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    FC 11 07 2022

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    Erick Remache
    El documento presenta varios ejemplos de cálculos de beta y rendimiento esperado de acciones y portafolios utilizando el modelo CAPM. Se calculan las betas y rendimientos esperados de acciones individuales, así como las ponderaciones y betas de portafolios compuestos por diferentes acciones.

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    de 4

    ´-------------------10%------------------------

    100 200 300


    0 1 2 3
    $481.59 $90.91 $165.29 $225.39
    𝑃𝑉= 𝐹𝑉/ 〖 (1+𝑖) 〗 ^𝑛
    𝑃𝑉=
    𝑃𝑉= 100/ 〖 (1+0.1) 200/ 〖 (1+0.1)𝑃𝑉=
    〗 ^1 〗 ^2300/ 〖 (1+0.1) 〗 ^3

    ´--------------------------------------------------------------- 10% -----------------------------------------------


    ´-------------- 100 mensuales-------------- ´---------------200 mensuales--------------
    0 6
    $5,397.87
    $7,251.51 $13,180.30
    $4,016.53

    $16,665.90
    ´-------------------------------------------------------------------------------- 10% ------------------------------
    1000 1000 1000 2000 2000
    0 1 2 3 4 5
    ($3,310.00)
    〖 (1+0.1) 〗 ^3

    --------------------------------------------------
    mensuales-------------- `-----300 mensuales--------
    14 20

    $16,193.60

    -------- 10% ----------------------------------------------------------------------


    2000 2000 3000 3000 3000
    6 7 8 9 10
    $6,450.25
    ($9,282.00) $12,354.34
    $9,930.00
    $28,734.60
    AAA FFF RISK FREE RF
    RENDIMIENTO 16% 8%
    BETA 0.8 0

    INVERSION AAA REND AAFFF BETA AAAFFF


    0% 8% 0
    25% 10% 0.2
    50% 12% 0.4
    75% 14% 0.6
    100% 16% 0.8
    125% 18% 1

    BBB FFF
    RENDIMIENTO 20% 8%
    BETA 1.2 0

    INVERSION BBB REND BBFFF BETA BBBFFF


    0% 8% 0
    25% 11% 0.3
    50% 14% 0.6
    75% 17% 0.9
    100% 20% 1.2
    125% 23% 1.5

    Usted tiene un portafolio de acciones distribuido así: 25% en las acciones Q, 20%
    en las acciones R, 15% en las acciones S y 40% en las acciones T. Las betas de
    estas cuatro acciones son de .75, 1.90, 1.38 y 1.16, en cada caso. ¿Cuál es la beta
    del portafolio?

    25% 20% 15% 40%


    0.75 1.9 1.38 1.16 1.2385

    Una acción tiene una beta de 1.25, el rendimiento esperado del mercado es de
    12% y la tasa libre de riesgo es de 5%. ¿Cuál debe ser el rendimiento esperado de
    esta acción?
    Ra = Rf +(Rm-Rf)*Ba
    0.05+(0.12-0.05)*1.25
    13.75%
    Una acción tiene un rendimiento esperado de 14.2%, la tasa libre de riesgo es de
    4% y la prima de riesgo de mercado es de 7%. ¿Cuál debe ser la beta de esta
    acción?
    Ra = Rf +(Rm-Rf)*Ba
    14.2%=0.04+(0.07)Ba
    1.457142857

    Una acción tiene una beta de .92 y un rendimiento esperado de 10.3%. Un acti-
    vo libre de riesgo gana actualmente 5%.
    Cuál es el rendimiento esperado de un portafolio que se encuentra igualmente
    distribuido
    entre los dos activos?
    50% 50%
    aaa FFF
    10.30% 5% 7.65%

    Si un portafolio de los dos activos tiene una beta de .50, ¿cuáles son las
    ponderaciones del portafolio?

    aaa FFF
    0.92 - 0.5

    0.92x+0*(1-x)=0.5
    54.35% AAA
    45.65% FFF
    Si un portafolio de los dos activos tiene un rendimiento esperado de 9%, ¿cuál es
    su beta?
    0.754716981 0.245283019
    aaa FFF
    rendimiento 10.30% 5% 9%
    beta 0.92 0 0.69433962

    0.1030x+0.05(1-x)=0.09
    0.754716981 aaa
    0.245283019 fff

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