ANUALIDAD

Una ANUALIDAD es una serie de pagos periodicos

que se hacen en cantidades iguales y a intervalos
regulares de tiempo.

1. ELEMENTOS DE UNA ANUALIDAD

> Renta (R) > Valor Actual (A)
> Plazo (n) > Tasa de Interes (i)
> Monto (S)
2. TIPOS DE ANUALIDAD
> Anualidades Eventuales Rentas Vencidas
> Vitalicias
> Temporales
> Anualidades Ciertas Rentas Adelantadas
> Perpetuas
> Temporales
3. FORMULAS
> VA de una renta uniforme temporal vencida > VF de una renta uniforme temporal vencida

> VA de una renta uniforme temporal anticipada > VF de una renta uniforme temporal anticipada

> VA de una renta uniforme temporal diferida > VF de una renta uniforme temporal diferida

> VA de una renta con gradiente aritmetica > VF de una renta con gradiente aritmetica

> VA de una renta con gradiente geometrica > VF de una renta con gradiente geometrica

> VA de una renta uniforme perpetua > VA de una renta variable perpetua
PREGUNTA 1:
Juan Pérez ha decidido ahorrar S/. 100 mensuales en un Banco
que le pagará una tasa TEM de 2.5% por sus depósitos. Si su
primer depósito lo hará este fin de mes, determinar el monto que
obtendrá luego de 1 año. (S./1,379.56)

Periodicidad = mensual
Cuota = S/ 100.00
TEM = 2.50%
n= 12 meses
Ahorro = S/1,379.56 1,379.56
PREGUNTA 2:
El dueño de un camión de carga tiene las siguientes opciones para vender su unidad. Un
cliente puede pagarle $ 300,000 al contado. Otro le ofrece $ 100,000 al contado y 7
mensualidades vencidas de $ 30,000 cada una. Un tercero le ofrece $ 63,000 al contado y
20 abonos quincenales de $ 12,500 cada una.
Determine cuál le conviene más, si sabe que el dinero reditúa una TNA de 9.6% con
capitalización quincenal ($300,000; $303,425.30; $302,801.05)

Opción A
Capital = $ 300,000.00
TEQ=TNA/Q=9.6%*(15/360 0.40%
Opción B TEM= 0.80160%
Contado = $ 100,000.00 A=R*(1-(1+i)^(-n))/i
Pagos = $ 30,000.00 7 meses TEQ A=30000*(1-(1+0.008016)^(-7))/0.008016
TNA c.q. = 9.60% 360 días 15 días 0.4% A= 203425.297095
TEM = 0.8016% 30 días P=c.i.+A= 303425.297095
Periodicidad = mensual
Valor Actual = $ 303,425.30

Opción C
Contado = $ 63,000.00 A=12500*(1-(1+0.004)^(-20))/0.004
Pagos = $ 12,500.00 20 quincenas A= 239801.05
TNA c.q. = 9.60% 360 días 15 días P=c.i.+A= 302801.05
TEQ = 0.40% 15 días
Periodicidad = quincenal
Valor Actual = $ 302,801.05
 S=R*((1+i)^n-1)/i
7))/0.008016

0.004)^(-20))/0.004
 PREGUNTA 3:
Con el fin de reunir $ 15, 000,000 para dentro de 5 años, usted abre una cuenta de ahorros
con un depósito inicial de $ 1, 300,000 y luego depósitos mensuales iguales durante los 5
años. Si al cabo de 2 años, decide retirar de la cuenta la suma de $ 2, 000,000.
Hallar el valor de los depósitos mensuales para que, a los 5 años, tenga la cantidad deseada,
sabiendo que la cuenta de ahorros paga una TEM del 3% durante los 2 primeros años y una
TEM del 3.8% para los 3 años siguientes. ($60.788)

Depósito inicial = $ 1,300,000.00 Fon

TEM 1 = 3.00% 24 meses
TEM 2 = 3.80% 36 meses Periodo
Valor futuro = $ 15,000,000.00
Retiro = $ 2,000,000.00 0
Cuota = $ 60,788.50 1
2
Ahorro 1 = $ 2,460,748.92 3
4
Ahorro 2 = $ 12,539,251.08 5
Cuota = $ 60,788.50 6
7
8
9
10
11
12
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 Fondo Acumulación(Francés)
Cuota Interés Amortización Saldo
A B C D
E*(D-1) A+B C+(D-1)
$ 1,300,000.00 S/. 1,300,000.00
S/. 60,788.50 S/. 39,000.00 S/. 99,788.50 S/. 1,399,788.50
S/. 60,788.50 S/. 41,993.66 S/. 102,782.16 S/. 1,502,570.66
S/. 60,788.50 S/. 45,077.12 S/. 105,865.62 S/. 1,608,436.28
S/. 60,788.50 S/. 48,253.09 S/. 109,041.59 S/. 1,717,477.87
S/. 60,788.50 S/. 51,524.34 S/. 112,312.84 S/. 1,829,790.71
S/. 60,788.50 S/. 54,893.72 S/. 115,682.22 S/. 1,945,472.93
S/. 60,788.50 S/. 58,364.19 S/. 119,152.69 S/. 2,064,625.62
S/. 60,788.50 S/. 61,938.77 S/. 122,727.27 S/. 2,187,352.89
S/. 60,788.50 S/. 65,620.59 S/. 126,409.09 S/. 2,313,761.98
S/. 60,788.50 S/. 69,412.86 S/. 130,201.36 S/. 2,443,963.35
S/. 60,788.50 S/. 73,318.90 S/. 134,107.40 S/. 2,578,070.75
S/. 60,788.50 S/. 77,342.12 S/. 138,130.62 S/. 2,716,201.37
S/. 60,788.50 S/. 81,486.04 S/. 142,274.54 S/. 2,858,475.92
S/. 60,788.50 S/. 85,754.28 S/. 146,542.78 S/. 3,005,018.69
S/. 60,788.50 S/. 90,150.56 S/. 150,939.06 S/. 3,155,957.76
S/. 60,788.50 S/. 94,678.73 S/. 155,467.23 S/. 3,311,424.99
S/. 60,788.50 S/. 99,342.75 S/. 160,131.25 S/. 3,471,556.24
S/. 60,788.50 S/. 104,146.69 S/. 164,935.19 S/. 3,636,491.43
S/. 60,788.50 S/. 109,094.74 S/. 169,883.25 S/. 3,806,374.68
S/. 60,788.50 S/. 114,191.24 S/. 174,979.74 S/. 3,981,354.42
S/. 60,788.50 S/. 119,440.63 S/. 180,229.13 S/. 4,161,583.56
S/. 60,788.50 S/. 124,847.51 S/. 185,636.01 S/. 4,347,219.57
S/. 60,788.50 S/. 130,416.59 S/. 191,205.09 S/. 4,538,424.65
S/. 60,788.50 S/. 136,152.74 S/. 196,941.24 S/. 2,735,365.90
S/. 60,788.50 S/. 103,943.90 S/. 164,732.41 S/. 2,900,098.30
S/. 60,788.50 S/. 110,203.74 S/. 170,992.24 S/. 3,071,090.54
S/. 60,788.50 S/. 116,701.44 S/. 177,489.94 S/. 3,248,580.48
S/. 60,788.50 S/. 123,446.06 S/. 184,234.56 S/. 3,432,815.04
S/. 60,788.50 S/. 130,446.97 S/. 191,235.47 S/. 3,624,050.52
S/. 60,788.50 S/. 137,713.92 S/. 198,502.42 S/. 3,822,552.94
S/. 60,788.50 S/. 145,257.01 S/. 206,045.51 S/. 4,028,598.45
S/. 60,788.50 S/. 153,086.74 S/. 213,875.24 S/. 4,242,473.70
S/. 60,788.50 S/. 161,214.00 S/. 222,002.50 S/. 4,464,476.20
S/. 60,788.50 S/. 169,650.10 S/. 230,438.60 S/. 4,694,914.80
S/. 60,788.50 S/. 178,406.76 S/. 239,195.26 S/. 4,934,110.06
S/. 60,788.50 S/. 187,496.18 S/. 248,284.68 S/. 5,182,394.74
S/. 60,788.50 S/. 196,931.00 S/. 257,719.50 S/. 5,440,114.25
S/. 60,788.50 S/. 206,724.34 S/. 267,512.84 S/. 5,707,627.09
S/. 60,788.50 S/. 216,889.83 S/. 277,678.33 S/. 5,985,305.42
S/. 60,788.50 S/. 227,441.61 S/. 288,230.11 S/. 6,273,535.53
S/. 60,788.50 S/. 238,394.35 S/. 299,182.85 S/. 6,572,718.38
S/. 60,788.50 S/. 249,763.30 S/. 310,551.80 S/. 6,883,270.18
S/. 60,788.50 S/. 261,564.27 S/. 322,352.77 S/. 7,205,622.95
S/. 60,788.50 S/. 273,813.67 S/. 334,602.17 S/. 7,540,225.13
S/. 60,788.50 S/. 286,528.55 S/. 347,317.06 S/. 7,887,542.18
S/. 60,788.50 S/. 299,726.60 S/. 360,515.11 S/. 8,248,057.29
S/. 60,788.50 S/. 313,426.18 S/. 374,214.68 S/. 8,622,271.97
S/. 60,788.50 S/. 327,646.33 S/. 388,434.84 S/. 9,010,706.81
S/. 60,788.50 S/. 342,406.86 S/. 403,195.36 S/. 9,413,902.17
S/. 60,788.50 S/. 357,728.28 S/. 418,516.78 S/. 9,832,418.95
S/. 60,788.50 S/. 373,631.92 S/. 434,420.42 S/. 10,266,839.37
S/. 60,788.50 S/. 390,139.90 S/. 450,928.40 S/. 10,717,767.77
S/. 60,788.50 S/. 407,275.18 S/. 468,063.68 S/. 11,185,831.45
S/. 60,788.50 S/. 425,061.60 S/. 485,850.10 S/. 11,671,681.55
S/. 60,788.50 S/. 443,523.90 S/. 504,312.40 S/. 12,175,993.95
S/. 60,788.50 S/. 462,687.77 S/. 523,476.27 S/. 12,699,470.22
S/. 60,788.50 S/. 482,579.87 S/. 543,368.37 S/. 13,242,838.59
S/. 60,788.50 S/. 503,227.87 S/. 564,016.37 S/. 13,806,854.96
S/. 60,788.50 S/. 524,660.49 S/. 585,448.99 S/. 14,392,303.95
S/. 60,788.50 S/. 546,907.55 S/. 607,696.05 S/. 15,000,000.00
PREGUNTA 4:
Un banco otorgó un préstamo por $ 11,000 a una TEA del 8% y acordó que se le pagaría en 10
cantidades iguales al final de cada año, dando inicio a fines del primer año. Después de pagar la quinta
anualidad, el Banco ofrece como alternativa, liquidar la deuda, mediante un único pago de $ 7,000 al
finalizar el siguiente año.
Determine que opción de pago le conviene aceptar al deudor para liquidar las últimas 5 anualidades
(conviene opción de único pago = $7,000)

Préstamo = S/ 11,000.00
n= 10 años A=R*(1-FAS)/i
TEA = 8.00% A=
Liquidación = S/ 7,000.00 1639.32438
Cuota (R)= S/1,639.32 S/ 1,639.32
Deuda de los últimos 4 años = S/5,429.65 S/ 5,429.65 A'=
Deuda al 6to año = S/7,068.97 Le conviene pagar 7,000 Cuota 6=
Liquidacion=

PREGUNTA 6:
Calcular las cuotas a pagar de un préstamo hipotecario ascendente a US$ 60,000 que se otorga a un plazo de 15 años
con frecuencia de pago mensual con una tasa de 22% anual capitalizable diario durante los primeros 5 años, y de
10% efectivo semestral durante el resto del tiempo.
a) Diseñe el diagrama de flujos.
b) Plantee la ecuación financiera que da solución al problema.
c) Calcule el importe de las cuotas a pagar. ($1,115.94)

Prestamo = S/ 60,000.00 TED

TNA c.t. = 22.00% 360 días 1 días 0.06%
TES = 10.00% 180 días
TEM 1 = 1.8496717% 30 días 60 meses 1800 días
TEM 2 = 1.6011868% 30 días 120 meses 3600 días
Cuota = S/ 1,115.94 S/ 1,115.94
FACTOR 1 3.00
FACTOR 2 6.73
A=R*(1-FAS)/i
R*(1-(1+8%)^(-10))/8%
=R

5429.65026
1639.32438
7068.97464

a un plazo de 15 años
meros 5 años, y de
PREGUNTA 5:
Ud. tiene como objetivo acumular un monto de dinero de S/. 100,000 en un plazo de 10 años
y para tal fin decide efectuar depósitos mensuales vencidos iguales en una institución
financiera. El primer depósito será dentro de un mes. Para el efecto, se asume condiciones
de estabilidad financiera tanto nacional como internacional en los próximos años.
Las siguientes tasas de interés son consideradas para el respectivo cálculo: una tasa de
interés nominal anual del 12.2%, con capitalización trimestral, los primeros 5 años y una tasa
de interés efectiva semestral del 8.2% de allí en adelante.
a) Diseñe el diagrama de flujos.
b) Plantee la ecuación financiera que da solución al problema.
c) Calcule el importe del depósito mensual a efectuarse. (S./369.55)

Valor Futuro = S/ 100,000.00 TET

TNA c.t. = 12.20% 360 días 90 días 3.05%
TES = 8.20% 180 días
TEM 1 = 1.0065022% 30 días 60 meses
TEM 2 = 1.3221842% 30 días 60 meses
Cuota = S/ 369.43

R 81.8405947935 2.1992399 + R 90.7014221 = 100000

R 270.688524293 = 100000
369.42829
PREGUNTA 7:
Calcular el importe de cada uno de los depósitos trimestrales a efectuarse desde el final del
noveno mes (primer depósito) hasta el final del mes treinta (último deposito); luego de haber
abierto una cuenta de ahorros el día de hoy con US$ 4,000; considerando que el objetivo es
acumular US$ 50,000 al final de 5 años. Considerar una tasa efectiva mensual de 1% para los
primeros 2 años y una tasa de 8% nominal anual capitalizable trimestral para el resto del tiempo.
($4,081.56)

Ahorro = $ 50,000.00
TEM = 1.00%
TNA c.t. = 8.00%
TET 1 = 3.0301000% 6 trimestres
TET 2 = 2.0000000% 2 trimestres
Depósito = $ 4,000.00
Cuota = S/ 4,081.56
PREGUNTA 8:
Usted ha decidido depositar S/. 3,000 a fin de cada mes durante 3 años en un banco comercial
que paga una tasa nominal anual del 36% con una capitalización mensual. A partir del cuarto
año, empezaría a retirar mensualmente una cantidad de S/. 1,000 durante un año y durante el
quinto año retiraría la cantidad de S/. 2,000 mensualmente. Usted desea saber cuánto tendría
como saldo al final del quinto año una vez efectuadas las operaciones financieras de depósito y
retiro. Se asume que la tasa de interés no varía durante el periodo de tiempo señalado.
Diseñar el diagrama de flujos.
Plantear la ecuación de valor.
Estimar el saldo que tendrá al final de los 5 años. ($337,262.4)

Depósito = S/ 3,000.00
Retiro 1 = -S/ 1,000.00
Retiro 2 = -S/ 2,000.00
TNA c.m. = 36%
TEM = 3.00%
VF1= S/ 385,880.90
VF2= -S/20,234.44
VF3= -S/28,384.06
VF = S/ 337,262.40 S/ 337,262.40
PREGUNTA 9:
Un préstamo de S/150,000 será cancelado en tres años. Durante los dos primeros años los pagos serán mensuales e
iguales a S/ 2,000 c/u y en el último año los pagos serán trimestrales iguales equivalentes a S/ X c/u. La tasa pactada para
este crédito es una TEA de 16%. Después de haber cancelado oportunamente las cuotas durante dos años, se solicitó un
refinanciamiento del saldo a través de 4 cuotas bimestrales iguales.

Préstamo = S/ 150,000.00 Fondo A

TEA = 16%
TEM = 1.24451379% Periodo
TET = 3.78019857%
TEB = 2.50451573% 0
Cuota1 = S/ 2,000.00 24 meses 1
Cuota2 = S/ 40,095.69 4 trimestres 2
Saldo después 24 cuotas mensuales = S/146,300.24 3
Cuota bimestral = S/38,893.45 4 bimestres 4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
serán mensuales e
/u. La tasa pactada para
dos años, se solicitó un

Fondo Amortización (Francés) Fondo Amortiz

Cuota Interés Amortización Saldo
A B C D Periodo
E*(D-1) A-B (D-1)-C
$ 150,000.00 S/. 150,000.00 0
S/. 2,000.00 S/. 1,866.77 S/. 133.23 S/. 149,866.77 1
S/. 2,000.00 S/. 1,865.11 S/. 134.89 S/. 149,731.88 2
S/. 2,000.00 S/. 1,863.43 S/. 136.57 S/. 149,595.32 3
S/. 2,000.00 S/. 1,861.73 S/. 138.27 S/. 149,457.05 4
S/. 2,000.00 S/. 1,860.01 S/. 139.99 S/. 149,317.07 5
S/. 2,000.00 S/. 1,858.27 S/. 141.73 S/. 149,175.34 6
S/. 2,000.00 S/. 1,856.51 S/. 143.49 S/. 149,031.84 7
S/. 2,000.00 S/. 1,854.72 S/. 145.28 S/. 148,886.57 8
S/. 2,000.00 S/. 1,852.91 S/. 147.09 S/. 148,739.48 9
S/. 2,000.00 S/. 1,851.08 S/. 148.92 S/. 148,590.56 10
S/. 2,000.00 S/. 1,849.23 S/. 150.77 S/. 148,439.79 11
S/. 2,000.00 S/. 1,847.35 S/. 152.65 S/. 148,287.15 mensual 12
S/. 2,000.00 S/. 1,845.45 S/. 154.55 S/. 148,132.60 13
S/. 2,000.00 S/. 1,843.53 S/. 156.47 S/. 147,976.13 14
S/. 2,000.00 S/. 1,841.58 S/. 158.42 S/. 147,817.72 15
S/. 2,000.00 S/. 1,839.61 S/. 160.39 S/. 147,657.33 16
S/. 2,000.00 S/. 1,837.62 S/. 162.38 S/. 147,494.94 17
S/. 2,000.00 S/. 1,835.59 S/. 164.41 S/. 147,330.54 18
S/. 2,000.00 S/. 1,833.55 S/. 166.45 S/. 147,164.09 19
S/. 2,000.00 S/. 1,831.48 S/. 168.52 S/. 146,995.56 20
S/. 2,000.00 S/. 1,829.38 S/. 170.62 S/. 146,824.94 21
S/. 2,000.00 S/. 1,827.26 S/. 172.74 S/. 146,652.20 22
S/. 2,000.00 S/. 1,825.11 S/. 174.89 S/. 146,477.31 23
S/. 2,000.00 S/. 1,822.93 S/. 177.07 S/. 146,300.24 24
S/. 40,095.69 S/. 5,530.44 S/. 34,565.25 S/. 111,734.99 25
S/. 40,095.69 S/. 4,223.80 S/. 35,871.88 S/. 75,863.11 26
Trimestral
S/. 40,095.69 S/. 2,867.78 S/. 37,227.91 S/. 38,635.20 27
S/. 40,095.69 S/. 1,460.49 S/. 38,635.20 S/. - 28
 Fondo Amortización (Francés)
Cuota Interés Amortización Saldo
A B C D
E*(D-1) A-B (D-1)-C
$ 150,000.00 S/. 150,000.00
S/. 2,000.00 S/. 1,866.77 S/. 133.23 S/. 149,866.77
S/. 2,000.00 S/. 1,865.11 S/. 134.89 S/. 149,731.88
S/. 2,000.00 S/. 1,863.43 S/. 136.57 S/. 149,595.32
S/. 2,000.00 S/. 1,861.73 S/. 138.27 S/. 149,457.05
S/. 2,000.00 S/. 1,860.01 S/. 139.99 S/. 149,317.07
S/. 2,000.00 S/. 1,858.27 S/. 141.73 S/. 149,175.34
S/. 2,000.00 S/. 1,856.51 S/. 143.49 S/. 149,031.84
S/. 2,000.00 S/. 1,854.72 S/. 145.28 S/. 148,886.57
S/. 2,000.00 S/. 1,852.91 S/. 147.09 S/. 148,739.48
S/. 2,000.00 S/. 1,851.08 S/. 148.92 S/. 148,590.56
S/. 2,000.00 S/. 1,849.23 S/. 150.77 S/. 148,439.79
S/. 2,000.00 S/. 1,847.35 S/. 152.65 S/. 148,287.15 mensual
S/. 2,000.00 S/. 1,845.45 S/. 154.55 S/. 148,132.60
S/. 2,000.00 S/. 1,843.53 S/. 156.47 S/. 147,976.13
S/. 2,000.00 S/. 1,841.58 S/. 158.42 S/. 147,817.72
S/. 2,000.00 S/. 1,839.61 S/. 160.39 S/. 147,657.33
S/. 2,000.00 S/. 1,837.62 S/. 162.38 S/. 147,494.94
S/. 2,000.00 S/. 1,835.59 S/. 164.41 S/. 147,330.54
S/. 2,000.00 S/. 1,833.55 S/. 166.45 S/. 147,164.09
S/. 2,000.00 S/. 1,831.48 S/. 168.52 S/. 146,995.56
S/. 2,000.00 S/. 1,829.38 S/. 170.62 S/. 146,824.94
S/. 2,000.00 S/. 1,827.26 S/. 172.74 S/. 146,652.20
S/. 2,000.00 S/. 1,825.11 S/. 174.89 S/. 146,477.31
S/. 2,000.00 S/. 1,822.93 S/. 177.07 S/. 146,300.24
S/. 38,893.45 S/. 3,664.11 S/. 35,229.34 S/. 111,070.90
S/. 38,893.45 S/. 2,781.79 S/. 36,111.66 S/. 74,959.24
Bimestrales
S/. 38,893.45 S/. 1,877.37 S/. 37,016.08 S/. 37,943.16
S/. 38,893.45 S/. 950.29 S/. 37,943.16 S/. -
PREGUNTA 10:
Juanita decidió ahorrar el 20% de su sueldo en una cuenta de ahorros bancaria como una forma de
prevención, en caso perdiera el trabajo, por lo que acudió a depositar este dinero al final de cada mes,
durante los últimos 4 años. Si se sabe que su sueldo mensual fue de S/. 5,000.00 los primeros 30 meses
y S/. 7,000.00 los últimos 18 meses, y que la TEA ofrecida por el banco fue de 5% durante los 2
primeros años y 6% durante los siguientes años.
a) Calcular el monto disponible en la cuenta al finalizar el mes 30. (S./31,976.04)
b) Calcular el monto disponible en la cuenta al finalizar el mes 48. (S./61,166.83)
c) Hoy día (último día de año 4 y después de haber hecho su depósito No48) se entera que acaba de
perder el trabajo y desea retirar el dinero acumulado, durante los próximos 8 meses, en importes
iguales y vencidos de modo tal que pueda disponer de él mientras busca otro empleo. Determinar el
importe que recibirá al finalizar cada uno de los próximos 8 meses. Asuma TEA 6%. (S./7,814.28)

Sueldo 1 = S/ 5,000.00 30 meses

Sueldo 2 = S/ 7,000.00 18 meses
Porcentaje de ahorro = 20%
TEA 1 = 5.00% 360 días
TEA 2 = 6.00% 360 días
TEM 1 = 0.40741238% 30 días
TEM 2 = 0.48675506% 30 días
Ahorro al mes 30 = S/31,976.04 a)
Ahorro al mes 48 = S/61,166.83 b)
TEA 3 = 6.00% 360 días
TEM 1 = 0.48675506% 30 días
n= 8 meses
Importe de retiro = S/7,814.28 c)
ma de
cada mes,
s 30 meses
2

caba de
ortes
minar el
.28)