CASO PRACTICO DE APALANCAMIENTO
La empresa Tauro S.A. decide que implementara una maquinaria que reduc
pero aumentara sus costos fijos.
DATOS
Capacidad de produccion y ventas S/ 10,000
Precio de venta por unidad S/ 500
Costo variable unitario S/ 600
costo y gastos fijos de la operacion S/ 60,000
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas S/ 5,000,000
Costo de ventas S/ 3,000,000
Margen de contribucion S/ 2,000,000
Costos y gastos fijos de contribucion S/ 60,000
Utilidad operacional UAII S/ 1,940,000
Procedimiento : Aplicación de las formulas
MG S/ 2,000,000
GAO
UAII S/ 1,940,000
Interpretacion: Por cada punto en el Margen de contribucion apartir de 10,000 unidades de produccion , la
utilidad antes de impuestios e intereses se incrementara en 1.0309.
Elaboracion del Estado de Resultados Pronosticado
Elaborar el Estado de Resultados que identifique la nueva utilidad UAII del 15%
ESTADO DE RESULTADOS PRONOSTICADO
Disminucion del Pronostico inicial
15%
Ventas 4,250,000 5,000,000
Costo de Ventas 2,550,000 3,000,000
Margen de Contribucion 1,700,000 2,000,000
Costos y gastos fijos de contribucion 60,000 60,000
Utilidad operacional UAII 1,640,000 1,940,000
Procedimiento : Aplicando la formula de aumento
Variacion % de UAII (UAII Aumenta / UAII Pronostic
GAO
Varacion % de ventas (Ventas Aumento / Ventas Prono
2,240,000
GAO -1
1,940,000
5,750,000 -1
5,000,000
Interpretacion : Por cada punto de incremento en ventas , apartir de 10,000 unidades de produccion , la uti
intereses se incrementara en 1.03067
Procedimiento : Aplicando la formula de disminucion
Variacion % de UAII (UAII Disminucion / UAII Pronosti
GAO
Varacion % de ventas (Ventas Disminucion / Ventas Pron
1,640,000
GAO -1
1,940,000
4,250,000 -1
5,000,000
Interpretacion : Por cada punto de disminucion en ventas , apartir de 10,000 unidades de produccion , la u
intereses desminuira en 1.03067
APALANCAMIENTO FINANCIERO
La empresa Beta S.A. tiene un endeudamiento del 30% de 1,000,000
DATOS
Inversion inicial S/ 1,000,000
Nivel de endeudamiento 30%
Monto de la deuda S/ 300,000
Costo de los intereses 10%
Tasa de impuestos 30%
Reserva legal 5%
Patrimonio S/ 4,800,000
Acciones S/ 500
ESTADO DE RESULTADOS PRONOSTICADO
Disminucion del
15% Pronostico inicial
Ventas 4,250,000 5,000,000
Costo de Ventas 2,550,000 3,000,000
Margen de Contribucion 1,700,000 2,000,000
Costos y gastos fijos de contribucion 60,000 60,000
Utilidad operacional UAII 1,640,000 1,940,000
Intereses financieros 10,000 10,000
Utilidad antes de impuestos UAI 1,630,000 1,930,000
Impuestos 30% 489,000 579,000
Base para impuestos 1,141,000 1,351,000
5% de reserva legal 57,050 67,550
Utilidades despues de reserva legal 1,083,950 1,283,450
Utilidades por accion 2,167.9 2,566.9
Procedimiento : Aplicación de las formula de grado de apalancamiento fina
UAII S/ 1,940,000
GAF
UAI S/ 1,930,000
Interpretacion: Por cada punto incrementado en la UAII a apartir de 10,000 unidades de produccion , la
utilidad antes de intereses (UAI) se incrementara en 1.00518.
Procedimiento : Aplicando la formula de aumento
Variacion % de UPA (UPA Aumenta / UPA Pronostic
GAO
Varacion % de UAII (UAII Aumento / UAII Pronostic
2,965.9
GAO -1
2,566.9
2,240,000 -1
1,940,000
Interpretacion : Por cada punto aumento la utilidad por accion , apartir de 10,000 unidades de produccion
intereses se incrementara en 1.00517
Procedimiento : Aplicando la formula de disminucion
Variacion % de UPA (UPA Disminucion / UPA Pronosti
GAO
Varacion % de UAII (UAII Disminucion / UAII Pronosti
2,167.9
GAO -1
2,566.9
1,640,000 -1
1,940,000
Interpretacion : Por cada punto de disminucion en la utilidadpor accion , apartir de 10,000 unidades de pr
impuestos e intereses desminuira en 1.00517.
LANCAMIENTO
uinaria que reducira sus costos variables ,
S/ 1.0309
idades de produccion , la
UAII del 15%
CADO
Aumento del 15%
5,750,000
3,450,000
2,300,000
60,000
2,240,000
I Aumenta / UAII Pronostico) - 1
s Aumento / Ventas Pronostico) -1
0.1546 1.03067
0.1500
ades de produccion , la utilidad antes de impuestos e
Disminucion / UAII Pronostico) - 1
Disminucion / Ventas Pronostico) -1
-0.1546 1.03067
-0.1500
ades de produccion , la utilidad antes de impuestos e
1,000,000
CADO
Aumento del 15%
5,750,000
3,450,000
2,300,000
60,000
2,240,000
10,000
2,230,000
669,000
1,561,000
78,050
1,482,950
2,965.9
alancamiento financiero
S/ 1.00518
des de produccion , la
A Aumenta / UPA Pronostico) - 1
I Aumento / UAII Pronostico) -1
0.1554 1.00517
0.1546
unidades de produccion , la utilidad antes de impuestos e
Disminucion / UPA Pronostico) - 1
Disminucion / UAII Pronostico) -1
-0.1554 1.00517
-0.1546
e 10,000 unidades de produccion , la utilidad antes de
