MATEMÁTICAS

SEYER ESOJ .FORP

FINANCIERAS

(MAT-143)

Universidad Autónoma De Santo

Domingo
 INTERÉS SIMPLE

1. Introducción
2. Concepto de Interés
3. Interés Simple
4. Monto Simple
5. Valor Actual a Interés Simple
6. Cálculo del Tiempo y la Tasa de Interés a partir de la
Fórmula S= P(1+it)
7. Cálculo del Tiempo en Días entre Dos Fechas
8. Interés Simple Ordinario y Exacto
9. Combinaciones de Interés y Tiempos
10. Elección entre varias Opciones de Pago o Alternativas de Inversión UNIDAD 1
11. Descuentos de Pagarés. Descuento Racional o Matemático
12. Ecuaciones de Valores Equivalentes
13. Pagos Parciales. Reglas Comercial y de los Saldos
14. Ventas a Plazos. Interés Global e Interés sobre Saldos Insolutos
15. Resumen de Fórmulas Relativas al Interés Simple
 DESCUENTO SIMPLE

1. Descuento Simple
2. Descuento Bancario
3. Tasas Equivalentes de Interés y de Descuento
4. Descuento de Pagarés con Descuento Bancario
5. Resumen de Fórmulas Relativas al Descuento Simple

UNIDAD 2
 DESCUENTOS COMERCIALES

1. Descuentos Comerciales
2. Descuento Único
3. Descuentos en Serie
4. Descuento Único Equivalente a una Serie de Descuentos
5. Descuentos por Pronto Pago
6. Resumen de Fórmulas Relativas a los Descuentos Comerciales

UNIDAD 3
 INTERÉS COMPUESTO

1. Conceptos Básicos
2. Monto o Valor Futuro a Interés Compuesto
3. Valor Actual a Interés Compuesto
4. Cálculo del Tiempo y la Tasa de Interés a partir de la
Fórmula S=P(1+i)^n
5. Equivalencia entre Tasa de Interés Simple y
Tasa de Interés Compuesto
6. Equivalencia entre Tasas de Interés Compuesto
7. Tasa de Interés Nominal y Tasa de Interés Efectiva
8. Elección entre varias Opciones de Pago o Alternativas
de Inversión a Interés Compuesto
9. Descuento de Pagarés a Interés Compuesto
10. Ecuaciones de Valores Equivalentes a Interés Compuesto
11. Tiempo Equivalente
12. Pagos Parciales. Regla Comercial y Regla de los Saldos UNIDAD 4
13. Resumen de Fórmulas Relativas al Interés Compuesto
 A N U A L I D A D E S

1. Definición
2. Elementos de una Anualidad
3. Clasificación de las Anualidades
4. Anualidad Vencida Simple
5. Anualidad Vencida General
6. Anualidad Anticipada Simple
7. Anualidad Anticipada General de una Anualidad Anticipada General
8. Anualidad Perpetua o Perpetuidad
9. Amortización y Fondos de Amortización
10. Resumen de Fórmulas Relativas a las Anualidades
UNIDAD 5
 INTERÉS COMPUESTO

CONTINUO

1. Interés Compuesto Continuo

2. Monto Compuesto a Capitalización Continua
3. Equivalencia entre Tasas de Interés Compuesto
Discreto y Continuo
4. Equivalencia entre Tasa de Interés Simple y
Tasa de Interés Compuesto Continuo
5. Resumen de Fórmulas Relativas al Interés Compuesto Continuo

UNIDAD 6
 INTERÉS SIMPLE
1. Introducción
2. Concepto de Interés
3. Interés Simple
4. Monto Simple
5. Valor Actual a Interés Simple
6. Cálculo del Tiempo y la Tasa de Interés a partir de la
Fórmula S= P(1+it)
7. Cálculo del Tiempo en Días entre Dos Fechas
8. Interés Simple Ordinario y Exacto
9. Combinaciones de Interés y Tiempos
10. Elección entre varias Opciones de Pago o Alternativas de Inversión
11. Descuentos de Pagarés. Descuento Racional o Matemático
12. Ecuaciones de Valores Equivalentes
UNIDAD 1
13. Pagos Parciales. Reglas Comercial y de los Saldos
14. Ventas a Plazos. Interés Global e Interés sobre Saldos Insolutos
15. Resumen de Fórmulas Relativas al Interés Simple
INTRODUCCIÓN TIEMPO

El concepto de interés, Es el intervalo o

asociado al préstamo de plazo durante el cual
dinero, viene ligado a las tiene lugar la
relaciones comerciales operación financiera.
desde tiempos muy antiguos.
Actualmente la existencia de
muchos negocios es posible
en razón del cobro de interés.
El interés es un elemento
inseparable a los actos de
lícito comercio de la vida
moderna.
E L INTERÉS
Es el dinero que paga una persona (Prestatario o deudor) por el uso
de un capital ajeno a titulo de préstamo durante un TIEMPO
determinado. Viéndolo desde el otro ángulo, podemos decir que el
INTERÉS es el fruto,
beneficio o rendimiento obtenido por la persona (prestamista,
acreedor o inversionista) que presta o invierte en forma
productiva una suma de dinero. La cantidad de dinero tomada en
préstamo o invertida se le conoce como CAPITAL o PRINCIPAL.

.Al día de hoy normalmente se trabaja con dos tipos de interés: INTERÉS
SIMPLE e INTERÉS COMPUESTO. El interés
es simple cuando se paga al final de un intervalo de tiempo
preestablecido, calculándolo siempre sobre el capital original
(valor inicial de la deuda o inversión). En este caso el capital y el
interés permanecen invariables por unidad de tiempo
durante todo el plazo de la transacción. El interés compuesto, por su
parte, trata también sobre lo pagado por el uso de
un dinero ajeno, pero calculable en esta ocasión sobre un capital que
se incrementa periódicamente, debido a que los
intereses que se van generando, al no ser pagados, son sumados al
capital, formando cada vez un nuevo capital. Aquí,
tanto el interés como el capital, varían en cada periodo.
 DIFERENCIA ENTRE EL
La diferencia entre el interés simple y el
INTERÉS SIMPLE Y EL
compuesto radica en que en el interés
INTERÉS COMPUESTO
simple sólo genera interés el capital inicial,
mientras que en el interés compuesto se 30

considera que los intereses que se van

generando en los periodos establecidos, si
no son pagados, se le suman al capital 20

formando cada vez un nuevo capital,

originando que los intereses adicionados
también generen intereses. Observe la 10

diferencia en el ejemplo planteado a

continuación:
0
Item 1 Item 2 Item 3 Item 4 Item 5
Ejemplo 1
Usando el interés simple y el compuesto, determine el interés generado al cabo de
3 años por una deuda ascendente a $90,000.00 si la tasa de interés aplicada fue
del 12% anual.

Aunque en el interés compuesto se

trabaja ordinariamente con una tasa de
interés anual (al igual que en el interés
simple), la suma de los intereses al capital
no siempre se realiza anualmente.
También podría efectuarse
semestralmente, trimestralmente,
mensualmente, diariamente, o según otro
intervalo temporal.
INTERÉS SIMPLE
El interés simple es el pago que se efectúa al final de un periodo de tiempo preestablecido por el uso de un
capital ajeno a título de préstamo, calculable siempre sobre el valor original de la deuda. Igualmente llamamos
interés simple a la utilidad o el beneficio obtenido por el que presta o invierte una suma de dinero a corto plazo. El
interés a pagar por una deuda o el que se va a recibir de una inversión, depende directamente de:

CAPITAL O TASA DE INTERÉS TIEMPO FORMULA

PRINCIPAL DEL INTERÉS
El precio del dinero, es Duración (plazo)
La cantidad de decir, lo que se acuerde del préstamo o la I = P i t, [1]
dinero invertida o pagar por cada unidad inversión.
tomada en prestada o invertida en la
préstamo. unidad de tiempo.
 Si la tasa de interés no Para la tasa de interés y el
La tasa de interés debe
plazo deben utilizarse las
especifica la unidad emplearse en su forma mismas unidades de tiempo.
de tiempo asociada, decimal; es decir, sin el En caso que sean distintas, se
entonces asumiremos símbolo de porcentaje. deberá realizar la conversión
que se trata de una correspondiente a fin de que
tasa de interés anual. ambas coincidan.r.

Esta variable queda Para expresar una tasa

Cuando empleamos la
definida a partir de las de interés anual en
expresión “a corto plazo”, condiciones periodos que no sean
nos referimos a periodos contractuales del anuales, sólo habría que
de tiempo iguales o préstamo o la dividirla entre el número
menores a un año. inversión. de periodos por año.
Interés simple [1] A PARTIR DE LA FORMULA DEL

INTERÉS SIMPLE, DESPEJANDO

SE OBTIENEN LAS FORMULAS

Capital [2]
PARA CALCULAR CAPITAL, TASA

DE INTERÉS Y TIEMPO.

Tasa de interés [3]

Tiemplo [4]

.
Ejemplo 2
¿Qué interés trimestral produce una deuda por $120,000.00 contraída al
18% simple anual ?

SOLUCIÓN:
P= $120,000.00; i = 18% anual = 18% / 4 trimestres = 4.5% trimestral = 0.045 / trimestre t= 1
trimestre I= ?

Sustituyendo los valores conocidos en la fórmula [1], se obtiene:

I = 120,000 * 0.045 * 1 = $5,400.00
Ejemplo 3
Calcule el interés generado por un préstamo de $90,000.00 al 13¾% simple
anual al cabo de 7 meses.

SOLUCIÓN:
P= $90,000.00 i = 13¾% anual = 0.1375 / año t= 7 meses = 7/12 año I= ?
Sustituyendo los valores conocidos en la fórmula [1], se obtiene:
I = 90,000 * 0.1375 * 7/12 = $7,218.75
Ejemplo 4
¿Qué rendimiento (intereses) reporta en 5 meses una inversión de
$60,000.00 efectuada al 3% simple bimestral?

SOLUCIÓN:
P= $60,000.00 i = 3% bimestral = 0.03 / bimestre t= 5 meses = 5/2 bimestres
I= ?
Sustituyendo los valores conocidos en la fórmula [1], se obtiene:
I = 60,000 * 0.03 * 5 / 2 = $4,500.00
Ejemplo 5
Si una deuda por $30,000.00 se contrae al 12% cuatrimestral, ¿cuánto se
pagaría de interés al cabo de 1 año y 8
meses?

SOLUCIÓN:
P= $30,000.00 i = 12% cuatrimestral = 0.12 / cuatrimestre
t = 20 meses = 5 cuatrimestres I= ?
Sustituyendo los valores conocidos en la fórmula [1], se obtiene:
I = 30,000 * 0.12 * 5 = $18,000.00.
Ejemplo 6
¿Qué interés genera un préstamo de 70,000.00 al 15% trimestral al cabo de
1½ años?

SOLUCIÓN:
P= $70,000.00 i = 15% trimestral = 0.15 / trimestre t= 1½ años = 6 trimestres I= ?
Sustituyendo los valores conocidos en la fórmula [1], se obtiene:
I = 70,000 * 0.15 * 6 = $63,000.00.
Ejemplo 7
Una inversión efectuada al 9.6% simple anual tiene un rendimiento de
$7,840.00 cada cuatrimestre. Calcule la cuantía de la suma invertida.

SOLUCIÓN:
I = $7,840.00 i =9.6% anual = 0.096 / año t = 1 cuatrimestre = 4 meses = 4/12 año
P=?
Sustituyendo los valores conocidos en la fórmula [2], se obtiene:
Ejemplo 8
Por un préstamo de $270,000.00 se pagaron $30,217.50 de intereses al cabo
de 8½ meses. ¿Qué tasa de interés simple anual aplicaron al préstamo?

SOLUCIÓN:
I = $30,217.50 P= $270,000.00 t = 8.5 meses = 8.5/12 años i =?
Sustituyendo los valores conocidos en la fórmula [3], se obtiene:
Ejemplo 9
Miguel Lora tomó prestados $60,000.00 al 13% simple anual. Si dicha deuda
fue saldada mediante un pago
único, incluyendo intereses ascendentes a $6,825.00, determine durante
cuántos meses se usó dicho crédito.

SOLUCIÓN:
I = $6,825.00 P= $60,000.00 i = 13% anual = 0.13/12 meses t =?
Sustituyendo los valores conocidos en la fórmula [4], se obtiene:
Ejemplo 10
Determine durante qué tiempo (quincenas) ha estado invertido un capital
al 21.6% simple anual si el mismo generó un rendimiento ascendente al 18%
de su valor.

SOLUCIÓN:
P = $100.00 (valor asumido) I= 0.18 * 100 = $18.00 i = 21.6% anual = 0.216/24
quincenas t =?
Sustituyendo los valores conocidos en la fórmula [4], se obtiene:
 A la suma del capital (P) más el interés simple
ganado (I) se le llama monto simple o
únicamente monto , y se simboliza mediante la
variable S. Por tanto,
S = P + I FÓRMULA MONTO SIMPLE [5]
De esta fórmula, despejando se obtiene a “P” y a
“I”, resultando:
MONTO SIMPLE I = S – P [6] P = S – I [7]
Otra expresión matemática para obtener el
monto simple se obtiene al sustituir a “I ” de la
fórmula [1] en la [5] :
S = P + Pit
Factorizando la expresión anterior se tiene:
S = P (1 + I T) 7 FÓRMULA MONTO SIMPLE
[8]
 Al monto también se le llama VALOR FUTURO.
Esta fórmula también se le llama LEY DE
CAPITALIZACIÓN SIMPLE, ya que mediante la
misma, los intereses generados son sumados al
capital. Esto es,
MONTO SIMPLE determinación en una fecha futura del valor que
se obtendrá o en que se convertirá un capital
colocado en una fecha anterior.
 Las formulas [5] y [8] indican que si un capital (P)
se presta o invierte durante un tiempo (t), a una
tasa de interés simple (i) por unidad de tiempo,
entonces el capital “P” se convertirá en una
cantidad “S” al final del referido plazo. Fundado en
MONTO SIMPLE eso, se dice que el dinero tiene un valor que
depende del tiempo (el monto o valor futuro
siempre será mayor que el capital o principal).
Monto [8] A PARTIR DE LA FORMULA DEL

MONTO, DESPEJANDO SE

OBTIENEN LAS FORMULAS PARA

Valor actual [9]
CALCULAR CAPITAL, TASA DE

INTERÉS Y TIEMPO.

Tasa de interés [10]

Tiemplo [11]

.
 La actualización o el descuento simple es la
operación inversa a la capitalización simple.
Consiste en la obtención del valor en la fecha
VALOR ACTUAL actual o presente de un capital que se recibirá
o que vencerá en una fecha futura. Al VALOR
A INTERÉS ACTUAL también se le conoce como VALOR
PRESENTE, CAPITAL o PRINCIPAL y
generalmente, trata sobre el valor que habría
SIMPLE
que invertir para disponer al cabo de un
tiempo de un monto predeterminado. Se
refiere también al valor de una deuda, en
cualquier fecha anterior a la de su encimiento.
Esta fórmula también se le llama LEY DE
DESCAPITALIZACIÓN O DESCUENTO
SIMPLE, ya que mediante la misma, los
intereses son rebajados o descontados a
una suma con vencimiento futuro.
Ejemplo 11
Ramón Piña tomó un préstamo de $35,000.00 al 18% simple anual
pagadero en 6 meses. Calcule el interés y la suma a pagar para saldar el
préstamo.

SOLUCIÓN:
P = $35,000.00 i = 18% anual = 0.18/año t = 6 meses = 6/12 año = 0.5 año I =? S =?
Sustituyendo los valores conocidos en la fórmula [1], se obtiene:
I = 35,000 * 0.18 * 0.5 = $3,150.00
Luego, con la fórmula [5], se obtiene:
S = 35,000 + 3,150 = $38,150.00
Ejemplo 12 Una persona contrae una deuda por $120,000.00 que debe
pagar dentro de 9 meses. Si la tasa de interés cargada a la operación es de
14% simple anual, determine qué suma se deberá pagar para cancelar la
deuda. Diga cuánto se habrá de pagar por concepto de intereses.
SOLUCIÓN:
P = $120,000.00 i = 14% anual = 0.14/año t = 9 meses = 9/12 año S=? I=?
Sustituyendo los valores conocidos en la fórmula [8], se obtiene:

S = 120,000 ( 1 + 0.14 * 9/12 ) = $132,600.00

Luego, con la fórmula [6], se obtiene:

I = 132,600 – 120,000 = $12,600.00

Ejemplo 13 Antonio Sánchez depositó $136,000.00 en una cuenta de
ahorros que abona el ⅞ % mensual. ¿Cuál será el
balance de la cuenta al cabo de 7 meses?

SOLUCIÓN:
P = $136,000.00 i = ⅞ % mensual = 0.00875/mes t = 7 meses S=?
Sustituyendo los valores conocidos en la fórmula [8], se obtiene:

S = 136,000 ( 1 + 0.00875 * 7 ) = $144,330.00

Ejemplo 14 ¿Qué suma se debe invertir hoy al 12% simple anual para poder
disponer de $90,930.00 dentro de 5 meses?

SOLUCIÓN:
S = $90,930.00 i = 12 % anual = 0.12/año t = 5 meses = 5/12 año P =?
Sustituyendo los valores conocidos en la fórmula [9], se obtiene:
Ejemplo 15 Ruddy Lugo tomó prestada una suma de dinero al 18½ % simple
anual y a los 10 meses la canceló pagando
$363,562.50. Determine la cuantía del préstamo y cuánto pagó por
concepto de intereses.

SOLUCIÓN:
S = $363,562.50 i = 18.5 % anual = 0.185/año t = 10 meses = 10/12 año P =? I =?
Sustituyendo los valores conocidos en la fórmula [9], se obtiene:

Luego, con la fórmula [6], se obtiene:

I = 363,562.50 – 315,000 = $48,562.50
Ejemplo 16 Javier Gómez recibe un documento cobrable dentro de 9
meses por un valor final de $130,610.00. Si para recibir efectivo
anticipadamente negocia el documento con una compañía que opera en
base a una tasa del 15% simple semestral, determine qué suma recibirá el
Sr. Gómez.

SOLUCIÓN:
S = $130,610.00 i = 15 % semestral = 0.15/semestre t = 9 meses = 9/6 semestre = 1.5
semestres P =?
Sustituyendo los valores conocidos en la fórmula [9], se obtiene:
Ejemplo 17 Si un préstamo por $260,000.00 se canceló mediante un pago
único ascendente a $279,602.92 al cabo de 5½ meses, calcule qué tasa de
interés simple anual le aplicaron al financiamiento.

SOLUCIÓN:
P = $260,000.00 S = $279,602.92 t = 5.5 meses = 5.5/12 año i =?
Sustituyendo los valores conocidos en la fórmula [10], se obtiene:
Ejemplo 18 ¿En qué tiempo (meses) una inversión de $50,000.00 efectuada
al 19% simple anual alcanza el monto de $55,937.50?

SOLUCIÓN:
P = $50,000.00 S = $55,937.50 i = 19 % anual = 0.19/12 meses t =?
Sustituyendo los valores conocidos en la fórmula [11], se obtiene:
Ejemplo 19 Calcular en qué tiempo (meses) se aumenta en un 10% una
inversión efectuada al 13⅓ % simple anual.

SOLUCIÓN:
P = $100.00 (PODEMOS ASUMIR CUALQUIER VALOR PARA “P”)
S = $100 (1+0.10) = $110.00 i = 13.33333… % anual = 0.133333…/12 meses t =?
Sustituyendo los valores conocidos en la fórmula [11], se obtiene:
 Cuando el periodo comprendido entre el
momento en que se toma un préstamo o se
invierte un determinado capital y su
correspondiente vencimiento no se expresa
CÁLCULO DEL
mediante un número de meses o años, sino
que se establece usando dos fechas, el tiempo
TIEMPO EN entre éstas suele calcularse en días. Eso
ordinariamente se efectúa de dos formas: 1. En
DÍAS ENTRE forma exacta según los días del calendario, o
sea en base al año real de 365 o 366 días
DOS FECHAS (tiempo exacto o real), y 2. En forma
aproximada, es decir, basado en el año
comercial de 360 días (tiempo aproximado).
TIEMPO EXACTO (TE) TIEMPO APROXIMADO (TA)

Para calcular el tiempo exacto (o

El tiempo aproximado entre dos
tiempo real) se usa un calendario
fechas se obtiene al sumar los días
y se procede a contar todos los
correspondientes a los años (de 360
días que transcurren entre las dos
días) y a los meses (de 30 días)
fechas, excluyendo el primer día e
completos incluidos en el plazo más
incluyendo el último. El tiempo
el número exacto de días
exacto (en días) entre dos fechas correspondientes a los meses
también se puede obtener incompletos. Una forma práctica
restando los números de orden empleada frecuentemente para
correspondientes a ambas fechas, obtener el tiempo aproximado
tomados de la TABLA PARA EL consiste en restar ambas fechas,
CÁLCULO DEL TIEMPO EXACTO numerando en orden ascendente
ENTRE DOS FECHAS, la cual le los meses de enero a diciembre y
asigna un número de orden a considerando los años de 360 días y
cada uno de los días de dos años los meses de 30 días.
sucesivos (no bisiestos).
Ejemplo 20 Hallar el tiempo exacto entre el 13 de mayo del 2009 y el 6 de
diciembre del 2009.

SOLUCIÓN:
Como las dos fechas se encuentran en el mismo año, se buscan sus números
de orden en la TABLA (ambas en el año de la izquierda) y luego se restan.
Ejemplo 21 Hallar el tiempo exacto entre el 20 de noviembre del 2007 y el
30 de julio del 2008.

SOLUCIÓN:
Como las fechas se encuentran en años sucesivos, los números de orden se
obtienen de la TABLA, tomándolos, para la primera fecha en el año de la
izquierda y para la segunda fecha en el año de la derecha. Luego dichos valores
se restan y se le adiciona un día por ser bisiesto el año 2008 y estar el 29/2/2008
contenido entre las fechas dadas.
 Ejemplo 22 Hallar el tiempo exacto entre el 17 de agosto del 1991 y el 8 de
febrero del 2004.

SOLUCIÓN: Como la separación existente entre las fechas va más allá de lo

que podemos trabajar con la TABLA, encontraremos el tiempo pedido
fraccionando el intervalo dado en 2 subintervalos, considerando para tales fines
una fecha intermedia: 17/8/2003. Finalmente la respuesta se obtiene al sumar
los tiempos correspondientes a ambos subintervalos más los días adicionales
de los años bisiestos contenidos entre las fechas dadas.

Tiempo exacto entre 17/08/1991 y 08/02/2004 = 12*365 + (404-229) +3 = 4558 días.

 Ejemplo 23 Hallar el tiempo aproximado entre el 20 de mayo del 2003 y el
3 de septiembre del 2004.

SOLUCIÓN: Para el cálculo del “ta” trabajaremos con las fechas ordenadas en:
Años, Meses y Días, tomando en cuenta que un mes se considera de 30 días.

ta = 1 * 360 + 3 * 30 + 13 = 463 días

Ejemplo 24 Hallar el tiempo aproximado entre el 8 de octubre del 2005 y el
14 de marzo del 2008.

SOLUCIÓN: Para el cálculo del “ta” trabajaremos con las fechas ordenadas en:
Años, Meses y Días, tomando en cuenta que un mes se considera de 30 días y
que se obvian los años bisiestos.

t
 El plazo de una transacción a efectuarse entre dos
fechas se calcula en días, pudiendo realizarse la
evaluación de dos maneras: con tiempo exacto o con
tiempo aproximado. Ahora bien, si dicho plazo viene
expresado en días y la tasa de interés es anual, entonces
para aplicar la fórmula básica del interés simple: I = P i t
se debe, o expresar los días como fracción del año u
INTERÉS SIMPLE obtener una tasa de interés por día, lo cual se efectúa
considerando el año de 360 o 365 días. Se le llama
interés simple ordinario (o comercial), o simplemente
ORDINARIO Y INTERÉS ORDINARIO, al que se calcula asumiendo
el año de 360 días (año comercial), mientras que se
conoce como interés simple exacto (o real), o
EXACTO simplemente INTERÉS EXACTO, al que se calcula en
base al año calendario de 365 o 366 días. Se emplea el
año de 366 días cuando las fechas (inicial y final) de
una transacción se hallan ambas dentro de un mismo
año bisiesto.
 INTERÉS EXACTO E INTERES

ORDINARIO PARA TIEMPO

EXPRESADO EN DÍAS

El interés ordinario es más popular entre los prestamistas, ya que el importe

que reporta es mayor que el obtenido con la expresión del interés exacto.
Ejemplo 25 Calcular el interés ordinario y el interés exacto generados por
un préstamo de $130,000.00 acordado al 16% s imple anual a un plazo de
90 días.

SOLUCIÓN:

t
 Como es posible trabajar con dos tipos de interés
(ordinario y exacto) y con dos tipos de tiempo
(exacto y aproximado), entonces serán cuatro las
combinaciones disponibles al momento de
COMBINACIONES efectuar los cálculos a interés simple:
a) Interés Ordinario y Tiempo Exacto (NORMA
BANCARIA) : Io, te
DE INTERÉS Y
b) Interés Ordinario y Tiempo Aproximado : Io, ta
c) Interés Exacto y Tiempo Exacto : Ie, te
TIEMPOS
d) Interés Exacto y Tiempo Aproximado : Ie, ta
 Ejemplo 26 El 20/9/2008 una señora solicitó un préstamo por $90,000.00
en una entidad financiera que trabajaba con una tasa de interés del 14%
simple anual. Si el préstamo fue saldado el 14/5/2009, calcule el interés
simple generado usando las cuatro combinaciones.
SOLUCIÓN:
P = $90,000.00 i = 14% anual
te : 14/5/2009 –» 499 (ver TABLA)
20/9/2008 –» 263 (ver TABLA)
te = 236 días
ta :
16
2008 4 44
2009 5 14
----------------
2008 9 20
0 7 24 –» ta = 7 * 30 + 24 = 234 días
Ejemplo 27 El 24/3/2009 un señor contrajo una deuda por $78,000.00 al
16% simple anual a pagar en 90 días. Determine usando Io, te :
a) La fecha en que se saldó la deuda.
b) La suma con la que se saldó la deuda.

SOLUCIÓN:

t
Ejemplo 28 El 19/1/2009 Miguel Luna tomó prestada una suma de dinero
por la cual pagaría intereses al 18% simple anual. Si el compromiso fue
saldado el 25/5/2009 mediante un único pago de $119,309.85, determine la
cuantía del préstamo. Use Ie, ta.

SOLUCIÓN:

t
Ejemplo 29 Una deuda por $34,500.00 contraída el 14/4/2008 fue saldada
pagando la suma de $35,606.30 el 2/7/2008. Calcule qué tasa de interés
anual le aplicaron a la deuda. Use Io, ta.

SOLUCIÓN:

t
 Ejemplo 30 Nelson Susana tomó un préstamo por $110,000.00 al 17.75%
simple anual y lo saldó efectuando un pago único
ascendente a $117,756.51 en fecha 12/1/2010. Determine en qué fecha obtuvo
el préstamo el Sr. Susana. Use Ie, te.
SOLUCIÓN:

t
Ejemplo 31 ¿En qué tiempo (a/m/d) se aumenta en un 40% una inversión
efectuada al 25% simple anual?

SOLUCIÓN:

t
 Con mucha frecuencia se presentan situaciones en las
que, disponiendo de varias opciones, se debe elegir la
forma de pago o la alternativa de inversión que
convenga más a los intereses de quien realiza el
análisis. Para llevar a
cabo la evaluación, el dinero sería la base de
ELECCIÓN ENTRE comparación. De esta manera, en el caso del pago de
una deuda, se
VARIAS OPCIONES obtienen los valores actuales (o valores de contado
equivalentes) de los pagos asociados a las diferentes
DE PAGO O opciones, eligiéndose la que envuelva la menor
erogación. Si se tratara de elegir una alternativa de
ALTERNATIVAS DE inversión, esto podría hacerse comparando, o las

INVERSIÓN tasas de rendimiento de la inversión o los montos a

que ascenderían tales inversiones al cabo de un
periodo de tiempo, todo bajo el supuesto de un
mismo nivel de riesgo.
Ejemplo 32Una persona dispone de 3 formas de pago para saldar una deuda,
a saber: a) $52,000.00 de contado; b) $55,120.00 dentro de 5 meses; o c)
$20,000.00 de inicial, $15,560.00 al cabo de 3 meses y $19,360.00 dentro
de 9 meses. ¿Qué forma de pago le resultaría más ventajosa a dicha persona,
si pudiera invertir en forma segura el dinero disponible a un 15% simple anual?

Solución: Las 3 opciones de pago no podrían compararse tal como están

expresadas, pues los valores envueltos vencen en fechas diferentes. Para poder
realizar la comparación referiremos los pagos a la fecha inicial (ya que en ésta
es que se debe tomar la decisión) para obtener el Valor de Contado (VC) o
Valor de Contado Equivalente (VCE) correspondiente a cada opción,
procediéndose luego a seleccionar la que arroje la menor erogación.
1) OPCIÓN “a”

VC a = $52,000.00 –» Este valor permanece igual.

2) OPCIÓN “b”
3) OPCIÓN “c”

RESPUESTA : Al comparar los valores VCa, VCEb y VCEc, se concluye en que se

debería elegir la OPCIÓN “b” por involucrar la erogación de menor cuantía.
Ejemplo 33 Tirso Mota resultó ganador en el sorteo de una computadora y
como él no pensaba usarla, decide venderla, recibiendo las siguientes ofertas
de pago en fecha 27 de enero: a) $11,000.00 de inicial y $23,100 el 15 de mayo;
y b) $8,000.00 de inicial, $12,000.00 el 25 de febrero y $13,850.00 en 90 días.
¿Cuál oferta le conviene más si el rendimiento promedio del dinero es de un
20% simple anual?

Solución:
1) OPCIÓN “a”
2) OPCIÓN “b”

RESPUESTA : Al comparar los valores VCEa y VCEb, se concluye en que se

debería elegir la OPCIÓN “b” por involucrar una suma mayor a recibir.
Ejemplo 34 ¿Qué es más ventajoso: a) depositar en una cuenta de ahorros
que abona el 9.5% simple anual, o b) invertir en una industria láctea que
garantiza que lo invertido se aumente en un 31% cada 3 años?

Solución: La elección se puede efectuar, o comparando tasas de rendimiento o

comparando montos. Este ejemplo será
resuelto con los 2 criterios.
1) Comparando tasas:
OPCIÓN “a” –» i_a = 9.5% anual
OPCIÓN “b” –» La tasa que garantizaría el aumento del 31% en 3 años sería:
También podría calcularse usando la fórmula [10] :
P = $1,000.00 (valor asumido) S = $1,000.00 (1 + 0.31) = $1,310.00 t = 3 años
i=?
Sustituyendo los valores conocidos en la fórmula [10], se obtiene:

RESPUESTA : Al comparar las dos tasas, se concluye en que se debería invertir

en la industria láctea, toda vez que en ésta el rendimiento del dinero sería
mayor que si se depositara en la cuenta de ahorros (10.33% > 9.5%).
2) Comparando montos:
Para efectuar la comparación, se trabaja con el tiempo de 3 años y se asume
una suma a invertir, por ejemplo de: P = $10,000.00. Luego para:
OPCIÓN “a” –» Se sustituyen los valores conocidos en la fórmula [8], resultando:
S_a= 10,000(1+ 0.095*3) = $12,850.00
OPCIÓN “b” –» Como se tiene una tasa de aumento del 31% cada 3 años,
el monto resultante sería: S_b= 10,000 (1+ 0.31) = $13,100.00
RESPUESTA : Al comparar los dos montos, se concluye en que se debería
invertir en la industria láctea, toda
vez que en ésta, el monto alcanzado por la inversión sería mayor que si el
dinero se depositara en la cuenta de ahorros ($13,100.00 > $12,850.00).
 Un pagaré es una promesa de pago de una cantidad de
dinero, con intereses o sin ellos, en una fecha
determinada, suscrita por un deudor a favor de un
acreedor. Sus elementos principales son: fecha, valor
nominal, tasa devengada, plazo y valor de vencimiento.
DESCUENTOS DE
Descontar un pagaré es la acción de recibir o pagar hoy
PAGARÉS. una cantidad de dinero a cambio de una suma mayor
prometida para una fecha futura. Normalmente esto
DESCUENTO consiste en la presentación de un pagaré en una
entidad financiera para que ésta efectúe su pago
RACIONAL O anticipado y luego proceda a gestionar su cobro
(factoring). El proceso de pago anticipado de un pagaré
MATEMÁTICO se puede realizar de dos formas: usando el descuento
racional o matemático o mediante el descuento
bancario (se verá posteriormente).
 Descuento racional de un pagaré es la disminución que
experimenta en su valor como consecuencia de
adelantar su disponibilidad. El valor del descuento
racional “Dr “ se obtiene de la diferencia entre la
cantidad a pagar en una fecha futura “S” (valor de

DESCUENTOS DE vencimiento) y su valor presente “Pd ” (llamado también

valor líquido, valor descontado o valor de venta), o sea:

PAGARÉS.
DESCUENTO Formula [12]

RACIONAL O
MATEMÁTICO
 A PARTIR DE LA FORMULA DEL

Descuento
DESCUENTO RACIONAL, DESPEJANDO
racionl [12]
SE OBTIENEN LAS FÓRMULAS PARA

Valor CALCULAR VALOR DESCONTADO,

descontado [13]
VALOR DE VENCIMIENTO Y OTRA

FÓRMULA DEL DESCUENTO RACIONAL.

Valor de
vencimiento [14]

Fórmula del
descuento
racinal [15]
.
Ejemplo 35 Nelson Pérez recibe un préstamo de $10,000 a pagar en 9 meses con un
15% de interés simple anual, por lo cual firma un pagaré a VEFISA, S.A. Faltando 4
meses para el vencimiento del pagaré VEFISA traspasa o vende el pagaré a
FINACOM, S.A., descontando su valor de vencimiento con una tasa del 15¾ % de
interés anual. Determine:
a) el valor de vencimiento del pagaré; b) el valor que recibe VEFISA al
traspasar el pagaré (valor líquido o de venta del pagaré) y c) el valor del
descuento racional.

Solución:

P = $90,000.00 i = 15 % anual = 0.15/año t = 9 meses = 9/12 año

S =? Pd =? Dr =?
Sustituyendo los valores conocidos en la fórmula [8], se obtiene el valor de
vencimiento del pagaré:
S =10,000(1+ 0.15*9 12) = $11,125.00 VALOR DE VENCIMIENTO DEL PAGARÉ
Para la operación de venta o descuento del pagaré, se tiene:
S = $11,125.00 i = 15¾ % anual = 0.1575/año t = 4 meses = 4/12 año
Luego mediante la fórmula [9] se obtiene a “P” o “Pd ” :

Valor de venta o valor liquido

Finalmente, usando la fórmula [12] se obtiene el descuento racional:

Valor descuento racional

Ejemplo 36 Un pagaré cuyo valor de vencimiento es de $90,000.00 se
descuenta 1½ meses antes de vencer. Si la tasa de descuento aplicada es de
16.4% simple anual, determine el descuento racional y el valor líquido o
descontado del pagaré.

Solución: S = $90,000.00 i = 16.4 % anual = 0.164/año t = 1.5 meses = 1.5/12 año

Dr =? Pd =?
Sustituyendo los valores conocidos en la fórmula [15], se obtiene:

Valor descuento racional

Valor liquido del pagaré

Ejemplo 37 Una compañía aceptó de un cliente un pagaré por $60,000.00 con un
18.5% de interés simple anual y
vencimiento en 7 meses. Faltando 3 meses para el vencimiento del pagaré la
compañía lo vendió en base a la tasa del
mercad o d el dinero del 20% simple anual. Determine el valor líquido (valor
de venta) del pagaré y el descuento racional.

Solución:
S = 60,000(1+ 0.185*7 12) = $66,475.00 valor de vencimiento del paganré.

Valor liquido del pagaré

Valor descuento racional

Ejemplo 38 Un pagaré por $31,000.00 con intereses a una tasa de interés
simple anual vence en 10 meses. Dos meses antes del vencimiento el pagaré
fue vendido por $33,401.48, al ser descontado racionalmente con una tasa del
15.10 % anual. Determine la tasa de interés simple anual que devengaba el
pagaré.

Solución:

Pd = $33,401.48 i = 15.10 % anual = 0.1510/año t = 2 meses = 2/12 año

Valor de vencimiento del pagaré: S = 33,401.48(1+ 0.1510*2 12) = $34,242.08.
 Una ecuación de valores equivalentes (o ecuación de
valor) es la equivalencia financiera, planteada en
términos algebraicos, entre dos conjuntos de

ECUACIONES obligaciones o flujos de capitales cuyos vencimientos

coinciden o se han hecho coincidir en una fecha de
DE VALORES referencia llamada FECHA FOCAL.
EQUIVALENTES
El fundamento de una ecuación de valor radica en
que el dinero tiene un valor que depende del
tiempo, por lo cual, al plantearla se debe respetar la
Regla Básica de la Suma Financiera de Capitales que
establece que: “Dos o más capitales financieros no
pueden sumarse mientras no coincidan sus
vencimientos”.
 Para escribir la equivalencia de los dos conjuntos de
obligaciones de que consta una ecuación de valor, se
deberá formular en cada caso una suma financiera
ECUACIONES de los capitales referidos a la fecha focal, tomando
en cuenta el aumento o disminución del dinero a
DE VALORES través del tiempo.
EQUIVALENTES
A la fecha de referencia elegida para hacer coincidir
los vencimientos de los flujos de capitales que
intervienen en una transacción específica se le llama
FECHA FOCAL. En esta fecha se plantea la ecuación
de valor que permite la determinación de los
capitales de cuantía desconocida.
Ejemplo 39 Una persona contrae una deuda por $140,000.00 con intereses al
18% simple anual, la cual se propone saldar mediante 3 pagos: $40,000.00 a 2
meses, $60,000.00 a 5 meses, y un pago final para cancelar la deuda al cabo
de 10 meses. Determine el importe del último pago situando la fecha focal
(FF) a los 10 meses. Calcule el interés total pagado .

Solución:

140,000(1+ 0.18*10 12) = 40,000(1+ 0.18*8 12) + 60,000(1+ 0.18*5 12) + X

161,000 = 44,800 + 64,500 + X
161,000 = 109,300 + X
161,000 −109,300 = X
X = $51,700.00 –» Valor del pago final
Interés total pagado I = Suma de Pagos – Deuda
I = (40,000 + 60,000 + 51,700) −140,000
I = $11,700.00 –» Interés total pagado
Ejemplo 40 Determine el importe del último pago del Ejemplo 39 situando
la fecha focal (FF) a los 5 meses.

Solución:

Ecuación de valor
(1 0.18*5/12) =140,000(1 0.18*5/12) = 40,000(1 0.18*3/12) + 60,000 +

150,500 =101,800 + 48,700 =

48,700*1.075 = X
X = $52,352.50 –» Valor del pago final
Ejemplo 41 José Melo abrió una cuenta de ahorros en fecha 10/8/2009 con un
depósito inicial de $8,400.00. El 29/9/2009
retiró $4,100.00, el 1/11/2009 efectuó un 2do. retiro, el 20/12/2009 depositó
$3,800.00 y el 22/1/2010 extrajo el balance
total de la cuenta que era de $6,154.71. Calcular la cuantía del 2do. retiro,
sabiendo que la cuenta abonaba intereses al
15% sim p le anual. Usar Io, te y FF el 22/1/2010.

Solución:
Ecuación de valor:
8,400 (1+ 0.15*165 / 360) + 3,800(1+ 0.15*33/ 360) = 4,100(1+ 0.15*115 / 360) +
X(1+ 0.15*82 / 360) + 6,154.71
12,829.75 = 4296.46 +1.034167 X + 6,154.71
12,829.75 − 4296.46 − 6,154.71 = 1.034167X
2,378.58 = 1.034167 X
X = $2,300.00 –» Valor del 2do. retiro
Ejemplo 42 Carlos Santos se había comprometido a pagar hoy la suma de
$72,000.00 y $30,000.00 dentro de 2 meses. Ante la imposibilidad de honrar
dichos compromisos en la forma pautada, el acreedor accedió a un
refinanciamiento en base a una tasa del 20% simple anual, aceptando la
cancelación de dichas deudas mediante 3 pagos: $51,000.00 dentro de 5
meses y 2 pagos iguales dentro de 7 y 8½ meses. Determine la cuantía de los 2
últimos pagos. Use FF a los 8½ m e s es.

Solución:
Ecuación de valor:
72,000(1+ 0.20*8.5/12) + 30,000(1+ 0.20*6.5/12) = 51,000(1+ 0.20*3.5/12) +
X(1+ 0.20*1.5/12) + X
115,450 = 53,975 +1.025X + X
115,450 − 53,975 = 2.025X
61,475 = 2.025X
X = $30,358.02 –» Valor de cada uno de los 2 últimos pagos.
Ejemplo 43 Lidia Morillo desea sustituir 3 pagos pendientes, a saber: $15,000.00
pagaderos el 20 de abril, $20,000.00 pagaderos el 20 de junio y $30,000.00 que
vencen el 5 de septiembre, por un único pago cuyo valor de vencimiento sea
igual a la suma de los valores de los señalados pagos ($65,000.00). Con una tasa
acordada de un 21% simple anual y tomando como fecha actual el 14 de marzo,
determine el tiempo medio equivalente y la fecha de vencimiento del nuevo
pago. Use Ie, te y la fecha actual como fecha focal.

Solución:
60,875.61(1+ 0.21* X 365) = 65,000
60,875.61+ 35.024324 X = 65,000
35.024324 X = 65,000 − 60,875.61
35.024324 X = 4,124.39
X = 117.76 ≅ 118 días –» Este es el tiempo medio equivalente.
La fecha pedida es: 10 de julio.
Ejemplo 44 El 22/1/2007 un señor adquirió una nevera valorada en $31,250.00,
pagando un inicial del 20% de su valor y acordando abonar una tasa de
interés simple anual sobre el valor restante. Si pagó $10,000.00 el 22/2/2007,
$8,000.00 el 8/8/2007 y saldó la deuda con un pago de $8,535.84 en fecha
5/10/2007, ¿qué tasa de interés simple anual le aplicaro n a la deuda? Usar Io,
te y FF el 5/10/2007.

Solución:
Ecuación de valor:
25,000 (1+ i * 256 / 360) = 10,000 (1+ i * 225 / 360) + 8,000 (1+ i *58 / 360) + 8,535.84
25,000 +17,777.78i = 10,000 + 6,250i + 8,000 +1,288.89i + 8,535.84
17,777.78i − 6,250 i −1,288.89i = 10,000 + 8,000 + 8,535.84 − 25,000
10,238.89i = 1,535.84

i = 0.15*100 =15% –» Tasa de interés buscada.

 Cuando se contrae una deuda pagadera al final de
un corto plazo, ordinariamente se aceptan abonos
o pagos parciales dentro del periodo de la
transacción. En tales casos, el deudor tiende a
PAGOS realizar pagos parciales buscando disminuir la
PARCIALES. cantidad a pagar por concepto de intereses, así

REGLAS como reducir el importe con el que se liquidaría la

deuda en su fecha de vencimiento.
COMERCIAL Y DE
LOS SALDOS Las operaciones que envuelven pagos parciales y en
las que interesa calcular la suma con la que se
salda la deuda al vencimiento se abordan según
diferentes criterios, de los cuales, se presentan a
continuación dos de gran uso:
REGLA COMERCIAL Y REGLA DE LOS SALDOS.
REGLA COMERCIAL REGLA DE LOS SALDOS

Esta regla establece que la deuda o el capital En esta regla también llamada REGLA DE LOS
prestado generan intereses a lo largo de todo el SALDOS INSOLUTOS o REGLA AMERICANA no se
plazo de la transacción y que cada pago parcial trabaja estableciendo una fecha focal como
produce también intereses por el periodo vimos en la Regla Comercial. En este caso se
comprendido entre su fecha de realización y procede a efectuar pausas (paradas) en las fechas
aquella en que la deuda queda saldada. Luego, la en que se realicen los pagos parciales o abonos
cantidad con que se salda la deuda viene dada 16 a los fines de rebajárselos a los montos
por la diferencia entre el monto de la deuda y la respectivos de la deuda (capital + intereses),
suma de los montos de los pagos parciales. En obteniéndose cada vez un saldo insoluto. Este
resumen, resolver un problema usando la Regla procedimiento se repite hasta llegar al último
Comercial se reduce a determinar la incógnita pago parcial. Finalmente, la cantidad que salda
partiendo de una ecuación de valor planteada la deuda se obtiene al sumarle al saldo insoluto
con fecha focal en el momento de cancelación correspondiente a la fecha del último abono, los
de la deuda. intereses generados en el periodo comprendido
entre esa fecha y la de la cancelación de la
deuda.
saldo insoluto es el Amortizar una Se asume que un abono debe
valor adeudado o el deuda es la tener una cuantía tal que
saldo deudor de un cancelación o permita saldar primeramente el
convenio de préstamo extinción interés generado en el periodo
gradual de una previo al pago, y luego, con
o crédito en una fecha
deuda y sus la parte restante, reducir el
determinada. Es la
intereses volumen de la deuda (cuota
diferencia entre la
mediante pagos de amortización). En caso
deuda inicial y lo que
periódicos. contrario se suma al
se haya abonado a la
siguiente pago, sin intereses.
misma.
Ejemplo 45 Luisa Peña contrajo una deuda por $80,000.00 a 9 meses de
plazo con intereses al 24% simple anual, efectuando los siguientes abonos:
$30,000.00 a los 2 meses y $40,000.00 a los 6 meses. Determine, aplicando la
Regla Comercial, el saldo por pagar en la fecha de vencimiento.

Solución:

80,000 (1+ 0.24*9/12) = 30,000(1+ 0.24*7 /12) + 40,000 (1+ 0.24*3/12) + X

94,400 = 34,200+ 42,400+ X = 76,600+ X
94,400−76,600 = X
X = $17,800.00 –» Valor del pago final.
Ejemplo 46 Determine el saldo por pagar en la fecha de vencimiento del
Ejemplo 45 usando la Regla de los Saldos.

Solución:

X = 17,456 (1+ 0.24*3/12)

X= $18,503.36
 Las ventas a plazos a interés simple
generalmente se saldan con un
pago inicial y una serie de abonos,
VENTAS A PLAZOS. siendo éstos últimos, de una
cuantía tal que permitan liquidar el
INTERÉS GLOBAL E interés generado en el periodo
previo al pago así como reducir
INTERES SOBRE en alguna medida el volumen de
SALDOS INSOLUTOS la deuda. El valor de dichos abonos
se acostumbra obtener con interés
global o con intereses sobre saldos
insolutos.
VENTAS A PLAZOS CON INTERÉS GLOBAL

En esta modalidad los intereses se calculan sobre el total de la deuda,

obviando los abonos efectuados. Es así como el valor de los abonos
periódicos fijos (amortización + interés) se obtiene al dividir el monto de la
deuda entre el número de pagos, o sea:

[16]
[17]

[18]
Ejemplo 47 Santiago Lapaix contrae una deuda por $360,000.00 con una
tasa de interés global del 24% simple anual pagade r a e n un año mediante
mensualidades iguales. Calcule el valor del abono fijo mensual.

Solución:

P = $360,000.00 i = 24% anual = 0.24/año t = 1 año n = 12 pagos S=? Apf =?

Sustituyendo los valores conocidos en la fórmula [8], se obtiene el monto de la
deuda:
S = 360,000 (1+ 0.24*1) = $446,400.00
Luego, mediante la fórmula [16] se tiene el valor del abono fijo mensual:
Ejemplo 48 Un préstamo se saldó mediante 5 pagos bimestrales iguales por
valor de $25,300.00. Si se aplicó una tasa de interés s im ple global del 18%
anual, determine la cuantía del préstamo.

Solución:
Apf = $25,300 i = 18% anual = 0.18 / 6 bimestres = 0.03 bimestral t = n = 5
bimestres S=? P=?
Sustituyendo los valores conocidos en la fórmula [17], se obtiene el
monto de la deuda:
S = 5* 25,300 = $$126,500.00
Luego, mediante la fórmula [9] se tiene la cuantía del préstamo:
Ejemplo 49 Julio Mora compró un juego de comedor valorado en $60,000.00
mediante un pago inicial del 20% y 8 pagos mensua l e s de $7,080.00 cada
uno. Determine la tasa de interés anual global cobrada.

Solución:
Precio Contado = $60,000.00 Inicial = 20% de $60,000 = 0.20 * 60,000 =
$12,000.00 Apf = $7,080.00
P= 60,000 – 12,000 = $48,000.00 t = 8 meses = 8 /12 año n = 8 pagos S = ? i = ?
Sustituyendo los valores conocidos en la fórmula [17], se obtiene el monto de
la deuda: S = 8* 7,080 = $56,640.00
Luego, mediante la fórmula [10] se tiene la tasa de interés global pedida:
VENTAS A PLAZOS CON INTERESES SOBRE SALDOS INSOLUTOS.
RENTA VARIABLE

En este caso se trata de pagar la deuda mediante cuotas

(amortizaciones) iguales, a las que periódicamente se le adicionan
los intereses cobrados sobre el saldo insoluto, es decir, intereses
calculados sobre el saldo deudor. Como el saldo insoluto varía a
medida que se efectúan los abonos, asimismo variará la suma a
pagar por concepto de intereses. Por tal razón, el conjunto de
abonos resultantes vendrá dado por una serie de pagos periódicos
variables (renta variable), provenientes de la suma de una cuota
de amortización fija más los intereses variables generados en cada
periodo.
Ejemplo 50 Guarionex Soto compra un escritorio valorado en $11,000.00,
suma a saldar mediante un pago inicial de $3,000.00 y 4 pagos mensuales.
Tomando en cuenta que los intereses serán calculados sobre saldos insolutos
con tasa de i n t e rés del 27% simple anual, determine el valor de los abonos
mensuales. Elabore la tabla de amortización.

Solución:
VALOR DE LA COMPRA –» $11,000.00
PAGO INICIAL –» – 3,000.00

$ 8,000.00 –» VALOR DE LA DEUDA O SALDO

INSOLUTO INICIAL
AMORTIZACIÓN PERIODICA –» $ 8,000.00 / 4 pagos = $2,000.00
INTERÉS MENSUAL: i = 27 / 12 = 2.25%
VENTAS A PLAZOS CON INTERESES SOBRE SALDOS INSOLUTOS.
RENTA FIJA

En las operaciones de corto y mediano plazos de compra y venta

a crédito con intereses sobre saldos insolutos, es práctica común
trabajar con un abono que sea igual cada periodo, es decir, con
una renta fija.
El valor del abono periódico (renta) fijo se obtiene mediante la
suma del saldo insoluto inicial más el interés total generado por
los saldos insolutos, dividido todo entre el número de pagos. La
determinación del interés total sobre los saldos insolutos se
obtiene con la fórmula:
INTERÉS TASA DE FÓRMULA INTERÉS
TOTAL SOBRE INTERES ABONO TOTAL SOBRE
SALDOS SOBRE PERIODICO SALDOS
INSOLUTOS SALDOS FIJO [21] INSOLUTOS
[19] INSOLUTOS [22]
[20]
Donde:
P = Valor de la deuda o saldo insoluto inicial
n = Número de periodos (o de pagos)
i = Tasa de interés por periodo
R = P/n –» Cuota de amortización periódica fija
It = Interés total sobre saldos insolutos
Apf = Abono periódico fijo
Ejemplo 51
Determine el valor del abono fijo mensual con el cual quedaría saldada la
deuda del Ejemplo 50.

SOLUCIÓN:
P = 11,000 – 3,000 = $8,000.00 n = 4 meses i = 27% anual = 0.27/ 12 meses =
0.0225 mensual
R= 8,000 / 4 = $2,000.00 It =? Apf=?
Sustituyendo los valores conocidos en la fórmula [19], se obtiene el interés
total sobre saldos insolutos (It) y luego sustituimos en la [21]:
Ejemplo 52
Basilio Bueno compró a crédito una lavadora valorada en $32,000.00,
pagando un 20% del valor por concepto de inicial y 8 pagos quincenales
iguales. Si la tasa de interés es del 1.6% quincenal sobre saldos insolutos,
calcule el interés total que se paga por el crédito y el valor del pago
quincenal.

SOLUCIÓN:
Precio Contado = $32,000.00 Inicial = 20% de $32,000 = 0.20 * 32,000 =
$6,400.00
P= 32,000 – 6,400 = $25,600.00 n = 8 quincenas i = 1.6% quincenal R= 25,600 /
8 = $3,200.00
Ejemplo 53
Un préstamo con intereses al 32.94% simple anual sobre saldos insolutos
deberá liquidarse mediante el pago de 18 mensualidades de $3,025.86 cada
una. Determine la cuantía del préstamo.

SOLUCIÓN:
Ejemplo 54
Nelson Gómez compró a crédito una computadora valorada en $34,000.00. Si
pagó 25% del valor por concepto de inicial y 12 mensualidades de $2,373.63
cada una, obtenga la tasa de interés simple anual cargada sobre saldos
insolutos.

SOLUCIÓN:
Ejemplo 55
Gomas Maguana, S.R.L. vende un juego de 4 gomas para automóviles por
$22,500.00. El comprador paga un inicial del 20% del valor y el resto lo saldará
mediante pagos quincenales iguales por valor de $1,310.40, incluidos los
intereses. Si la tasa de interés simple es del 27.6% anual sobre saldos insolutos,
encuentre el número de pagos quincenales que liquidan la deuda.

SOLUCIÓN: