Periodo Académico: 2022-I Programa de estudios: Contabilidad
Modulo Profesional: Análisis Financiero Ciclo: V/ Turno: Noche
Unidad Didáctica: Fundamentos de finanzas
Sesión N° 11. Las ratios financieros-Índice de rentabilidad.
Docente: CPC. Luis Ramirez Alegre
Practica 10
La empresa LA CHIMBOTANA S.A.C.., presenta la siguiente información de sus estados financieros y
realizaráun análisis básico con las ratios financieras:
Empresa LA CHIMBOTANA S.A.C.
Estado de Situación financiera (Expresado en miles de soles)
ACTIVO 2020 2019
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalente de efectivo 120,470 90,350
Valores negociables 20,500 20,000
Cuentas por cobrar comerciales 235,200 270,340
Otras cuentas por cobrar 45,600 38,560
Existencias 550,760 459,280
Gastos pagados por anticipados 20,460 15,600
TOTAL, ACTIVO CORRIENTE 992,990 894,130 992,990 894,130
ACTIVO NO CORRIENTE
Inmuebles, maquinaria y equipo 1,539,800 1,200,480
Depreciación acumulada -690,120 -511,300
Inversiones permanentes
Otros activos 40,340
TOTAL, ACTIVO NO CORRIENTE 849,680 729,520 849,680 729,520
TOTAL, ACTIVO 1,842,670 1,623,650 1,842,670 1,623,650
PASIVO
2016 2015
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar comerciales 380,670 270,400
Otras cuentas por pagar 123,500 160,750
Deudas a corto plazo 65,500 80,500
TOTAL, PASIVO CORRIENTE 569,670 511,650 569,670 511,650
PASIVO NO CORRIENTE
Deudas a largo plazo 170,900 190,400
TOTAL, PASIVO NO CORRIENTE 170,900 190,400 170,900 190,400
TOTAL, PASIVO. 740,570 702,050 740,570 702,050
PATRIMONIO
Capital 550,000 450,000
Capital adicional 100,000
Reserva legal 50,000 40,000
Otras reservas 25,400 15,400
Resultado del ejercicio 160,500 145,300
Resultados acumulados 316,200 170,900
TOTAL, PATRIMONIO 1,102,100 921,600 1,102,100 921,600
TOTAL, PASIVO Y PATRIMONIO
1,842,670 1,623,650 1,842,670 1,623,650
Estado de resultados
(Expresado en miles de soles)
Ventas netas
1,875,900 1,675,890
Costo de ventas -1,313,130 -1,173,123
Utilidad bruta 562,770 502,767
Gastos operativos
Gastos administración -184,300 -175,400
Gastos de ventas -64,890 -44,965
Utilidad operativa 313,580 282,402
Gastos financieros -22,564 -20,420
Ingresos financieros 9,540 8,543
Utilidad antes de impuestos 300,556 270,525
Participaciones -30,056 -27,053
Impuestos -87,763 -71,824
Utilidad neta. 182,737 171,649
Se solicita:
CPC. Luis Ramirez Alegre Docente de la Unidad Didáctica
INDICE DE LIQUEZ
RATIOS DE LIQUIDEZ CORRIENTE
Formula: Activo corriente
Pasivo corriente
2019
Remplazar : 894,130 1.26
511,650
2020
Remplazar : 992,990 1.15
569,670
- Esto quiere decir que en el año 2019 el activo corriente es 1.26 veces más grande que el pasivo corriente; 2020 el actico
corriente es 1.15 veces mas grande que el pasivo
- Demostrando como cada año ha venido disminuyendo las veces del activo corriente sobre el pasivo corriente.
RATIOS DE PRUEBA ACIDA O LIQUIDEZ SEVERA
Formula: Activo Corri.-Inventario–gastos pagados por antici.
Pasivo corriente
2019
Remplazar : 894130 - 459280 - 15600.00 0.82
511,650
2020
Remplazar : 992,990 550,760 20460.00 0.74
569,670
- Significa que la empresa por cada sol de deuda a corto plazo que tiene cuenta con un promedio de S/. 0.78 soles de activo
corriente que puede convertir en efectivo para hacerle frente.
- En este caso podemos apreciar una falta de liquidez en promedio de S/. 0.22 soles por cada sol de deuda ya que lo optimo
es un sol.
RATIOS DE CAPITAL DE TRABAJO
Formula: Capi. de trabajo: Activo corriente - Pasivo corriente
2019
Remplazar : 894130 - 511650 = 382,480
2020
Remplazar : 992990 - 569670 = 423,320
- De acuerdo con este ratio del 2019 se tiene un capital de trabajo bruto de 894,130 ; el cual es adecuado para realizar sus
operaciones rutinarias.
- En cuanto al capital de trabajo neto, es positivo; lo que indica que es mayor que las deudas de corto plazo y que
tranquilamente puede pagar todas las deudas de corto plazo y tener un exceso de 382,480 para funcionar.
- De acuerdo con este ratio del 2018 se tiene un capital de trabajo bruto de 992,990; el cual es adecuado para realizar sus
operaciones rutinarias.
- En cuanto al capital de trabajo neto, es positivo; lo que indica que es mayor que las deudas de corto plazo y que
tranquilamente puede pagar todas las deudas de corto plazo y tener un exceso de 423,320 para funcionar.
RATIOS DE EFECTIVO O RAZÓN ABSOLUTA
Ratios de Efectivo o razón absoluta
Formula: Efectivo equivalente a efectivo
Pasivo corriente
2019
Remplazar : 90,350 0.177
511,650
2020
Remplazar : 120,470 0.211
569,670
- Midiendo el ratio solo con el activo más líquido en los años 2019,2020 la empresa no está en condiciones de asumir sus
deudas de corto plazo, por cuanto solo dispone en promedio de solo 0.42 nuevos soles por cada nuevo sol de deuda.
INDICE DE SOLVENCIA O ENDEUDAMIENTO
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO SOBRE ACTIVOS TOTALES
Formula
Nivel de endeudamiento= Total pasivo x 100%
Total Activo
2019= 702,050 100% = 43.24%
1,623,650
2020= 740,570 100% = 40.19%
1,842,670
Podemos concluir que la participación de los acreedores para el año 2019 es del 43.24% y para el años 2021 es del 40.19%
sobre el total de los activos de la compañía; lo cual es riesgoso
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL
Formula
Endeudamiento Patrimonial Total Pasivo x 100%
Total Patrimonio
2019= 702,050 100% = 76.18%
921,600
2020= 740,570 100% = 67.20%
1,102,100
Podemos ver que la empresa presenta un nivel alto de endeudamiento con sus acreedores es decir que para el año 2019
es el 76.18 % y para el año 2020 es el 67.20% de su patrimonio esta comprometido con los acreedores.
RAZÓN DE CONCENTRACIÓN DE ENDEUDAMIENTO
Formula
Concentración a corto plazo = Pasivo corriente x 100%
Total Pasivo
Concentración a corto largo = Pasivo no corriente x 100%
Total Pasivo
Concentración a corto Plazo = Pasivo corriente x 100%
Total Pasivo
2019= 511,650 100% = 72.88%
702,050
2020= 569,670 100% = 76.92%
740,570
Concentración a largo largo = Pasivo no corriente x 100%
Total Pasivo
2019= 190,400 100% = 27.12%
702,050
2020= 170,900 100% = 23.08%
740570
La empresa tiene cerca del 74.90 % de sus obligaciones a corto plazo mientras tiene tan solo el 25.10 % a largo plazo; lo
cual puede ser riesgoso si existiera un problema con el desarrollo de su objeto social y sus obligaciones a corto plazo son
superiores a la de largo esto podria ocasionarle problemas financieros.
INDICE DE ROTACIÓN , GESTIÓN O ACTIVIDAD
RATIOS DE ROTACIÓN DE INVENTARIO
Formula: Costo de Ventas
Inventario
2019
Remplazar : 1,173,123 2.6 360 141
459,280 2.6
Días
2020
Remplazar : 1,313,130 2.4 360 151
550,760 2.4
Días
Interpretación
- Esto quiere decir que roto su inventario 2.6 veces en el año 2019 que son mayores que el año 2020 que es 2.4 veces en el año
- El número de días que el inventario ha rotado en el 2019 fue de 141 días y en el 2020 fue de 151 días demostrando una
menor rotación desde el 2019
RATIOS DE PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIOS
Formula: Inventario x 360
Costo de Ventas
2019
Remplazar : 459,280 x 360 141 Días
1,173,123
2020
Remplazar : 550,760 x 360 151 Días
1,313,130
Interpretación
- El número de días que el inventario ha rotado en el 2019 fue de 141 días y en el 2020 fue de 151 días demostrando una
menor rotación desde el 2019 se roto 10 dìas menos que en el 2020
RATIO DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
Formula: Ventas Netas
Propiedad Planta y Equipo neto de depre.
2019
Remplazar : 1,675,890 2.43
689,180
2020
Remplazar : 1,875,900 2.21
849,680
Interpretación
- Esto quiere decir que en el año 2019 por cada unidad de venta fue s/. 2.43 y en el 2020 fue de 2.21 que fueron invertida por
cada S/. 1 de activo inmovilizado.
- En el año 2020 a comparaciòn del 2019 tubo una disminución por cada unidad de venta en promedio de s/.0.22 centimos
invertido por cada s/. 1 de activo inmovilizado.
RATIO DE ACTIVO TOTAL
Formula: Ventas Netas
Activo Total
2019
Remplazar : 1,675,890 1.03
1,623,650
2020
Remplazar : 1,875,900 1.02
1,842,670
Interpretación
- Las ventas sobre el total de activos en el año 2019 y 2020 an tenido una rotación lenta .
RATIOS DE CUENTA COMERCIALES POR COBRAR
Formula: Ventas netas
Cuentas por cobrar comerciales
2019
Remplazar: 1,675,890 6.20
270,340
2020
Remplazar: 1,875,900 7.98
235,200
Interpretación
- El resultado nos indica es que al año 2019 la empresa análiso que cobra 6.20 veces sus cuentas por cobrar comercial y
en el 2020 cobra 7.98 comerciales en corto plazo.
RATIOS DE COSTO DE VENTAS/ VENTAS
Formula: Costo de Ventas
ventas
2019
Remplazar: 1,173,123 0.70
1,675,890
2020
Remplazar: 1,313,130 0.70
1,875,900
Interpretación
- El resultado nos indica que la empresa de el año 2019 a 2020 por cada s/.1 vendido el costo de ventas en promedio fue de
0.70 centimos
RATIOS DE GASTOS OPERACIONALES / VENTAS
Formula: Gasto operacionales
ventas
2019
Remplazar: 220,365 0.13
1,675,890
2020
Remplazar: 249,190 0.13
1,875,900
Interpretación
- Eso quiere decir que los gastos operacionales del año 2019 y 2020 fue de 0.13 centavos por cada S/.1 vendido.
RATIOS DE GASTOS FINANCIEROS / VENTAS
Formula: Gasto financieros
ventas
2019
Remplazar: 20,420 0.01
1,675,890
2020
Remplazar: 22,564 0.01
1,875,900
Interpretación
- Eso quiere decir que los gastos financieros del 2019 y 2020 es 0.01 centavos por cada s/. 1 vendido
0.78
88659 91235 97349
17800 16020 13937
88659 91235 97349
Resultado del ejercicio 160,500 145,300
Resultados acumulados 316,200 170,900
TOTAL, PATRIMONIO 1,102,100 921,600
TOTAL, PASIVO Y PATRIMONIO 1,842,670 1,623,650
Estado de resultados
(Expresado en miles de soles)
Ventas netas 1,875,900 1,675,890
Costo de ventas -1,313,130 -1,173,123
Utilidad bruta 562,770 502,767
Gastos operativos
Gastos administración -184,300 -175,400
Gastos de ventas -64,890 -44,965
Utilidad operativa 313,580 282,402
Gastos financieros -22,564 -20,420
Ingresos financieros 9,540 8,543
Utilidad antes de impuestos 300,556 270,525
Participaciones -30,056 -27,053
Impuestos -87,763 -71,824
Utilidad neta. 182,737 171,649
Se solicita:
Realizar el análisis e interpretación de los estados financieros mediante índic
gestión o actividad.
CPC. Luis Ramirez Alegre Docente de la Unidad Didáctica
