NETFLIX.

INC
ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2020.
(En miles de dólares)

Activo 2021
Activo corrientes:
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 6,027,804
Cuentas por cobrar 804,320
Activos prepagados 323,818
Otros activos corrientes 913,883
Total activo circulante 8,069,825
Activos de contenido, neto 30,919,539
Propiedad y equipo, neto 1,323,453
Otros activos no corrientes 4,271,846
Activos totales $ 44,584,663

Pasivos
Pasivo corriente:
Pasivos de contenido corriente $ 4,292,967
Cuentas a pagar 837,483
Gastos devengados y otras oblig 1,449,351
Ingresos diferidos 1,209,342
Deuda a corto plazo 699,823
Total Pasivo corriente 8,488,966
Pasivos de contenido no corriente 3,094,213
Deuda a largo plazo u obligaciones financieras 14,693,072
Otros pasivos no corrientes 2,459,164
Pasivos totales 28,735,415
Patrimonio de los accionistas
Acciones ordinarias 4,024,561
Autocartera al costo (824,190)
Otros ingresos integrales acumu (40,495)
Ganancias retenidas/acumulada 12,689,372
Patrimonio total de los accionis 15,849,248

Pasivos totales y patrimonio de $ 44,584,663

 2020 Analisis Vertical Análisis Horizontal
2021 2020 V. Absoluta V. Relativa
$ 8,205,550 14% 18% $ (2,177,746) -27%
610,819 2% 1% $ 193,501 32%
203,042 1% 0% $ 120,776 59%
742,169 2% 2% $ 171,714 23%
9,761,580 18% 22% $ (1,691,755) -17%
25,383,950 69% 57% $ 5,535,589 22%
960,183 3% 2% $ 363,270 38%
3,174,646 10% 7% $ 1,097,200 35%
$ 39,280,359 100% 88% $ 5,304,304 14%

$ 4,429,536 10% 10% $ (136,569) -3%

656,183 2% 1% $ 181,300 28%
1,102,196 3% 2% $ 347,155 31%
1,117,992 3% 3% $ 91,350 8%
499,878 2% 1% $ 199,945 40%
7,805,785 19% 18% $ 683,181 9%
2,618,084 7% 6% $ 476,129 18%
15,809,095 33% 35% $ (1,116,023) -7%
1,982,155 6% 4% $ 477,009 24%
28,215,119 64% 63% $ 520,296 2%

3,447,698 9% 8% $ 576,863 17%

- -2% 0% $ (824,190) #DIV/0!
44,398 0% 0% $ (84,893) -191%
7,573,144 28% 17% $ 5,116,228 68%
11,065,240 36% 25% $ 4,784,008 43%

$ 39,280,359 100% 88% $ 5,304,304 14%

 NETFLIX, Inc
ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS
POR LOS PERÍODOS COMPRENDIDOS ENTRE EL 01 DE ENERO Y 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020.

(En miles de dólares)

31 Dic,
(en miles, excepto datos por recurso compartido) 2021
Ingresos $ 29,697,844
Costo de los ingresos 17,332,683
Marketing 2,545,146
Tecnología y desarrollo 2,273,885
General y administrativo 1,351,621
Ingresos de explotación 6,194,509
Otros ingresos (gastos):
Gastos operativos o administrativos 6,170,652
Gastos por intereses o gastos financieros 765,620
Intereses y otros ingresos (gastos) 411,214
Ingresos antes de impuestos sobre la renta 5,840,103
Beneficiarse de (provisión para) impuestos sobre la renta 723,875
Utilidad neta $ 5,116,228
Utilidad bruta $ 12,365,161
Utilidad operacional $ 6,194,509
EBITDA $ 19,044,502
Ganancias por acción:
Básico $ 11.55
Diluido $ 11.24
Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación:
Básico 443,155
Diluido 455,372
BRE DE 2021 Y 2020.

31 Dic, Análisis Vertical Análisis Horizontal

2020 2021 2020 V. Absoluta V. Relativa
$ 24,996,056 100% 100% $ 4,701,788 19%
15,276,319 58% 61% $ 2,056,364 13%
2,228,362 9% 9% $ 316,784 14%
1,829,600 8% 7% $ 444,285 24%
1,076,486 5% 4% $ 275,135 26%
4,585,289 21% 18% $ 1,609,220 35%

5,134,448 21% 21% $ 1,036,204 20%

1,385,940 3% 6% $ (620,320) -45%
(618,441) 1% -2% $ 1,029,655 -166%
3,199,349 20% 13% $ 2,640,754 83%
437,954 2% 2% $ 285,921 65%
$ 2,761,395 17% 11% $ 2,354,833 85%
$ 9,719,737 42% 39% $ 2,645,424 27%
$ 4,585,289 21% 18% $ 1,609,220 35%
$ 15,507,911 64% 62% $ 3,536,591 23%

$ 6.26 0% 0% $ 5 85%
$ 6.08 0% 0% $ 5 85%

440,922 1% 9% $ 2,233 1%
454,208 2% 9% $ 1,164 0%
 NETFLIX, Inc
FLUJO DE INGRESOS
POR LOS PERÍODOS COMPRENDIDOS ENTRE EL 01 DE ENERO Y 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 20
(En miles de dólares)

Flujos de efectivo de las actividades operativas:

Ajustes para conciliar el ingreso neto con el efectivo neto

proporcionado por (utilizado en) actividades operativas:
Adiciones a los activos de contenido
en las responsabilidades de contenido
de activos de contenido
Depreciación y amortización de bienes, equipos e intangibles
de compensación basados en acciones
Pérdida (ganancia) por remedición de divisas en deuda
Otros artículos no monetarios
Impuestos sobre la renta diferidos
Cambios en los activos y pasivos operativos:
Otros activos corrientes
Cuentas a pagar
Gastos devengados y otras obligaciones
diferidos
Otros activos y pasivos no corrientes
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas
Flujos de efectivo de las actividades de inversión:
Compras de propiedades y equipos
Cambio en otros activos
Adquisiciones
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión
Flujos de efectivo de las actividades de financiación:
Producto de la emisión de deuda
Costos de emisión de deuda
Reembolsos de deuda
Ingresos procedentes de la emisión de acciones ordinarias
Recompras de acciones ordinarias
Impuestos pagados en relación con la liquidación neta de acciones de premios de capital
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación

Efecto de los cambios del tipo de cambio en el efectivo, los equivalentes de efectivo y el efectivo restringido
Aumento neto (disminución) en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido
Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido al comienzo del período
Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido al final del período
Conciliación de flujo de efectivo libre no GAAP:
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas
Compras de propiedades y equipos
Cambio en otros activos
Flujo de caja libre no GAAP
 NETFLIX, Inc
FLUJO DE INGRESOS
S ENTRE EL 01 DE ENERO Y 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020.
(En miles de dólares)

2021 2020

operativas:
(17,702,202) (11,779,284)
232,898 (757,433)
12,230,367 10,806,912
e intangibles 208,412 115,710
403,220 415,180
sas en deuda (430,661) 533,278
376,777 293,126
199,548 70,066

(369,681) (187,623)
145,115 (41,605)
180,338 198,183
91,350 193,247
(289,099) (194,075)
or (utilizado en) actividades operativas 392,610 2,427,077

(524,585) (497,923)
(26,919) (7,431)
(788,349) -
vidades de inversión (1,339,853) (505,354)

- 1,009,464
- (7,559)
(500,000) -
174,414 235,406
(600,022) -
n neta de acciones de premios de capital (224,168) -
o por (utilizado en) actividades de financiación (1,149,776) 1,237,311

tivo, los equivalentes de efectivo y el efectivo restringido (86,740) 36,050

tes de efectivo y efectivo restringido (2,183,759) 3,195,084
gido al comienzo del período 8,238,870 5,043,786
ctivo y efectivo restringido al final del período $ 6,055,111 $ 8,238,870
ctividades operativas $ 392,610 $ 2,427,077
(524,585) (497,923)
(26,919) (7,431)
$ (158,894) $ 1,921,723
 Análisis Horizontal
V. Absoluta V. Relativa

$ (5,922,918) 50%
$ 990,331 -131%
$ 1,423,455 13%
$ 92,702 80%
$ (11,960) -3%
$ (963,939) -181%
$ 83,651 29%
$ 129,482 185%

$ (182,058) 97%
$ 186,720 -449%
$ (17,845) -9%
$ (101,897) -53%
$ (95,024) 49%
$ (2,034,467) -84%

$ (26,662) 5%
$ (19,488) 262%
$ (788,349)
$ (834,499) 165%

$ (1,009,464) -100%
$ 7,559 -100%
$ (500,000)
$ (60,992) -26%
$ (600,022)
$ (224,168)
$ (2,387,087) -193%

$ (122,790) -341%
$ (5,378,843) -168%
$ 3,195,084 63%
$ (2,183,759) -27%
$ (2,034,467) -84%
$ (26,662) 5%
$ (19,488) 262%
$ (2,080,617) -108%
 Valores de Años estudiados
Indicadores
referencia 2020 2021
LIQUIDEZ
Razon corriente 1:1
AC/PC 1.25 0.95
Capital de trabajo
0 >
AC-PC 1,955,795 -419,141
Prueba ácida 1:1
AC-Inventarios/PC 1.17 0.86

Valores de Años estudiados

Indicadores
referencia 2020 2021
ENDEUDAMIENTO
Nivel de endeudamiento < = 50%
T. Pas. Terceros /Activos 71.83% 64.45%
Endeudamiento financiero
10% a un 30% > 2
Oblig. Fras/ Ventas
Oblig. Fas/ Ebitda 63.25% 49.48%
Impacto carga financiera < 10%
Gsts Fros/ Vtas 5.54% 2.58%
Cobertura de intereses >1
Util. Operacional/ Int. Pag. >3
Ebitda/ Int. Pag. 1.99 6.68
Leverange total 1:1
Pasivo Terceros/ Pat 2.55 1.81
Leverange corto plazo
Pasivo Cte/ Pat 0.71 0.54

Valores de Años estudiados

Indicadores
referencia 2020 2021
RENTABILIDAD
Margen bruto
Util. Bruta/ Vtas 39% 42%
Margen operacional
Util. Operac./ Vtas 18% 21%
Margen Neto
Util. Neta/ Vtas 11% 17%
Margen EBITDA
EBITDA/ Vtas 62% 64%
Rendimiento patrimonio
Util. Neta/ Patr. 25% 32%
Rendimiento activo
Util. Neta/ Total Act. 7% 11%
 CICLO DE EFECTIVO
Variación 2021 2020 Variación
Rotación de Cartera
Dias 41.97 40.92 1.05
Semanas 5.996 5.846
Rotación de Inventario
Dias 16.71 14.39 2.31
Semanas 2.387 2.056
Totales Ciclo Recuperación Efectivo 58.68 55.32 3.36

Capacidad Estructura de pago

Participacion Porcentual
Relacion de pagos Pasivo Corriente 2021 2020
2021 2020
Pasivos de contenido corriente $ 4,292,967 $ 4,429,536 51% 57%
Cuentas a pagar 837,483 656,183 10% 8%
Gastos devengados y otras obligaciones 1,449,351 1,102,196 17% 14%
Ingresos diferidos 1,209,342 1,117,992 14% 14%
Deuda a corto plazo 699,823 499,878 8% 6%
Total Pasivo corriente 8,488,966 7,805,785 100% 100%

CICLO DE CAJA DE LA EM

Recuperación de Caja
Maduración Acreencias
Dias del Ciclo de Caja
 Indicadores Valores de
ACTIVIDAD Referencia 2021
Rotación de Cartera
Ventas a Cred. / Prom CxC
Dias 360/ RC 41.97
CxC x 360 / VTAS 8.58
Rotación de Inventarios
Costo Ventas / Prom Inventario 21.55
Dias 360/ RI 16.71
Inventarios prom x 360 / Costo Mcia

Maduracion Maduracion promedio

individual ponderado
2021 2020
30 15.17 17.02
45 4.44 3.78
30 5.12 4.24
30 4.27 4.30
45 3.71 2.88
32.72 32.22
Ciclo de Pago Obligaciones Corrientes

CICLO DE CAJA DE LA EMPRESA

2021 2020
Recuperación de Caja 59 55
Maduración Acreencias 33 32
Dias del Ciclo de Caja 26 23
2020

40.92
8.80

25.01
14.39
 Conductores
Número Nombre Fórmula Rango

Reducción costos de (Costo ventas/ventas)*100% periodo<(costo

1 ≤45%
producción ventas/ventas)*100% periodo-1

2 Control de pasivos pasivos corrientes/ingresos <=15%

Control sobre las (cuentas por pagar/total de activo

3 ≤5%
cuentas por pagar corriente)*100%
 Datos/Año 2021
Reducción costos de producción 58%
Control de pasivos 29%
Control sobre las cuentas por pagar 10%

Datos/Año 2021
Periodo Importancia Costo de ventas $ 17,332,683

Este driver permite

conocer el impacto de
los costos de ventas
sobre las ventas mismas.
Lo ideal es que no
Trimestral Ventas $ 29,697,844
supere el 45% dado que
entre más grande sea
este porcentaje, mayor
se reduce la utilidad de
la operación.

Este driver determinar el

crecimiento que tienen
los pasivos corrientes,
los cuales no deben
sobrepasar los ingresos
en un 15% Para que
quede disponibilidad del
Trimestral ingreso total del periodo Cuentas por pagar $ 837,483
para para cubrir los
costos, gastos de
personal, entre otros
que son de gran
importancia para el
funcionamiento de la
empresa.

Este driver evita un

exceso de deuda a corto
plazo. Las deudas por
cobrar deben
Trimestral mantenerse igual o Activo corriente $ 8,069,825
menor a un 5% con el fin
de proteger los
margenes de liquidez de
la empresa.
Pasivo corriente $ 8,488,966.00
 2020
61%
31%
7%

2020
$ 15,276,319

$ 24,996,056

$ 656,183

$ 9,761,580
$ 7,805,785.00