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    Equipo N°01 - Practica N°09

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    LUZ CAMILA ARROSQUIPA SUNI
    Este documento presenta 4 ejercicios sobre la gestión de riesgos cambiarios mediante operaciones de forward. En cada ejercicio se describe una transacción de exportación o importación, se calcula el precio forward, y se analizan los resultados para las modalidades de entrega física y no entrega al vencimiento considerando varios escenarios de tipo de cambio spot. El objetivo es que los estudiantes practiquen el cálculo e interpretación de operaciones forward para la cobertura de riesgo cambiario en el comercio internacional.

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    Equipo N°01 - Practica N°09

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    LUZ CAMILA ARROSQUIPA SUNI
    465 vistas20 páginas
    Este documento presenta 4 ejercicios sobre la gestión de riesgos cambiarios mediante operaciones de forward. En cada ejercicio se describe una transacción de exportación o importación, se calcula el precio forward, y se analizan los resultados para las modalidades de entrega física y no entrega al vencimiento considerando varios escenarios de tipo de cambio spot. El objetivo es que los estudiantes practiquen el cálculo e interpretación de operaciones forward para la cobertura de riesgo cambiario en el comercio internacional.

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    Este documento presenta 4 ejercicios sobre la gestión de riesgos cambiarios mediante operaciones de forward. En cada ejercicio se describe una transacción de exportación o importación, se calcula el precio forward, y se analizan los resultados para las modalidades de entrega física y no entrega al vencimiento considerando varios escenarios de tipo de cambio spot. El objetivo es que los estudiantes practiquen el cálculo e interpretación de operaciones forward para la cobertura de riesgo cambiario en el comercio internacional.

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    Equipo N°01 - Practica N°09

    Cargado por

    LUZ CAMILA ARROSQUIPA SUNI
    Este documento presenta 4 ejercicios sobre la gestión de riesgos cambiarios mediante operaciones de forward. En cada ejercicio se describe una transacción de exportación o importación, se calcula el precio forward, y se analizan los resultados para las modalidades de entrega física y no entrega al vencimiento considerando varios escenarios de tipo de cambio spot. El objetivo es que los estudiantes practiquen el cálculo e interpretación de operaciones forward para la cobertura de riesgo cambiario en el comercio internacional.

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    de 20

    UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN

    FACULTAD DE ADMINISTRACION

    ESCUELA PROFESIONAL DE BANCA Y SEGUROS

    EQUIPO N°01

    PRACTICA 9: EJERCICIOS

    CURSO:
    Gestión de Riesgos en el Sistema Financiero

    DOCENTE:
    Guillermo Flores Lovera

    ALUMNOS:
    Arrosquipa Suni, Luz Camila
    Bustamante Vargas, Andrea Gabriela
    Checca Zambrano, Darwin
    Huanca Barreto, Flor Karina
    Leon Arapa, Jenifer Maria
    Pinto Mamani, Joselin

    AÑO 2022
    EJERCICIO N°01

    Hoy es 1 de noviembre 2016 y F & R CONSULTING SAC recibirá el próximo 17 de diciembre 201
    el pago de una exportación realizada por valor de USD $ 450.000.00. Usted quiere cubrirse de un
    Riesgo de tasa de cambio por tanto, vende sus dólares en Forward al Banco RIESGOS UNSA. En el
    momento de la negociación el mercado se encontraban así:

    Pago: $450,000.00
    SPOT : S/.3.41
    Devaluación : 2.50%
    Días al Vencimiento : ???

    Primero hallaremos los días al vencimiento:


    Hoy: 11/1/2016
    Vencimiento: 12/17/2016
    Días al Vencimiento: 46

    A) Calcular el precio Forward de venta:

    PX. FORWARD = (3,41*((1+2,50%)^(46/360))


    PX. FORWARD = 3.42

    B) Si la modalidad del Forward fuera Full Delivery Forward al vencimiento, Cuantos soles le
    entregara RIESGOS UNSA a F & R CONSULTING SAC

    Tipo de cambio Vendedor USD


    Pago de la Comprador
    PX. Forward
    exportación
    S/.3.42 $450,000.00 S/.1,539,349.25

    C) Si la modalidad del Forward fuera Non Delivery Forward al vencimiento y el 17 de diciembr


    el T:C: está a S/3.00. Quién pagará la diferencia y cuánto?

    Precio spot S/.3.00


    Diferencial -S/.0.42
    -S/.189,349.25 Es lo que entrega el banco al exportador
    D) Si la modalidad del Forward fuera Non Delivery Forward al vencimiento y el 17 de diciembr
    el T:C: está a S/ 4.00

    Precio spot S/.4.00


    Diferencial S/.0.58
    S/.260,650.75 Es lo que entrega el exportador al banco
    mo 17 de diciembre 2016,
    iere cubrirse de un
    ESGOS UNSA. En el

    nto, Cuantos soles le

    to y el 17 de diciembre

    anco al exportador
    to y el 17 de diciembre

    xportador al banco
    EJERCICIO N°02

    Hoy es 1 de noviembre 2016 y F & R CONSULTING SAC deberá pagar el próximo 27 de


    diciembre 2016, el pago de una importación realizada por valor de USD $ 150.000.00. Usted quiere
    cubrirse de un Riesgo de tasa de cambio por tanto, compra sus dólares en Forward al Banco RIESGOS
    UNSA. En el momento de la negociación el mercado se encontraban así:

    SPOT: S/.3.41
    Devaluación: 3.50%
    Dias al vencimiento: ???

    Primero hallaremos los días al vencimiento:


    Hoy: 1/11/2016
    Vencimiento: 27/12/2016
    Días al Vencimiento: 56

    A) Calcular el precio Forward de venta:

    PX. FORWARD = (3,41*((1+3,50%)^(56/360))


    PX. FORWARD = 3.43

    B) Si la modalidad del Forward fuera Full Delivery Forward al vencimiento, Cuantos soles le
    entregara F & R CONSULTING SAC a RIESGOS UNSA

    Tipo de cambio Vendedor USD


    Pago de la Comprador
    PX. Forward
    exportación
    S/.3.43 $150,000.00 S/.514,244.54 SOLES ENTREGADOS

    C) Si la modalidad del Forward fuera Non Delivery Forward al vencimiento y el 27 de diciembre


    el T:C: está a S/3.00. ¿Quién pagará la diferencia y cuánto?

    Precio Spot S/.3.00


    Diferencial -S/.0.43
    -S/.64,244.54 Es lo que entrega el banco al exportador
    D) Si la modalidad del Forward fuera Non Delivery Forward al vencimiento y el 27 de diciembre
    el T:C: está a S/ 4.00

    Precio Spot S/.4.00


    Diferencial S/.0.57
    S/.85,755.46 Es lo que entrega el exportador al banco
    próximo 27 de
    .000.00. Usted quiere
    ward al Banco RIESGOS

    to, Cuantos soles le

    S ENTREGADOS

    nto y el 27 de diciembre

    nco al exportador
    nto y el 27 de diciembre

    portador al banco
    EJERCICIO N°03

    Hoy es 5 de noviembre 2016 y F & R CONSULTING SAC recibirá el próximo 7 de diciembre 2016, e
    pago de una exportación realizada por valor de USD $ 450.000.00. Usted quiere cubrirse de un Riesgo
    de tasa de cambio por tanto, vende sus dólares en Forward al Banco RIESGOS UNSA. En el momento
    de la negociación el mercado se encontraban así:

    SPOT : 3.5
    I anual soles : 6.50%
    I anual USD : 3%
    Dias al vencimiento: ???

    Primero hallaremos los días al vencimiento:

    Hoy 5/11/2016
    Vencimiento: 7/12/2016
    Dias al vencieminto: 32

    A) Calcular el precio Forward de venta:

    PX. FORWARD = (3,5*((1+6,50%)^(32/360)) / ((1+3%)^(32/360))


    PX. FORWARD = 3.5196
    PX. FORWARD = 1.0026
    3.5104

    B) Si la modalidad del Forward fuera Full Delivery Forward al vencimiento, Cuantos soles le
    entregara RIESGOS UNSA a F & R CONSULTING SAC

    Tipo de cambio
    Vendedor USD
    Pago de la Comprador
    PX. FORWARD =
    exportación
    S/.3.51 $450,000.00 S/.1,579,685.19

    C) Si la modalidad del Forward fuera Non Delivery Forward al vencimiento y el 17 de diciembre


    el T:C: está a S/3.00 Quién pagará la diferencia y cuánto?

    Precio spot S/.3.00


    Diferencial -S/.0.51
    -S/.229,685.19 Es lo que entrega el banco al exportador

    D) Si la modalidad del Forward fuera Non Delivery Forward al vencimiento y el 17 de diciembre


    el T:C: está a S/ 4.00

    Precio spot S/.4.00


    Diferencial S/.0.49
    S/.220,314.81 Es lo que entrega el exportador al banco
    7 de diciembre 2016, el
    cubrirse de un Riesgo
    UNSA. En el momento

    o, Cuantos soles le

    o y el 17 de diciembre
    l exportador

    o y el 17 de diciembre

    dor al banco
    EJERCICIO N°04

    Hoy es 5 de noviembre 2016 y F & R CONSULTING SAC deberá pagar el próximo 01 de ENERO
    el pago de una importación realizada por valor de USD $ 250.000.00. Usted quiere cubrirse de un Ries
    tasa de cambio por tanto, compra sus dólares en Forward al Banco RIESGOS UNSA. En el momento d
    negociación el mercado se encontraban así:

    SPOT : S/.3.40
    I anual soles : 8.50%
    I anual USD : 6.00%
    Dias al vencimiento: ???

    Primero hallaremos los días al vencimiento:

    Hoy 5/11/2016
    Vencimiento: 1/1/2017
    Dias al vencieminto 57

    A) Calcular el precio Forward de venta:

    PX. FORWARD = (3,40*((1+8,50%)^(57/360)) / ((1+6%)^(57/360))


    PX. FORWARD = 4.07684828043485
    PX. FORWARD = 1.00926860034819
    4.0394

    B) Si la modalidad del Forward fuera Full Delivery Forward al vencimiento, Cuantos soles le
    entregara& R CONSULTING SAC a RIESGOS UNSA

    Tipo de cambio Vendedor USD


    Pago de la Comprador
    PX. FORWARD =
    exportación
    S/.4.04 $250,000.00 S/.1,009,852.15

    C) Si la modalidad del Forward fuera Non Delivery Forward al vencimiento y el 01 DE ENERO


    el T:C: está a S/3.20. ¿Quién pagará la diferencia y cuánto?

    Precio Spot S/.3.20


    Diferencial -S/.0.84
    -S/.209,852.15 Es lo que entrega el banco al exportador

    D) Si la modalidad del Forward fuera Non Delivery Forward al vencimiento y el 01 DE ENERO


    el T:C: está a S/ 3.81

    Precio Spot S/.3.81


    Diferencial -S/.0.23
    -S/.57,352.15 Es lo que entrega el banco al exportador
    N°04

    eberá pagar el próximo 01 de ENERO 2017,


    00.00. Usted quiere cubrirse de un Riesgo de
    co RIESGOS UNSA. En el momento de la

    60)) / ((1+6%)^(57/360))
    28043485
    60034819
    394

    d al vencimiento, Cuantos soles le

    soles

    d al vencimiento y el 01 DE ENERO 2017


    ue entrega el banco al exportador

    d al vencimiento y el 01 DE ENERO 2017

    ue entrega el banco al exportador


    EJERCICIO N°05

    Juan Pérez desea vender su casa al contado valorizada en 200,000 soles, y María Salas, quiere compra
    casa, pero no tiene el efectivo para comprarla al contado; ella tendrá efectivo al cabo de 1 año. Se pon
    acuerdo y para fijar el precio de la casa a un año (forward), Juan estima un costo de oportunidad de 1
    capitalizable semestralmente y fija el precio de su casa en la que María está de acuerdo.

    a) Cual es el precio spot de la casa?

    El precio Spot es 200, 000 soles

    b) Cual es el precio forward de la casa?

    Precio Forward 240,000.00

    c) Cual es el activo subyacente?

    La casa

    d) Si el valor forward al vencimiento del activo subyacente es de 300,000 soles, cuanto se ahorró
    María y cuanto gano o perdió Juan.

    300000 240,000.00 60,000.00

    Interpretación: Marian se ahorro 60 000 soles y Juan perdio 60 000 soles

    e) Si el valor forward al vencimiento del activo subyacente es de 200,000, quien gano, quien perd
    cuanto?

    200000 240,000.00 -40,000.00

    Interpretación: Marian perdio 40 000 soles y Juan gano 40 000 soles


    °05

    00 soles, y María Salas, quiere comprar una


    ndrá efectivo al cabo de 1 año. Se ponen de
    an estima un costo de oportunidad de 10%
    a en la que María está de acuerdo.

    s de 300,000 soles, cuanto se ahorró

    es y Juan perdio 60 000 soles

    de 200,000, quien gano, quien perdió y

    Juan gano 40 000 soles

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