UNIVERSIDAD PEDAGÓGICA Y TECNOLÓGICA DE COLOMBIA

FACULTAD SECCIONAL CHIQUINQUIRÁ

ANÁLISIS FINANCIERO

ESTUDIANTE: DANIELA ANDREA ROJAS MARTÍNEZ

DOCENTE: JUAN MANUEL RAMÍREZ MORA

RESUMEN: “VISIÓN GLOBAL DE LAS FINANZAS Y EL ANÁLISIS

FINANCIERO”

24 DE JUNIO DEL 2020

La función financiera.

Las finanzas es una disciplina que constituye una rama de la economía, la cual se
encarga de dar énfasis y llevar a la práctica conceptos económicos teóricos.

Antes de emprender el mundo financiero, es necesario conocer las grandes ramas

que integran la Ciencia Económica: la macroeconomía se centra en el análisis de
variables agregadas, como la producción nacional total, la renta, y la balanza de
pagos. La microeconomía estudia el comportamiento individual de los agentes
económicos, principalmente de las empresas y los consumidores.

La actividad financiera comprende tres funciones básicas:

1. Preparación y análisis de información financiera: Se refiere a la

preparación y el análisis de los estados financieros básicos y demás
información financiera, que se pueda usar para la toma de decisiones.
2. Determinación de la estructura de activos: Determina la clase, cantidad y
calidad de los activos que una empresa necesita para el desarrollo de su
objeto social. Además, el financista debe saber cuándo adquirir, remplazar
y retirar activos fijos.
3. Estudio del financiamiento de la empresa o estructura financiera:
Determina qué fuentes de financiación utilizar en el corto, mediano y largo
plazo. Además, el financista debe distribuir correctamente los pasivos con
terceros y patrimonio, sin olvidar el costo de la fuente.

El esfuerzo de la función financiera se refleja en el balance general:

La primera función financiera provee toda la información.

financiera.

COMPAÑÍA X
BALANCE GENERAL

ACTIVO PASIVO

PATRIMONIO

La segunda función financiera

maneja los activos

La tercera función se encarga de todo lo

relacionado con el financiamiento.
La función financiera implica las siguientes responsabilidades:

 Producción y manejo responsable de la información contable y financiera.

 Administrar eficientemente del capital de trabajo.
 Selección y evaluación de inversiones a largo plazo, especialmente lo
relacionado con los activos fijos que son necesarios para que la empresa
marche normal.
 Consecución y manejo de fondos requeridos por la compañía, además de
tener una estrecha relación con los inversionistas y entidades de crédito.
 Participación en el desarrollo de la empresa
 Manejo administrativo de las áreas de la empresa involucradas en la
función financiera.

El objetivo financiero.

El objetivo financiero es maximizar el valor de la empresa. El valor de la empresa

es un tema complejo de entender, pero se puede decir que se comprende en el
valor de mercado de cada aporte social, y que en el transcurso del tiempo, el valor
promedio de la acción refleja el éxito o fracaso de la acción financiera.

Por otro lado, el objetivo financiero de la empresa no debe ser maximizar las
utilidades, pues este es solo un ingrediente del valor de la empresa.

La función financiera y el tamaño del negocio.

La función financiera depende en buena parte del tamaño y la etapa de desarrollo

de la empresa. A medida que ésta crece, su gestión financiera va a exigir un
mayor número de funcionarios y dependencias. Entonces se creará una
vicepresidencia, que debido a su complejidad demandará financistas-especialistas
quienes harán un trabajo exclusivo.

Algunos de ellos son:

 Contador
 Financista experto en presupuestos
 Financista – Auditor
 Financista experto en impuestos
 Financista especializado en comercio exterior
 Financista tesorero
 Financista experto en proyectos
 El Analista financiero
El analista financiero.

Haremos énfasis en este último; al analista financiero le corresponde adecuar la

información financiera, analizarla dentro en un marco macro y microeconómico,
obtener conclusiones y proponer recomendaciones para que el administrador
financiero tenga una base en la toma de decisiones.

El analista debe trabajar en torno a una relación pasado-presente-futuro. Así, su

tarea principalmente es examinar la situación y el comportamiento histórico de la
empresa, establecer causas y formular conclusiones de las posibles
consecuencias proyectadas en el futuro.

El analista financiero cumple un papel importante en la empresa, ya que sus

conclusiones y recomendaciones tiene tal transcendencia en la toma de
decisiones que puede afectar negativa o positivamente a la empresa. Por tal
motivo, el profesional dedicado a esta labor debe reunir un mínimo de cualidades
como:

 Contar con una capacidad analítica sobresaliente, habilidad para la

investigación, cierta malicia para descubrir cosas.
 Pode trabajar en equipo y tener una estrecha relación con los funcionarios
financieros, sobre todo con el contador y administrador financiero.
 Tener sólidos y amplios conocimientos de contabilidad general y costos.
 Contar con suficiente información sobre las características no financieras de
la empresa: productos, mercado, instalaciones, proyectos, aspectos
laborales, etc.
 Debe estar constantemente informado de los campos económicos,
monetarios y políticos a nivel nacional e internacional.

¿Qué es el análisis financiero?

El análisis financiero es un proceso que comprende la recopilación, intercambio,

comparación y estudio de los estados financieros y datos operacionales de una
empresa.

Motivaciones del análisis financiero.

El analista busca dar respuesta a muchos interrogantes, como por ejemplo: ¿Es el
nivel de activos adecuado al volumen de operaciones de la empresa?, ¿Se cuenta
con el capital suficiente de trabajo para atender la marcha normal de las
operaciones de la compañía?, ¿Cómo ha sido financiado el activo de la empresa y
es adecuada a la estructura de capital?, ¿Podrá la empresa pagar sus activos
corrientes?, ¿La empresa está generando fondos suficientes para crecer, o tiene
que financiar su crecimiento con recursos externos?, ¿Cuál es la posición de la
competencia?, ¿En qué medida afectan a la empresa las disposiciones legales de
tipo laboral o fiscal?.

¿A quién interesa el análisis financiero?

La administración de la empresa: El análisis financiero les otorgan herramientas

para establecer las fortalezas y debilidades de las finanzas y operaciones. El
administrador financiero le interesa conocer acerca de su empresa la capacidad
para pagar compromisos a corto y largo plazo, su rentabilidad, el valor real de los
activos, las características y naturaleza de sus operaciones, habilidad para
obtener inversiones, potencial para conseguir nuevos recursos, capacidad para
soportar problemas internos o externos.

Las respuestas de estos interrogantes son de gran ayuda para la administración

para tomar medidas en relación a la medición de costos; determinación de la
eficiencia relativa de las divisiones, departamentos, productos y procesos;
evaluación del área financiera y de los sistemas de control interno; determinación
de nuevas normas de dirección y procedimientos; justificación de su actuación
ante los inversionistas.

Los inversionistas: por ser los dueños del patrimonio están interesados en la
rentabilidad a largo plazo y la eficacia administrativa de la empresa.

Bancos y acreedores: les interesa los resultados del análisis financiero y darán un
énfasis a determinados aspectos, dependiendo el tipo de obligación,
especialmente en cuanto a plazo.

Cámara de comercio: esta institución mantiene la información financiera

actualizada de sus afiliados (toda empresa) y así calculan algunos indicadores
para llevar registro y suministrar información a dichos afiliados.

Bolsa de valores: Al final de cada periodo, las sociedades inscritas a la bolsa de

valores, tienen la obligación de enviar sus estados financieros a la Bolsa
respectiva.

Administración de impuestos: Toda entidad tiene la obligación de presentar

anualmente su declaración de renta, la cual incluye los estados financieros muy
detallados.

Las herramientas del análisis.

Es la materia prima del análisis financiero, es decir, la información que sirve de

punto de partida para el estudio.
Las siguientes son algunas de las herramientas que tiene el analista para el
desarrollo de su análisis:

1. Los estados financieros básicos: Deben ser correspondientes por lo menos

a los últimos tres años.
2. Información complementaria de los sistemas contables y políticas
financieras: por lo general algunas de esta información se encuentran en
las notas comentarios a los estados financieros.
3. Información adicional sobre diferentes fases de mercado, producción y
organización de la empresa.
4. Herramientas de la administración financiera: evaluación de proyectos,
análisis del costo de capital, análisis del capital de trabajo.
5. Matemáticas financieras: en las decisiones financieras y crediticias.
6. Información de tipo sectorial.
7. Análisis macroeconómico.

Análisis interno y externo.

De acuerdo a la ubicación del analista, dentro y fuera de la empresa y a la

accesibilidad de la información, el análisis financiero se clasifica en dos:

 Análisis interno: El analista tiene acceso a los libros y registros detallados

de la empresa, y puedo comprobarlos por sí mismo.
 Análisis externo: el analista no tiene acceso total a la información de tal
empresa, por ente debe depender de la información suministrada o
publicada. Lo anterior provoca dificultades en la labor del analista, bien sea
por la ausencia de interés y colaboración por parte de la empresa por su
falta de organización o porque la información haya sido alterada de acuerdo
a los intereses de ésta.

El ámbito del análisis financiero.

El análisis financiero debe estar enmarcado dentro del conjunto de hechos que
forman el medio ambiente donde opera la empresa. La empresa no es un ente
aislado, al contrario, hace parte de una economía y es influenciada por ésta.

La situación financiera y el desarrollo de las operaciones de una empresa son

el resultado del trabajo conjunto de todas las áreas de la compañía. Por
consiguiente, el estudio de toda la empresa, en su conjunto, se hace necesario
para hallar justificaciones a los indicadores financieros.

Para tal estudio, existen dos grupos que clasifican a los aspectos preliminares:

1. Aspectos externos: se enmarcan en cuatro parámetros:

  La situación económica mundial.
 La situación económica nacional.
 La situación del sector de producción.
 La situación política y los aspectos legales.

2. Aspectos internos: Necesariamente las diferentes divisiones del estudio

financiero deben estar involucrados:
 La administración: la organización de la empresa debe ser funcional.
 Las relaciones laborales: un santo ambiente laboral garantiza, por lo
menos en un futuro inmediato, que la empresa cumpla con sus
compromisos financieros y sus presupuestos.
 El mercado: La existencia de un mercado potencial le permite a la
empresa emprender operaciones dentro de cualquier sector
productivo.
 La producción: En una empresa manufacturera.

Consideraciones generales sobre el análisis estrictamente financiero.

El análisis financiero, más que un fin, es un proceso que ayuda al administrador en

la toma de decisiones. El analista es solo un asesor que estudia y recomienda.
Todo esto, basados en un objetivo concreto que es manifestado por el o los
interesados en su realización.

Por tal motivo, antes de desarrollar el análisis, hay que considerar:

 ¿Quién solicita el estudio y cuál es su objetivo?

 ¿Cuál es exactamente el problema que debe analizarse? ¿Ha sido
planteado con claridad?
 ¿Cuáles indicadores, tendencias, cálculos y técnicas de análisis en general
serán convenientes utilizar para examinar el problema planteado?
 ¿Qué grado de exactitud requieren las conclusiones?
 ¿Cuál es la información disponible, es confiable y tiene limitaciones?

A mayor número de técnicas aplicable que use el analista, obtendrá mayor

exactitud en los resultados. Sin embargo, las técnicas se deben interrelacionar
para lograr una visión global del negocio o de los aspectos que interesan al
estudio.