FLUJO DE CAJA

El flujo de caja es una proyecció n de los flujos de una empresa en un

período determinado. En otras palabras, es el dinero en efectivo que
genera la empresa a través de su actividad ordinaria o mejor dicho es
un instrumento contable que mejor refleja el flujo de recursos líquidos
que se generan internamente en la empresa.
El flujo de caja es un informe financiero que presenta un detalle de los
flujos de ingresos y egresos de dinero que tiene una empresa en un
período dado.

Algunos ejemplos de ingresos, son los ingresos:

 Por venta
 El cobro de deudas
 Alquileres
 El cobro de préstamos
 Intereses

Ejemplos de egresos o salidas de dinero:

 Son el pago de facturas
 Pago de impuestos
 Pago de sueldos
 Préstamos
 Intereses
 Amortizaciones de deuda
 Servicios de agua o luz

La diferencia entre los ingresos y los egresos se conoce como saldo o

flujo neto, por lo tanto constituye un importante indicador de la
liquidez de la empresa. Si el saldo es positivo significa que los ingresos
del período fueron mayores a los egresos (o gastos); si es negativo
significa que los egresos fueron mayores a los ingresos.
El flujo de caja, reflejado de una manera sencilla en la planilla de la
imagen, es el tema que abordamos hoy en nuestros. 
La importancia del Flujo de Caja es que nos permite conocer en forma
rá pida la liquidez de la empresa, entregá ndonos una informació n clave
que nos ayuda a tomar decisiones tales como:

 ¿Cuá nto podemos comprar de mercadería?

 ¿Podemos comprar al contado o es necesario solicitar crédito?,
 ¿Debemos cobrar al contado o es posible otorgar crédito?
 ¿Podemos pagar las deudas en su fecha de vencimiento o
debemos pedir un refinanciamiento?
 ¿Podemos invertir el excedente de dinero en nuevas
inversiones?

CARACTERÍSTICAS

Las características de un Flujo de Caja son muchas, sin embargo

creemos que las má s importantes son las siguientes:

1. Por su naturaleza, el Flujo de Caja es un instrumento financiero

de corto plazo; no obstante, y segú n las necesidades de la
empresa pueden elaborarse presupuestos para períodos má s
largos.

2. Debe basarse en datos que podrían ocurrir, es decir debe ser lo

má s objetivo posible.

3. Debe elaborarse tomando en cuenta el principio de prudencia, es

decir deben ser estrictos con los ingresos y flexibles con los
egresos.

PROPÓSITOS

El flujo de caja tiene como propó sito primordial entre otros los
siguientes:

1. Presentar la informació n correspondiente a las entradas y

salidas de efectivo de una empresa, durante un periodo
determinado de tiempo.
 2. Evaluar la habilidad de la empresa para generar futuros flujos de
efectivo.
3. Prever la necesidad de efectivo y la manera de cubrirlas
adecuada y oportunamente.

4. Permitir la planeació n de lo que la empresa puede hacer con los

excesos temporales.

ELEMENTO QUE INTEGRAN EL FLUJO DE CAJA

1. Actividades Operativas: Son las actividades que constituyen la

principal fuente de ingresos de una empresa, así como otras
actividades que no pueden ser calificadas como de inversió n o
financiamiento. Estas actividades incluyen transacciones
relacionadas con la adquisició n, venta y entrega de bienes para
venta, así como el suministro de servicios.
2. Actividades de Inversión: Son las de adquisició n y
desapropiació n de activos a largo plazo, así como otras
inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al
efectivo. Las actividades de inversió n de una empresa incluyen
transacciones relacionadas con préstamos de dinero y el cobro
de estos ú ltimos, la adquisició n y venta de inversiones (tanto
circulantes como no circulantes), así como la adquisició n y venta
de propiedad, planta y equipo. Las entradas de efectivo de las
actividades de inversió n incluyen los ingresos de los pagos del
principal de préstamos hechos a deudores (es decir, cobro de
pagarés), de la venta de los préstamos (el descuento de pagarés
por cobrar), de las ventas de inversiones en otras empresas (por
ejemplo, acciones y bonos), y de las ventas de propiedad, planta
y equipo.
3. Actividades de Financiación: Son las actividades que producen
cambios en el tamañ o y composició n del capital en acciones y de
los préstamos tomados por parte de la empresa. Las actividades
de financiamiento de una empresa incluyen sus transacciones
relacionadas con el aporte de recursos por parte de sus
propietarios y de proporcionar tales recursos a cambio de un
pago sobre una inversió n, así como la obtenció n de dinero y
otros recursos de acreedores y el pago de las cantidades
tomadas en préstamo.
ASPECTOS A CONSIDERAR PARA SU ELABORACIÓN

A efectos de elaborar un Flujo de Caja, se debe observar la siguiente

estructura:

a) Saldo inicial:

Como todo presupuesto, debemos partir de un saldo inicial de

caja, el cual es el punto de inicio para elaborar el Flujo de Caja.

b) Ingresos:

El rubro Ingresos del Flujo de Caja, contiene las proyecciones de

efectivo que ingresará n a la empresa fruto de sus actividades
ordinarias, así como de aquellas extraordinarias. Entre estas
tenemos:

 El ingreso obtenido por las ventas al contado.

 Las cobranzas realizadas por las ventas al crédito.

 Los ingresos efectivamente obtenidos por la venta de

activos fijos, o por actividades distintas al objetivo social
de la empresa.

Es importante mencionar que la proyecció n de los ingresos se basa

normalmente en el Presupuesto de Ventas.

c) Egresos

El rubro Egresos del Presupuesto de Caja o Flujo de Caja,

contiene las proyecciones de efectivo que saldrá n de la empresa
fruto de sus actividades. Entre éstas tenemos:

 Las salidas de dinero por las compras al contado.

 Los pagos por las compras al crédito.

 Los pagos por los gastos administrativos y de ventas.

 Los pagos al personal de la empresa.

  Los pagos de los tributos.

La proyecció n de los egresos se basa normalmente en el Presupuesto

de Compras, Presupuesto de Gastos, la política de créditos por parte de
los proveedores, entre otros elementos.

d) Flujo de Caja Económico

El Flujo de Caja Econó mico representa la capacidad de la

empresa de generar efectivo sin considerar los préstamos y
amortizaciones. Se calcula por la diferencia entre el saldo inicial
y los ingresos menos los egresos.

e) Financiamiento

Este rubro refleja los ingresos derivados por los financiamientos

obtenidos así como por los egresos para amortizar dichos
financiamientos. Asimismo incluye los intereses generados por
los referidos préstamos.

f) Flujo de Caja Financiero (Saldo Final)

El Flujo de Caja Financiero (Saldo Final) representa el efecto del

financiamiento en la liquidez de la empresa. Es el resultado
aritmético del saldo inicial, de los Ingresos, Egresos y del
Financiamiento de un período, y a la vez constituye el Saldo
Inicial del siguiente período.

Un flujo de caja es la presentació n sobre un cuadro, en cifras, para

diversos períodos hacia el futuro, y para diversos ítems o factores, de
cuando va a entrar o salir, físicamente, dinero.

El objetivo fundamental del flujo de caja es apreciar, por período, el

resultado neto de Ingresos de dinero menos giros de dinero, es decir,
en qué período va a sobrar o a faltar dinero, y cuá nto, a fin de tomar
decisiones sobre qué se hace, o invertir el dinero cuando sobra, es
decir, cuando hay excedente de caja, o conseguir el dinero que se
necesita para operar, bien con socios o con financiadores.
El cuadro FLUJO DE CAJA tiene tantas columnas como periodos (añ os,
meses o semanas) para los que se vayan a establecer los ingresos y
egresos de dinero, y tantas filas como Ítems o factores cuyos ingresos
o egresos se vayan a proyectar.

Las cifras contenidas en el " FLUJO DE CAJA " son resultado del cá lculo
detallado que de ellas se ha hecho en otros cuadros.

FLUJO DE CAJA PROYECTADO

Nos sirve para hacer proyecciones de los futuros ingresos y egresos de
efectivo de la empresa para un periodo de tiempo determinado,
también es conocido como Presupuesto de efectivo. Para realizarlo
tomamos la informació n de la contabilidad que se realizado.

¿Que permite el flujo de caja proyectado?

a) Anticiparnos a un futuro déficit (o falta) de efectivo, y así, por

ejemplo, poder tomar la decisió n de buscar financiamiento
oportunamente.

b) Prever un excedente de efectivo, y así, por ejemplo, poder tomar

la decisió n de invertirlo en la adquisició n de nueva maquinaria.

c) Establecer una base só lida para sustentar el requerimiento de

créditos, por ejemplo, al presentar el flujo de caja proyectado
dentro de un plan de negocios.
 CONCLUSIÓN

El estado de flujos de efectivo es muy importante para toda empresa

ya que muestra entradas, salidas y cambio neto en el efectivo de las
diferentes actividades de una empresa durante un período contable,
en una forma que concilie los saldos de efectivo inicial y final. El estado
de flujos de efectivo forma parte de los estados financieros bá sicos que
deben preparar las empresas para cumplir con la normativa y
reglamentos institucionales de cada país.
 “AÑO DEL BUEN SERVICIO AL CIUDADANO”

Escuela de Administración

Nombres: Gladys Maryuri

Apellidos: Martinez Barba

Curso: Proyectos

Tema: Flujo de caja

Lic: Primitivo Bruno Coveñ as

Escuela: Administració n

Ciclo: IX

Sullana - Perú