Flujo de Caja

Flujo de caja
En contabilidad, se entiende por flujo de caja1 (en inglés: cash flow) o flujo de finanzas el conjunto de
los flujos de entradas y salidas de caja o efectivo en un periodo dado.
El flujo de caja es la acumulación neta de activos líquidos en un periodo determinado y, por lo tanto,
constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa.
El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado para determinar:
Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer liquidez. Una

compañía puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. Por lo tanto, permite
anticipar los saldos en dinero.
Para analizar la viabilidad de proyectos de inversión, los flujos de fondos son la base de
cálculo del valor actual neto y de la tasa interna de retorno.
Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda que las normas
contables no representan adecuadamente la realidad económica.
Los flujos de liquidez se pueden clasificar en tres partes:
1. Flujos de caja operacionales: efectivo recibido o expendido como resultado de las

actividades económicas de base de la compañía.
2. Flujos de caja de inversión: efectivo recibido o expendido considerando los gastos en
inversión de capital que beneficiarán el negocio a futuro. (Ej: la compra de maquinaria
nueva, inversiones o adquisiciones.)
3. Flujos de caja de financiamiento: efectivo recibido o expendido como resultado de
actividades financieras, tales como recepción o pago de préstamos, emisiones o recompra
de acciones y/o pago de dividendos.
Índice
Elaborar un flujo de caja
Cálculo del flujo de caja personal
Mejora del flujo de caja
NOPCAF
Flujo de financiación
Referencias
Bibliografía
Elaborar un flujo de caja

Usualmente el flujo de caja se calcula con una matriz con columnas y filas. En las columnas se disponen los
períodos, por lo general, meses; y en las filas los ingresos y las salidas de dinero.
Entradas: es todo el dinero que ingresa la empresa por su actividad productiva o de
servicios, o producto de la venta de activos (desinversión), subvenciones, etc.
Salidas: es todo dinero que sale de la empresa y que es necesario para llevar a cabo su
actividad productiva. Incluye los costos variables y fijos.
Para su elaboración es útil usar una plantilla de cálculo. La fórmula que se puede usar para sacar el flujo de
caja proyectado es:
+Ingresos afectos a Impuestos
- Gastos no desembolsados
= Utilidad Antes de Impuestos (BAI)
- Impuestos
= Utilidad después de Impuestos (BDI)
+ Ajustes por gastos no desembolsados (Amortizaciones y provisiones)
- Egresos no afectos a Impuestos
+ Beneficios no afectos a Impuestos
= Flujo de Caja.
Cálculo del flujo de caja personal

Teóricamente, calcular el flujo de caja de una persona no debería ser difícil, siempre que se disponga de las
cifras exactas de ingresos y de gastos. En la práctica, resulta un proceso más complejo porque se generan
más beneficios y gastos de los que quedan impresos en facturas y cuentas corrientes; por ejemplo, el interés
que nos da nuestro dinero, nuestras inversiones, los gastos de dichas inversiones, etc. Por eso llevar una
cartera de ingresos y gastos diaria y actualizada dará al final de mes las cifras que se buscan. Calcular el
flujo de caja y obtener el gráfico de movimientos durante periodos de tiempo largos nos dará una visión
global de dónde se genera nuestro dinero y a qué se destina a largo plazo, cuándo son las épocas en que se
generan más gastos y cuándo más beneficios. La fórmula básica del cálculo sería:
Flujo de caja = Beneficios netos + Amortizaciones + Provisiones
Mejora del flujo de caja

Cuando hablamos de mejorar el flujo de caja nos referimos a mejorar el resultado final del cálculo. En
nuestro caso lo haremos a escala doméstica pues a escala empresarial son muchos los factores que entran en
juego. La forma principal de hacerlo es reduciendo los costos, aunque en el caso empresarial también ha de
tenerse en cuenta la mejora del rendimiento de las inversiones por ejemplo, un aspecto muy importante
entre los muchos que hay.
1. Lo primero y más importante de todo sería no perder de vista ningún movimiento tanto a la
alza como a la baja de nuestra caja, para poder así llevar un cálculo exacto.
2. Intentar reducir o refinanciar el interés con el banco en el caso de que se estuviera con un
crédito o una hipoteca y observar los bancos de la competencia lo que cobran por los
servicios que nosotros utilizamos más a menudo. Por ejemplo las fusiones bancarias
habitualmente traen consigo revisiones de costos que no van a nuestro favor o no son tan
favorables como con la anterior entidad.
3. Reducir nuestro gasto con la tarjeta de crédito, reduciendo así los astronómicos valores de
las comisiones que pagamos por usarla.
4. Hacer tus transferencias tú mismo desde el cajero o automatizarlas en el caso de que
hagas transferencias habitualmente.
5. Reducir esos costos que tienes y podrías evitarte llevando el desayuno de casa en vez de ir
a la cafetería, intentar aprovechar los descuentos o épocas de rebajas para hacer tus
compras o gastos, usar la tarifa telefónica que se adapte mejor a tu horario.... en definitiva
pequeñas cosas que suman al final del ejercicio.
NOPCAF
El NOPCAF, acrónimo del inglés, Net Operating Cash Flow, y traducido al español como «Flujo de
Efectivo Neto de Trabajo», representa el total de los flujos de efectivo de una empresa en un periodo dado,
que por lo general es anual.
Este indicador es utilizado principalmente en la valuación de empresas, y es
una de las variables para determinar el valor económico añadido, así como el valor actual neto.
La fórmula utilizada para determinar el NOPCAF es:
NOPCAF=GO+CNT
dónde: NOPCAF=Flujo de Efectivo Neto de Trabajo; GO=Generación Operativa (Utilidad Neta Después
de Impuestos + Depreciación); CNT=Capital Neto de Trabajo
Flujo de financiación
El flujo de financiación es el conjunto de contratos de crédito bajo la forma de apertura de crédito,
descuento comercial, anticipo, pago aplazado, cesión de créditos o cualesquiera otros que cumplan con una
función equivalente de financiación otorgados a una empresa por una misma entidad de crédito.2
Referencias
1. «cash flow es flujo de caja en español» (https://www.fundeu.es/recomendacion/cash-flow-flu
jo-caja/#:~:text=Cash%20flow%2C%20en%20contabilidad%20y,el%20calco%20flujo%20d
e%20caja.). Fundéu.
2. Ley 5/2015, de 27 de abril, de fomento de la financiación empresarial. (http://www.boe.es/dia
rio_boe/txt.php?id=BOE-A-2015-4607)
Bibliografía
BREORINBVPDEEY MGFYGFHERS (2108). Principios de Finanzas Corporativas. Mc.
Graw Hill.
ROSS, WESTERFIELD, JAFFE (2006). Corporate Finance. Mc. Graw-Hill Irvwin.
ROCA, FLORENCIA (2011). Finanzas para Emprendedores. Anelia Fwall
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Esta página se editó por última vez el 12 ago 2022 a las 00:25.
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- Egresos no afectos a Impuestos

+ Beneficios no afectos a Impuestos

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