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    Ejercicio de Razones Financieras

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    Lidia Pineda
    El balance general y estado de resultados muestran la situación financiera de Zach Industries al 31 de diciembre de 2006. Los activos totales ascienden a $150,000, con efectivo y cuentas por cobrar como las partidas más significativas. Los pasivos totales son de $91,950, siendo las cuentas y documentos por pagar las obligaciones más importantes. La utilidad neta para el año fue de $6,540 sobre ventas de $160,000. Varios índices financieros como la liquidez y rentabilidad están por debajo del promedio de la

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    El balance general y estado de resultados muestran la situación financiera de Zach Industries al 31 de diciembre de 2006. Los activos totales ascienden a $150,000, con efectivo y cuentas por cobrar como las partidas más significativas. Los pasivos totales son de $91,950, siendo las cuentas y documentos por pagar las obligaciones más importantes. La utilidad neta para el año fue de $6,540 sobre ventas de $160,000. Varios índices financieros como la liquidez y rentabilidad están por debajo del promedio de la

    Descripción original:

    contabilidad

    Título original

    EJERCICIO DE RAZONES FINANCIERAS

    Derechos de autor

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    El balance general y estado de resultados muestran la situación financiera de Zach Industries al 31 de diciembre de 2006. Los activos totales ascienden a $150,000, con efectivo y cuentas por cobrar como las partidas más significativas. Los pasivos totales son de $91,950, siendo las cuentas y documentos por pagar las obligaciones más importantes. La utilidad neta para el año fue de $6,540 sobre ventas de $160,000. Varios índices financieros como la liquidez y rentabilidad están por debajo del promedio de la

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    de 6

    P2-16

    Zach Industries
    Balance General
    Al 31 de Diciembre 2006

    Activos
    Efectivo 500.00
    Valores Negociables 1,000.00
    Cuentas por Cobrar 25,000.00
    Inventarios 45,500.00
    Total de Activos Corrientes 72,000.00
    Terreno 26,000.00
    Edificio y Equipo 90,000.00
    Menos Depreciación Acumulada - 38,000.00
    Activos Fijos Netos 78,000.00
    Total de Activos 150,000.00
    Pasivos y Patrimonio de los Accionistas

    Cuentas por pagar 22,000.00


    Documentos por pagar 47,000.00
    Total pasivos corrientes 69,000.00
    Deuda a largo plazo 22,950.00 91,950.00
    Acciones Comunes 31,500.00 58,050.00
    Ganancia retenidas 26,550.00 10.50
    Total de pasivos y patrimonio 150,000.00

    3,000 acciones comunes en circulación a un precio de 25 dólares por acción

    Zach Industries
    Estado de Perdidas y Ganancias
    Al 31 de Diciembre 2006

    Ingresos por Venta 160,000.00 Ventas totales


    Menos Costo de los bienes vendidos -106000
    Utilidad Bruta 54,000.00
    Menos Gastos Operativos
    Gastos de Venta 16,000.00
    Gastos generales y Administrativos 10,000.00
    Gastos de Arrendamiento 1,000.00
    Gastos de Depreciación 10,000.00
    Total de Gastos operativos 37,000.00
    Utilidad Operativa 17,000.00
    Gastos por intereses 6,100.00
    Utilidad Antes de impuesto 10,900.00
    Menos Impuestos 4360
    Utilidad Neta 6,540.00

    a) Utilice los estados financieros anteriores para completar la tabla siguiente


    Asuma que los promedios de la industria aplican a 2005 y 2006

    Promedio de la Real
    Razón Industria 2005

    Liquidez corriente 1.8 1.84

    Razón rápida 0.7 0.78

    Rotación de inventarios 2.5 2.59

    Periodo promedio de cobro 37.5 36.5

    Índice de endeudamiento 65% 67%

    Razón de cargos de interés fijo 3.8 4

    Margen de utilidad bruta 38% 40%

    Margen de utilidad neta 3.50% 4.09%

    Rendimiento Sobre los activos totales 4.00% 4%


    Retorno sobre el patrimonio 9.50% 8%

    Formulas
    Liquidez Activos Circulantes 72,000.00
    Pasivos Circulantes 69,000.00

    Prueba Acida Activos Circulantes - Inventarios 26,500.00


    Pasivos Circulantes 69,000.00

    Rotación de Inventarios Costo de Ventas 106,000.00


    Inventarios 45,500.00

    Rotación Cartera Cuentas por Cobrar 25,000.00


    Ventas anuales / 360 444.44

    Razón de Endeudamiento Deudas Totales 91,950.00


    Activos totales 150,000.00

    Razón de cargos de interés fijo Ganancias antes de intereses e impuestos 17,000.00


    Intereses 6,100.00

    Margen de utilidad bruta Utilidad bruta 54,000.00


    Ventas 160,000.00

    Margen de utilidad neta Utilidad neta 6,540.00


    Ventas 160,000.00

    Rendimiento sobre los activos totales (RAT Utilidad Neta 6,540.00


    Activos totales 150,000.00

    Rendimiento sobre el capital común (RCC) Utilidad neta disponible para accionistas comunes 6,540.00
    Capital contable común 58,050.00

    Valor de mercado / Valor en libros Precio de mercado por acción 25.00


    Valor de mercado por acción 10.50
    Deudas totales
    Acciones totales
    Valor de mercado por acción
    Real
    2006 Analisis Interno Analisis Externo

    Mostro una tendencia baja de


    pasar a 1.84 a 1.04 Estamos por debajo del
    promedio de la
    1.04 Industria en el año 2006

    A comparación del
    Tendencia menor en el 2006 margén de la industria,
    comparada con el 2005 hubo una baja en la
    tendencia en el año
    0.38 2006

    Se mostró baja rotación de Por debajo del


    inventario con margén de 0.26 promedio de la
    2.33 industria en el año 2006

    Incremento del periodo de cobro


    a 20 días más, afectando la Extensión del periodo
    liquidez de la empresa de cobros establecido
    56.25 por la empresa

    Factor positivo ya que mejoró el El nivel de


    nivel de endeudamiento endeudamiento de la
    industria es más bajo en
    61% el 2006

    Mejoramiento en comparación
    del año 2005 al 2006 Disminuyo el nivel de
    2.79 endeudamiento

    Margén de utilidad disminuyó un Estamos por debajo en


    6% en el 2006 la rentabilidad en la
    34% industria

    Leve tendencia a la baja Se está por encima del


    porcentaje establecido
    4% por la industria
    Estabilidad en los años 2005 y Estabilidad en los años
    4% 2006 2005 y 2006
    1.04

    0.38

    2.33

    56.25

    61%

    2.79

    34%

    4%

    4%

    11%

    2.38

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