Facultad de Ciencias Empresariales

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN
TITULO DE ESTUDIO DE CASO

Forward
AUTOR
Arista Maco Guillermo isaac (Orcid 0000- 0002-3543-5958)
Aliaga Baquedano Carlos (Orcid 0000-0002-3694-3479)
Gomez Espejo Bryan Fabian (Orcid 4557-8804-2016-3812)
Gutierrez Ríos Antony (Orcid 0000-0002-1057-0758)
Linares chujutalli iriana (Orcid 0000-0003-2132-3848)
ASESOR (A):
Mgt. Alvarez Rios Lin
CHICLAYO – PERÚ
2022
INDICE
INTRODUCCIÓN...........................................................................................................................3
DESCRIPCIÓN Y ANALISIS DEL FENOMENO ESTUDIADO.............................................................4
CONCLUCIONES...........................................................................................................................6
REFERENCIAS...............................................................................................................................6
INTRODUCCIÓN
Un forward es un acuerdo firme entre dos partes que las obliga a intercambiar
una mercancía física o un activo financiero en el futuro a un precio
determinado. De esta forma, los que compran el activo subyacente están en
posición larga y los que venden en posición corta. Y al igual que otros
derivados, a menudo se utiliza para cubrir los riesgos (especialmente los tipos
de cambio) asociados con la especulación.
En el Perú, el desarrollo del mercado de derivados financieros se remonta en el

año 1997, año en que ya se empezaban a desarrollar las operaciones Forward,
pero no todos los bancos ofrecían este servicio en ese entonces; la
negociación de derivados o instrumentos financieros cuentan con una
participación en la cual la cantidad a negociar a nivel global es casi nula, por lo
cual el mercado respecto a los derivados todavía es incipiente en la actualidad
se registra que el forward de divisas es uno de los derivados financieros que
más se desarrolla dentro del país, principalmente dentro de los contratos Over
The Counter, en este tipo de negociación de contrato participan dos partes
entre ellas son los bancos las cuales destacan el Banco de Crédito del Perú,
BBVA, Scotiabank e Interbank, siendo estos las entidades financieras que
ofrecen operaciones forward en el país, mientras que la contraparte son los
clientes que solicitan el contrato forward.
Según Standard and Poor’s, Perú es un país en desarrollo con una economía
abierta, pero aún está fuertemente dolarizado y por lo tanto sigue siendo un
factor importante en la vulnerabilidad de la economía peruana; En vista de
estos riesgos, las empresas que operan en el comercio internacional deben ser
bien administradas mediante el uso de instrumentos de cobertura como los
contratos de cambio a plazo, ya que esta herramienta puede compensar las
variaciones en los tipos de cambio y reducir la incertidumbre causada por la
volatilidad del mercado.
DESCRIPCIÓN Y ANALISIS DEL FENOMENO
ESTUDIADO
FORWARD
Un Contrato a plazo o forward, como instrumento financiero derivado, es un
contrato a largo plazo entre dos partes para comprar o vender un activo a
precio fijado y en una fecha determinada.
El forward está dirigido para personas y empresas que buscan anticiparse y

cubrirse de riesgos financieros que puedan ocurrir en el futuro, para no ser
afectados por situaciones desfavorables. Como también a los inversionistas
dispuestos a asumir ciertos riesgos a cambio de una probable ganancia, y que
estén en condiciones de hacer frente a eventuales pérdidas financieras
importantes.
Los Forwards son especialmente útiles para aquellas personas

naturales o jurídicas que deben hacer pagos o cobros futuros en dólares u otra
moneda extranjera. La forma en que valoran los forwards, para hallar las
utilidades depende de las siguientes dos situaciones: comprar dólares a cambio
de pesos, o vendiendo dólares a cambio de pesos.
Para la primera opción la entidad estaría comprando dólares a largo plazo, a

cambio de pesos en corto plazo, allí el valor de la tasa se estima respecto a la
TRM, se estima el valor respecto a la fecha de valoración, para obtener una
tasa de cambio forward igual a la pactada en el contrato, estimando así los días
que hay entre la fecha de valoración y la fecha de cumplimiento, en otro sentido
cuando la entidad está vendiendo dólares, corto plazo, a cambio de pesos,
largo plazo, en este segundo caso el valor de la obligación corresponde a la
multiplicación del nominal en dólares, y la TRM, para comprar estos dólares
calculada al día de la valoración.
En el mercado forward en el Perú es mercado más desarrollado por ende es el

que tiene más líquido y el de más fácil acceso. En el Perú no existe una
cámara de compensación, y es la principal razón por la que no existe o es casi
nulo el mercado de futuros. De acuerdo con el departamento de Operaciones
Monetarias y Cambiarias del BCR, quienes son los encargados de centralizar la
información de derivados del mercado, afirman que el mercado de opciones en
el Perú es muy pequeño y poco líquido. Las comparaciones generales entre
instrumentos financieros que de alguna forma se usa en el Perú; Forward,
Futuro y Opciones nos muestran claramente que exigencias, ventajas y
desventajas encontramos, así como su fácil o no incorporación en las
decisiones de las empresas interesadas.
Las partes que suscriben el contrato pueden modificar de mutuo acuerdo la

fecha de vencimiento, el precio previamente pactado, la modalidad de entrega,
el monto involucrado y la parte vendedora o compradora.
En el mercado de divisas es donde más frecuentemente se realizan las

transacciones forward, debido a los grandes volúmenes, de exportaciones e
importaciones, o del endeudamiento externo que tiene cualquier país del
mundo, pues estas transacciones están expuestas al tipo de cambio tanto
locales como extranjeras, por eso “el mercado de forward, en general es
manejado por:
Importadores de bienes y servicios: Realizan transacciones que se pactan por

una determinada cantidad de una o varias divisas a cancelar en una fecha
futura, por recibir mercancías o servicios de otro país.
Exportadores de bienes y servicios: Realizan transacciones que se pactan por

una determinada cantidad de una o varias divisas a recibir en una fecha futura,
por enviar mercancías o prestar servicios a otro país.
Deudores de obligaciones en divisas: Son empresas que adquieren créditos en

cualquier otra moneda diferente al peso colombiano y tiene una operación
pagadera a futuro.
Otros agentes (Empresas privadas o públicas, inversionistas institucionales,

inversionistas particulares, etc.): Que por naturaleza de sus actividades estén
expuestos a la variación de las tasas de cambio o tasas de interés.
CARACTERISTICAS:
Los forwards son herramientas que tienen menor riesgo de volatilidad
cambiaria, y que cubren las necesidades que requieren los clientes
involucrados en este tipo de transacciones. Además, cumplen ciertas
características para que pueda llevarse a cabo según la regulación que se
mantiene en Colombia, y de la que el Banco de la República y la
Superintendencia Financiera, vigilan y controlan con el fin de que se cumplan
las operaciones celebradas en un término futuro.
CONCLUCIONES
Se concluye que forward es un pacto entre dos partes, una de las cuales se
compromete a vender, en una fecha futura, cierta cantidad de un producto a un
precio determinado, y la otra se compromete a comprar esa misma cantidad a
ese precio entonces el objetivo de la parte que se compromete a vender es
asegurar la cantidad de dinero que recibirá por su producto de tal forma de no
depender de las condiciones que existan en el mercado de ese bien al
momento del vencimiento.
También nos indica que es un instrumento financiero derivado, es un contrato a

largo plazo entre dos partes para comprar o vender un activo a precio fijado en
una fecha determinada indicando que los forwards más comunes negociados
en las tesorerías son sobre las monedas.
REFERENCIAS
Ceballos, A. & Bojaca, M. (2017, 13 diciembre). EL FORWARD: UNA

ESTRATEGIA DEL SECTOR FINANCIERO COLOMBIANO. Universidad
católica de Colombia. Recuperado 9 de enero de 2018,
de https://core.ac.uk/download/pdf/151749248.pdf
¿Qué es un forward y para qué sirve? (2021, 26 agosto). Saber más, ser más.
Recuperado 11 de octubre de 2022, de https://www.sabermassermas.com/que-
es-un-forward-y-para-que-sirve/
Forward de moneda (12 de 02 de 2018). Obtenido de forward : Cambiaria-

Financiero.pdf
Sevillaa. (18 de 06 de 17). Ceconomipedia. Obtenido de Forward:

https://economipedia.com/definiciones/forward.html

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En el Perú, el desarrollo del mercado de derivados financieros se remonta en el

El forward está dirigido para personas y empresas que buscan anticiparse y

Los Forwards son especialmente útiles para aquellas personas

Para la primera opción la entidad estaría comprando dólares a largo plazo, a

En el mercado forward en el Perú es mercado más desarrollado por ende es el

Las partes que suscriben el contrato pueden modificar de mutuo acuerdo la

En el mercado de divisas es donde más frecuentemente se realizan las

Importadores de bienes y servicios: Realizan transacciones que se pactan por

Exportadores de bienes y servicios: Realizan transacciones que se pactan por

Deudores de obligaciones en divisas: Son empresas que adquieren créditos en

Otros agentes (Empresas privadas o públicas, inversionistas institucionales,

También nos indica que es un instrumento financiero derivado, es un contrato a

Ceballos, A. & Bojaca, M. (2017, 13 diciembre). EL FORWARD: UNA

Forward de moneda (12 de 02 de 2018). Obtenido de forward : Cambiaria-

Sevillaa. (18 de 06 de 17). Ceconomipedia. Obtenido de Forward:

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