Opción de Grado

Introducción a las Finazas "Estados Financieros e Indicadores"

Caso # 2

Claudia Andre Buitrago Parra ID720883

Susan Stephany Vélez Guerrero ID723474
Luisa Marcela Escobar Burbano ID720059

Profesor: Gonzalo Andrés Rodriguez Cañas

NRC47-265

Facultad de Ciencias Empresariales, Universidad Minuto de Dios

La correspondencia dirigida con esta encuesta debe ser dirigida a nombre de Luisa Marcela Escobar
Burbano, Universidad Minuto de Dios, Calle 35ª Sur #78 1-21 Bogotá D.C.
Contacto: [email protected]
Julio 21 de 2022
 s"

Dios

isa Marcela Escobar

otá D.C.
CEMEX S.A.B. de C.V. y subsidiarias

Balance general bajo IFRS

En miles de dólares a fin de cada periodo.

2020 2021
Activo total 27,425,481 26,650,370
Efectivo y equivalentes de efectivo 950,366 612,820
Clientes, neto de estimaciones por incobrables 1,532,832 1,520,974
Otras cuentas por cobrar 477,094 557,814
Inventarios, neto 970,623 1,260,673
Activos mantenidos para su venta 187,410 140,639
Otros activos circulantes 116,293 132,331
Activo circulante 4,234,618 4,225,251
Propiedades, maquinaria y equipo, neto 11,412,726 11,322,109
Otros activos 11,778,137 11,103,010
Pasivo total 18,473,918 16,379,252
Pasivos mantenidos para su venta 5,680 39,152
Otros pasivos circulantes 5,347,211 5,341,169
Pasivo circulante 5,352,891 5,380,321

Pasivo largo plazo 9,159,637 7,305,779

Otros pasivos 3,961,391 3,693,152
Capital contable total 8,951,563 10,271,118
Participación no controladora e instrumentos perpetuos 876,977 443,856
Total de la participación controladora 8,074,586 9,827,261

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 27,425,481 26,650,370

 Analisis Vertical Analisis Horizontal
2020 2021 2020 2021
100.00% 100.00% -2.83%
3.47% 2.30% -35.52%
5.59% 5.71% -0.77%
1.74% 2.09% 16.92%
3.54% 4.73% 29.88%
0.68% 0.53% -24.96%
0.42% 0.50% 13.79%
15.44% 15.85% -0.22%
41.61% 42.48% -0.79%
42.95% 41.66% -5.73%
100.00% 100.00% -11.34%
0.03% 0.24% 589.33%
28.94% 32.61% -0.11%
28.98% 32.85% 0.51%

49.58% 44.60% -20.24%

21.44% 22.55% -6.77%
100.00% 100.00% 14.74%
9.80% 4.32% -49.39%
90.20% 95.68% 21.71%
CEMEX S.A.B. de C.V. y subsidiarias

Estado de resultados bajo IFRS

En miles de dólares a fin de cada periodo, excepto utilidad por CPO.

2020 2021
Ventas netas $ 3,496,962 $ 3,618,235
Costo de ventas (2,406,664) (2,528,213)
Utilidad bruta 1,090,299 1,090,022
Gastos de operación (748,119) (723,794)
Resultado de operación antes de otros gastos, neto 342,179 366,227
Otros gastos, neto (25,763) (80,350)
Resultado de operación 316,416 285,878
Gastos financieros (177,867) (135,575)
Otros (gastos) productos financieros, neto (93,447) (8,381)
Productos financieros 8,341 10,424
Resultado por instrumentos financieros, neto 263 (2,891)
Resultado por fluctuación cambiaria (25,914) (2,604)
Efectos del valor presente neto en activos y pasivos, neto y otros (76,137) (13,310)
Ganancia (pérdida) en participación de asociadas 18,051 16,153
Utilidad (pérdida) antes de impuestos a la utilidad 63,153 158,075
Impuestos a la utilidad 20,418 82,925
Utilidad (pérdida) neta de operaciones continuas 83,571 240,999
Operaciones discontinuas (10,389) (36,746)
Utilidad (pérdida) neta consolidada 73,183 204,253
 Analisis Vertical Analisis Horizontal
2020 2021 2020 2021
100.00% 100.00% 3.47%
-68.82% -69.87% 5.05%
31.18% 30.13% -0.03%
-21.39% -20.00% -3.25%
9.79% 10.12% 7.03%
-0.74% -2.22% 211.88%
9.05% 7.90% -9.65%
-5.09% -3.75% -23.78%
-2.67% -0.23% -91.03%
0.24% 0.29% 24.97%
0.01% -0.08% -1199.22%
-0.74% -0.07% -89.95%
-2.18% -0.37% -82.52%
0.52% 0.45% -10.52%
1.81% 4.37% 150.30%
0.58% 2.29% 306.13%
2.39% 6.66% 188.38%
-0.30% -1.02% 253.71%
2.09% 5.65% 179.10%
Indicadores Financieros
2020 2021
Liquidez

Razon Corriente 0.79 X 0.79 X

Prueba Ácida 0.61 X 0.55 X

Capital de trabajo contable -$ 1,118,272 -$ 1,155,070

Rotación o actividad

Rotación cartera días 50 56

Rotación inventarios días 147 182

Rotación de proveedores días 811 771

Ciclo de caja 197 238

Ciclo operacional de caja -614 -533

K.T.N.O. -$ 3,899,493 -$ 3,522,682

Endeudamiento

Endeudamiento total 67.36% 61.46%

Endeudamiento CP 19.52% 20.19%

Concentración endeudamiento 28.98% 32.85%

Leverage 206% 159%

Cobertura de intereses -1.78 X -2.11 X

Rentabilidad

EBITDA $ 240,278 $ 272,568

Mergen bruto 31.18% 30.13%

Manrgen operacional 9.05% 7.90%

Margen neto 2.09% 5.65%

ROA 0.30% 0.90%

ROE 0.93% 2.35%

Minigráficos
Análisis

1. Costo de ventas: Monitorear las políticas y revisar porqué existe una variación la cual hizo incrementar el cos
2. Gastos de operación: Continuar con el plan de gastos del 2021, ya que disminuyo lo cual beneficia a la entid
3. Otros gastos: A pesar de que el rubro es bajo, se debe revisar por qué éste incremento tan repentino y mejo
4. Gastos financieros: Continuar con las políticas relacionadas para el último año.
5. Ventas: Continuar con las políticas de recuperación, no sin tener en cuenta que se puede mejorar con una m
6. Inventarios: Monitorear y/o ajustar políticas de gestión comercial, los inventarios deben tener una mejor rotac
tener un incremento inventario es stock.
7. Clientes por incobrables: Se recomienda disminuir y ajustar políticas para que este rubro disminuya y pueda
8. Pasivos circulantes: Revisar constantemente el nivel de endeudamiento y si es necesario ajustar las políticas
9. Pasivos a largo plazo: Continuar con la política de cancelación, para disminuir los pasivos a largo plazo.
10. Para el análisis de los indicadores de liquidez se puede observar que debe seguir mejorando, y alcanzar una
el indicador de la prueba ácida, ya que para el periodo del 2021 su resultado fue descendente.
11. En cuanto a los indicadores de rentabilidad hay que mejorar la gestión comercial y de recaudo con el fin de m
superior de estos, se recomienda controlarlo y que así en el siguiente periodo este indicador de inventarios pued
más continua ya que se observa un resultado superior a los 50 días y para el siguiente periodo (2021) éste incre
12. Para términos de endeudamiento se recomienda revisar la gestión en las políticas de los pasivos a nivel gen
existe una buena cobertura para intereses, se recomienda revisar y controlar los gastos de la operación a nivel fi
13. Para en análisis de rentabilidad se sugiere revisar las políticas de la empresa, a nivel de activos mejorar y re
recomienda monitorear y crear políticas de mejor manejo de clientes incobrables.
n la cual hizo incrementar el costo de las ventas de un periodo a otro.
nuyo lo cual beneficia a la entidad.
ncremento tan repentino y mejorar las políticas de gastos diferentes al de la operación.
o.
ue se puede mejorar con una mejor rotación de los inventarios.
ios deben tener una mejor rotación, para el 2021 se observa que tuvo un incremento significativo, lo cual debe modificarse y n

e este rubro disminuya y puedan ser enviados con mayor rapidez al gasto.
es necesario ajustar las políticas para bajar el rubro.
r los pasivos a largo plazo.
eguir mejorando, y alcanzar una tendencia alcista, se recomienda disminuir los pasivos corrientes para mejorar a un buen nive
descendente.
cial y de recaudo con el fin de mejorar la rotación de los inventarios y que esto no genere un crecimiento o estancamiento
e indicador de inventarios pueda disminuir; también ajustar las políticas de cartera, pues se recomienda que dicha rotación se
uiente periodo (2021) éste incrementa y no disminuye.
íticas de los pasivos a nivel general, ya que existe una alta concentración y esto ayudaría a mejorar indicadores de liquidez; no
gastos de la operación a nivel financiero para que en indicador sea positivo.
, a nivel de activos mejorar y revisar las políticas y gestión comercial ya que se tiene gran parte de los mismos en este rubro, s
ativo, lo cual debe modificarse y no

entes para mejorar a un buen nivel

n crecimiento o estancamiento
recomienda que dicha rotación sea

mejorar indicadores de liquidez; no

arte de los mismos en este rubro, se