Directiva General del Sistema Nacional

de Programación Multianual y Gestión

de Inversiones
Fase de Funcionamiento del Ciclo de
Inversión

ECON. JOSE HERRERA JARA

Experto en Proyectos de Inversión Pública

Autor del Libro “Normas del Invierte.pe”
Coautor del Libro “Valorización, Liquidación de Obras y Cierre de
Inversiones”
[email protected], Telf. 996359923
www.misproyectosdeinversion.com
 NORMAS DE INVIERTE.PE
D.L N° 1252-2016-EF
Ley que crea el Invierte.pe
01-12-16 (*) D.L Nº 1432-2018-EF

D.S N° 284-2018-EF Reglamento del Invierte.pe (09-12-18)

R.D N° 001-2019-EF/63.01 Directiva General del Invierte.pe (23-01-19) (**)

Programación Formulación y Ejecución
Multianual Evaluación
Funcionamiento

Fase de Programación Fase de Ejecución de

Fase de Formulación y Fase de
Multianual de Inversiones
Inversiones
Evaluación de Inversiones Funcionamiento

Anexos Anexos Anexos Anexos

Formatos Formatos Formatos Formatos

(*) Modificado por D.L 1432 (16-08-18) y D.S N° 242-2018-EF FUENTE: ELABORACIÓN PROPIA
- TUO del Invierte.pe (30-10-18)

(**) Directiva General del Invierte.pe (Consolida todas las

Directivas y trae disposiciones normativas para la fase de
funcionamiento)
 CONTENIDO TEMÁTICO

FASE DE FUNCIONAMIENTO DEL CICLO DE INVERSIÓN

1. Fase de Funcionamiento
2. Definiciones.
3. Organización de la fase de Funcionamiento.
4. Operación y Mantenimiento
5. Inventarios de activos generados por la ejecución de inversiones.
6. Evaluación ex post de las inversiones.
7. Disposiciones Complementarias Transitorias y Finales.
8. Anexos y Formatos.
 Funcionamiento

1. FASE DE FUNCIONAMIENTO DE LAS

INVERSIONES
 Funcionamiento

FASE DE FUNCIONAMIENTO
1. La provisión de los servicios implementados
con la ejecución de las inversiones que está a
cargo de la entidad titular de los activos o
responsable de la provisión de servicios.

2. La operación y mantenimiento de los activos

FUNCIONAMIENTO generados con la ejecución de inversiones.
DE Comprende:
INVERSIONES 3. Se realiza la evaluación ex post de las
inversiones de acuerdo a la metodología y
criterios de la DGPMI, a fin de obtener lecciones
aprendidas que permitan mejoras en futuras
inversiones.
4. Incluye la rendición de cuentas de la inversión.

FUENTE: ART. 4.1 DEL TUO DEL INVIERTE.PE, ART. N°

18.1, 18.3 DEL REGLAMENTO DEL INVIERTE.PE y ART.
N° 40.1 DE LA DIRECTIVA GENERAL DEL INVIERTE.PE
 Funcionamiento

2. DEFINICIONES
 Funcionamiento

DEFINICIONES

 Se refiere a los flujos financieros que constituyen

derechos de la Administración Financiera del
Sector Público, cuya administración se encuentra a
FONDOS PÚBLICOS cargo del Sector Público.
 Comprende aquellos flujos financieros de todas las
fuentes de financiamiento.

 Es el conjunto de recursos o factores productivos

(infraestructura, equipamiento, personal, etc.) que,
UNIDAD articulados entre si provee bienes o servicios a la
población objetivo.
PRODUCTORA (UP)
 Constituye el producto generado o modificado por
una inversión.

FUENTE: ART. N° 3 DEL D.S N° 284-2018-EF REGLAMENTO

DEL INVIERTE.PE Y ART. Nº 5 DE LA DIRECTIVA N° 001-2019-
EF/63.01, DIRECTIVA GENERAL DEL INVIERTE.PE
 Funcionamiento

DEFINICIONES

 Meta de Producto.- Es el valor numérico

META DE proyectado de un indicador de producto a una
PRODUCTO fecha determinada.

 Es el parámetro respecto al cual se compara el

resultado obtenido en el proceso de evaluación de
LINEA DE CORTE la inversión.
 Nos permite tomar decisiones.

FUENTE: ART. Nº 5 DE LA DIRECTIVA N°

001-2019-EF/63.01, DIRECTIVA GENERAL
DEL INVIERTE.PE
 Funcionamiento

3. ORGANIZACIÓN DE LA FASE DE
FUNCIONAMIENTO

A. DIRECCIÓN GENERAL DE PROGRAMACIÓN

MULTIANUAL DE INVERSIÓN PÚBLICA (DGPMI)
 Funcionamiento
FUNCIONES DE LA DGPMI
 Aprueba directivas, procesos,
 Realiza y publica evaluaciones
procedimientos, lineamientos,
ex post de las inversiones,
instrumentos metodológicos
sobre la base de una muestra,
generales y complementarios
de acuerdo a la metodología y
de aplicación de la fase de
criterios que aprueba el Sector.
Funcionamiento.
 Aprobar las directivas
 Aprueba directivas que regulan
generales e instrumentos
el funcionamiento del Banco de
metodológicos para la
Inversiones, el Sistema de
elaboración, recopilación,
DGPMI Seguimiento de las Inversiones
implementación y actualización
Más alta Autoridad Funciones: y otros aplicativos del
del inventario de activo que
Técnico-Normativa Invierte.pe, considerando la
resultan de la ejecución de
articulación Intersistémica.
inversiones.
 Aprobar las directivas e  Desarrolla, implementa y
instrumentos metodológico para gestiona el Banco de
FUENTE: ART. N° 5.2 DEL TUO DEL el seguimiento y evaluación ex inversiones, estableciendo las
INVIERTE.PE, ART. N° 8.2 DEL REGLAMENTO post en los 3 niveles de habilitaciones para el registro y
DEL INVIERTE.PE, ART. Nº 43.3 y 42.3 DE LA
DIRECTIVA GENERAL DEL INVIERTE.PE
gobierno, para la provisión actualización de inversiones en
oportuna de servicios de la fase de Funcionamiento.
infraestructura.
 Funcionamiento

FUNCIONES DE LA DGPMI

 Emite opinión vinculante,

exclusiva y excluyente, a
solicitud o de oficio, sobre la
fase de funcionamiento de
DGPMI inversiones
Más alta Autoridad Funciones:
Técnico-Normativa
 Brinda capacitación y asistencia
técnica en materia de
mantenimiento, operación e
inventario de activos generados
por las inversiones.

FUENTE: ART. N° 5.2 DEL D.S N° 242-2018-EF

TUO DEL INVIERTE.PE Y ART. N° 8.2 DEL D.S N°
284-2018-EF REGLAMENTO DEL INVIERTE.PE
 Funcionamiento

B. OFICINA DE PROGRAMACIÓN MULTIANUAL

DE INVERSIONES (OPMI)
 Funcionamiento

FUNCIONES DE LA OPMI

 Realiza la evaluación ex post de las

inversiones, según la metodología y criterios
que establece la DGPMI, cuyos resultados
se registran en el Banco de Inversiones.

 Establece lineamientos específicos

adicionales a los aprobados por la DGPMI
para la elaboración de inventario de activos
OPMI
del Sector.
SECTOR Funciones:
GR y GL  Solicita información del estado situacional
de los activos generados con la ejecución,
que se enmarquen en su función a las
Entidades responsables de dichos activos.
(OPMI Sector)

 Remitir información a la DGPMI y demás

FUENTE: ART. N° 5.4 DEL TUO DEL INVIERTE.PE, órganos del Invierte.pe.
ART. N° 10.3, 16.7 DEL REGLAMENTO DEL
INVIERTE.PE y ART. N° 43.4 DE LA DIRECTIVA
GENERAL DEL INVIERTE.PE
 Funcionamiento

C. UNIDAD PRODUCTORA DE SERVICIOS (UPS)

 Funcionamiento

FUNCIONES DE LA UPs

 Es la Entidad titular de los activos generados

(*) No es un órgano oficial del Invierte.pe, se
por la ejecución de inversiones o responsable
ha considerado por fines didácticos.
de la provisión de servicios.
(**) Actividades de Operación y
Mantenimiento.  Programa, ejecuta y supervisa las actividades
que garantizan la O&M(**) de activos
(UNIDAD generados de las inversiones, para brindar a
PRODUCTORA Funciones: los usuarios, servicios de manera adecuada y
DE SERVICIOS(*)) oportuna, asegurando con ello su
sostenibilidad, preservando su uso y vida útil.
 Cuenta con un inventario, actualizado
periódicamente, de activos generados por las
inversiones, que facilite el monitoreo de su
estado situacional.

FUENTE: ART. Nº 18.2 DEL REGLAMENTO

DEL INVIERTE.PE y ART. N° 40.3 DE LA
DIRECTIVA GENERAL DEL INVIERTE.PE
 Funcionamiento

4. OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO DE LAS

INVERSIONES
 Funcionamiento

OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO DE LAS INVERSIONES

Se inicia:
Una vez culminada la fase de
O&M DE Ejecución de inversiones.
ACTIVOS La producción de bienes y
Comprende:
servicios de la inversión.

Prever los fondos públicos necesarios

para la operación y mantenimiento,
Debe: conforme a normativa vigente.
Realizar reportes sobre el estado de
ENTIDAD los activos.
TITULAR DE Formato N° 11-B: Registro
LOS ACTIVOS(*) Mediante: de información de Activos
Esenciales (AE).

(*) O el responsable de la Dichos reportes a la OPMI del

Provisión de los servicios Remitir:
Sector, GR o GL competente.
FUENTE: ART. N° 41 DE LA DE LA
DIRECTIVA N° 001-2019-EF/63.01,
DIRECTIVA GENERAL DEL INVIERTE.PE
 Funcionamiento

5. INVENTARIOS DE ACTIVOS GENERADOS POR

LA EJECUCIÓN DE INVERSIONES
 Funcionamiento
INVENTARIO DE ACTIVOS GENERADOS
POR LAS INVERSIONES

1. Facilita la elaboración del diagnóstico de

infraestructura existente de la capacidad de
INVENTARIO Objetivos
producción de servicios, lo cual permite la
DE ACTIVOS Específicos:
estimación de la brecha para la elaboración
del PMI.
2. Permite la toma de decisiones respecto
de futuras reposiciones, adquisiciones,
•Reúne información relevante y mantenimientos y recuperaciones de los
actualizado sobre el stock, activos existentes.
estado situacional y capacidad
de producción de servicios de 3. Verificar que se está brindando el servicio
los activos. en el nivel requerido.
4. Asegurar que se están realizando
inversiones con transparencia y verificar
que se está brindando el servicio requerido.
FUENTE: ART. N° 43.1 DE LA DIRECTIVA
GENERAL DEL INVIERTE.PE
 Funcionamiento

REGISTRO DE INVENTARIOS EN EL
BANCO DE INVERSIONES

Información sobre el estado situacional La entidad titular de

OPMI de los activos (i) al titular de los mismos los activos o su
1. Solicita: responsable realiza el
GN, GR y GL o (ii) responsable de provisión bajo su
responsabilidad funcional o competencia. inventario de activos

2.1 Formato N° 11-A:

2. Dicha información Registro de UP.
2. Registra: sobre el estado Mediante:
situacional en el Banco 2.1 Formato N° 11-B:
de Inversiones Registro de información de
Activos Esenciales (AE).

FUENTE: ART. N° 43.2 DE LA DE LA

DIRECTIVA GENERAL DEL INVIERTE.PE
 Funcionamiento

6. EVALUACIONES EX POST DE LAS

INVERSIONES
 Funcionamiento

EVALUACIÓN EX POST DE INVERSIONES

 Revelar buenas prácticas y lecciones

EVALUACIÓN Objetivo aprendidas y que estas sean aplicadas
EX POST general: en inversiones futuras, mejorando la
calidad de inversiones.

•Es un examen sistemático e Objetivos específicos:

independiente de una inversión. 1. Verificar si las inversiones cumplieron
sus objetivos en cuanto a productos,
•Se realiza a fin de determinar resultados e impactos, considerando su
su eficiencia, eficacia, impacto, contribución al cierre de brechas.
sostenibilidad y relevancia de
sus objetivos, después de 2. Generar conocimiento para (i)
haber culminado con su retroalimentar las fases del ciclo de
ejecución física e iniciada la inversión y (ii) la gestión de inversiones
fase de Funcionamiento. para la planificación de futuras de
inversiones.

FUENTE: ART. 11 DEL REGLAMENTO DEL

INVIERTE.PE, ART. 42.1, 42.2 DE LA
DIRECTIVA GENERAL DEL INVIERTE.PE
 Funcionamiento

EVALUACIÓN EX POST DE INVERSIONES

Es de aplicación gradual a MOMENTOS DE LA EVALUACIÓN EX POST

EVALUACIÓN
las inversiones y comprende CORTO SEGUIMIENTO MEDIANO LARGO
EX POST los siguiente momentos. PLAZO EX POST PLAZO PLAZO

Con la UF, UEI y lo órganos que resulten

1. Coordina: convenientes para el proceso de evaluación y
elaboración del Informe de evaluación.
Al Anexo N° 12: Contenidos mínimos para la
De acuerdo:
Evaluación Ex post de inversiones.
LA OPMI
GN, GR y GL Toma en cuenta los registros efectuados sobre
Además:
la inversión en el Banco de Inversiones.

2. Registra:
Los resultados de las El Formato Nº 10: Registro
Mediante: para la evaluación Ex post
evaluaciones ex post

FUENTE: ART. 42.3, 42.4 y 42.10 DE LA

DIRECTIVA GENERAL DEL INVIERTE.PE
 Funcionamiento

MOMENTOS DE LA EVALUACIÓN EX POST

TIPO DE CORTO SEGUIMIENTO MEDIANO LARGO

INVERSIÓN PLAZO(1) EX POST PLAZO(2) PLAZO

La evaluación Ex IOARR X
post se realiza sobre PIP con Ficha
una muestra de X
Técnica Simplificada
inversiones, acorde
al nivel de PIP con Ficha
X X X
complejidad y Técnica Estándar
documento técnico PIP con Ficha
empleado, de Técnica de baja y X X X
acuerdo a lo mediana complejidad
siguiente:
PIP con Estudio de
Preinversión a nivel X X X X
Perfil
La evaluación ex post se realiza obligatoriamente para:

1. PIP con monto de inversión < 407 000 UIT y se haya incrementado en 50% o más
respecto al viable.
FUENTE: ART. 42.5 DE LA DIRECTIVA 2. PIP con monto de inversión > o = a 407 000 UIT y se haya incrementado en 20%
GENERAL DEL INVIERTE.PE respecto al viable.
 Funcionamiento

EVALUACIÓN EX POST MEDIANO Y LARGO PLAZO

 Se realiza de manera inmediata al inicio de la

fase de Funcionamiento, hasta el plazo Para el caso de las IOARR,
máximo de seis (6) meses. se enfoca en la explicación
EVALUACIÓN EX
de las variaciones en costo,
POST DE CORTO  Analiza la eficiencia en tiempos, costos y plazo y metas físicas de los
PLAZO metas físicas de los activos creados o activos creados o
intervenidos e incluye un análisis prospectivo intervenidos.
de la sostenibilidad de los mismos.

 Es de aplicación (i) a aquellos PIP que fueron

recomendados en evaluación ex post de corto
plazo o (ii) tienen un indicio de que el PIP presenta
un alto riesgo en su sostenibilidad.
SEGUIMIENTO EX
 Se realiza entre el primer y segundo año después
POST
de la culminación de la inversión.
 Analiza el cumplimiento de las condiciones y
compromisos referidos a la operación y
mantenimiento del PIP.
FUENTE: ART. 42.6 y 42.7 DE LA
DIRECTIVA GENERAL DEL INVIERTE.PE
 Funcionamiento

EVALUACIÓN EX POST MEDIANO Y LARGO PLAZO

 Se realiza dentro de los tres (3) y cinco (5) años de

iniciada la operación del PIP.
EVALUACIÓN EX
POST DE MEDIANO  Analiza principalmente la eficacia del logro del
PLAZO objetivo central, la eficiencia y sostenibilidad de la
inversión; así como los efectos o impactos sobre
los agentes afectados o beneficiados.

 Se realiza a partir de los cinco (5) años de iniciada

la operación del PIP.
EVALUACIÓN EX
POST DE LARGO  Mide el efecto causal directamente atribuible al PIP
PLAZO sobre los resultados que se espera logara con su
ejecución y funcionamiento, enfocado en la mejora
de condiciones de vida de la población beneficiaria.

FUENTE: ART. 42.8 y 42.9 DE LA

DIRECTIVA GENERAL DEL INVIERTE.PE
 Funcionamiento

7. DISPOSICIONES TRANSITORIAS,
COMPLEMENTARIAS Y FINALES
 Funcionamiento

DISPOSICIONES COMPLEMENTARIAS TRANSITORIAS

 Las entidades a cargo de la O&M de los

activos generado por inversiones deben
contar con un inventario de dichos activos.
INFORMACIÓN DE ACTIVOS  Este inventario debe ser actualizado
GENERADOS POR periódicamente para que facilite el monitoreo
INVERSIONES del estado situacional de los activos, así
como de aquellos pendientes de liquidación.
 Este inventario se compatibiliza con la
normativa del Sistema de Abastecimiento.

FUENTE: 5ta DISPOSICIÓN COMPLEMENTARIA

FINAL DEL D.S Nº 282-2018-EF,TUO DEL
INVIERTE.PE
 Funcionamiento

8. ANEXOS Y FORMATOS
 Funcionamiento

ANEXOS

• Anexo N° 12: Contenido

mínimo para la Evaluación
Ex post de inversiones.

FUENTE: DECIMO CUARTA DISPOSICIÓN

FINAL DE LA DIRECTIVA N° 001-2019-EF/63.01,
DIRECTIVA GENERAL DEL INVIERTE.PE
 Funcionamiento

FORMATOS

• Formato N° 10: Registro

para la Evaluación Ex post
de inversiones.

• Formato N° 11-A: Registro

de información de Unidad
Productora (UP).

• Formato N° 11-B: Registro

de información de Activos
Estratégicos Esenciales.

FUENTE: DECIMO CUARTA DISPOSICIÓN

FINAL DE LA DIRECTIVA N° 001-2019-EF/63.01,
DIRECTIVA GENERAL DEL INVIERTE.PE