fijo

PAF = 1.344% porcentaje de rentabilidad de los activos fijos operativos

Productividad del capital de

trabajo PKT =
O ANALISIS
Al 31 de diciembre
HORIZONTAL 2021 2020 2021
de 2020
2021-2020

$ 820,579 18.63% 0% 0% $ 187,859

$ 20,937,302 38.33% 8% 5% $ 13,012,256
$ 2,362,657 36.43% 1% 1% $ 1,353,796
$ 32,565,151 5.24% 8% 8% $ 1,800,703
$ 137,117 79.29% 0% 0% $ 524,880
$ 56,822,806 22.90% 18% 14% $ 16,879,464

$ 332,882,418 -0.14% 80% 84% -$ 480,966

$ 4,703,085 54.63% 2% 1% $ 5,663,555
$ 57,065 #DIV/0! 0% 0% -$ 57,065
$ 337,642,568 1.50% 82% 86% $ 5,125,524
$ 394,465,374 5% 100% 100% $ 22,004,988

ANALISIS
Al 31 de diciembre
HORIZONTAL 2021 2020 2021 ABS
de 2020
2021-2020

$ 25,473,995 8.31% 25% 25% $ 2,308,958

$ 7,101,210 55.08% 14% 7% $ 8,706,925
$ 885,058 -4.24% 1% 1% -$ 35,985
$ 2,560,203 60.35% 6% 2% $ 3,897,297
$ 614,930 -16.62% 0% 1% -$ 87,626
$ 885,473 24.58% 1% 1% $ 288,550
$ 37,520,869 28.67% 48% 37% $ 15,078,119

$ 41,382,483 -29.49% 29% 40% -$ 9,423,250

$ 236,980,099 -864.20% 23% 231% -$ 212,402,093
$ 65,080,582 -15.11% 52% 63% -$ 8,543,343
$ 102,601,451 5.99% $ 6,534,776

ANALISIS
HORIZONTAL 2021 2020 2021
2021-2020
$ 3,492,353 0.00% 1% 1% $ -
$ 30,633,057 4.29% 10% 10% $ 1,373,984
$ 7,500,149 0.00% 2% 3% $ -
$ 1,407,532 12.57% 1% 0% $ 202,394
$ 9,159,893 55.52% 7% 3% $ 11,431,788
$ 12,948,012 -6.80% 4% 4% -$ 824,869
$ 218,422,287 3.52% 74% 75% $ 7,976,633
$ 280,748,219 6.57% 98% 96% $ 19,755,142
$ 11,115,704 -62.73% 2% 4% -$ 4,284,930
$ 291,863,923 5.03% $ 15,470,212
$ 394,465,374 5.28% $ 22,004,988
nio y CCPP
bilidad de los activos fijos operativos
2020 REL 2021 2020

23% 26% 26%

62% $ 56,537,240 $ 65,080,583
57% -$ 198,197,908 -$ 189,262,472
6%
383%
30%

0%
120%
-100%
2%
6%

2020 REL

9.06%
122.61%
-4.07%
152.23%
-14.25%
32.59%
40%

-23%
-90%
-13%
6%

2020 REL

0%
4%
0%
14%
125%
-6%
4%
7%
-39%
5%
6%
 Costo financiero individual de los pasivos, costo del patrimonio y CCPP
Pag 223 y 235 del documento
PROMEDIO
Entidad VALOR PARTICIPACIÓN COSTO
PONDERADO
Finagro
Bancolombia 3,051,484
Banco Bogotá 2,857,242
Bco Popular 1,000,000
Banco BBVA -
6,908,726 14.64% 3.22% 0.47%
Ordinario
Banco Bogotá 4,224,859
Banco Popular 5,355,945
Davivienda 12,982,230
Bancolombia -
22,563,034 47.81% 4.54% 2.17%
Leasing
Bancolombia 4,727,364
4,727,364 10.02% 2.56% 0.26%
Credipago virtual
Bancolombia 1,982,785
1,982,785 4.20% 4.54% 0.19%
Credito Rotativo
Banco Bogota 4,992,297
4,992,297 10.58% 4.54% 0.48%
Descuento de Facturas
Grupo Factoring de Occidente 900,000 1.91% 4.54% 0.09%
Otros Sobregiro
Sobregiro 5,114,114 10.84% 4.40% 0.48%

TOTAL 47,188,320 100% 3.65%

COSTO DEUDA KD = 7.78%

ANALISIS DE RESULTADOS DEL CCPP

De acuerdo al anterior análisis se puede deducir que el crédito ordinario contiene el mayor porcentaje de participac
empresa paga intereses mas altos a la deuda de tipo ordinaria.

COSTO DE PATRIMONIO KE=

Rf+((Rm-Rf)*β + Riesgo País
Bonos del tesoro del Estado USA Rf= 3,70%
Rentabilidad del Mercado COLCAP Rm= -3,84%
Beta β= 1,03%
Riesgo País 1,044

(3,7%+((-3,84-3,7%))*1,03%)+1,044 1.04
Riesgo país 1.040
2.08

De acuerdo a la situación actual la tasa interna de retorno es menor al costo del Patrimonio (KE= 1,04 > KD 7,78

PESO DE LA DEUDA 13.9%

DEUDA FINANCIERA 47,188,320
TOTAL PATRIMONIO 291,863,923
PATRIMONIO + PASIVO 339,052,243

El peso de la deuda nos indica que tiene un nivel saludable de endeudamiento para la em

PESO DEL PATRIMONIO 86.1%

CCPP = 0,054
KE COSTO DEL PESO DE LA
PESO DEL PATRIMONIO X
PATRIMONIO DEUDA
86.1% 1.04 13.9%

0.054
 y CCPP

Tasas Prom. 2021 2020

Finagro DTF+3,12 DTF+3.12

Tesorería y ordinario DTF+4,40
Arrendamientos financieros DTF+2,48 DTF+2.48

DTF 2021 3.08%

(1+tasa*(1+dtf)-1)

porcentaje de participación de la deuda. Se observa que la

e tipo ordinaria.
monio (KE= 1,04 > KD 7,78%) . Es recomendable invertir.

ndeudamiento para la empresa

X KD COSTO DE LA DEUDA X (1-33%)

7.78% (1-33%)
0.67
 AÑO 2021
KTNO
CUENTAS POR COBRAR $ 33,949,558

AÑO 2021
KTNO Cuentas por cobrar + inventarios $ 37,666,011
Cuentas por pagar a proveedores $ 15,808,135

AÑO 2021
KTNO
(Cuentas por cobrar+inventarios) - cuentas por pagar = KTNO $ 21,857,876

AÑO 2021
PKT
Ingresos $ 89,692,202

AÑO 2021
PKT
KTNO / INGRESOS = PKT 0.243698733140703

AÑO 2021
EBITDA
Utilidad operativa $ 27,833,953

AÑO 2021
EBITDA
Utilidad operativa + amortizacion + depreciaciones $ 35,501,670

AÑO 2021
Margen
EBITDA EBITDA / PKT $ 145,678,517

AÑO 2021
PDC
Margen EBITDA / PKT $ 597,781,182

AÑO 2021
PAF
Ingresos / Activos fijos 27%

ANALISIS KTNO: El resultado obtenido a pesar de mostrar que las cuentas por pagar se incrementaron mas del doble refleja ta
donde su operación le esta permitiendo tener lo suficiente para solver estas mismas deudas y brindar rentabilidad

ANALISIS PKT: Este resultado nos muestra que la empresa si esta teniendo un rendimiento efectivo y que aunque puede mejo
para tener productividad en su capital de trabajo

ANALISIS EBITDA: Este resultado refleja que actualmente la empresa es rentable y esta teniendo un buen desempeño operati

ANALISIS MARGEN EBITDA: Este analisis nos deja ver que la empresa esta generando valor y lleva un manejo adecuado en co
recursos para suplir con los compromisos del flujo de caja

ANALISIS PCD: Este es un resultado favorable para la empresa ya que nos deja ver que esta ha generado crecimiento y esta lib
cumplimiento de compromisos de pago de impuestos, servicio a la deuda, reposición de activos fijos y reparto de utilidades
 2020 VARIACION AÑO 2021 2020
$ 20,937,302 INVENTARIOS: $ 3,716,453 $ 2,362,657

2020
$ 23,299,959
$ 7,101,210

2020
26%
$ 16,198,749

2020
$ 71,922,506

2020
8%
0.225225035957451

2020 AÑO 2021 2020

$ 13,169,238 Amortizacion $ 3,094,179 $ 2,853,442

2020
42%
$ 20,487,068

2020
38%
$ 90,962,658

2020
32%
$ 403,874,543

2020 AÑO 2021 2020

20%
22% Activos fijos $ 332,401,452 $ 332,882,418

mentaron mas del doble refleja tambien que la empresa esta en un punto estable MAS ANALISIS A LA DERECHA
brindar rentabilidad

ectivo y que aunque puede mejorar, actualmente suple las necesidades requeridas

ndo un buen desempeño operativo y financiero

lleva un manejo adecuado en costos y gastos de produccion ya que hay los suficientes

a generado crecimiento y esta liberando más efectivo, mejorando la liquidez y el

os fijos y reparto de utilidades
 Se puede observar que la empresas tiene un endeudamiento por debajo de
las cuentas por cobrar y de los inventarios quiere decir que puede responde
Analisis KTNO:
eventualidad a sus proveedores. Se verifica que los pagos de los clientes
inmediatos generando reproceso y dificultad en el flujo de caja.

Se encuentra un incremento en la productividad del capital de trabajo

PKT
haciendo una idea del valor agregado de la empresa

AÑO 2021 2020

Depreciaciones $ 4,573,538 $ 4,464,388

Muestra un incremento referente el año 2021 teniendo en cuenta que

EBITDA este indicador es el beneficio de la empresa antes de restar los intereses
de las deudas contraidas
Se puede observar que la empresa tiene un margen de disponibilidad
para el pago de impuestos. Se reconoce que la rentabilidad de la
Margen EBITDA
empresa aumento frente al año 202 viendo mejoras en su parte

Conclusion PDC: La empresa demuestra un aumento en su valor agregado, mostrando un

crecimiento positivo.

Conclusion PAF: Teniendo en cuenta la inversion que genero la empresa fue de un gran
rendimiento de acuerdo a los indicadores de 2020 a 2021.

ANALISIS A LA DERECHA
 ar que la empresas tiene un endeudamiento por debajo del valor de
obrar y de los inventarios quiere decir que puede responder ante una
a sus proveedores. Se verifica que los pagos de los clientes no son
iatos generando reproceso y dificultad en el flujo de caja.

incremento en la productividad del capital de trabajo

do una idea del valor agregado de la empresa

emento referente el año 2021 teniendo en cuenta que

el beneficio de la empresa antes de restar los intereses
de las deudas contraidas
var que la empresa tiene un margen de disponibilidad
de impuestos. Se reconoce que la rentabilidad de la
mento frente al año 202 viendo mejoras en su parte
operativa.

uestra un aumento en su valor agregado, mostrando un

crecimiento positivo.

nta la inversion que genero la empresa fue de un gran

to de acuerdo a los indicadores de 2020 a 2021.
 CALCULO DE LA UODI 2021 2020
Ventas netas 89,692,202 71,922,506
Costo de ventas 51,007,485 48,347,087
Gastos generales de ventas y 5,638,576 5,579,916
de administracion
utilidad operativa 33,046,141 17,995,503
Impuesto % 31% 32%
impuestos 10,244,304 5,758,561
UODI 22,801,837 12,236,942

TMRR -0.29%
CK 0.054

CALCULO EVA (UODI/AO-CK)*AO

EVA 4,542,476

Analisis:

Se evidencia un EVA positivo con una buena diferencia frente a 0; lo que nos deja ver que la empresa tiene un buen desem
generando una rentabilidad del capital superior al costo del mismo; por lo que muestra una crecion de valor a traves del ti
margen minimo de riesgo operativo.
 Calculo del activo neto de operación 2021 Deudas financieras
Deuda F a corto plazo 22,934,548 7% 5,027,862
Deuda F a largo plazo 7,980,205 2% 3,306,862
Patrimonio 307,334,135 2,622,711
91%
Capital 338,248,888 11,977,113
22,934,548

7,125,730
854,475
7,980,205

que nos deja ver que la empresa tiene un buen desempeño y esta
por lo que muestra una crecion de valor a traves del tiempo y un
Deudas financieras
no mas de 1 año
3 a 6 meses
1 a 3 meses
1 mes
Total Corto plazo

1 a 5 años
mas de 5 años
Total Largo plazo
 CALCULO DE LA UODI 2021 2020
Ventas netas 100,757,580 71,922,506
Costo de ventas 51,007,485 48,347,087
Gastos generales de ventas y 5,638,576 5,579,916
de administracion
utilidad operativa 44,111,519 17,995,503
Impuesto % 31% 32%
impuestos 13,674,571 5,758,561
UODI 30,436,948 12,236,942

CK 0.054
CALCULO EVA (UODI/AO-CK)*AO
EVA 12,177,587

Un gran desafio es contrarestar un declive en las ventas, evidentemente la empresa para el año 2020 genero ventas distintas
diferencia se nota en la venta de piñas para el año (1) obtuvo $14.104.160 y para el año (2) $8.539.404, y bien, en el ultimo añ
patron de crecimiento, por lo contrario se disminuyò un 39% , entonces para la propuesta generada en este analisis en el caso
fueran invertidos, teniendo en cuenta una alza de un 39% en ventas de piña para el año 2021 obtendriamos unos resultados
asi el EVA de la empresa.
 Calculo del activo neto de operación 2021
Deuda F a corto plazo 22,934,548 7% venta caña azucar
Deuda F a largo plazo 7,980,205 2% venta piña

Patrimonio 307,334,135
91% act agricolas complementarias
Capital 338,248,888 indem seguro cultivo de caña

temente la empresa para el año 2020 genero ventas distintas al año 2021 la gran
14.104.160 y para el año (2) $8.539.404, y bien, en el ultimo año no se diò el
ntonces para la propuesta generada en este analisis en el caso donde los valores
ntas de piña para el año 2021 obtendriamos unos resultados distintos mejorando
 2021 2020
enta caña azucar 79,363,880 56,536,542
enta piña 19,604,782 14,104,160

ct agricolas complementarias 1,633,252 446,676

dem seguro cultivo de caña 155,666 835,125
100,757,580 71,922,503