Información Financiera Productos Efe SA Trimestral Septiembre 2021

Productos EFE, S.A.
y Subsidiaria
Informe de los Auditores Independientes
Estados Financieros Consolidados

Años terminados el
30 de septiembre de 2021 y 2020
PRODUCTOS EFE, S.A. Y SUBSIDIARIA
CONTENIDO
Páginas
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES 1-4
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS EN MILLONES DE BOLÍVARES

CONSTANTES POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021
Y 2020:
Estados Consolidados de Situación Financiera 5

Estados Consolidados de Resultados 6
Estados Consolidados de Resultados Integrales 7
Estados Consolidados de Cambios en el Patrimonio 8
Estados Consolidados de Flujos de Efectivo 9
Notas a los Estados Financieros Consolidados 10-64
Lara Marambio & Asociados
RIF.: J-00327665-0
Torre B.O.D., Piso 21
Av. Blandín, La Castellana
Caracas 1060 - Venezuela
Telf: +58(212) 206 8501

Fax: +58(212) 206 8870
www.deloitte.com/ve
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los Accionistas y la Junta Directiva de

Productos EFE, S.A.
Opinión
Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Productos EFE, S.A.
y Subsidiaria que comprenden el estado consolidado de situación financiera al 30 de septiembre
de 2021, y los estados consolidados de resultados, de resultados integrales, de cambios en el
patrimonio y de flujos de efectivo, por el año terminado en esa fecha, así como un resumen de las
políticas contables significativas y otras notas explicativas.
En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes mencionados presentan

razonablemente, en todos sus aspectos importantes, la situación financiera de Productos
EFE, S.A. y Subsidiaria al 30 de septiembre de 2021, y los resultados de sus operaciones y sus
flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad con las Normas para la
Elaboración de Estados Financieros de las Entidades Sometidas al Control de la Superintendencia
Nacional de Valores (SUNAVAL).
Base para la opinión
Efectuamos nuestra auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría (NIA)
vigentes en Venezuela. Nuestras responsabilidades de acuerdo con esas normas se describen en
la sección Responsabilidades de los auditores independientes en relación con la auditoría de los
estados financieros consolidados de nuestro informe. Somos independientes de la Compañía de
conformidad con los requerimientos de ética aplicables, y hemos cumplido con nuestras
responsabilidades éticas de conformidad con estos requerimientos. Consideramos que la evidencia
de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y apropiada para nuestra
opinión.
Incertidumbre material relacionada con negocio en marcha
Como se indica en las Notas 1 y 8 a los estados financieros consolidados, por el año terminado
el 30 de septiembre de 2021, la Compañía sufrió una pérdida en operaciones de Bs. 6.124.463,9
millones y presenta pérdidas acumuladas en el patrimonio de Bs. 45.999.941,8 millones. Estos
hechos indican la existencia de una incertidumbre material que puede originar dudas significativas
sobre la capacidad de la Compañía para continuar como empresa en marcha. Nuestra opinión no
es modificada con respecto a este asunto.
Asuntos clave de auditoría
Los asuntos clave de auditoría son aquellos asuntos que, según nuestro juicio profesional, fueron
de mayor importancia en la auditoría de los estados financieros consolidados del año terminado
el 30 de septiembre de 2021. Estos asuntos fueron tratados en el contexto de nuestra auditoría de
los estados financieros consolidados tomados en su conjunto, y en la formación de nuestra opinión
sobre éstos, por lo que no representan una opinión por separado de estos asuntos.
Asunto clave de auditoría

Cómo se trató el asunto clave en nuestra
Valor razonable de las propiedades, planta auditoría:
y equipos
Como se indica en las Notas 1 y 2 a los estados Evaluamos la independencia y credenciales

financieros consolidados, las propiedades, de los peritos valuadores independientes
planta y equipos al 30 de septiembre de 2021 contratados por la gerencia de la Compañía.
incluyen terrenos, edificios, instalaciones y
mejoras, medidos a sus valores razonables por Adicionalmente, con el apoyo de nuestros
Bs. 48.983.856,0 millones, determinados especialistas evaluamos lo siguiente:
mediante tasación realizada por peritos
valuadores independientes. La determinación • Los modelos de valoración usados por los
del valor razonable de estos activos requiere peritos valuadores independientes.
juicios y estimaciones significativas por parte de • Los datos compilados en los avalúos en
la gerencia. relación con los datos de mercado y la
La metodología de valoración y sus efectos más información histórica de la Compañía.
relevantes se incluyen en la Nota 2 a los • Los supuestos importantes, fuentes de
estados financieros consolidados. La valoración información y la determinación de los
de los citados activos, se considera un asunto valores razonables.
clave de auditoría debido a la importancia de los
saldos presentados en relación con los estados Con base en nuestros procedimientos, no
financieros consolidados tomados en su observamos excepciones y consideramos que
conjunto, combinado con los juicios utilizados los valores obtenidos de los modelos de
en la determinación de los valores razonables. valoración utilizados se encuentran dentro de
un rango razonable. Asimismo, las
revelaciones en las notas a los estados
financieros consolidados en relación con las
propiedades, planta y equipos se consideran
apropiadas.
Responsabilidades de la Junta Directiva y la gerencia y en relación con los estados

financieros consolidados
La gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros

consolidados adjuntos, de conformidad con las Normas para la Elaboración de Estados Financieros
de las Entidades Sometidas al Control de la Superintendencia Nacional de Valores (SUNAVAL), y
del control interno que la gerencia considere necesario para permitir la preparación de estados
financieros consolidados libres de errores materiales, debido a fraude o error.
En la preparación de los estados financieros consolidados, la gerencia es responsable de evaluar la

capacidad de la Compañía para continuar como negocio en marcha, revelando, según
corresponda, los asuntos relacionados y utilizando las bases de contabilidad aplicables a un
negocio en marcha, excepto si existe la intención de liquidar la Compañía o cesar sus operaciones,
o bien no exista otra alternativa realista.
La Junta Directiva es responsable de supervisar el proceso de información financiera de la

Compañía.
2
Responsabilidades de los auditores independientes en relación con la auditoría de los
estados financieros consolidados
Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros
consolidados en su conjunto están libres de errores materiales, debido a fraude o error, y emitir un
informe de auditoría que incluye nuestra opinión. La seguridad razonable es un alto nivel de
seguridad, pero no garantiza que una auditoría realizada de conformidad con las NIA vigentes en
Venezuela siempre detecte un error material cuando exista. Los errores pueden originarse debido
a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o en su conjunto, puede preverse
razonablemente que influyan en las decisiones económicas de los usuarios, basadas en estos
estados financieros consolidados.
Como parte de una auditoría de conformidad con las NIA vigentes en Venezuela, ejercemos
nuestro juicio profesional y mantenemos el escepticismo profesional durante toda la auditoría.
Adicionalmente:
• Identificamos y evaluamos los riesgos de errores materiales de los estados financieros

consolidados, debido a fraude o error, diseñamos y realizamos procedimientos de auditoría
que responden a esos riesgos, y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y apropiada
para proporcionar una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar un error material
debido a fraude es más elevado que en el caso de un error, debido a que el fraude puede
implicar colusión, falsificación, omisiones intencionales, manifestaciones intencionalmente
erróneas o la elusión del control interno.
• Obtenemos un entendimiento del control interno relevante para la auditoría, con el fin de
diseñar procedimientos que sean apropiados en las circunstancias, y no con el propósito de
expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía.
• Evaluamos lo apropiado de las políticas contables utilizadas y la razonabilidad de las

estimaciones contables y sus revelaciones efectuadas por la gerencia.
• Concluimos sobre lo apropiado del uso de la base de contabilidad de negocio en marcha por
parte de la gerencia y, con base en la evidencia de auditoría obtenida, si existe o no una
incertidumbre material relacionada con eventos o condiciones que pueden suscitar dudas
significativas sobre la capacidad de la Compañía para continuar como negocio en marcha. Si
concluimos que existe una incertidumbre material, se requiere que llamemos la atención en
nuestro informe de auditoría sobre las revelaciones relacionadas en los estados financieros
consolidados o, si tales revelaciones son inadecuadas, modificar nuestra opinión. Nuestras
conclusiones se basan en la evidencia obtenida hasta la fecha de nuestro informe de
auditoría. Sin embargo, eventos o condiciones futuros podrían causar que la Compañía cese
de continuar como negocio en marcha.
• Evaluamos la presentación general, estructura y contenido de los estados financieros

consolidados, incluyendo las revelaciones, y si los estados financieros consolidados
representan las transacciones y eventos subyacentes, de un modo que logren la
presentación razonable.
• Obtenemos evidencia suficiente y adecuada en relación con la información financiera de las

entidades o actividades empresariales dentro del grupo para expresar una opinión sobre los
estados financieros consolidados. Somos responsables de la dirección, supervisión y
realización de la auditoría del grupo. Somos los únicos responsables de nuestra opinión de
auditoría.
3
Nos comunicamos con los encargados del gobierno de la Compañía en relación con, entre otros
asuntos, el alcance planeado y la oportunidad de la auditoría, y los hallazgos significativos,
incluyendo cualquier deficiencia significativa en el control interno que hayamos identificado
durante la auditoría.
También proporcionamos a los encargados del gobierno una declaración que hemos cumplido con
los requisitos éticos relevantes con respecto a la independencia, y les comunicamos todas las
relaciones y otros asuntos que razonablemente se pudieran esperar que afecten nuestra
independencia y, cuando corresponda, las salvaguardas relacionadas.
Entre las cuestiones que han sido objeto de comunicación con los encargados del gobierno de la
Compañía, determinamos las que han sido objeto de la mayor importancia en
la auditoría de los estados financieros consolidados del año terminado el 30 de septiembre
de 2021 y que son, en consecuencia, los asuntos clave de auditoría. Describimos estos asuntos
en nuestro informe de auditoría salvo que las disposiciones legales o reglamentarias prohíban
revelar públicamente el asunto o cuando, en circunstancias extremadamente poco frecuentes,
determinemos que un asunto no se debería comunicar en nuestro informe porque cabe
razonablemente esperar que las consecuencias adversas de hacerlo superarían los beneficios
de interés público.
LARA MARAMBIO & ASOCIADOS
Lic. Juan Carlos Rujana Sirit

Contador Público
CPC N° 21.297
SUNAVAL Resolución N° 069-2008
República Bolivariana de Venezuela, 25 de noviembre de 2021
4
ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA
30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y 2020
(En millones de bolívares constantes)
NOTAS 2021 2020

ACTIVO
ACTIVO NO CORRIENTE:
Propiedades, planta y equipos, neto 2 49.002.063,0 66.159.822,1
Activos por derecho de uso, neto 3 37.479,4 56.285,0
Impuesto diferido 13 21.433,3 24.805,5
Cuentas por cobrar a compañía relacionada 14 - 153.354.023,1
Otros activos 4 0,4 8,2
Total activo no corriente 49.060.976,1 219.594.943,9
ACTIVO CORRIENTE:
Inventarios, neto 5 7.650.297,9 3.635.705,1
Cuentas por cobrar:
Comerciales, neta 6 731.499,9 386.077,4
Compañías relacionadas 14 72.136.576,9 7.077,1
Otros activos 4 605.354,8 567.560,3
Efectivo y equivalentes de efectivo 7 2.582.315,5 8.679.933,8
Total activo corriente 83.706.045,0 13.276.353,7
TOTAL 132.767.021,1 232.871.297,6
PATRIMONIO Y PASIVO
PATRIMONIO: 8
Capital social 18.081.774,8 18.081.774,8
Resultado acumulado por traducción de subsidiaria en el exterior 96.678.863,9 205.879.459,4
Superávit por revalorización de activos 28.144.288,2 39.373.193,2
Obligaciones laborales (18.087.187,8) (15.013.731,3)
Déficit acumulado:
Reserva patrimonial 10.901.918,5 10.901.918,5
Reserva legal 1.808.133,2 1.808.133,2
Pérdidas acumuladas (45.999.941,8) (61.529.680,7)
Total patrimonio 91.527.849,0 199.501.067,1
PASIVO NO CORRIENTE:
Impuesto diferido 13 18.243.724,6 23.203.569,1
Apartado para prestaciones sociales 10 26.909,7 32.981,3
Plan de beneficios definidos 9 3.031.954,7 2.920.238,5
Provisiones 45,0 556,5
Pasivos por arrendamientos 3 - 14.577,6
Total pasivo no corriente 21.302.634,0 26.171.923,0
PASIVO CORRIENTE:
Cuentas por pagar:
Compañías relacionadas 14 18.484.624,0 6.388.614,8
Comerciales 11 1.197.140,1 435.690,5
Pasivos por arrendamientos 3 1.941,3 1.334,0
Otros pasivos 12 252.832,7 372.668,2
Total pasivo corriente 19.936.538,1 7.198.307,5
Total pasivo 41.239.172,1 33.370.230,5
TOTAL 132.767.021,1 232.871.297,6
Ver notas a los estados financieros consolidados
5
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS

POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y 2020
NOTAS 2021 2020
Ingresos de operación 11.600.381,3 7.510.567,5
Costo de ventas (8.302.862,5) (17.009.234,9)
Utilidad (pérdida) bruta 3.297.518,8 (9.498.667,4)
Gastos:
Distribución y ventas (6.294.496,0) (8.536.864,2)
Administración (3.009.817,5) (3.675.972,1)
Publicidad y mercadeo (117.669,2) (48.418,2)
Pérdida en operaciones (6.124.463,9) (21.759.921,9)
Fluctuación en cambio, neta 15 (100.933.345,8) (116.824.679,6)
Resultado monetario 137.370.156,0 140.172.484,5
Costos financieros, neto (15.704.314,6) (1.440.956,5)
Otros ingresos, neto 588.557,6 2.095.860,8
Utilidad antes de impuesto 15.196.589,3 2.242.787,3
Gasto de impuesto: 13
Impuesto diferido (286.943,3) (829.998,8)
Utilidad neta 14.909.646,0 1.412.788,5
Utilidad neta por acción 21.299,5 2.018,3
6
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS INTEGRALES

2021 2020
Utilidad neta 14.909.646,0 1.412.788,5
Otros resultados integrales:

Partidas que pueden reclasificarse posteriormente
al resultado del año:
Efecto de variación del tipo de cambio de subsidiaria
en el exterior 86.616.255,5 196.147.331,9
Efecto de la inflación de subsidiaria en el exterior (196.059.956,6) (176.763.009,8)
(109.443.701,1) 19.384.322,1
Partidas que no pueden reclasificarse posteriormente

Disminución de activos, neta de impuesto (10.365.706,5) (4.625.300,2)
Nueva medición del plan de beneficios
definidos, neto de impuestos (3.073.456,5) (2.847.839,3)
(13.439.163,0) (7.473.139,5)
Total otros resultados integrales (122.882.864,1) 11.911.182,6
(Pérdida) utilidad integral total del año (107.973.218,1) 13.323.971,1
7
ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

Resultado
acumulado
por traducción Superávit por Déficit acumulado
Capital de subsidiaria revalorización Obligaciones Reserva Reserva Pérdidas Total
social en el exterior de activos laborales patrimonial legal acumuladas patrimonio
SALDOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 18.081.774,8 186.184.654,9 44.976.747,1 (12.165.892,0) 10.901.918,5 1.808.133,2 (63.610.240,5) 186.177.096,0
Utilidad neta - - - - - - 1.412.788,5 1.412.788,5
Otros resultados integrales - 19.694.804,5 (5.603.553,9) (2.847.839,3) - - 667.771,3 11.911.182,6
Utilidad neta - - - - - - 14.909.646,0 14.909.646,0
Otros resultados integrales - (109.200.595,5) (11.228.905,0) (3.073.456,5) - - 620.092,9 (122.882.864,1)
8
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
2021 2020
ACTIVIDADES OPERACIONALES:
Utilidad neta 14.909.646,0 1.412.788,5
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto
Resultado monetario (137.370.156,0) (140.172.484,5)
Fluctuación en cambio, neta 100.933.345,8 116.824.679,6
Impuesto diferido 286.943,3 829.998,8
Depreciación 1.594.113,7 1.715.849,0
Apartado para prestaciones sociales 41.045,4 507.539,3
Plan de beneficios definidos 89.563,9 192.291,9
Intereses financieros 18.993,0 53.218,1
Cambios en activos y pasivos operacionales:
(Aumento) disminución en:
Cuentas por cobrar comerciales, neta (1.520.281,9) (992.034,7)
Otros activos 2.371.738,9 3.321.912,4
Inventarios, neto (4.014.592,9) (3.277.731,4)
Aumento (disminución) en:
Cuentas por pagar a compañías relacionadas 3.669.943,8 (169.628.667,6)
Otros pasivos 701.628,3 504.399,4
Cuentas por pagar comerciales 2.508.477,6 1.030.869,5
Pagos de plan de beneficios definidos (465.312,6) (379.450,4)
Pagos de prestaciones sociales (27.895,8) (190.869,9)
Efectivo neto usado en las actividades operacionales (16.272.799,5) (188.247.692,0)
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:
Adquisición disminución neta de propiedades y equipos (6.225,6) 294,6
Efectivo neto (usado en) provisto por las actividades de inversión (6.225,6) 294,6
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
Cuentas por cobrar a compañías relacionadas 40.982.103,8 193.012.324,3
Cuentas por pagar a compañías relacionadas (29.028.113,1) (5.905.244,7)
Disminución pasivos por arrendamientos (13.555,7) (56.428,3)
Efectivo neto provisto por las actividades de financiamiento 11.940.435,0 187.050.651,3
EFECTO DE DIFERENCIAS EN CAMBIO Y EFECTO POR TRADUCCIÓN

SOBRE EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 2.537.033,2 8.514.082,5
EFECTO DE INFLACIÓN SOBRE EL EFECTIVO

Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO (4.296.061,4) (7.438.704,3)
DISMINUCIÓN NETA EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO (6.097.618,3) (121.367,9)
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL INICIO DEL AÑO 8.679.933,8 8.801.301,7
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO 2.582.315,5 8.679.933,8
TRANSACCIONES QUE NO RESULTARON EN FLUJOS DE EFECTIVO:

Activos por derecho de uso (11.056,9) (70.226,4)
Pasivos por arrendamientos 1.627,5 16.005,7
9
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
1. ORGANIZACIÓN Y POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
Organización – Productos EFE, S.A., (en lo sucesivo denominada indistintamente

“la Compañía”) fue constituida en mayo de 1926 y su objeto principal es la fabricación,
distribución de helados y la operación de expendios directos.
La Compañía está inscrita en la Superintendencia Nacional de Valores y cotiza sus acciones

en la Bolsa de Valores de Caracas, por lo que también se rige por la Ley de Mercado de
Valores.
La subsidiaria, EFE Investments Corp., está domiciliada en Barbados y provee

principalmente el manejo de inversiones para su Casa Matriz.
La Compañía es poseída mayoritariamente por Alimentos Polar, C.A. y realiza transacciones

importantes con compañías relacionadas.
Durante el año terminado el 30 de septiembre de 2021, la Compañía continuó el proceso

de adecuación de sus operaciones y cambios en el modelo de negocio iniciado en años
anteriores. La gerencia con el objeto de asegurar la continuidad operativa de la Compañía
ha buscado fuentes alternativas de suministro para mantener la presencia de sus marcas
en el mercado. Como parte de las acciones que ha tomado la gerencia, la Compañía ha
obtenido fondos de sus partes relacionadas, y estima que estos recursos de financiación se
mantendrán disponibles para los próximos 12 meses, cuyos montos serán exigidos en
función a la disponibilidad de caja de la Compañía. Por el año terminado el 30 de
septiembre de 2021, la Compañía sufrió una pérdida en operaciones de Bs. 6.124.463,9
millones y presenta pérdidas acumuladas en el patrimonio de Bs. 45.999.941,8 millones.
A pesar de la complejidad de la situación, la gerencia considera que la Compañía

continuará como negocio en marcha durante los próximos 12 meses y por ende, ha
utilizado los principios contables aplicables en la preparación de los estados financieros
consolidados.
Pandemia ocasionada por el coronavirus COVID-19 – En marzo de 2020, la

Organización Mundial de la Salud clasificó al nuevo coronavirus (COVID-19) como una
pandemia debido a su expansión global. Con la finalidad de limitar la transmisión de
COVID-19, los gobiernos de cada país tomaron diversas medidas de control, destacando el
confinamiento de la población y las pautas de distanciamiento social. La Compañía, en
cumplimiento a recomendaciones de la Organización Mundial de la Salud y de los
organismos gubernamentales, incluidas en el Decreto de Estado de Alarma dictado
originalmente por el Ejecutivo Nacional en fecha 13 de marzo de 2020, y prorrogado en
diversas oportunidades, ha adoptado las medidas pertinentes para proteger a su gente y
mitigar el impacto en sus operaciones.
10
La Compañía ha tomado varias acciones para mantener la capacidad de operar de manera
efectiva durante esta pandemia, abasteciendo al mercado de sus productos para atender
las necesidades de clientes y consumidores, y resguardando la seguridad de sus
trabajadores. Si bien ha experimentado ciertas limitaciones en su giro de negocio por las
restricciones impuestas por las autoridades, ha tomado las medidas adecuadas para
garantizar la continuidad del negocio y ajustar los modelos de atención a clientes y
consumidores a las exigencias de la pandemia. La Compañía trabaja de manera proactiva
con sus proveedores para mantener el suministro de materias primas y empaques.
La Compañía continuará monitoreando activamente la pandemia y las acciones

gubernamentales, y ajustará las estrategias de mitigación para abordar los riesgos de
salud, operativos o financieros que puedan surgir.
Decreto nueva expresión monetaria - Con fecha 6 de agosto de 2021, fue publicado el
Decreto N° 4.553, mediante el cual el Ejecutivo Nacional establece que a partir del 1° de
octubre de 2021, se expresará la unidad del sistema monetario en el equivalente a un
millón de bolívares (Bs. 1.000.000) de la expresión monetaria vigente en la fecha de dicho
Decreto. El bolívar resultante de esta nueva expresión, continuará representándose con el
símbolo “Bs.”
Posteriormente, con fecha 16 de agosto de 2021, fue publicada la Resolución N° 21-08-01,

mediante la cual el Banco Central de Venezuela decreta las “Normas que rigen la nueva
expresión monetaria” y establece que la preparación y presentación de los estados
financieros correspondientes a ejercicios concluidos antes del 1° de octubre de 2021, cuya
aprobación se efectúe con posterioridad a dicha fecha, deberá realizarse en bolívares de la
expresión monetaria vigente a la fecha de la resolución. En ese sentido, en cumplimiento
de esta normativa, los estados financieros consolidados al 30 de septiembre de 2021
y 2020, se presentan en la moneda de curso legal a la fecha de cierre, es decir, sin
considerar los efectos de la nueva expresión monetaria vigente a partir del 1° de octubre
de 2021.
Base de presentación – En diciembre de 2008, la Comisión Nacional de Valores

(actualmente Superintendencia Nacional de Valores (SUNAVAL) emitió la Resolución
N° 254-2008 en la cual establece que las sociedades sometidas al control de esta
institución, deberán preparar y presentar sus estados financieros consolidados ajustados
a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), en forma obligatoria a
partir de los ejercicios económicos que se inicien el 1° de enero de 2011 o fecha de inicio
inmediata posterior, como única forma de presentación contable. La Compañía adoptó este
marco contable durante el año terminado el 30 de septiembre de 2012.
Las diferencias más importantes entre los principios de contabilidad de aceptación general
en Venezuela (VEN-NIF) y las Normas Internacionales de Información Financiera, se
refieren, principalmente, a lo establecido en algunos “Boletines de aplicación de VEN-NIF”
y algunas “Aclaratorias” para la aplicación de determinados tratamientos contables,
emitidos por la Federación de Colegios de Contadores Públicos de la República Bolivariana
de Venezuela (FCCPV). Los Boletines de Aplicación VEN-NIF y las Aclaratorias que podrían
generar diferentes tratamientos contables entre estas bases de presentación y que se
encuentran vigentes al 30 de septiembre de 2021, son:
- BA VEN-NIF 0 “Acuerdo Marco para la Adopción de las Normas Internacionales de

Información Financiera”, versión 5.
- BA VEN-NIF 2 “Criterios para el reconocimiento de la inflación en los estados

financieros preparados de acuerdo con VEN-NIF”, versión 4.
11
- BA VEN-NIF 4 “Determinación de la fecha de autorización de los estados financieros
para su publicación, en el marco de las regulaciones contenidas en el Código de
Comercio Venezolano”, versión 1.
- BA VEN-NIF 5 “Criterio para la presentación del Resultado Integral Total, de acuerdo

con VEN-NIF”, versión 2.
- BA VEN-NIF 6 “Criterios para la aplicación en Venezuela de los VEN-NIF PYME”,

versión 1.
- BA VEN-NIF 7 “Utilización de la revaluación como Costo Atribuido en el Estado de

Situación Financiera de Apertura”, versión 1.
- BA VEN-NIF 8 “Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Venezuela

(VEN-NIF)”, versión 7.
- BA VEN-NIF 9 “Tratamiento contable del régimen de prestaciones sociales y la

indemnización por terminación de la relación de trabajo”, versión 0.
- BA VEN-NIF 10 “Tratamiento alternativo para el reconocimiento y medición del efecto

de las posibles variaciones en la tasa de cambio de los pasivos denominados en
moneda extranjera”, versión 0.
- BA VEN-NIF 11 “Reconocimiento del impuesto diferido pasivo originado por la

supresión del sistema de ajuste por inflación fiscal en Venezuela”, versión 0.
- BA VEN-NIF 12 “Tenencia de criptoactivos propios”, versión 0.
Las siguientes NIIF nuevas y revisadas, han sido adoptadas en estos estados financieros
consolidados:
En el año en curso, la Compañía implementó una serie de IFRS nuevas y modificadas,

emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB” por sus siglas
en inglés) las cuales son obligatorias y entraron en vigor a partir de los ejercicios que
iniciaron en o después del 1 de enero de 2020.
- Impacto inicial de la aplicación de la Reforma de la Tasa de Interés de Referencia

(Enmienda a la NIIF 9, NIC 39, y la NIIF 7): En septiembre de 2019, el IASB emitió
el documento “Interest Rate Benchmark Reform” (enmiendas a la NIIF 9, NIC 39 e
NIIF 7). Estas enmiendas, modifican requerimientos específicos de la contabilidad de
coberturas, para permitir que la contabilidad de coberturas continúe para las
coberturas afectadas durante el periodo de incertidumbre antes de que la cobertura de
ítems o instrumentos afectados por la actual tasa de interés de referencia sea
modificada como resultado de las reformas en marcha de la tasa de interés de
referencia.
- Impacto inicial por las concesiones aplicadas a las Rentas bajo NIIF 16 debido a
temas relacionados con COVID-19: En mayo de 2020, el IASB emitió la modificación
a la NIIF 16, Concesiones de Renta Relacionadas a COVID-19 que provee recursos
prácticos para las concesiones de renta de los arrendatarios que ocurrieron como
consecuencia directa del COVID-19, introduciendo así un expediente práctico para la
NIIF 16. El expediente práctico permite a un arrendatario la elección de evaluar si una
concesión de renta relacionada a COVID-19 es una modificación de arrendamiento. El
arrendatario que haga esta elección deberá contabilizar cualquier cambio en los pagos
de renta resultantes por la concesión de renta por COVID-19 aplicando la NIIF 16
como si el cambio no fuera una modificación al arrendamiento.
12
Las siguientes modificaciones a las normas e interpretaciones NIIF, han sido
adoptadas en estos estados financieros consolidados. Su aplicación no ha tenido
efectos significativos sobre los montos reportados para el período actual y período
anterior, pero podrían tener efectos sobre el registro de transacciones o acuerdos
futuros:
- Modificaciones a las referencias del Marco Conceptual en las NIIF: Las modificaciones
incluyen enmiendas derivadas a las normas afectadas que ahora se refieren al nuevo
Marco Conceptual. No todas las modificaciones, sin embargo, actualizan dichos
pronunciamientos con respecto a las referencias y frases del Marco Conceptual que se
refieren al Marco Conceptual revisado. Algunos pronunciamientos solo se actualizan
para indicar a que versión del Marco Conceptual hacen referencia (el Marco Conceptual
del IASC adoptado por el IASB en 2001, el Marco Conceptual del IASB de 2010, o el
nuevo y revisado Marco Conceptual de 2018) o para indicar las definiciones de las
normas que no han sido actualizadas con las nuevas definiciones desarrolladas en el
Marco Conceptual revisado. Las normas que han tenido modificaciones son NIIF 2,
NIIF 3, NIIF 6, NIIF 14, NIC 1, NIC 8, NIC 34, NIC 37, NIC 38, IFRIC 12, IFRIC 19,
IFRIC 20, IFRIC 22, y SIC-32.
- Modificaciones a la NIIF 3 Definición de un negocio: Las modificaciones aclaran que

mientras que los negocios usualmente tienen salidas, las salidas no son requeridas
para un conjunto integrado de actividades o activos para que califiquen como un
negocio. Para que se considere un negocio un conjunto de actividades o activos debe
incluir, como mínimo, entradas y un proceso sustantivo que conjuntamente
contribuyan a la creación de salidas.
La modificación elimina la evaluación de si los participantes del mercado son capaces

de reemplazar alguna entrada o proceso y continuar con las salidas. Las
modificaciones también introdujeron una guía adicional que ayuda a determinar si un
proceso sustantivo ha sido adquirido.
Las modificaciones introdujeron una prueba de concentración opcional que permite

una evaluación simplificada de si un conjunto adquirido de actividades y activos no es
un negocio. Bajo la prueba de concentración opcional, el conjunto adquirido de
actividades y activos no es un negocio si sustancialmente todos los valores razonables
de los activos adquiridos son concentrados en un mismo activo identificable o grupo
de activos similares.
Las modificaciones son aplicadas prospectivamente a todas las combinaciones de

negocios o adquisición de activos para los cuales la fecha de adquisición es el o
después del 1 de enero de 2020.
- Modificaciones a la NIC 1 y NIC 8 Definición de materialidad: Las modificaciones

hicieron la definición “material” en las NIC 1 más fácil de entender y no se pretende
alterar el concepto subyacente de materialidad en las NIIF. El concepto de “oscurecer”
la información material con información inmaterial ha sido incluido como parte de la
nueva definición.
El umbral de la materialidad que influye en los usuarios ha sido cambiado de “podrían

influenciar” a “razonablemente se espera que puedan influenciar”.
La definición de “material” en la NIC 8 ha sido reemplazada por una referencia a la

definición en la NIC 1. Además, el IASB modificó otras normas y el Marco Conceptual
para contener una definición de “material” para asegurar consistencia.
13
Adicionalmente, las siguientes normas han sido emitidas por el Consejo de Normas
Internacionales de Contabilidad (IASB, siglas en inglés) para su aplicación en períodos
contables subsiguientes, y serán aplicadas por la Compañía, en los casos aplicables en los
períodos correspondientes:
- NIIF 17 Contratos de seguros 2

- Modificaciones a la NIIF 10 Venta o contribución de activos entre un
y NIC 28 inversionista y su asociada o negocio conjunto 3
Clasificación de pasivos como corrientes o no
- Modificaciones a la NIC 1 corrientes 2
Revelación de políticas contables 2
1
- Modificaciones a la NIIF 3 Referencias al marco conceptual
Propiedades, planta y equipo: ingresos antes del
- Modificaciones a la NIC 16
uso previsto 1
Contratos onerosos - Costo de cumplir un
- Modificaciones a la NIC 37
contrato 1
- Modificaciones a la NIC 8 Definición de estimaciones contables2
- Modificaciones a la NIC 12 Impuestos diferidos relacionados con los activos
y pasivos que surgen de una misma
transacción2
- Mejoras anuales a NIIF Ciclo Modificaciones a NIIF 1 Primera adopción de las
del 2018 - 2020 Normas Internacionales de Información
financiera, NIIF 9 Instrumentos Financieros,
NIIF 16 Arrendamientos y la NIC 41 Agricultura1
1 Efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1° de enero de 2022, permitiéndose
la aplicación anticipada.
2 Efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1° de enero de 2023, permitiéndose
la aplicación anticipada.
3 La fecha de entrada en vigencia de las modificaciones aún no ha sido establecida por el IASB; sin
embargo, se permite la aplicación anticipada.
La administración no espera que la adopción de las Normas antes mencionadas tenga un

impacto importante en los estados financieros de la Compañía y Subsidiaria en períodos
futuros, excepto como se indica a continuación:
- NIIF 17 Contratos de Seguro: Establece los principios para el reconocimiento,

medición, presentación y divulgación de los contratos de seguro y reemplaza a la
NIIF 4 Contratos de seguro.
La Norma describe un modelo general, que se modifica para los contratos de seguro
con características de participación directa, que se describe como el Enfoque de tarifa
variable. El modelo general se simplifica si se cumplen ciertos criterios al medir la
responsabilidad de la cobertura restante mediante el método de asignación de primas.
El modelo general utilizará los supuestos actuales para estimar el monto, el tiempo y
la incertidumbre de los flujos de efectivo futuros y medirá explícitamente el costo de
esa incertidumbre, tomando en cuenta las tasas de interés del mercado y el impacto
de las opciones y garantías de los asegurados.
14
En junio de 2020, el IASB emitió las modificaciones a la Norma para enfocarse en las
preocupaciones e implementación de los cambios que se identificaron después de que
la NIIF 17 fue publicada. Las modificaciones difieren la fecha de aplicación inicial de la
NIIF 17 (incorporando las modificaciones) para al reporte anual que comience el o
después del 1 de enero de 2023. Al mismo tiempo, el IASB emitió una Extensión
Temporal de Exención para Aplicar NIIF 9 (Modificaciones a la NIIF 4) que extiende la
fecha de expiración de la excepción temporal para aplicar la NIIF 9 en la NIIF 4 para
periodos anuales empezando el o después del 1 de enero de 2023.
Debe ser aplicada retrospectivamente a menos de que no sea práctico, en dado caso
se modificará el enfoque retrospectivo o se aplicará el enfoque del valor razonable.
De acuerdo con los requisitos de transición, la fecha de la aplicación inicial es el

comienzo del período de informe anual en el que la Compañía aplica la Norma por
primera vez y, la fecha de transición es el comienzo del período inmediatamente
anterior a la fecha de la aplicación inicial.
- Modificaciones a la NIIF 10 y NIC 28 Venta o contribución de activos entre un

inversionista y su asociada o negocio conjunto: Las modificaciones a las Normas tratan
con situaciones donde hay una venta o contribución de activos entre un inversionista y
su asociada o negocio conjunto. Específicamente, las modificaciones establecen que
las ganancias o pérdidas resultantes de la pérdida de control de una subsidiaria que no
contiene un negocio en una transacción con una asociada o un negocio conjunto que
se contabiliza utilizando el método de participación, se reconocen en la utilidad o
pérdida de la controladora sólo en la medida de la participación de los inversionistas
no relacionados en esa asociada o negocio conjunto. Del mismo modo, las ganancias y
pérdidas resultantes de la remedición de las inversiones retenidas en cualquier antigua
subsidiaria (que se ha convertido en una asociada o un negocio conjunto que se
contabiliza utilizando el método de capital) al valor razonable, se reconocen en el
beneficio o pérdida de la controladora anterior, sólo en la medida de la participación
de los inversionistas no relacionados en la nueva asociada o negocio conjunto.
La fecha de entrada en vigor de las modificaciones aún no ha sido fijada por el IASB;
sin embargo, se permite la aplicación anticipada. La administración de la Compañía
prevé que la aplicación de estas modificaciones puede tener un impacto en los estados
financieros de la Compañía en períodos futuros en caso de que tales transacciones
surjan.
- Modificaciones a la NIC 1 Clasificación de pasivos como corriente y no corriente: Las

modificaciones a la Norma afectan solo la presentación de los pasivos como corriente y
no corriente en el estado de situación financiera y no por el monto o tiempo en el cual
se reconoce cualquier activo, pasivo, ingreso o gasto, o la información revelada acerca
de esas partidas.
Las modificaciones aclaran que la clasificación de los pasivos como corriente y no

corriente se basa en los derechos de la existencia al final del periodo de reporte,
especifica que la clasificación no se ve afectada por las expectativas acerca de si la
Compañía va a ejercer el derecho de aplazar la cancelación del pasivo, explicar que
existen derechos si hay convenios que se deban cumplir al final del periodo de reporte,
e introducir una definición del “acuerdo” para dejar en claro que el acuerdo se refiere
a la transferencia de efectivo de la contraparte, instrumentos de capital, otros activos
o servicios.
15
Las modificaciones son aplicadas retrospectivamente para periodos anuales que inician el o
después del 1 de enero de 2023, con la aplicación anticipada permitida.
- Modificaciones a la NIC 1 Revelación de políticas contables: Las modificaciones

requieren que la Compañía revele sus políticas contables materiales, en lugar de sus
políticas contables significativas. Las modificaciones detallan cómo una Compañía
puede identificar una política contable material. Adicionalmente, se agregan ejemplos
de cuándo es probable que una política contable sea material:
a. La información sobre políticas contables puede ser material debido a su

naturaleza, incluso si los importes relacionados son inmateriales;
b. La información sobre políticas contables es material si los usuarios de los estados

financieros de una Compañía la necesitan para comprender otra información
material en los estados financieros; y
c. Si una Compañía revela información inmaterial sobre políticas contables, dicha

información no ocultará la información material sobre políticas contables.
Para respaldar las modificaciones, también se han desarrollado guías y ejemplos para
explicar y demostrar la aplicación del "proceso de materialidad de cuatro pasos"
descrito en la NIIF 2.
Las modificaciones son aplicadas de forma prospectiva y son efectivas para los
períodos anuales que inicien el o después del 1 de enero de 2023, con la aplicación
anticipada permitida.
- Modificaciones a la NIIF 3 Referencias al marco conceptual: Las modificaciones

actualizan la Norma para que se pueda referir al Marco Conceptual 2018 en lugar del
Marco de 1989. También añadieron un requerimiento que, para obligaciones dentro
del alcance de la NIC 37, un comprador aplica la NIC 37 para determinar si la fecha de
adquisición es una obligación presente o existe como resultado a partir de un evento
pasado. Por gravámenes que estén dentro del alcance de IFRIC 21 Gravámenes, el
comprador aplica IFRIC 21 para determinar si la obligación da lugar a un pasivo para
pagar el gravamen que ocurrió en la fecha de adquisición.
Finalmente, las modificaciones agregan una declaración explícita que el comprador no

reconocerá un activo contingente adquirido de una combinación de negocios.
Las modificaciones son efectivas para las combinaciones de negocios cuya fecha de
adquisición sea en o después del período inicial del primer período anual iniciando el o
después del 1 de enero de 2022. Con opción a aplicación anticipada si la Compañía
también aplica todas las otras referencias actualizadas (publicadas junto con el Marco
Conceptual) al mismo tiempo o anticipadamente.
- Modificaciones a la NIC 16 Propiedades, planta y equipo – antes de ser usados: Las

modificaciones prohíben la deducción del costo de un activo de propiedad, planta o
equipo cualquier ingreso de vender el activo después de que esté listo para usarse,
por ejemplo, ingresos mientras el activo se lleva a la ubicación y se realiza el
acondicionamiento necesario para que sea operable en la manera que está destinado
de acuerdo con la administración. Por consiguiente, una Compañía debe reconocer
esos ingresos por ventas y costos en resultados. La Compañía mide los costos de esas
partidas conforme a la NIC 2 Inventarios.
16
Las modificaciones aclaran el significado de “probar si un activo funciona
adecuadamente”. Ahora la Norma especifica esto como una evaluación en la cual el
desempeño físico y técnico del activo es capaz de ser usado en la producción o en el
suministro de bienes o servicios, para renta u otros, o propósitos administrativos.
Si no se presenta por separado en el estado de resultados integrales, los estados

financieros deberán revelar las cantidades de ingresos y costos en resultados
relacionados con partidas que no son una salida por las actividades ordinarias de la
Compañía, en la línea de partida(s) en el estado de resultados integrales donde se
incluyan los ingresos y costos.
Las modificaciones son aplicadas retrospectivamente, pero solo a las partidas de

propiedad, planta y equipo que son traídas a la ubicación y condiciones necesarias
para que sean capaces de operarse como la administración lo tiene planeado en o
después del inicio del período en el cual se presentan los estados financieros de la
Compañía en los cuales aplique por primera vez las modificaciones.
La Compañía deberá reconocer el efecto acumulado de la aplicación inicial de las

modificaciones como un ajuste al balance en las utilidades retenidas (o algún
componente de capital, que sea apropiado) al inicio del primer período que se
presente.
Las modificaciones son efectivas para períodos anuales que inicien el 1° de enero
de 2022 con opción de aplicación anticipada.
- Modificaciones a la NIC 37 Contratos onerosos - Las modificaciones especifican que los

“costos por cumplir” un contrato comprende los “costos relacionados directamente al
contrato”. Los costos que se relacionan directamente a un contrato consisten de los
costos incrementales y los costos por cumplir un contrato (ejemplo: mano de obra o
materiales) y la asignación de otros costos que se relacionen directamente para
cumplir un contrato (como la asignación de la depreciación a las partidas de
propiedad, planta y equipo para cumplir el contrato).
Las modificaciones aplican para contratos en los cuales la Compañía no ha cumplido

aún con todas sus obligaciones al inicio del período anual de reporte en los cuales la
Compañía aplique por primera vez las modificaciones. Los comparativos no deben
reformularse. En cambio, la Compañía debe reconocer el efecto acumulado de la
aplicación inicial de las modificaciones como un ajuste al balance en las utilidades
retenidas o algún otro componente de capital, como sea apropiado, para la fecha de
aplicación inicial.
Las modificaciones son efectivas para periodos anuales que inicien el o después del 1
de enero de 2022, con opción de aplicación anticipada.
- Modificaciones a la NIC 8 Definición de estimaciones contables: Las modificaciones

reemplazan la definición de un cambio en las estimaciones contables con una
definición de estimaciones contables. Según la nueva definición, las estimaciones
contables son “importes monetarios en los estados financieros que están sujetos a
incertidumbre en la medición”. Las Compañías desarrollan estimaciones contables si
las políticas contables requieren que las partidas de los estados financieros se midan
de una manera que implique incertidumbre en la medición. Las modificaciones aclaran
que un cambio en la estimación contable que resulte de nueva información o nuevos
desarrollos no es la corrección de un error.
17
Las modificaciones son aplicadas para periodos anuales que inician el o después del 1
de enero de 2023, con la aplicación anticipada permitida.
- Modificaciones a la NIC 12 Impuestos diferidos relacionados con los activos y pasivos

que surgen de una misma transacción: Las modificaciones aclaran que la exención del
reconocimiento inicial no se aplica a transacciones en las que surgen cantidades
iguales de diferencias temporarias deducibles e imponibles en el reconocimiento
inicial.
El efecto acumulativo de aplicar inicialmente las modificaciones se reconoce como un

ajuste al saldo inicial de las ganancias acumuladas (u otros componentes del
patrimonio, según corresponda) en esa fecha.
Las modificaciones son aplicadas para periodos anuales que inician el o después
del 1° de enero de 2023, con la aplicación anticipada permitida.
- Modificaciones Anuales a las normas NIIF 2018-2020: Las modificaciones anuales

incluyen la modificación a cuatro normas.
a. NIIF 1 Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información

Financiera: La modificación provee alivio adicional para la subsidiaria que adopta
por primera vez después que su matriz con respecto a la contabilidad por las
diferencias acumuladas por conversión. Como resultado de las modificaciones, una
subsidiaria usa la excepción de NIIF 1: D16(a) ahora puede elegir mediar los
efectos acumulados por conversión de las operaciones extranjeras a valor en
libros que sería lo que se incluye en los estados consolidados de la matriz, basado
en la fecha de transición de la matriz a NIIF, si no hubo ajustes por los
procedimientos de consolidación y por los efectos de combinación de negocios en
los que la matriz adquirió a la subsidiaria. Una elección similar está disponible
para una asociada o negocio conjunto que usa la excepción en NIIF 1: D16(a).
La modificación es efectiva para periodos que inicien el o después del 1° de enero

de 2022, con opción de adopción anticipada.
b. NIIF 9 Instrumentos Financieros: La modificación aclara que al aplicar la prueba

del “10%” para evaluar si se debe dar de baja un pasivo financiero, una Compañía
incluye solo las cuotas pagadas o recibidas entre la Compañía (el prestatario) y el
prestador, incluyendo cuotas pagadas o recibidas por la Compañía o el prestador.
Las enmiendas son aplicadas prospectivamente a las modificaciones o cambios

que ocurran en o después de la fecha que la Compañía aplica por primera vez la
enmienda.
La modificación es efectiva para periodos anuales que empiezan el o después

del 1° de enero de 2022, con opción a aplicación anticipada.
c. NIIF 16 Arrendamientos: Las modificaciones eliminan la figura del reembolso por

mejoras a los arrendamientos. Como las modificaciones a la Norma solo son con
respecto a un ejemplo ilustrativo, no hay fecha de inicio establecida.
d. NIC 41 Agricultura: Las modificaciones quitan el requerimiento de la Norma para

que las entidades excluyan los flujos de efectivo para los impuestos cuando se
mide el valor razonable. Esto alinea la valuación del valor razonable en la Norma
con los requerimientos de NIIF 13 Medición del Valor Razonable para que sea
consistente con los flujos de efectivo y con las tasas de descuento y permite a los
18
elaboradores determinar si el flujo de efectivo y las tasas de descuentos se usan
antes o después de impuestos como sea más apropiado estimar el valor
razonable.
Las modificaciones se aplican prospectivamente, por ejemplo, la medición del

valor razonable en o después de la fecha inicial de aplicación de las modificaciones
aplicadas a la Compañía.
Las modificaciones son efectivas para los periodos anuales que inician el o
después del 1° de enero de 2022, con opción de adopción inicial.
Aprobación de los estados financieros consolidados – Los estados financieros

consolidados correspondientes al año terminado el 30 de septiembre de 2020, fueron
aprobados por la Asamblea de Accionistas el 14 de diciembre de 2020. Los estados
financieros consolidados correspondientes al año terminado el 30 de septiembre de 2021,
se encuentran pendientes de aprobación. No obstante, la Junta Directiva de la Compañía
aprobó con fecha 25 de noviembre de 2021, la emisión de los estados financieros
consolidados para ser sometidos a la aprobación de la Asamblea de Accionistas.
Políticas contables significativas – Las principales políticas contables utilizadas por la

Compañía para la preparación de sus estados financieros consolidados se resumen a
continuación:
a. Bases de medición – Los estados financieros consolidados de la Compañía han

sido preparados sobre la base de costo histórico, excepto por algunos elementos de
propiedades, planta y equipos que son medidos al valor razonable al final del período
sobre el que se informa, como se explica en las políticas contables indicadas a
continuación:
Costo histórico: Generalmente se basa en el valor razonable de la contraprestación

entregada a cambio de los bienes y servicios.
Valor razonable: Se define como el precio que sería recibido por vender un activo o
pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes
del mercado en la fecha de la medición, independientemente de si ese precio es
directamente observable o estimado utilizando otra técnica de valuación. Al estimar
el valor razonable de un activo o un pasivo, la Compañía toma en cuenta las
características del activo o pasivo, si los participantes del mercado tomarían en cuenta
esas características al momento de valorar el activo o pasivo en la fecha de medición.
El valor razonable para propósitos de medición y/o revelación en estos estados
financieros consolidados se determina sobre esa base.
Para efectos de información financiera, las mediciones del valor razonable se

categorizan en Nivel 1, 2 o 3, con base en el grado hasta el cual los datos de entrada
para las mediciones del valor razonable son observables y la importancia de los datos
de entrada para las mediciones del valor razonable en su totalidad. Las categorías se
describen a continuación:
- Los datos de entrada de Nivel 1 son los precios cotizados, sin ajustar, en un
mercado activo, para activos o pasivos idénticos a los que la Compañía puede
acceder en la fecha de la medición.
- Los datos de entrada de Nivel 2 son otros datos, distintos de los precios cotizados
incluidos en el Nivel 1, que son observables para los activos o pasivos, directa o
indirectamente.
- Los datos de entrada de Nivel 3 son datos de entrada no observables para el

activo o pasivo.
19
b. Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas – La información
contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad de la Junta
Directiva y gerencia de la Compañía. Para la elaboración de los mismos, se han
utilizado ciertas estimaciones realizadas para cuantificar algunos de los activos,
pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos, con base
en la experiencia y otros factores relevantes. Los resultados finales podrían variar de
dichas estimaciones.
Estas estimaciones son revisadas sobre una base continua. Las modificaciones a los
estimados contables son reconocidas de forma prospectiva, contabilizándose los
efectos del cambio en los estados consolidados de resultados del año en que se
efectúan las revisiones correspondientes.
Las estimaciones más importantes relacionadas con la elaboración de los estados

financieros consolidados de la Compañía se refieren a:
- Reconocimiento de ingresos.
- Efectos de la inflación.
- Transacciones y saldos en moneda extranjera.
- La vida útil de las propiedades, planta y equipos.
- Pérdidas por deterioro de determinados activos.
- Los valores razonables, clasificación y riesgos de los activos y pasivos financieros.
- Provisiones.
- Probabilidad de las contingencias.
- Apartado para prestaciones sociales.
- Plan de beneficios definidos.
- Impuesto corriente.
- Impuesto diferido.
- Arrendamiento.
c. Consolidación – Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de la

Compañía y de su subsidiaria en la que tiene control. El control se obtiene cuando la
Compañía:
- Tiene poder sobre la participada,
- Está expuesta o tiene los derechos a los rendimientos variables derivados de su

participación en dicha entidad, y
- Tiene la capacidad de afectar tales rendimientos a través de su poder sobre la

entidad en la que invierte.
20
La Compañía evalúa nuevamente si controla una participada si los hechos y
circunstancias indican que hay cambios a uno o más de los tres elementos de control
que se listaron anteriormente.
Cuando la Compañía tiene menos de la mayoría de los derechos de voto de una

participada, la Compañía tiene poder sobre la misma cuando los derechos de voto son
suficientes para otorgarle la capacidad práctica de dirigir sus actividades relevantes,
de forma unilateral. La Compañía considera todos los hechos y circunstancias
relevantes para evaluar si los derechos de voto de la Compañía en una participada son
suficientes para otorgarle poder, incluyendo:
- El porcentaje de participación de la Compañía en los derechos de voto en relación

con el porcentaje y la dispersión de los derechos de voto de los otros tenedores de
los mismos;
- Los derechos de voto potenciales mantenidos por la Compañía, por otros

accionistas o por terceros;
- Los derechos derivados de otros acuerdos contractuales, y
- Todos los hechos y circunstancias adicionales que indican que la Compañía tiene,
o no tiene, la capacidad actual de dirigir las actividades relevantes en el momento
en que las decisiones deben tomarse, incluidas las tendencias de voto de los
accionistas en las asambleas anteriores.
La subsidiaria se consolida desde la fecha en que su control se transfiere a la

Compañía y se dejan de consolidar desde la fecha en la que se pierde el control. Las
ganancias y pérdidas de la subsidiaria adquirida o vendida durante el año se incluyen
en los estados consolidados de resultados integrales desde la fecha de adquisición o
hasta la fecha de venta, según sea el caso.
Cuando es necesario, se realizan ajustes a los estados financieros de la subsidiaria

para alinear sus políticas contables de conformidad con las políticas contables de la
Compañía.
Al 30 de septiembre de 2021 y 2020, los estados financieros consolidados incluyen las

cuentas consolidadas de Productos EFE, S.A. y su subsidiaria, EFE Investments Corp.,
totalmente poseída.
Todas las transacciones significativas entre compañías han sido eliminadas en la

consolidación.
d. Efectos de la inflación – La moneda funcional de la Compañía es el bolívar. Los

estados financieros consolidados se presentan en bolívares constantes, con el objeto
de eliminar la distorsión producida por los cambios en los niveles de precios en la
economía venezolana.
En consecuencia, las partidas monetarias del estado consolidado de situación

financiera se presentan a su valor nominal, ya que reflejan el poder adquisitivo de la
unidad monetaria a la fecha del último estado consolidado de situación financiera. Las
partidas no monetarias tales como inventarios, propiedades, planta y equipos, activos
por derecho de uso, cuentas de patrimonio, y aquellas cuentas de resultados
relacionadas con partidas no monetarias tales como depreciaciones, son expresadas
en bolívares constantes utilizando el factor de inflación acumulado desde la fecha en
que se adquirieron o generaron excepto por los terrenos, edificios, instalaciones y
21
mejoras, que se presentan a valor razonable. Las ventas, ingresos, gastos y otras
partidas asociadas con rubros monetarios son expresados en bolívares constantes con
base en el factor de inflación aplicable al mes de cada transacción. El resultado
monetario del ejercicio representa el resultado por exposición a la inflación por la
tenencia de pasivos o activos monetarios netos durante períodos inflacionarios y se
calcula aplicando, durante el período, los coeficientes de inflación a los activos y
pasivos monetarios netos.
Los estados financieros consolidados al 30 de septiembre de 2020, anteriormente

presentados en bolívares constantes a esa fecha, se presentan para efectos
comparativos en bolívares constantes del 30 de septiembre de 2021, mediante la
aplicación de la variación anual en el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC).
Los INPC al inicio, al final y promedio por los años terminados al 30 de septiembre,
usados en la preparación de los estados financieros consolidados, fueron los
siguientes:
2021 2020
Al inicio del año 101.126.220.212,80 5.286.006.314,7

Al final del año 2.069.027.697.276,40 101.126.220.212,8
Promedio del año 969.854.364.756,08 38.125.820.612,8
Inflación del año 1.945,99% 1.813,10%
d. Reconocimiento de ingresos – La principal fuente de ingresos de la Compañía, es la

venta de helados.
Ingresos por ventas de helados: Los ingresos son medidos basados en función de la
contraprestación que la Compañía espera recibir como parte de la relación contractual
con un cliente, excluyendo las cobranzas recibidas en nombre de terceras partes. La
Compañía reconoce los ingresos cuando se ha transferido el control de un producto a
los clientes, lo cual generalmente ocurre cuando el cliente asume los derechos sobre
los mismos.
Ingresos por intereses: Los ingresos por intereses de un activo financiero se

reconocen cuando sea probable que la Compañía reciba los beneficios económicos
asociados con la transacción y el importe de los ingresos de actividades ordinarias
pueda ser medido de forma fiable. Estos ingresos son acumulados sobre una base
periódica tomando como referencia el saldo pendiente de capital y la tasa efectiva de
interés aplicable.
e. Reconocimiento de gastos – Los gastos se reconocen en los resultados cuando

tiene lugar una disminución en los beneficios económicos futuros relacionados con una
reducción de un activo, o un incremento de un pasivo, que se puede medir de forma
fiable. Esto implica que el registro de un gasto tiene lugar en forma simultánea al
registro del incremento del pasivo o la reducción del activo. Se reconoce un gasto de
forma inmediata cuando un desembolso no genera beneficios económicos futuros o
cuando no cumple los requisitos necesarios para su registro como activo.
f. Pérdida en operaciones – La Compañía considera como pérdida en operaciones, el

neto resultante de los ingresos de operación menos el costo de ventas, gastos de
distribución y ventas, gastos de administración y gastos de publicidad y mercadeo.
g. Arrendamientos – La Compañía como arrendador: La Compañía mantiene contratos

de arrendamiento operativos.
22
El ingreso proveniente de los arrendamientos operativos se reconoce bajo el método
de línea recta a través del plazo del arrendamiento relevante. Los costos iniciales
directos incurridos en la negociación y arreglo del arrendamiento operativo son
agregados al valor en libros del activo arrendado y son reconocidos bajo el método de
línea recta en el plazo del arrendamiento.
La Compañía como arrendatario: La Compañía evalúa si un contrato contiene un

arrendamiento en su origen. La Compañía reconoce un activo por derecho de uso y el
pasivo por arrendamiento correspondiente respecto a todos los contratos de
arrendamiento en los que sea arrendatario, exceptuando los arrendamientos de corto
plazo (plazo de 12 meses o menos) y los de activos de bajo valor. Para estos
arrendamientos, la Compañía reconoce los pagos de renta como un gasto operativo
bajo el método de línea recta a través del período de vigencia del arrendamiento, a
menos que otro método sea más representativo del patrón del tiempo en que los
beneficios económicos proveniente del consumo de los activos arrendados.
El pasivo por arrendamiento es medido inicialmente al valor presente de los pagos de

renta que no sean pagados en la fecha de inicio, descontado por la tasa implícita en el
contrato. Si esta tasa no puede ser fácilmente determinada, la Compañía utiliza tasa
incremental de préstamos. Los pagos de renta incluidos en la medición del pasivo por
arrendamiento consisten en:
- Pagos de renta fijos (incluyendo pagos fijos en sustancia), menos cualquier

incentivo por arrendamiento recibido;
- Pagos de renta variables que dependen de un índice o tasa, inicialmente medidos

usando el índice o tasa en la fecha de inicio;
- El monto esperado a pagarse por el arrendatario bajo garantías de valor residual;
- El precio de ejercicio de opciones de compra, si el arrendatario está

razonablemente certero de ejercitar las opciones; y
- Pagos por penalizaciones resultantes de la terminación del arrendamiento, si el

período del arrendamiento refleja el ejercicio de una opción de terminación del
arrendamiento.
El pasivo por arrendamiento se presenta como un concepto separado en el estado

consolidado de situación financiera.
El pasivo por arrendamiento es medido subsecuentemente con el aumento del valor en

libros para reflejar los intereses devengados por el pasivo por arrendamiento (usando
el método de interés efectivo) y reduciendo el valor en libros para reflejar los pagos de
renta realizados.
La Compañía revalúa el pasivo por arrendamiento (y realiza el ajuste correspondiente

al activo por derechos de uso relacionado) siempre que:
a) El plazo del arrendamiento es modificado o hay un evento o cambio significativo

en las circunstancias del arrendamiento resultando en un cambio en la evaluación
del ejercicio de opción de compra, en cuyo caso el pasivo por arrendamiento es
medido descontando los pagos de renta actualizados usando una tasa de
descuento actualizada.
23
b) Los pagos de renta se modifican como consecuencia de cambios en índices o tasa
o un cambio en el pago esperado bajo un valor residual garantizado, en cuyos
casos el pasivo por arrendamiento se revalúa descontando los pagos de renta
actualizados utilizando la misma tasa de descuento (a menos que el cambio en los
pagos de renta se deba a un cambio en una tasa de interés variable, en cuyo caso
se usa una tasa de descuento actualizada).
c) Un contrato de arrendamiento se modifique y la modificación del arrendamiento

no se contabilice como un arrendamiento separado, en cuyo caso el pasivo por
arrendamiento se revalúa basándose en el plazo del arrendamiento del
arrendamiento modificado, descontando los pagos de renta actualizados usando
una tasa de descuento actualizada a la fecha de entrada en vigor de la
modificación.
Los activos por derechos de uso consisten en la medición inicial del pasivo por
arrendamiento correspondiente, los pagos de renta realizados en o antes de la fecha
de inicio, menos cualquier incentivo por arrendamiento recibido y cualquier costo
inicial directo. La valuación subsecuente es el costo menos la depreciación acumulado
y pérdidas por deterioro.
Si la Compañía incurre en una obligación surgida de costos de desmantelar y remover

un activo arrendado, restaurar el ligar en el cual está localizado o restaurar el activo
subyacente a la condición requerida por los términos y condiciones del arrendamiento,
se debe reconocer una provisión medida conforme a la NIC 37. En la medida en que
los costos se relacionen a un activo por derechos de uso, los costos son incluidos en el
activo por derechos de uso relacionado, a menos que dichos costos se incurran para
generar inventarios.
Los activos por derechos de uso se deprecian sobre el período que resulte más corto
entre el plazo del arrendamiento y la vida útil del activo subyacente. Si un
arrendamiento transfiere la propiedad del activo subyacente o el costo del activo por
derechos de uso refleja que la Compañía planea ejercer una opción de compra, el
activo por derechos de uso se depreciará sobre la vida útil. La depreciación comienza
en la fecha de inicio del arrendamiento.
Los activos por derechos de uso son presentados como un concepto separado en el
estado consolidado de situación financiera.
h. Moneda extranjera – La moneda funcional de la Compañía es el bolívar, la moneda

funcional de la subsidiaria EFE Investments Corp., es el dólar de los Estados Unidos
de América. Las operaciones en otras monedas distintas al bolívar se consideran
denominadas en “moneda extranjera”, y son registradas en bolívares usando: 1)
el tipo de cambio oficial vigente y aplicable en las fechas en que las mismas son
realizadas y, 2) en función a la mejor estimación de la expectativa de los flujos futuros
de bolívares, que a la fecha de la transacción habrían de erogarse para extinguir las
obligaciones o realizar los activos en moneda extranjera.
Con posterioridad a la valoración inicial, no está permitido capitalizar o disminuir el

costo de bienes y/o servicios adquiridos por las diferencias entre la valoración original
y cualquier valoración posterior de los pasivos en moneda extranjera asociados;
dichas diferencias deberán ser reconocidas en los resultados del período en el cual
ocurren.
Para propósitos de la presentación de los estados financieros consolidados, los estados

financieros de la subsidiaria en el exterior fueron traducidos, a partir de su moneda
funcional, a bolívares mediante la conversión de las partidas monetarias y no
24
monetarias del estado consolidado de situación financiera a la tasa de cambio
vigente y para las cuentas de resultados, las tasas de cambio vigentes a la fecha de
adquisición o generación. Los efectos acumulados de incluir los estados financieros de
la subsidiaria traducidos a bolívares mediante esta metodología, se muestran en los
estados consolidados de situación financiera, en el rubro de Resultado acumulado por
traducción de subsidiaria en el exterior y el efecto del año, se muestra en el rubro de
Resultado por traducción de subsidiaria en el exterior, en los estados consolidados de
resultados integrales.
i. Activos a largo plazo (excepto plusvalía) – La Compañía y subsidiaria revisan los

importes en libros de sus activos tangibles e intangibles para determinar si existen
indicios de que dichos activos hayan sufrido una pérdida por deterioro de valor. Si
existe cualquier indicio, el importe recuperable del activo se calcula con el objeto de
determinar el alcance de la pérdida por deterioro de valor (si la hubiera). Donde no es
posible estimar el valor recuperable de un activo individual, la Compañía estima el
valor recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo.
Donde se identifica una base consistente y razonable de distribución, los activos
comunes son también distribuidos a las unidades generadoras de efectivo individuales
o, en su defecto, al grupo más pequeño de unidades generadoras de efectivo para el
cual se identifica una base consistente y razonable de distribución.
El valor recuperable es el mayor valor entre el valor razonable menos el costo de

venderlo y el valor de uso. El valor de uso se determina con base en los futuros flujos
de efectivo estimados descontados a su valor actual, utilizando una tasa de descuento
antes de impuestos, que refleja las valoraciones actuales del mercado con respecto al
valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo.
Si se estima que el importe recuperable de un activo (o una unidad generadora de

efectivo) es inferior a su importe en libros, el importe en libros del activo (unidad
generadora de efectivo) se reduce a su importe recuperable. Inmediatamente se
reconoce una pérdida por deterioro de valor como gasto.
Una pérdida por deterioro de valor se puede revertir posteriormente y registrarse

como ingresos en los resultados del período, hasta el monto en que el importe en
libros incrementado no supere el importe en libros que se habría determinado de no
haberse reconocido ninguna pérdida por deterioro de valor para el activo (unidad
generadora de efectivo) en años anteriores. El reverso de una pérdida por deterioro es
reconocido en el resultado del ejercicio, a menos que el activo esté medido al importe
revalorizado, en cuyo caso el reverso de la pérdida por deterioro es tratado como un
incremento en la revalorización.
j. Propiedades, planta y equipos – Las propiedades, planta y equipos se registran

inicialmente al costo de adquisición, y son presentados al costo menos su depreciación
acumulada y cualquier pérdida por deterioro de valor acumulada.
Las sustituciones o renovaciones de elementos completos que aumentan la vida útil

del activo, o su capacidad económica, se contabilizan como mayor importe del activo,
con el consiguiente retiro contable de los elementos sustituidos o renovados. Los
gastos periódicos de mantenimiento, conservación y reparación se imputan a los
resultados en la medida que se incurren.
Los terrenos, edificios, instalaciones y mejoras, se presentan en el estado consolidado

de situación financiera a sus montos revalorizados, representados por el valor
razonable a la fecha de la revalorización, menos cualquier depreciación acumulada o
pérdidas por deterioro acumuladas. Las revalorizaciones se efectúan con suficiente
25
frecuencia, de tal manera que el valor en libros no difiera en forma importante de lo
que se habría calculado utilizando los valores razonables al final del período sobre el
cual se informa.
Cualquier aumento en la revalorización de dichos activos se reconoce en los otros

resultados integrales, y se acumula en el patrimonio en la cuenta de Superávit por
revalorización de activos, excepto si revierte una disminución por una revalorización
de activos previamente reconocida en resultados, en cuyo caso el aumento se acredita
a los resultados en la medida en que reduce el gasto por la disminución registrada
previamente. Cuando se reduzca el importe en libros de activos como consecuencia de
una revalorización, se reconocerá en los resultados, sin embargo, la disminución se
llevará a los otros resultados integrales en la medida que se disponga de saldo
acreedor en el superávit por revalorización reconocido previamente para esos activos.
La depreciación de los activos revalorizados es reconocida en resultados. La diferencia

entre la depreciación calculada según el importe en libros revalorizado de los activos y
según su costo original es transferida directamente a las utilidades retenidas. En caso
de venta o retiro posterior de las propiedades revalorizadas, el superávit de
revalorización atribuible a la reserva de revalorización de propiedades restante es
transferido directamente a las utilidades retenidas.
La depreciación se calcula con base en el método de línea recta sobre la vida útil
estimada de los distintos activos, según lo siguiente, entendiéndose que los terrenos
sobre los que se asientan los edificios tienen una vida útil indefinida y que, por tanto,
no son objeto de depreciación:
Vida útil
estimada
(en años)
Edificios, instalaciones y mejoras 40-50

Maquinarias y equipos 4-10
Mobiliario y equipos de oficina 2-3
Vehículos y equipos de transporte 2-8
Otros 3
Mejoras a propiedades arrendadas 2-5
La vida útil estimada y el método de depreciación son revisados al final de cada

período, registrándose el efecto de cualquier cambio en estos estimados sobre una
base prospectiva.
La gerencia de la Compañía considera que el valor contable de los activos no supera

el valor recuperable de los mismos.
Las ganancias o pérdidas resultantes de la venta o retiro de una partida de

propiedades, planta y equipos se determinan como la diferencia entre el producto de
la venta y el valor en libros del activo, las cuales son reconocidas en el estado
consolidado de resultados en el momento en que la venta se considera realizada.
k. Impuesto sobre la renta – El gasto de impuesto sobre la renta comprende la suma

del impuesto sobre la renta corriente estimado y el impuesto diferido.
El impuesto sobre la renta corriente se determina aplicando la tasa de impuesto

establecida en la legislación fiscal vigente a la renta neta fiscal del año.
26
Los impuestos diferidos activos y pasivos son determinados con base en el método
del estado de situación financiera, utilizando la tasa de impuesto establecida por la
legislación fiscal vigente, a la fecha del estado consolidado de situación financiera.
Tales partidas corresponden al monto de impuesto esperado a recuperar o pagar sobre
las diferencias temporarias entre los valores en libros reportados de activos y pasivos,
y sus correspondientes bases fiscales, así como por los créditos fiscales, rebajas y
pérdidas fiscales no aprovechadas.
Los pasivos por impuestos diferidos son generalmente reconocidos para todas las
diferencias temporarias imponibles. Los activos por impuestos diferidos generalmente
se reconocen para todas las diferencias temporarias deducibles y créditos fiscales,
rebajas y pérdidas fiscales no aprovechadas, hasta la extensión en que se considere
probable que la Compañía va a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales para
poder hacerlos efectivos. Tales activos y pasivos no son reconocidos si las diferencias
temporarias proceden de una plusvalía o del reconocimiento inicial (salvo en una
combinación de negocios) de otros activos y pasivos en una operación que no afecta ni
al resultado fiscal ni al resultado contable.
El valor en libros de los activos por impuestos diferidos es revisado a la fecha de cada
estado consolidado de situación financiera, y reducido hasta la extensión de que no
resulte probable que la Compañía disponga de ganancias fiscales futuras suficientes
para recuperar la totalidad o una porción de tales activos.
Los impuestos diferidos activos y pasivos son compensados cuando se tiene

reconocido legalmente el derecho, frente a la autoridad fiscal, de compensar los
importes reconocidos en esas partidas, y tales impuestos se derivan del impuesto a las
ganancias correspondientes a la misma autoridad fiscal y la Compañía pretende
liquidar los activos y pasivos fiscales corrientes por su importe neto.
Los impuestos sobre la renta, tanto corrientes como diferidos, son reconocidos como
gasto o ingreso, e incluidos en la determinación de la ganancia o pérdida neta del
período, excepto si tales impuestos surgen de: (1) una transacción o suceso
económico que se ha reconocido, en el mismo período, cargando o abonando
directamente al patrimonio neto, en cuyo caso tales impuestos también se reconocen
directamente en los estados consolidados de resultados integrales; o (2) una
combinación de negocios, en cuyo caso, los efectos de impuesto se incluyen en la
determinación de la plusvalía o del exceso de la participación del adquiriente en el
valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de la
entidad adquirida, sobre el costo de adquisición.
l. Instrumentos financieros – Los activos y pasivos financieros se reconocen cuando

la Compañía se convierte en una parte de las disposiciones contractuales de los
instrumentos.
Los activos y pasivos financieros se valúan inicialmente a su valor razonable. Los

costos de la transacción que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de
activos y pasivos financieros (distintos de los activos financieros a valor razonable con
cambios en resultados) se suman o reducen del valor razonable de los activos y
pasivos financieros, en su caso, en el reconocimiento inicial. Los costos de transacción
directamente atribuibles a la adquisición de activos y pasivos financieros a su valor
razonable con cambios en resultados se reconocen inmediatamente en los resultados
del período.
27
m. Activos financieros – Los activos financieros se clasifican medidos al costo
amortizado y medidos al valor razonable con cambios en resultados. La clasificación
depende del modelo de negocio y se determina al momento del reconocimiento inicial.
Los activos financieros que cumplan con las siguientes condiciones, son medidos
posteriormente a costo amortizado:
- el activo financiero se mantiene en un modelo de negocio cuyo objetivo es

mantener activos financieros con el objetivo de obtener flujos contractuales de
efectivo; y
- los términos contractuales del activo financiero dan lugar en fechas específicas a
flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal e interés sobre el monto
del principal.
Los activos financieros que cumplan con las siguientes condiciones, son medidos
posteriormente a valor razonable con cambios en otros resultados integrales:
- el activo financiero es mantenido dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo

se cumple al obtener flujos contractuales de efectivo y vendiendo activos
financieros; y
- los términos contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas específicas,
a flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal y del interés sobre el
monto pendiente del principal.
En consecuencia, los otros activos financieros que no cumplan con las condiciones
anteriores, son medidos posteriormente a valor razonable con cambios en resultados.
Costo amortizado y tasa de interés efectiva: El costo amortizado incluye el

reconocimiento inicial menos los reembolsos del principal, más la amortización
acumulada utilizando el método de interés efectivo de cualquier diferencia entre
ese monto inicial y el monto de vencimiento, ajustado por cualquier pérdida.
Deterioro de activos financieros: La Compañía reconoce una provisión para pérdidas

crediticias esperadas en inversiones en instrumentos de deuda que se miden a costo
amortizado o en valor razonable con cambios en otros resultados integrales, cuentas
por cobrar y activos contractuales, así como en contratos de garantía financiera. El
monto de las pérdidas crediticias esperadas se actualiza en cada fecha de reporte para
reflejar los cambios en el riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial del
instrumento financiero respectivo.
La Compañía reconoce pérdidas crediticias esperadas de por vida para las cuentas por
cobrar y los activos contractuales. Las pérdidas crediticias esperadas en estos activos
financieros se estiman utilizando una matriz de provisión basada en la experiencia
histórica de pérdidas crediticias de la Compañía, ajustada por factores que son
específicos de los deudores, las condiciones económicas generales y una evaluación
tanto de la dirección actual como de la previsión de condiciones en la fecha de reporte,
incluyendo el valor temporal del dinero cuando sea apropiado.
Incumplimiento: La Compañía considera que lo siguiente constituye un evento de

incumplimiento para fines de gestión de riesgo de crédito interno, ya que la
experiencia histórica indica que los activos financieros no son recuperables cuando
cumplen con cualquiera de los siguientes criterios:
- Cuando el deudor incumple los convenios financieros; la información desarrollada

internamente u obtenida de fuentes externas indica que es improbable que el
deudor pague a sus acreedores, incluida la Compañía, en su totalidad (sin tener
en cuenta ninguna garantía que tenga la Compañía).
28
Independientemente del análisis anterior, la Compañía considera que el
incumplimiento ha ocurrido cuando un activo financiero tiene más de 90 días de
vencimiento, a menos que la Compañía tenga información razonable y confiable para
demostrar que un criterio de incumplimiento más atrasado es más apropiado.
Medición y reconocimiento de pérdidas crediticias esperadas: La medición de las

pérdidas crediticias esperadas, es una función de la probabilidad de incumplimiento.
La evaluación de la probabilidad de incumplimiento y la pérdida por efecto de los
incumplimientos se basa en datos históricos ajustados por información prospectiva.
En cuanto a la exposición al incumplimiento, para los activos financieros, esto está
representado por el valor en libros bruto de los activos en la fecha de reporte.
Para los activos financieros, la pérdida crediticia esperada se estima como la diferencia
entre todos los flujos de efectivo contractuales que se deben a la Compañía de
acuerdo con el contrato y todos los flujos de efectivo que la Compañía espera recibir,
descontados a la tasa de interés efectiva original.
La Compañía reconoce una pérdida en el resultado del ejercicio, para todos los
instrumentos financieros ajustando su valor en libros a través de una cuenta de
provisión para pérdidas.
Baja en cuentas de activos financieros: La Compañía da de baja un activo financiero

solo cuando los derechos contractuales de los flujos de efectivo del activo expiran, o
cuando transfiere el activo financiero y sustancialmente todos los riesgos y beneficios
de la propiedad del activo a otra entidad.
Al darse de baja de un activo financiero medido al costo amortizado, la diferencia

entre el valor en libros del activo y la suma de la contraprestación recibida y por
cobrar se reconoce en el resultado del período.
n. Inventarios – Los inventarios se valoran al costo de adquisición o producción, o valor

neto realizable, el menor. El costo incluye los costos de materiales directos y, en su
caso, los costos de mano de obra directa y los gastos generales de fabricación,
incluyendo también los incurridos al trasladar las existencias a su ubicación y
condiciones actuales. En períodos con un nivel bajo de producción o en los que exista
capacidad ociosa, la cantidad de gastos generales de producción fijos imputados a
cada unidad de producción no se incrementa como consecuencia de esta circunstancia.
En períodos de producción anormalmente altos, la cantidad de gastos generales de
producción fijos imputados a cada unidad de producción se reducirá, de manera que
no se valoren las existencias por encima del costo real.
Los descuentos comerciales, las rebajas obtenidas y otras partidas similares se

deducen en la determinación del precio de adquisición.
El costo se calcula utilizando el método promedio. El valor neto realizable representa

la estimación del precio de venta menos todos los costos estimados de terminación y
los costos que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y
distribución.
o. Efectivo y equivalentes de efectivo – El efectivo y equivalentes de efectivo

incluyen el efectivo en bancos y las inversiones con vencimientos inferiores a tres (3)
meses, que son fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo,
estando sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.
29
p. Instrumentos de patrimonio y pasivos financieros – Todos los pasivos
financieros se miden posteriormente a costo amortizado utilizando el método de
interés efectivo.
El método de interés efectivo es un método para calcular el costo amortizado de un

pasivo financiero y para asignar gastos de intereses durante un período de tiempo. La
tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta exactamente los pagos en efectivo
futuros estimados (incluidos todos los cargos y puntos pagados o recibidos que forman
parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otras primas o
descuentos) durante la vida esperada del pasivo financiero, o (cuando sea apropiado)
un período más corto, al costo amortizado de un pasivo financiero.
Baja de pasivos financieros: La Compañía da de baja a los pasivos financieros si, y

solo si, las obligaciones de la Compañía se cumplen, cancelan o han expirado. La
diferencia entre el importe en libros del pasivo financiero dado de baja y la
contraprestación pagada y pagadera se reconocen en el resultado del período.
q. Plan de beneficios definidos – La Compañía les otorga a sus empleados ciertos

beneficios post - empleo, principalmente relacionados a sueldos y seguros, cuando
éstos han cumplido una antigüedad mínima en la Compañía y han alcanzado la edad
de jubilación. La metodología aplicada para el cálculo y registro es la indicada por la
Norma Internacional de Contabilidad N° 19 (NIC 19) “Beneficios a los Empleados”,
que requiere del uso de cálculos actuariales independientes, con tasa de descuento
estimada. El valor presente de la obligación de planes de beneficios definidos y el
correspondiente costo del servicio corriente y pasado son reconocidos utilizando el
método de la unidad de crédito proyectada. El costo, incluyendo los intereses del año,
son incluidos en el gasto por beneficios a empleados en los estados consolidados de
resultados y las ganancias y/o pérdidas actuariales son reconocidos en los estados
consolidados de resultados integrales.
r. Apartado para prestaciones sociales – El apartado para prestaciones sociales

comprende el pasivo relacionado con los derechos adquiridos según la Ley Orgánica
del Trabajo, los Trabajadores y las Trabajadoras (LOTTT).
De acuerdo con la LOTTT, la Compañía deposita a cada trabajador por concepto de

garantía de las prestaciones sociales el equivalente a quince días de salario cada
trimestre, calculado con base en el último salario devengado. Adicionalmente y
después del primer año de servicio, la Compañía deposita a cada trabajador dos días
de salario, por cada año, acumulativos hasta treinta días de salario. La garantía de las
prestaciones sociales está siendo depositada en una institución financiera en un
fideicomiso individual a nombre de cada trabajador, y se presenta disminuyendo el
mencionado apartado. Las prestaciones sociales se presentan al cierre del período
formando parte de la cuenta de beneficios laborales en el rubro de “Otros pasivos”.
Cuando la relación de trabajo termina por cualquier causa, la Compañía paga por
concepto de prestaciones sociales el monto que resulte mayor entre: treinta días por
cada año de servicio o fracción superior a seis meses calculada al último salario y el
total de la garantía acreditada trimestralmente.
El valor presente de las obligaciones por beneficios definidos, producto de las

obligaciones por prestaciones sociales a la fecha de los estados financieros
consolidados, es determinado considerando los pagos futuros esperados que son
necesarios para liquidar las obligaciones derivadas de los servicios prestados por los
empleados en el período corriente y en los anteriores, a través del método de
valoración actuarial de la unidad de crédito proyectada, neto de la garantía de
30
prestaciones sociales. El monto correspondiente se presenta en el rubro de “Apartado
para prestaciones sociales” en el pasivo no corriente. El costo de servicios pasados
originado por los efectos retroactivos de la LOTTT es reconocido directamente en los
resultados del ejercicio en el que se llevó a cabo la modificación del plan, por
considerar que dichos beneficios son irrevocables. Los intereses netos se calculan
aplicando la tasa de descuento al inicio del período teniendo en cuenta los cambios en
el pasivo por beneficios definidos. Los costos por beneficios definidos se clasifican de
la siguiente manera:
- Costo por servicio (incluido el costo del servicio actual, costo de los servicios
pasados, así como las ganancias y pérdidas por reducciones o liquidaciones).
- Los gastos o ingresos por interés- netos.
- Nuevas mediciones por ganancias y pérdidas actuariales.
La Compañía presenta los costos por servicios y los gastos o ingresos por interés-
netos, como un gasto o un ingreso en los resultados consolidados del ejercicio. Las
ganancias y pérdidas actuariales como resultado de las nuevas mediciones de las
obligaciones por prestaciones sociales son reconocidas en los estados consolidados
de resultados integrales.
En caso de terminación de la relación de trabajo por causas ajenas a la voluntad del

trabajador, o en los casos de despido sin razones que lo justifiquen, la Compañía paga
una indemnización adicional equivalente al monto que le corresponde al trabajador
por las prestaciones sociales. Esta indemnización es considerada un beneficio por
terminación y la Compañía reconoce el pasivo y gasto por este concepto cuando,
y sólo cuando, se encuentra comprometida de forma demostrable con la rescisión
de la relación laboral.
s. Provisiones – Las provisiones son reconocidas cuando la Compañía tiene una

obligación presente (ya sea legal o implícita) como resultado de un suceso pasado
y es probable que la Compañía tenga que desprenderse de recursos, que incorporen
beneficios económicos para pagar tal obligación, y pueda efectuarse una estimación
fiable del importe de la obligación.
El importe reconocido como provisión corresponde a la mejor estimación, a la fecha

del estado consolidado de situación financiera, del desembolso necesario para pagar la
obligación presente, tomando en consideración los riesgos e incertidumbres que
rodean a la mayoría de los sucesos y circunstancias concurrentes a la valoración de la
misma. Cuando el importe de la provisión sea medido utilizando flujos estimados de
efectivo para pagar la obligación, el valor en libros es el valor presente de los
desembolsos correspondientes.
En el caso de que se espere que una parte o la totalidad del desembolso necesario
para pagar la provisión sea reembolsada por un tercero, la porción a cobrar es
reconocida como un activo cuando es prácticamente segura su recuperación, y el
importe de dicha porción puede ser determinado en forma fiable.
t. Clasificación de activos financieros entre corriente y no corriente – Los activos

financieros se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como corriente
aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no corriente los de
vencimiento superior a dicho período.
31
u. Compensaciones de saldos – Sólo se compensan entre sí y, consecuentemente se
presentan en el estado consolidado de situación financiera por su valor neto, los
saldos deudores y acreedores con origen en transacciones que contractualmente o por
exigencia de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación y se tiene la
intención de liquidarlos por su monto neto o de realizar el activo y proceder al pago
del pasivo de forma simultánea.
32
2. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS, NETO
Por los años terminados el 30 de septiembre, el movimiento de las propiedades, planta y equipos, neto, se compone de:
Edificios, Mobiliario Vehículos y Mejoras a

instalaciones Maquinarias y equipos equipos de propiedades Obras
y mejoras y equipos de oficina transporte Otros arrendadas Terrenos en proceso Total
Costo:
Al 30 de septiembre
de 2019 87.098.264,8 - 1.628.837,3 2.307.398,5 2.474.287,4 361.668,8 36.212.332,5 - 130.082.789,3
Desincorporaciones - (224.796,5) (53.489,8) (384.786,4) - - - (713.144,4) (1.376.217,1)
Pérdida por deterioro
de valor (6.796.509,8) 224.796,5 - - - - (2.825.719,5) 713.144,4 (8.684.288,4)
Al 30 de septiembre
de 2020 80.301.755,0 - 1.575.347,5 1.922.612,1 2.474.287,4 361.668,8 33.386.613,0 - 120.022.283,8
Adiciones - - - - - - - 6.916,0 6.916,0
Desincorporaciones - - (6.639,2) (140.187,1) - - - - (146.826,3)
de valor (10.872.279,4) - - - - - (7.620.372,9) - (18.492.652,3)
Al 30 de septiembre
de 2021 69.429.475,6 - 1.568.708,3 1.782.425,0 2.474.287,4 361.668,8 25.766.240,1 6.916,0 101.389.721,2
Depreciación:
Al 30 de septiembre
de 2019 48.907.033,1 - 1.291.517,8 2.307.398,5 2.345.087,5 361.668,8 - - 55.212.705,7
Cargos del año 1.493.114,8 - 188.463,9 - 20.329,5 - - - 1.701.908,2
Desincorporaciones - (224.796,5) (53.193,6) (384.786,4) - - - - (662.776,5)
de valor (2.614.172,2) 224.796,5 - - - - - - (2.389.375,7)
Al 30 de septiembre
de 2020 47.785.975,7 - 1.426.788,1 1.922.612,1 2.365.417,0 361.668,8 - - 53.862.461,7
Cargos del año 1.318.804,1 - 147.869,0 - 97.578,1 - - - 1.564.251,2
Desincorporaciones - - (5.948,8) (140.187,1) - - - - (146.135,9)
de valor (2.892.918,8) - - - - - - - (2.892.918,8)
Al 30 de septiembre
de 2021 46.211.861,0 - 1.568.708,3 1.782.425,0 2.462.995,1 361.668,8 - - 52.387.658,2
Total al 30 de
septiembre de 2021 23.217.614,6 - - - 11.291,3 - 25.766.240,1 6.916,0 49.002.063,0
Total al 30 de
septiembre de 2020 32.515.779,3 - 148.559,4 - 108.870,3 - 33.386.613,0 - 66.159.822,1
La Compañía tiene formalizadas pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a los que están sujetos los diversos
elementos de sus propiedades, planta y equipos, así como las posibles reclamaciones que se le puedan presentar por el
ejercicio de su actividad, entendiendo que dichas pólizas cubren de manera suficiente los riesgos a los que están sometidos.
Al 30 de septiembre de 2021, existen activos por Bs. 32.999.965,8 millones que se encuentran temporalmente fuera de
servicio.
33
Medición del valor razonable de propiedades, planta y equipos
Los terrenos, edificios, instalaciones y mejoras de la Compañía están presentados al valor

razonable al 30 de septiembre de 2021, menos cualquier depreciación acumulada y
pérdidas por deterioro de valor acumuladas posteriores. Las mediciones del valor
razonable fueron realizadas por valuadores independientes no relacionados con la
Compañía, miembros de la Sociedad de Ingeniería de Tasación de Venezuela, y tienen
calificaciones apropiadas y experiencia reciente en la medición del valor razonable.
El valor razonable de los terrenos se determinó con base en el enfoque comparable de

mercado que refleje los últimos precios de las transacciones de propiedades similares. El
valor razonable de los edificios se determinó utilizando el método del costo que refleja el
costo de un participante en el mercado para la construcción de bienes de utilidad y
antigüedad comparable, ajustado por obsolescencia.
Esta medición se considera de Nivel 2 en la categoría de valor razonable al 30 de

septiembre de 2021, y no ha habido cambios en las técnicas de valuación durante el año.
Los importes revalorizados de los terrenos, edificios, instalaciones y mejoras al 30 de

septiembre, se presentan a continuación:
2021 2020
Terrenos 25.766.240,1 33.386.613,0

Edificios, instalaciones y mejoras 23.217.614,6 32.515.779,3
48.983.854,7 65.902.392,3
Si los terrenos, edificios, instalaciones y mejoras de la Compañía se hubieran medido

sobre la base del costo, su importe en libros sería como sigue:
2021 2020
Terrenos 6.028.214,7 6.028.214,7

Edificios, instalaciones y mejoras - 209.249,5
6.028.214,7 6.237.464,2
Pérdida por deterioro de valor
Durante los años terminados el 30 de septiembre de 2021 y 2020, como resultado de la

comparación del importe recuperable con el valor en libros de los elementos de terrenos,
edificios, instalaciones, y mejoras, la Compañía reconoció pérdidas por deterioro de valor
por Bs. 15.599.733,5 millones y Bs. 7.008.059,2 millones, respectivamente, con cargo a
otros resultados integrales consolidados.
34
3. ARRENDAMIENTOS
Compañía como arrendatario
La Compañía arrienda diversos activos, principalmente inmuebles y equipos. El plazo

promedio de arrendamiento es de 3 años. Los contratos de arrendamientos tienen una
vigencia definida dependiendo del tipo de arrendamiento, sin opción de compra al término
de los contratos.
Edificios,
instalaciones
Activos por derechos de uso y mejoras
Costo:
Al 1° de octubre de 2019 23.522,7
Adiciones 46.703,7
Al 30 de septiembre de 2020 70.226,4
Adiciones 13.175,4
Desincorporaciones (2.509,0)
Depreciación acumulada:
Al 1° de octubre de 2019 -
Cargos del año (13.941,4)
Al 30 de septiembre de 2020 (13.941,4)
Cargos del año (29.862,5)
Desincorporaciones 390,5
Al 30 de septiembre de 2021 (43.413,4)
Los montos presentados en el estado consolidado de resultados al 30 de septiembre,

fueron los siguientes:
2021 2020
Gasto por depreciación de activos por
derechos de uso 29.862,5 13.941,4
Costo financiero causado por los pasivos por
arrendamiento 18.993,0 53.218,1
Gasto relacionado a los pagos de
arrendamiento variables,
no incluidos en la medición de los pasivos
por arrendamiento. 8.541,6 7.036,1
El total de las salidas de efectivo por concepto de arrendamientos asciende a Bs. 7.483,4
millones y Bs. 11.504,6 millones para los años terminados el 30 de septiembre de 2021
y 2020, respectivamente.
Al 30 de septiembre de 2021, el agregado de las salidas de efectivo futuras a las cuales la

Compañía está expuesta respecto a estos contratos es:
35
Pasivos por arrendamientos
Análisis de madurez:
2021 -
2022 6.895,9
6.895,9
Menos: Intereses no devengados (4.954,6)
1.941,3
No corriente -
Corriente 1.941,3
1.941,3
4. OTROS ACTIVOS
Al 30 de septiembre, los otros activos se componen de lo siguiente:
2021 2020
No corriente:
Inventarios de repuestos 0,4 8,2
Corriente:
Impuesto al Valor Agregado (IVA) -
crédito fiscal 520.567,9 384.784,3
Anticipos a proveedores 66.597,2 142.934,6
Impuesto sobre la renta por recuperar
(Nota 13) 14.314,1 9.732,8
Impuestos municipales 2.829,9 1.964,1
Servicios públicos y otros 917,8 -
Seguros 55,8 25.409,1
Cuentas por cobrar a empleados - 1.485,4
Gastos pagados por anticipado - 720,2
Otros 72,1 529,8
605.354,8 567.560,3
5. INVENTARIOS, NETO
Al 30 de septiembre, los inventarios, neto se componen de lo siguiente:
2021 2020
Materia prima 5.886.612,7 251.173,3

Material de empaque 1.357.667,5 1.730.490,0
Productos terminados y en proceso 815.395,5 1.664.171,5
8.059.675,7 3.645.834,8
Provisión para obsolescencia (409.377,8) (10.129,7)
7.650.297,9 3.635.705,1
La gerencia estima que los inventarios serán realizados o utilizados a corto plazo.
36
Para los años terminados el 30 de septiembre, el movimiento de la provisión para
obsolescencia se compone de lo siguiente:
2021 2020
Saldo inicial 10.129,7 60.904,9

Provisión 795.880,1 7.396,2
Castigos (396.632,0) (58.171,4)
Saldo final 409.377,8 10.129,7
6. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES, NETA
Al 30 de septiembre, las cuentas por cobrar comerciales, neta se componen de lo

siguiente:
2021 2020
Comerciales 732.278,2 391.118,7

Provisión para cuentas de cobro dudoso (778,3) (5.041,3)
731.499,9 386.077,4
Al 30 de septiembre de 2021 y 2020, el período promedio de crédito otorgado a los

clientes es de 7 días y 15 días.
La Compañía mide la provisión de pérdida para cuentas por cobrar comerciales por un
monto igual a las pérdidas crediticias esperadas hasta el vencimiento de las cuentas por
cobrar. Las pérdidas crediticias esperadas en cuentas por cobrar comerciales se estiman
utilizando una matriz de provisión por referencia a la experiencia de incumplimiento
anterior del deudor y un análisis de la posición financiera actual del deudor, ajustada por
factores que son específicos de los deudores.
La Compañía evalúa los límites de crédito de sus nuevos clientes a través de un análisis
interno de su experiencia crediticia y asigna límites de crédito por cliente. Estos límites
de crédito son revisados trimestralmente. Al 30 de septiembre de 2021 y 2020, el 96,53%
y 97,00%, respectivamente de las cuentas por cobrar comerciales corresponde a clientes
con saldos no vencidos y para los cuales no se estiman pérdidas por deterioro dada la
experiencia crediticia de los mismos.
7. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
Al 30 de septiembre, el efectivo y equivalentes de efectivo se componen de lo siguiente:
2021 2020
Efectivo en caja y bancos:
En moneda extranjera (Nota 15) 1.960.592,2 6.652.458,8
En moneda nacional 495.061,5 496.996,4
2.455.653,7 7.149.455,2
Equivalentes de efectivo:
Depósitos a plazo en moneda
extranjera (Nota 15) 126.661,8 1.530.478,6
2.582.315,5 8.679.933,8
37
8. PATRIMONIO
Capital social
Al 30 de septiembre de 2021 y 2020, el capital social legal de la Compañía es de Bs. 140

millones y Bs. 70, respectivamente, en valores nominales, representado por 700.000.000
acciones comunes con un valor nominal de Bs. 0,20 y Bs. 0,00000010, respectivamente,
totalmente suscritas y pagadas.
En fecha 28 de noviembre de 2019, la Asamblea de Accionistas aprobó en forma unánime

aumentar el capital social de la Compañía por la cantidad de Bs. 139,9 millones
(Bs. 727.189,9 millones en valores constantes del 30 de septiembre de 2021) mediante la
conversión de la cuenta “Capital social actualizado”, en capital social de la Compañía
conforme a lo dispuesto en las normas aplicables. Adicionalmente, la Asamblea de
Accionistas aprobó que, dicho aumento del capital social se realice mediante el ajuste del
valor nominal de la acción de la Compañía, aumentándolo de Bs. 0,00000010 a Bs. 0,20.
El acta de la Asamblea de Accionistas fue inscrita ante el Registro Mercantil
correspondiente con fecha 16 de diciembre de 2020.
Reserva patrimonial
Los estatutos de la Compañía establecen un apartado de un 5% de las ganancias netas

para formar un fondo de reserva general, hasta alcanzar la cantidad que establezca la
Junta Directiva y la misma no será menor del 20% del capital social.
Reserva legal
El Código de Comercio establece el apartado de un 5% de las ganancias netas de las

compañías para conformar la reserva legal, hasta que ésta alcance por lo menos
un 10% del capital social. Esta reserva no podrá distribuirse como dividendos.
Superávit por revalorización de activos
El superávit por revalorización de activos surge de la revalorización de terrenos, edificios,

instalaciones y mejoras. Cuando se venden los terrenos o inmuebles revalorizados, la
porción de la reserva de revalorización que se relaciona con esos activos, se transfiere
directamente a las pérdidas acumuladas. Las partidas de otros resultados integrales
incluidas en la reserva de revalorización de propiedades no se reclasificarán
posteriormente a resultados.
Para los años terminados el 30 de septiembre, el movimiento del superávit por

revalorización de activos se compone de lo siguiente:
2021 2020
Saldo inicial 39.373.193,2 44.976.747,1

Disminución de la revalorización del año (15.599.733,5) (7.008.059,2)
Impuesto diferido 5.678.707,7 2.886.713,0
Otros (1.307.879,2) (1.482.207,7)
Saldo final 28.144.288,2 39.373.193,2
38
Pérdidas acumuladas
Por los años terminados el 30 de septiembre de 2021 y 2020, la Compañía obtuvo una
utilidad neta de Bs. 14.909.646,0 millones y Bs. 1.412.788,5 millones, respectivamente, y
presenta pérdidas acumuladas en el patrimonio de Bs. 45.999.941,8 millones y
Bs. 61.529.680,7 millones, a esas fechas.
9. PLAN DE BENEFICIOS DEFINIDOS
La Compañía les otorga a sus empleados ciertos beneficios post-empleo, principalmente

relacionados a pensiones y seguros, cuando éstos han cumplido una antigüedad mínima en
la Compañía y han alcanzado la edad de jubilación.
El plan expone a la Compañía a riesgos actuariales como: riesgo de tasa de descuento,

riesgo de longevidad, riesgo de costos médicos y riesgo salarial, como se describen a
continuación:
Riesgo Descripción
Riesgo de tasa Una disminución o aumento en la tasa de descuento aumentará o

de descuento disminuirá, respectivamente, el pasivo del plan.
El valor presente de las obligaciones por beneficios definidos se
calcula en función de la mejor estimación de la mortalidad de los
Riesgo de
participantes del plan, tanto durante como después de su
longevidad
empleo. Un aumento de la esperanza de vida de los participantes
del plan aumentará la obligación del plan.
calcula con base en los costos futuros de hospitalización, cirugía
Riesgo de y maternidad. de los participantes del plan. Un aumento en los
costos médicos costos médicos de los participantes del plan aumentará la
obligación del plan, la cual guarda correlación como parte de la
tasa de inflación estimada en períodos futuros.
calcula con base en los salarios futuros de los participantes del
Riesgo plan. Por lo tanto, un aumento en el salario de los participantes
salarial del plan aumentará la obligación del plan, la cual guarda
correlación como parte de la tasa de inflación estimada en
períodos futuros.
La valuación actuarial del valor presente de las obligaciones por beneficios post–empleo
fue determinada al 30 de septiembre de 2021 y 2020 por actuarios independientes
inscritos en el Colegio de Estadísticos y Actuarios de Venezuela. El valor presente de la
obligación por concepto de beneficios definidos, los costos del servicio corriente y el costo
del servicio pasado fueron determinados utilizando el método de la unidad de crédito
proyectada.
Las principales suposiciones utilizadas para propósitos del estudio actuarial al 30 de

septiembre, son las siguientes:
2021 2020
19,90% 19,90%
Tasa de rotación (a)
hasta 0% hasta 0%
Tabla de mortalidad (b) GAM 83 GAM 83
39
2021 2020
Tasa de incremento salarial 802% - 6% 1.203% - 6%

Tasa de pensión 722% - 5% 1.082,70% - 5%
Tasa de descuento 892,20% - 16,60% 1.333,30% - 16,60%
Tasa de inflación 2.006% - 15% 3.007% - 15%
(a) Rango determinado en función a la edad de los empleados y los años de servicio
estimados.
(b) Group Annuitant Mortality 1983.
Los importes reconocidos en los resultados y otros resultados integrales consolidados por
los años terminados el 30 de septiembre, con respecto al plan de beneficios definidos son
los siguientes:
2021 2020
Costo del servicio corriente 429,4 6.522,6

Costo por intereses 89.134,5 185.769,3
Partidas del costo por beneficios definidos
en resultados 89.563,9 192.291,9
Nueva medición del pasivo por beneficios
definidos neto:
Pérdidas actuariales que surgen de los
cambios en supuestos financieros 3.055.231,4 2.853.445,0
Por los años terminados el 30 de septiembre de 2021 y 2020, el costo del servicio
corriente y el costo por intereses del año se incluyen en los estados consolidados de
resultados en el rubro de “Gasto de administración” y “Costos financieros, neto”,
respectivamente.
La nueva medición por la pérdida actuarial del pasivo por beneficios definidos se incluye en
los otros resultados integrales.
Por los años terminados el 30 de septiembre, la conciliación de los movimientos en el valor

presente de la obligación de beneficios definidos, se compone de:
2021 2020
Obligación de beneficios definidos inicial 2.920.238,5 2.549.409,8

Costo de los servicios del período corriente 429,4 6.522,6
Beneficios pagados (465.312,6) (379.450,4)
Corrección monetaria (2.567.766,5) (2.295.457,8)
Pérdidas actuariales 3.055.231,4 2.853.445,0
Obligación de beneficios definidos final 3.031.954,7 2.920.238,5
Las hipótesis actuariales significativas para la determinación de la obligación definida son

la tasa de descuento, el incremento salarial esperado y la mortalidad.
Al 30 de septiembre de 2021 y 2020, los análisis de sensibilidad que se presentan a

continuación se determinaron con base en los cambios razonablemente posibles en la
obligación por beneficios definidos cuando cambian los respectivos supuestos actuariales
40
ocurridos al final del período que se informa, mientras todas las demás hipótesis se
mantienen constantes:
a. Si la tasa de descuento es 1% puntos base más alta o más baja, la obligación

por beneficio definido disminuiría en Bs. 275.239,4 millones y Bs. 265.098,3 millones
y aumentaría en Bs 328.117,2 millones y Bs. 316.027,0 millones, respectivamente.
b. Si la tasa de incremento salarial es 1% puntos base más alta o más baja, la

obligación por beneficio definido aumentaría en Bs. 305.731,6 millones y
Bs. 294.466,4 millones y disminuiría en Bs. 260.064,7 millones y Bs. 250.481,8
millones, respectivamente.
El análisis de sensibilidad que se presenta puede no ser representativo de la variación real

de la obligación por beneficios definidos, ya que es poco probable que los cambios en las
hipótesis se produzcan en forma aislada.
Por otra parte, el valor presente de las obligaciones por beneficios definidos se calcula
utilizando el método de la unidad de crédito proyectada al final del período que se informa,
el cual es el mismo que el que se aplicó en el cálculo del pasivo por obligaciones definidas
reconocidas en el estado consolidado de situación financiera.
10. APARTADO PARA PRESTACIONES SOCIALES
Para los años terminados el 30 de septiembre de 2021 y 2020, la Compañía mantiene un

plan de beneficios definidos por concepto de las prestaciones sociales de sus trabajadores
de acuerdo con lo establecido en la LOTTT.
El plan de beneficios definidos por concepto de las prestaciones sociales de los

trabajadores de la Compañía, la exponen a riesgos actuariales como: riesgo de tasa de
descuento, riesgo de longevidad y riesgo salarial. A continuación, se describen los mismos:
Riesgo Descripción
Riesgo de tasa Una disminución o aumento en la tasa de interés de los bonos,
de descuento aumentará o disminuirá, respectivamente, el pasivo del plan.
calcula en función de la mejor estimación de la mortalidad de los
Riesgo de
participantes del plan, tanto durante como después de su empleo.
longevidad
Un aumento de la esperanza de vida de los participantes del plan
aumentará la obligación del plan.
calcula con base en los salarios futuros de los participantes del
Riesgo
plan. Por lo tanto, un aumento en el salario de los participantes
salarial
del plan superior al estimado aumentará la obligación del plan,
estimada en períodos futuros.
No hay otros beneficios definidos que se proporcionan a los trabajadores.
La valuación actuarial del valor presente de las obligaciones por beneficios definidos
al 30 de septiembre de 2021 y 2020, fue determinada por un actuario independiente
inscrito en el Colegio de Estadísticos y Actuarios de Venezuela. El valor presente de la
obligación por concepto de beneficios definidos, los costos del servicio corriente y el costo
del servicio pasado fueron determinados utilizando el método de la unidad de crédito
proyectada.
41
Las principales suposiciones utilizadas para propósitos del estudio actuarial son las
siguientes:
2021 2020
22,12% 22,12%
Tasa de rotación (a) hasta 0% hasta 0%
Tabla de mortalidad (b) GAM 83 GAM 83
Tasa de incremento salarial 802% - 6% 1.203% - 6%
892,20% - 1.333,30% -
Tasa de descuento 16,60% 16,60%
Tasa de inflación 2.006% - 15% 3.007% - 15%
(a) Rango determinado en función a la edad de los empleados y los años de servicio
estimados.
(b) Group Annuitant Mortality 1983.
Los importes reconocidos en los resultados consolidados por los años terminados el 30 de
septiembre, con respecto al plan de beneficios definidos son los siguientes:
2021 2020
Costo del servicio corriente 170,4 4.656,7

en resultados 1.254,9 31.776,2

definidos neto:
cambios en supuestos financieros 27.613,8 39.481,4
Por los años terminados al 30 de septiembre de 2021 y 2020, la Compañía registró un

gasto producto del plan de beneficios definidos que ha sido presentado en los estados
consolidados de resultados como costo de ventas, y los importes restantes en los gastos
generales y administrativos.
La nueva medición por las pérdidas actuariales del pasivo por beneficios definidos se
incluye en los otros resultados integrales.

2021 2020
Obligación de beneficios definidos inicial 32.981,3 266.045,6

Costo de los servicios del período corriente 170,4 4.656,7
Corrección monetaria (28.553,7) (226.202,1)
Pérdidas actuariales 27.613,8 39.481,4
Obligación de beneficios definidos final 26.909,7 32.981,3
42
Las hipótesis actuariales significativas para la determinación de la obligación definida son
la tasa de descuento, el incremento salarial esperado y la mortalidad.
Al 30 de septiembre de 2021 y 2020, los análisis de sensibilidad que se presentan a

continuación, se determinaron con base en los cambios razonablemente posibles de los
respectivos supuestos actuariales que ocurren al final del período que se informa, mientras
todas las demás hipótesis se mantienen constantes:
a. Si la tasa de descuento es de 1% más alta o más baja, la obligación por beneficio

definido, podría disminuir en Bs. 255,7 millones y Bs. 1.890,5 millones y aumentar en
Bs. 259,4 millones y Bs. 2.131,9 millones, respectivamente.
b. Si el incremento en el salario previsto aumenta o disminuye en 1%, la obligación por

beneficio definido aumentaría en Bs. 285,2 millones y Bs. 2.338,6 millones y
disminuiría en Bs. 281,3 millones y Bs. 2.084,9 millones, respectivamente.
El análisis de sensibilidad que se presenta puede no ser representativo de la variación real

de la obligación por beneficios definidos, ya que es poco probable que los cambios en las
hipótesis se produzcan en forma aislada, debido a que algunos de los supuestos pueden
estar correlacionados.
Por otra parte, el valor presente de las obligaciones por beneficios definidos se calcula
utilizando el método de la unidad de crédito proyectada al final del período que se informa,
el cual es el mismo que el que se aplicó en el cálculo del pasivo por obligaciones definidas
reconocidas en el estado consolidado de situación financiera.
Al 30 de septiembre de 2021 y 2020, la Compañía cuenta con 19 y 42 trabajadores,

con una antigüedad promedio de 9,82 y 38,98 años, respectivamente.
11. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
Al 30 de septiembre, las cuentas por pagar comerciales se componen de lo siguiente:
2021 2020
Proveedores nacionales 1.195.879,1 435.690,5

Proveedores exteriores 1.261,0 -
1.197.140,1 435.690,5
El período promedio de crédito otorgado por proveedores es de 7 días. La Compañía

mantiene políticas de gerencia de riesgo financiero para asegurar que todas sus cuentas
por pagar sean pagadas dentro de sus lapsos de vencimiento.
La gerencia de la Compañía considera que el importe en libros de los acreedores

comerciales se aproxima a su valor razonable.
43
12. OTROS PASIVOS
Al 30 de septiembre, los otros pasivos se componen de lo siguiente:
2021 2020
Servicios públicos y otros 74.390,6 218.539,8

Honorarios profesionales 72.326,4 80.843,0
Provisión Ley Orgánica de Ciencia,
Tecnología e Innovación 36.346,1 23.518,6
Beneficios laborales 28.994,7 31.692,3
Impuesto a las actividades económicas 26.421,8 16.457,9
Contribuciones y retenciones laborales 464,3 -
Otros 13.888,8 1.616,6
252.832,7 372.668,2
13. IMPUESTO SOBRE LA RENTA
De acuerdo con la legislación fiscal vigente, la Compañía y subsidiaria presentan

individualmente sus declaraciones de impuestos.
Gasto de impuesto sobre la renta
El gasto de impuesto sobre la renta por los años terminados el 30 de septiembre, se

detalla a continuación:
2021 2020
Impuesto diferido (286.943,3) (829.998,8)
Durante los años terminados el 30 de septiembre, la tasa efectiva del (gasto) de impuesto
sobre la renta difiere de la tasa fiscal aplicable a la utilidad antes de impuesto. La
naturaleza de esta diferencia se debe a ciertas partidas relacionadas con la determinación
de la renta fiscal, cuyos efectos sobre la tasa fiscal aplicable se resumen a continuación
(en montos y porcentajes sobre la utilidad antes de impuesto):
2021 2020
Bs. % Bs. %
Impuesto y tasa fiscal aplicable a
la utilidad antes de impuesto
según libros (5.166.840,4) (34,0) (762.542,7) (34,0)
Ajuste contable por inflación 20.250.205,5 133,3 18.403.827,4 820,6
Otros gastos no deducibles
(no gravables) (1.961.725,0) (12,9) (75.232,9) (3,4)
Diferencias de base (1.945.814,6) (12,8) (2.754.386,8) (122,8)
Pérdidas fiscales no utilizadas (11.462.768,8) (75,4) (15.641.663,8) (697,4)
Gasto de impuesto sobre la renta y
tasa fiscal aplicable a la utilidad
según libros (286.943,3) (1,8) (829.998,8) (37,0)
44
Pérdidas fiscales trasladables
De conformidad con la Ley de Impuesto sobre la Renta vigente, la Compañía puede

trasladar las pérdidas fiscales operativas hasta 3 años subsiguientes al ejercicio en que se
generen y dicha imputación no debe exceder de 25% del enriquecimiento fiscal obtenido
en cada ejercicio. Al 30 de septiembre de 2021, la Compañía mantiene pérdidas fiscales
operativas por Bs. 121.355,6 millones, Bs. 2.248.544,9 millones y Bs. 34.925.367,2
millones, trasladables hasta el 30 de septiembre de 2022, 2023 y 2024, respectivamente.
Al 30 de septiembre, los saldos con la Administración Fiscal relacionados con el impuesto

sobre la renta son los siguientes:
2021 2020
Por recuperar:
(Nota 4) 14.314,1 9.732,8
Saldos de impuesto diferido
Al 30 de septiembre de 2021, el movimiento de los impuestos diferidos activos y pasivos

se componen de lo siguiente:
Créditos
Créditos (cargo)a otros
Saldo (cargos) a resultados Saldo
al inicio resultados integrales final
Diferencias temporarias deducibles en:
Provisiones 16.703,4 (7.720,0) - 8.983,4
Otros apartados 7.995,7 (5.026,6) 9.388,6 12.357,7
Plan de beneficios definidos - - - -
Contribuciones por pagar 106,4 (14,2) - 92,2
24.805,5 (12.760,8) 9.388,6 21.433,3
Diferencias temporarias
imponibles en:
Inventarios (685.769,2) (869.916,8) - (1.555.686,0)
Apartado para
prestaciones sociales (25.914,4) (3.460,7) - (29.375,1)
Revaluación terrenos y edificios (20.283.625,2) 444.680,7 5.234.027,0 (14.604.917,5)
Propiedades, planta y equipos (2.208.260,3) 154.514,3 - (2.053.746,0)
(23.203.569,1) (274.182,5) 5.234.027,0 (18.243.724,6)
Al 30 de septiembre de 2020, el movimiento de los impuestos diferidos activos y pasivos

se componen de lo siguiente:
Créditos
(cargos)
Creditos a otros
Saldo (cargos) a resultados Saldo
al inicio resultados integrales final
Diferencias temporarias deducibles en:
Provisiones 4.110,4 12.593,0 - 16.703,4
Otros apartados 7.750,2 245,5 - 7.995,7
Plan de beneficios definidos 866.789,7 (898.453,4) 31.663,7 -
Contribuciones por pagar 939,1 (832,7) - 106,4
879.589,4 (886.447,6) 31.663,7 24.805,5
Diferencias temporarias
imponibles en:
Inventarios (6.066,4) (679.702,8) - (685.769,2)
Apartado para
prestaciones sociales (195.041,7) 155.703,6 13.423,7 (25.914,4)
Revaluación terrenos y edificios (23.170.338,2) 503.973,2 2.382.739,8 (20.283.625,2)
Propiedades, planta y equipos (2.284.735,1) 76.474,8 - (2.208.260,3)
(25.656.181,4) 56.448,8 2.396.163,5 (23.203.569,1)
45
Impuesto diferido no reconocido
Al 30 de septiembre, el impuesto diferido activo que no ha sido reconocido a la fecha de

los estados consolidados de situación financiera se compone de lo siguiente:
2021 2020
Pérdidas fiscales trasladables 12.680.391,0 805.879,2

Plan de beneficios definidos 1.030.864,6 48.528,3
13.711.255,6 854.407,5
14. TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS
Operaciones comerciales
La Compañía y subsidiaria mantienen saldos y efectúan operaciones con compañías

relacionadas. Las transacciones celebradas entre la Compañía y su subsidiaria han
sido eliminadas en la consolidación, y no forman parte de las revelaciones incluidas en
esta Nota.
Durante los años terminados el 30 de septiembre, la Compañía y subsidiaria realizaron las

siguientes transacciones significativas con partes relacionadas, en el curso normal de sus
operaciones:
2021 2020
Ingresos:
Venta de propiedades y repuestos 1.263.767,9 1.258.544,7
Servicios administrativos,
arrendamientos y otros 419.668,1 304.262,5
Ventas de productos terminados,
subproductos y materia prima 189.520,6 21.572,9
Ingresos por intereses 213.648,8 284.087,1
2.086.605,4 1.868.467,2
Egresos:
Intereses financieros 9.528.013,6 353.218,9
Servicios corporativos y administrativos,
arrendamientos y otros 2.770.971,5 797.991,4
Compras de productos terminados,
subproductos y materia prima 2.544.482,5 367.057,9
Compras de repuestos 57.493,0 20.938,6
Servicios de mano de obra, beneficios
sociales y otros menores - 132.252,5
14.900.960,6 1.671.459,3
46
Producto de estas transacciones, y otras de menor importancia, se generaron los
siguientes saldos por cobrar y por pagar, al 30 de septiembre:
2021 2020
Cuentas por cobrar - no corriente:
Poba Foods Corp. (Nota 15) - 153.354.023,1
Cuentas por cobrar - corriente:

Poba Foods Corp. (Nota 15) 72.136.565,0 -
Fundación para la Investigación
Agrícola – DANAC - 6,786,5
Otras 11,9 290,6
72.136.576,9 7.077,1
Cuentas por pagar - corriente:
Alimentos Polar Comercial, C.A. 18.353.246,6 6.012.548,4
Cervecería Polar, C.A. 116.356,5 363.694,3
Pepsi-Cola Venezuela, C.A. 14.987,6 12.372,1
Provencesa, S.A. 33,3 -
18.484.624,0 6.388.614,8
Al 30 de septiembre de 2021 y 2020, las cuentas por cobrar a Poba Foods Corp.
corresponden a préstamos otorgados por la subsidiaria, EFE Investments Corp., por
US$ 17.250.206 y US$ 17.164.532, respectivamente, con vencimiento a más de un año,
los cuales devengan intereses a una tasa de 0,15% y 0,12% anual, respectivamente,
ajustable trimestralmente, pagaderos al vencimiento. Durante los años terminados
el 30 de septiembre de 2021 y 2020, estos préstamos generaron ingresos por intereses
por US$ 85.674 y US$ 85.908, respectivamente, y se presentan en los estados
consolidados de resultados en el rubro de “Costos financieros, neto”.
Las cuentas por pagar a Alimentos Polar Comercial, C.A., se originan principalmente por
préstamos recibidos, con tasa de interés del 12%, y pagaderos a corto plazo. Asimismo, se
incluyen cuentas por pagar por la compra de materia prima, servicios corporativos y
repuestos de equipos de comercialización.
Las cuentas por pagar a Cervecería Polar, C.A., se originan principalmente por la compra
de inventario, servicios corporativos y repuestos de equipos de comercialización.
Las cuentas por pagar a Pepsi-Cola Venezuela, C.A., se originan principalmente por la
compra de inventarios, servicios corporativos y repuestos de equipos de comercialización.
15. INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Categoría de instrumentos financieros
Los valores en libros reportados en los estados consolidados de situación financiera para
las distintas categorías de instrumentos financieros, se aproximan a sus valores razonables
debido a los vencimientos a corto plazo de dichos instrumentos financieros.
47
Gestión de riesgo de capital
La Compañía y su subsidiaria manejan su capital para asegurar que puedan continuar

como empresa en marcha, mientras se maximiza el retorno a sus accionistas a través
de la optimización de los saldos de endeudamiento y patrimonio. La estrategia general de
la Compañía y su subsidiaria se ha mantenido constante desde hace varios años.
La estructura de capital de la Compañía y su subsidiaria está constituida por el

endeudamiento (préstamos y créditos), efectivo y equivalentes de efectivo, y el
patrimonio de la Compañía.
Índice de cobertura, neto
La gerencia de la Compañía y subsidiaria revisa la estructura de capital sobre una base

semestral. Como parte de esta revisión, se considera el costo del capital y el riesgo
asociado.
Al 30 de septiembre, el índice de cobertura, neto está compuesto por lo siguiente:
2021 2020
Deuda (cuentas por pagar a compañías
relacionadas) (16.740.717,9) (5.905.244,7)
Efectivo y equivalentes de efectivo 2.582.315,5 8.679.933,8
Total capital, neto (14.158.402,4) 2.774.689,1
Patrimonio atribuido a accionistas de la

Compañía 91.527.849,0 199.501.067,1
Índice de cobertura, neto (15,5%) 1,4%
Gerencia de riesgo financiero
La Compañía y subsidiaria están expuestas continuamente a riesgos de crédito, riesgos de

liquidez y riesgos de mercado originados por la variación del tipo de cambio, de tasas de
interés y de precios. Estos riesgos son administrados a través de políticas y
procedimientos específicos establecidos por la Junta Directiva.
La gerencia de la Compañía monitorea constantemente estos riesgos a través de reportes

periódicos que permiten evaluar los niveles de exposición a los que se encuentra la
Compañía y subsidiaria, y emite reportes de gestión para la consideración de la Junta
Directiva.
Riesgo de crédito
Los instrumentos financieros que someten parcialmente a la Compañía a concentraciones

de riesgo de crédito consisten principalmente en efectivo y equivalentes de efectivo,
inversiones en otros activos financieros y cuentas por cobrar comerciales.
Con objeto de mitigar la exposición al riesgo de crédito en el efectivo y equivalentes de

efectivo, la Compañía ha adoptado la política de efectuar sus operaciones con entidades de
reconocida solvencia en el mercado nacional e internacional.
Las exposiciones de riesgo de crédito relacionadas con inversiones en otros activos

financieros son limitadas debido a las calificaciones de riesgo de los emisores de dichos
instrumentos financieros.
48
Las concentraciones de riesgo de crédito con respecto a cuentas por cobrar comerciales
son limitadas debido al número de clientes que posee la Compañía.
Riesgo de liquidez
La gerencia de la Compañía y subsidiaria tiene la responsabilidad principal de la

administración del riesgo de liquidez, y ha establecido políticas y procedimientos en cuanto
al endeudamiento a corto, mediano y largo plazo. La Compañía y subsidiaria, administran
el riesgo de liquidez mediante el monitoreo de flujos de efectivo y los vencimientos de sus
activos y pasivos financieros.
La Compañía tiene acceso a facilidades de financiamiento a través de sus compañías

relacionadas. La Compañía espera cumplir sus obligaciones con los flujos de efectivo de las
operaciones y recursos que se reciban del vencimiento de activos financieros.
Riesgo de mercado
La Compañía y su subsidiaria están expuestas a la variación del tipo de cambio y de tasas

de interés. La mayor parte de las ventas de la Compañía y su subsidiaria están dirigidas
hacia el mercado local, mientras que parte de los costos están denominados en dólares,
por lo que las variaciones entre la tasa de inflación local y la tasa de devaluación pueden
tener incidencia en los márgenes operativos.
Riesgo del tipo de cambio
A partir de 2003, el Ejecutivo Nacional y el Banco Central de Venezuela han celebrado

diversos Convenios Cambiarios, en los cuales se establecen el Régimen para la
Administración de Divisas y el tipo de cambio que rige las operaciones establecidas en
dichos convenios. A partir de esa fecha, la Comisión de Administración de Divisas
(CADIVI), actualmente Centro Nacional de Comercio Exterior (CENCOEX), se encarga de la
coordinación, administración, control y establecimiento de requisitos, procedimientos y
restricciones que requiera la ejecución de dichos convenios. Hasta la fecha, se han emitido
varias normativas relacionadas con los registros, lineamientos, requisitos y condiciones
relativas al régimen de administración de divisas.
Con fecha 7 de septiembre de 2018, el Ejecutivo Nacional y el Banco Central de Venezuela

(BCV) publicaron el Convenio Cambiario N° 1, en el cual se establece la libre
convertibilidad de la moneda en todo el territorio nacional. Este Convenio Cambiario
derogó las disposiciones contenidas en los convenios cambiarios emitidos anteriormente.
Como resultado de la aplicación de los cambios en la mencionada normativa, los resultados

consolidados de los años terminados el 30 de septiembre de 2021 y 2020, incluyen
pérdidas por Bs. 100.933.345,8 millones y Bs. 116.824.679,6 millones, respectivamente de
fluctuación en cambio, neta, que se incluyen en los estados consolidados de resultados.
Al 30 de septiembre de 2021 y 2020, los tipos de cambio utilizados para la conversión de

saldos de activos y pasivos denominados en moneda extranjera, fueron de
Bs. 4,18 millones y Bs. 0,44 millones por dólar, respectivamente.
49
A continuación, se presenta el valor en libros de los activos y pasivos monetarios en
moneda extranjera al 30 de septiembre, reflejados de acuerdo con las bases de
contabilidad descritas en la Nota 1 a los estados financieros consolidados y expresados en
dólares de Estados Unidos de América:
2021 2020
Activos:
Cuentas por cobrar a compañía relacionada 17.350.401,5 17.164.532,0
Efectivo y equivalentes de efectivo 499.130,5 915.896,0
Cuentas por cobrar comerciales 5.908,9 -
Otros activos 342,3 411,0
17.855.783,2 18.080.839,0
Pasivos:
Cuentas por pagar a compañía relacionadas (4.467.376,9) -
Cuentas por pagar comerciales (5.094,0) -
Otros pasivos (19.176,9) (5.813,0)
(4.491.647,8) (5.813,0)
Posición activa neta en moneda extranjera 13.364.135,4 18.075.026,0
Riesgo de tasas de interés
El riesgo de tasa de interés es manejado por la gerencia de la Compañía y subsidiaria a

través de una política de endeudamiento, que contempla la obtención de endeudamiento a
tasas de interés fijas y variables. Los instrumentos financieros que someten a la Compañía
y subsidiaria al riesgo de tasas de interés se encuentran reflejados en la sección de riesgo
de liquidez en esta misma Nota.
16. LEYES Y REGULACIONES RECIENTES
Estado de alarma para atender la emergencia sanitaria del Coronavirus

(COVID-19)
Con fecha 13 de marzo de 2020, el Ejecutivo Nacional emitió el Decreto N° 4.160,

mediante el cual se declara el “Estado de Alarma para atender la emergencia sanitaria del
Coronavirus (COVID-19)”, en virtud del cual se adoptan medidas urgentes de protección y
preservación de la salud de la población venezolana, a fin de mitigar y erradicar los riesgos
de epidemias relacionados con el Coronavirus (COVID-19). Con base en lo establecido en
este Decreto, el Ejecutivo Nacional podrá ordenar restricciones de circulación en
determinadas zonas o áreas geográficas y la suspensión de actividades, quedando exentas
ciertas actividades relacionadas con el sector de alimentos, servicios públicos,
telecomunicaciones, traslado y custodia de valores, expendio de medicinas, combustibles y
lubricantes, entre otros.
Con fecha 16 de marzo de 2020, el Ejecutivo Nacional anunció que todo el territorio
nacional entraría en cuarentena social y colectiva a partir del 17 de marzo de 2020. La
cuarentena social incluye la suspensión de actividades laborales y exceptúa los servicios
esenciales mencionados anteriormente. Posteriormente, el Ejecutivo Nacional ha extendido
la cuarentena social y colectiva.
Acuerdo de Armonización Tributaria Municipal
Mediante Sentencia N° 118 de fecha 18 de agosto de 2020, la Sala Constitucional del

Tribunal Supremo de Justicia (TSJ), ordenó a los Alcaldes integrantes del Acuerdo de
Armonización Tributaria, consignado ante esa sala en fecha 17 de agosto de 2020,
50
para que en un lapso de 30 días adecuen sus ordenanzas municipales relacionadas con
los impuestos, tasas y contribuciones tributarias, a las medidas instauradas en el referido
acuerdo. Entre los aspectos más relevantes del acuerdo están los siguientes:
- Se crea un registro único de contribuyentes municipales.
- Se simplifica el clasificador único de actividades económicas, industria, comercio,

e índole similar en el que se establecen bandas para alícuotas mínimas y máximas.
- Se prohíbe el cobro de tributos en divisas, se aprueba el uso del Petro como unidad de
cuenta para el cálculo dinámico de los tributos y sanciones, cobrando exclusivamente a
partir de su equivalente en bolívares, pero con el firme propósito de avanzar en su uso
como criptoactivo para fortalecer este ecosistema.
- Se aprueba la tabla de valores de la construcción y de la tierra que se aplica para los

avalúos catastrales, empadronamiento catastral, permisos de construcción, constancias
ocupacionales, así como la determinación del impuesto a los inmuebles urbanos y peri
urbanos según la zona y el tipo de construcción.
17. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS EN BOLÍVARES NOMINALES
Los estados financieros consolidados en bolívares nominales fueron preparados por la

gerencia de la Compañía para propósitos de análisis adicional y se presentan de
conformidad con las bases descritas para la preparación de los estados financieros
consolidados presentados como información primaria, excluyendo el ajuste por inflación
establecido en la Norma Internacional de Contabilidad N° 29 (NIC 29) “Información
Financiera en Economías Hiperinflacionarias”.
51
ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA

30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y 2020
(En millones de bolívares nominales)
NOTAS 2021 2020

ACTIVO
ACTIVO NO CORRIENTE:
Propiedades, planta y equipos, neto 17.1 48.990.770,6 3.221.059,8
Activos por derecho de uso, neto 17.2 1.338,1 628,3
Impuesto diferido 21.433,3 1.212,4
Cuentas por cobrar a compañía relacionada 17.12 - 7.495.364,0
Otros activos 17.3 0,4 0,4
Total activo no corriente 49.013.542,4 10.718.264,9
ACTIVO CORRIENTE:
Inventarios, neto 17.4 3.074.752,3 79.117,9
Cuentas por cobrar:
Comerciales, neta 17.5 731.499,9 18.870,0
Compañías relacionadas 17.12 72.136.576,9 345,9
Otros activos 17.3 605.354,8 27.740,2
Efectivo y equivalentes de efectivo 17.6 2.582.315,5 424.242,3
Total activo corriente 79.130.499,4 550.316,3
TOTAL 128.144.041,8 11.268.581,2
PATRIMONIO Y PASIVO
PATRIMONIO: 17.7
Capital social 140,0 -
Resultado acumulado por traducción de subsidiaria en el exterior 96.678.863,9 10.062.608,4
Superávit por revalorización de activos 34.378.937,0 2.229.672,4
Obligaciones laborales (3.207.681,5) (134.225,0)
Déficit acumulado:
Reserva patrimonial - -
Reserva legal 14,0 -
Pérdidas acumuladas (40.945.403,7) (2.520.485,1)
Total patrimonio 86.904.869,7 9.637.570,7
PASIVO NO CORRIENTE:
Impuesto diferido 18.243.724,6 1.134.102,6
Apartado para prestaciones sociales 17.9 26.909,7 1.612,0
Plan de beneficios definidos 17.8 3.031.954,7 142.730,2
Provisiones 45,0 27,2
Pasivos por arrendamientos 17.2 - 712,5
Total pasivo no corriente 21.302.634,0 1.279.184,5
PASIVO CORRIENTE:
Cuentas por pagar:
Compañías relacionadas 17.12 18.484.624,0 312.251,3
Comerciales 17.10 1.197.140,1 21.294,9
Pasivos por arrendamientos 17.2 1.941,3 65,2
Otros pasivos 17.11 252.832,7 18.214,6
Total pasivo corriente 19.936.538,1 351.826,0
Total pasivo 41.239.172,1 1.631.010,5
TOTAL 128.144.041,8 11.268.581,2
52
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS

2021 2020
Ingresos de operación 6.165.970,7 156.773,0
Costo de ventas (3.227.927,2) (186.101,2)
Utilidad (pérdida) bruta 2.938.043,5 (29.328,2)
Gastos:
Distribución y ventas (2.642.915,2) (120.669,8)
Administración (1.332.291,6) (70.698,5)
Publicidad y mercadeo (58.559,9) (771,2)
Pérdida en operaciones (1.095.723,2) (221.467,7)
Fluctuación en cambio, neta (29.761.077,2) (2.068.046,5)
Costos financieros, neto (4.395.902,5) (2.374,9)
Otros ingresos, neto 248.732,3 44.313,0
Pérdida antes de impuesto (35.003.970,6) (2.247.576,1)
Gasto de impuesto:
Impuesto diferido (3.468.958,3) (138.630,5)
Pérdida neta (38.472.928,9) (2.386.206,6)
Pérdida neta por acción (54.961,3) (3.408,9)
53
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS INTEGRALES

2021 2020
Pérdida neta (38.472.928,9) (2.386.206,6)
Otros resultados integrales:

Partidas que pueden reclasificarse posteriormente
Efecto de variación del tipo de cambio de subsidiaria
en el exterior 86.616.255,5 9.586.938,9
Partidas que no pueden reclasificarse posteriormente

Superávit por revalorización de activos, neto de impuestos 32.197.428,9 2.101.622,1
Nueva medición del plan de beneficios
definidos, neto de impuesto (3.073.456,5) (139.191,6)
Total otros resultados integrales 115.740.227,9 11.549.369,4
Utilidad integral total del año 77.267.299,0 9.163.162,8
54
ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

Resultado
acumulado
por traducción Superávit por Déficit acumulado
Capital de subsidiaria revalorización Obligaciones Reserva Reserva Pérdidas Total
social en el exterior de activos laborales patrimonial legal acumuladas patrimonio
SALDOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 - 475.669,5 130.892,0 4.966,6 - - (137.120,2) 474.407,9
Pérdida neta - - - - - - (2.386.206,6) (2.386.206,6)
Otros resultados integrales - 9.586.938,9 2.098.780,4 (139.191,6) - - 2.841,7 11.549.369,4
SALDOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2020 - 10.062.608,4 2.229.672,4 (134.225,0) - - (2.520.485,1) 9.637.570,7
Pérdida neta - - - - - - (38.472.928,9) (38.472.928,9)
Aumento de capital social 140,0 - - - - 14,0 (154,0) -
Otros resultados integrales - 86.616.255,5 32.149.264,6 (3.073.456,5) - - 48.164,3 115.740.227,9
SALDOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 140,0 96.678.863,9 34.378.937,0 (3.207.681,5) - 14,0 (40.945.403,7) 86.904.869,7
55
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

2021 2020
ACTIVIDADES OPERACIONALES:
Pérdida neta (38.472.928,9) (2.386.206,6)
Ajustes para conciliar la pérdida neta con el efectivo neto
usado en las actividades operacionales:
Fluctuación en cambio, neta 29.761.077,2 2.068.046,5
Impuesto diferido 3.468.958,3 138.630,5
Depreciación 65.383,2 3.968,5
Apartado para prestaciones sociales 10.760,1 2.519,8
Plan de beneficios definidos 52.107,7 3.743,4
Intereses financieros 5.890,3 1.035,2
Impuesto a los grandes patrimonios - -
Pérdida por deterioro de activos - -
Cambios en activos y pasivos operacionales:
(Aumento) disminución en:
Cuentas por cobrar comerciales, neta (712.629,9) (18.280,2)
Otros activos 732.420,9 85.333,1
Inventarios, neto (2.995.634,4) (78.254,5)
Aumento (disminución) en: -
Cuentas por pagar a compañías relacionadas 1.720.280,8 (1.507.790,4)
Otros pasivos 162.969,6 12.918,4
Cuentas por pagar comerciales 1.175.845,2 18.996,0
Pagos de plan de beneficios definidos (218.114,6) (6.992,1)
Pagos de prestaciones sociales (13.076,1) (3.517,2)
Efectivo neto usado en las actividades operacionales (5.256.690,6) (1.665.849,6)
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:
Aumento y disminucion de propiedades y equipos, neto (6.916,0) -
Efectivo neto usado en las actividades de inversión (6.916,0) -
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
Cuentas por cobrar a compañías relacionadas 19.210.301,1 1.975.290,7
Cuentas por pagar a compañías relacionadas (13.606.885,5) (288.626,0)
Disminución pasivos por arrendamientos (6.354,2) (1.039,8)
Efectivo neto provisto por las actividades de financiamiento 5.597.061,4 1.685.624,9
EFECTO DE DIFERENCIAS EN CAMBIO Y EFECTO POR TRADUCCIÓN

SOBRE EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 1.824.618,4 381.981,3
AUMENTO NETO EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 2.158.073,2 401.756,6
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL INICIO DEL AÑO 424.242,3 22.485,7
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO 2.582.315,5 424.242,3
TRANSACCIONES QUE NO RESULTARON EN FLUJOS DE EFECTIVO:

Activos por derecho de uso (1.627,5) (782,3)
Pasivos por arrendamientos 1.627,5 782,3
56
17.1 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS, NETO
Por los años terminados el 30 de septiembre, el movimiento de las propiedades, planta y equipos, neto, se compone de:
Edificios, Mobiliario Vehículos y Mejoras a

instalaciones Maquinarias y equipos equipos de propiedades Obras
y mejoras y equipos de oficina transporte Otros arrendadas Terrenos en proceso Total
Costo:
Al 30 de septiembre
de 2019 222.520,8 - - - 0,7 - 92.516,2 - 315.037,7
Revalorización 3.702.324,9 - - - - - 1.539.295,0 - 5.241.619,9
Al 30 de septiembre
de 2020 3.924.845,7 - - - 0,7 - 1.631.811,2 - 5.556.657,6
Adiciones - - - - - - - 6.916,0 6.916,0
Revalorización 65.504.629,9 - - - - - 24.134.428,9 - 89.639.058,7
Al 30 de septiembre
de 2021 69.429.475,6 - - - 0,7 - 25.766.240,1 6916,0 95.202.632,3
Depreciación:
Al 30 de septiembre
de 2019 124.948,8 - - - 0,7 - - - 124.948,9
Cargos del año 3.814,4 - - - 0,1 - - - 3.814,5
Revalorización 2.206.834,4 - - - - - - - 2.206.834,4
Al 30 de septiembre
de 2020 2.335.597,6 - - - 0,2 - - - 2.335.597,8
Cargos del año 64.465,0 - - - 0,5 - - - 64.465,5
Revalorización 43.811.798,4 - - - - - - - 43.811.798,4
Al 30 de septiembre
de 2021 46.211.861,0 - - - 0,7 - - - 46.211.861,7
Total al 30 de
septiembre de 2021 23.217.614,6 - - - - - 25.766.240,1 6.916,0 48.990.770,6
Total al 30 de
septiembre de 2020 1.589.248,1 - - - 0,5 - 1.631.811,2 - 3.221.059,8
57
17.2 ARRENDAMIENTOS
Compañía como arrendatario
La Compañía arrienda diversos activos, principalmente inmuebles y equipos. El plazo

promedio de arrendamiento es de 3 años. Los contratos de arrendamientos tienen una
vigencia definida dependiendo del tipo de arrendamiento, sin opción de compra al término
de los contratos.
Edificios,
instalaciones
Activos por derechos de uso y mejoras
Costo:
Al 1° de octubre de 2019 73,7
Adiciones 708,6
Al 30 de septiembre de 2020 782,3
Adiciones 3.746,0
Desincorporaciones (2.509,0)
Depreciación acumulada:
Al 1° de octubre de 2019 -
Cargos del año (154,0)
Al 30 de septiembre de 2020 (154,0)
Cargos del año (917,7)
Desincorporaciones 390,5
Al 30 de septiembre de 2021 (681,2)
Al 30 de septiembre de 2020 628,3
Los montos presentados en el estado consolidado de resultados al 30 de septiembre fueron

los siguientes:
2021 2020
Gasto por depreciación de activos por
derechos de uso 917,7 154,0
Costo financiero causado por los pasivos por
arrendamiento 5.890,3 1.035,2
Gasto relacionado a los pagos de
arrendamiento variables,
no incluidos en la medición de los pasivos
por arrendamiento. 1.497,7 62,7
El total de las salidas de efectivo por concepto de arrendamientos asciende a Bs. 7.483,4
millones y Bs. 562,3 millones para los años terminados el 30 de septiembre de 2021
y 2020, respectivamente.
Al 30 de septiembre de 2021, el agregado de las salidas de efectivo futuras a las cuales la

Compañía está expuesta respecto a este contrato es:
58
Pasivos por arrendamientos
Análisis de madurez:
2021 -
2022 6.895,9
6.895,9
Menos: Intereses no devengados (4.954,6)
1.941,3
No corriente -
Corriente 1.941,3
1.941,3
La Compañía no enfrenta un riesgo de liquidez significativo respecto a sus pasivos por

arrendamiento.
17.3 OTROS ACTIVOS
Al 30 de septiembre, los otros activos se componen de:
2021 2020
No corriente:
Inventarios de repuestos 0,4 0,4
Corriente:
Impuesto al Valor Agregado (IVA) -
crédito fiscal 520.567,9 18.806,8
Anticipos a proveedores 66.597,2 6.986,1
Impuesto sobre la renta por recuperar 14.314,1 475,7
Impuestos municipales 2.829,9 96,0
Servicios públicos y otros 917,8 -
Seguros 55,8 1.241,9
Cuentas por cobrar a empleados - 72,6
Gastos pagados por anticipado - 35,2
Otros 72,1 25,9
605.354,8 27.740,2
17.4 INVENTARIOS, NETO
Al 30 de septiembre, los inventarios, neto se componen de lo siguiente:
2021 2020
Materia prima 1.829.430,2 6.438,0

Productos terminados y en proceso 815.396,5 52.917,2
Material de empaque 610.453,8 20.069,0
3.255.280,5 79.424,2
Provisión para obsolescencia (180.528,2) (306,3)
3.074.752,3 79.117,9
La gerencia estima que los inventarios serán realizados o utilizados a corto plazo.
59
Para los años terminados el 30 de septiembre, el movimiento de la provisión para
obsolescencia se compone de lo siguiente:
2021 2020
Saldo inicial 306,3 136,3

Provisión 716.917,7 170,0
Castigos (536.695,8) -
Saldo final 180.528,2 306,3
17.5 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES, NETA
Al 30 de septiembre, las cuentas por cobrar comerciales, neta se componen de lo

siguiente:
2021 2020
Comerciales 732.278,2 19.116,4

Provisión para cuentas de cobro dudoso (778,3) (246,4)
731.499,9 18.870,0
Al 30 de septiembre de 2021 y 2020 el período promedio de crédito otorgado a los clientes

es de 7 días y 15 días.
La Compañía mide la provisión de pérdida para cuentas por cobrar comerciales por un
monto igual a las pérdidas crediticias esperadas hasta el vencimiento de las cuentas por
cobrar. Las pérdidas crediticias esperadas en cuentas por cobrar comerciales se estiman
utilizando una matriz de provisión por referencia a la experiencia de incumplimiento
anterior del deudor y un análisis de la posición financiera actual del deudor, ajustada por
factores que son específicos de los deudores.
La Compañía evalúa los límites de crédito de sus nuevos clientes a través de un análisis
interno de su experiencia crediticia y asigna límites de crédito por cliente. Estos límites
de crédito son revisados trimestralmente. Al 30 de septiembre de 2021 y 2020, el 96,53%
y 97,00%, respectivamente, de las cuentas por cobrar comerciales corresponde a clientes
con saldos no vencidos y para los cuales no se estiman pérdidas por deterioro dada la
experiencia crediticia de los mismos.
17.6 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
Al 30 de septiembre, el efectivo y equivalentes de efectivo se componen de lo siguiente:
2021 2020
Efectivo en caja y bancos:
En moneda extranjera 1.960.592,2 325.147,0
En moneda nacional 495.061,5 24.291,3
2.455.653,7 349.438,3
Equivalentes de efectivo:
Depósitos a plazo en moneda extranjera 126.661,8 74.804,0
2.582.315,5 424.242,3
60
17.7 PATRIMONIO
Capital social
Al 30 de septiembre de 2021 y 2020, el capital social legal de la Compañía es de Bs. 140

millones en valores nominales, representado por 700.000.000 acciones comunes con un
valor nominal de Bs. 0,20 cada una, totalmente suscritas y pagadas.
En fecha 28 de noviembre de 2019, la Asamblea de Accionistas aprobó en forma unánime

aumentar el capital social de la Compañía por la cantidad de Bs. 139,9 millones
(Bs. 727.189,9 millones en valores constantes del 30 de septiembre de 2021) mediante la
conversión de la cuenta “Capital social actualizado”, en capital social de la Compañía
conforme a lo dispuesto en las normas aplicables. Adicionalmente, la Asamblea de
Accionistas aprobó que, dicho aumento del capital social se realice mediante el ajuste del
valor nominal de la acción de la Compañía, aumentándolo de Bs. 0,00000010 a Bs. 0,20.
El acta de la Asamblea de Accionistas fue inscrita ante el Registro Mercantil
correspondiente con fecha 16 de diciembre de 2020.
Reserva patrimonial
Los estatutos de la Compañía establecen un apartado de un 5% de las ganancias netas

para formar un fondo de reserva general, hasta alcanzar la cantidad que establezca la
Junta Directiva y la misma no será menor del 20% del capital social.
Reserva legal
El Código de Comercio establece el apartado de un 5% de las ganancias netas de las

compañías para conformar la reserva legal, hasta que ésta alcance por lo menos
un 10% del capital social. Esta reserva no podrá distribuirse como dividendos.
Superávit por revalorización de activos
El superávit por revalorización de activos surge de la revalorización de terrenos, edificios,

instalaciones y mejoras. Cuando se venden los terrenos o inmuebles revalorizados, la
porción de la reserva de revalorización que se relaciona con esos activos, se transfiere
directamente a las pérdidas acumuladas. Las partidas de otros resultados integrales
incluidas en la reserva de revalorización de propiedades no se reclasificarán
posteriormente a resultados.
Para los años terminados el 30 de septiembre, el movimiento del superávit por

revalorización de activos se compone de lo siguiente:
2021 2020
Saldo inicial 2.229.672,4 130.892,0

Aumento de la revalorización del año 45.827.260,3 3.034.785,5
Impuesto diferido (13.629.831,4) (933.163,4)
Otros (48.164,3) (2.841,7)
Saldo final 34.378.937,0 2.229.672,4
61
Pérdidas acumuladas
Por los años terminados el 30 de septiembre de 2021 y 2020, la Compañía sufrió una
pérdida neta de Bs. 38.472.928,9 millones y Bs. 2.386.206,6 millones, respectivamente,
y presenta pérdidas acumuladas en el patrimonio de Bs. 40.945.403,7 millones y
Bs. 2.520.485,1 millones, a esas fechas.
17.8 PLAN DE BENEFICIOS DEFINIDOS
Los importes reconocidos en los resultados y otros resultados integrales por los años
terminados el 30 de septiembre, con respecto al plan de beneficios definidos son los
siguientes:
2021 2020
Costo del servicio corriente 249,9 127,0

en resultados 52.107,7 3.743,4
definidos neto:
cambios en supuestos financieros 3.055.231,4 139.465,6
Por los años terminados el 30 de septiembre de 2021 y 2020, el costo del servicio
corriente y el costo por intereses del año se incluyen en los estados consolidados de
resultados en el rubro de “Gasto de administración” y “Costos financieros, neto”,
respectivamente.

2021 2020
Obligación de beneficios definidos inicial 142.730,2 6.513,3

Costo de los servicios del período corriente 249,9 127,0
Pérdidas actuariales 3.055.231,4 139.465,6
Obligación de beneficios definidos final 3.031.954,7 142.730,2
17.9 APARTADO PARA PRESTACIONES SOCIALES
Los importes reconocidos en los resultados por los años terminados el 30 de septiembre,
con respecto al plan de beneficios definidos son los siguientes:
2021 2020
Costo del servicio actual 92,0 64,8

Costo por intereses, neto 585,6 377,4
en resultados 677,6 442,2
62
2021 2020

definidos neto:
cambios en supuestos financieros 27.613,8 1.929,7
Por los años terminados al 30 de septiembre de 2021 y 2020, la Compañía registró un

gasto producto del plan de beneficios definidos que ha sido presentado en los estados
consolidados de resultados como costo de ventas, y los importes restantes en los gastos
generales y administrativos.

2021 2020
Obligación de beneficios definidos inicial 1.612,0 679,7

Costo de los servicios del período corriente 92,0 64,8
Costo por intereses 585,6 377,4
Pérdidas actuariales 27.613,8 1.929,7
Obligación de beneficios definidos final 26.909,7 1.612,0
17.10 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
Al 30 de septiembre, las cuentas por pagar comerciales se componen de lo siguiente:
2021 2020
Proveedores nacionales 1.195.879,1 21.294,9

Proveedores exteriores 1.261,0 -
1.197.140,1 21.294,9
17.11 OTROS PASIVOS
Al 30 de septiembre, los otros pasivos se componen de lo siguiente:
2021 2020
Servicios públicos y otros 74.390,6 10.681,4

Honorarios profesionales 72.326,4 3.951,3
Provisión de Ley Orgánica de Ciencia,
Tecnología e innovación 36.346,1 1.149,5
Beneficios laborales 28.994,7 1.549,0
Impuesto a las actividades económicas 26.421,8 804,4
Contribuciones y retenciones laborales 464,3 -
Otros 13.888,8 79,0
252.832,7 18.214,6
63
17.12 TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS
Operaciones comerciales
La Compañía y subsidiaria mantienen saldos y efectúan operaciones con compañías

relacionadas. Las transacciones celebradas entre la Compañía y su subsidiaria han sido
eliminadas en la consolidación, y no forman parte de las revelaciones incluidas en esta
Nota.
Durante los años terminados el 30 de septiembre, la Compañía y subsidiaria realizaron las

siguientes transacciones significativas con partes relacionadas, en el curso normal de sus
operaciones:
2021 2020
Ingresos:
Venta de repuestos 592.389,4 61.512,9
Ingresos por intereses 213.648,8 13.885,1
Servicios administrativos, arrendamientos
y otros 196.718,8 14.871,2
Ventas de productos terminados,
subproductos y materia prima 88.837,5 1.054,4
1.091.594,5 91.323,6
Egresos:
Intereses financieros 4.466.242,4 17.264,0
Servicios corporativos y administrativos,
arrendamientos y otros 1.298.888,8 39.002,8
Compras de productos terminados,
subproductos y materia prima 1.192.722,5 17.940,4
Compras de repuestos 26.949,8 1.023,4
Servicios de mano de obra, beneficios
sociales y otros menores - 6.464,0
6.984.803,5 81.694,6
Producto de estas transacciones, y otras de menor importancia, se generaron los

siguientes saldos por cobrar y por pagar, al 30 de septiembre:
2021 2020
Cuentas por cobrar - no corriente:
Poba Foods Corp. - 7.495.364,0
Cuentas por cobrar - corriente:

Poba Foods Corp. 72.136.565,0 -
Fundación para la Investigación
Agrícola - DANAC - 331,7
Otras 11,9 14,2
72.136.576,9 345,9
Cuentas por pagar - corriente:
Alimentos Polar Comercial, C.A. 18.353.246,6 293.870,6
Cervecería Polar, C.A. 116.356,5 17.776,0
Pepsi-Cola Venezuela, C.A. 14.987,6 604,7
Provencesa, S.A. 33,3 -
18.484.624,0 312.251,3
64

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Estados Financieros Consolidados

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES 1-4

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS EN MILLONES DE BOLÍVARES

Estados Consolidados de Situación Financiera 5

Telf: +58(212) 206 8501

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los Accionistas y la Junta Directiva de

En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes mencionados presentan

Base para la opinión

Incertidumbre material relacionada con negocio en marcha

Asunto clave de auditoría

Como se indica en las Notas 1 y 2 a los estados Evaluamos la independencia y credenciales

Responsabilidades de la Junta Directiva y la gerencia y en relación con los estados

La gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros

En la preparación de los estados financieros consolidados, la gerencia es responsable de evaluar la

La Junta Directiva es responsable de supervisar el proceso de información financiera de la

• Identificamos y evaluamos los riesgos de errores materiales de los estados financieros

• Evaluamos lo apropiado de las políticas contables utilizadas y la razonabilidad de las

• Evaluamos la presentación general, estructura y contenido de los estados financieros

• Obtenemos evidencia suficiente y adecuada en relación con la información financiera de las

LARA MARAMBIO & ASOCIADOS

Lic. Juan Carlos Rujana Sirit

República Bolivariana de Venezuela, 25 de noviembre de 2021

NOTAS 2021 2020

Total activo no corriente 49.060.976,1 219.594.943,9

Total activo corriente 83.706.045,0 13.276.353,7

TOTAL 132.767.021,1 232.871.297,6

Total patrimonio 91.527.849,0 199.501.067,1

Total pasivo no corriente 21.302.634,0 26.171.923,0

Total pasivo corriente 19.936.538,1 7.198.307,5

Total pasivo 41.239.172,1 33.370.230,5

TOTAL 132.767.021,1 232.871.297,6

Ver notas a los estados financieros consolidados

ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS

NOTAS 2021 2020

Ingresos de operación 11.600.381,3 7.510.567,5

Costo de ventas (8.302.862,5) (17.009.234,9)

Utilidad (pérdida) bruta 3.297.518,8 (9.498.667,4)

Pérdida en operaciones (6.124.463,9) (21.759.921,9)

Fluctuación en cambio, neta 15 (100.933.345,8) (116.824.679,6)

Resultado monetario 137.370.156,0 140.172.484,5

Costos financieros, neto (15.704.314,6) (1.440.956,5)

Otros ingresos, neto 588.557,6 2.095.860,8

Utilidad antes de impuesto 15.196.589,3 2.242.787,3

Utilidad neta 14.909.646,0 1.412.788,5

Utilidad neta por acción 21.299,5 2.018,3

Ver notas a los estados financieros consolidados

ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS INTEGRALES

Utilidad neta 14.909.646,0 1.412.788,5

Otros resultados integrales:

Partidas que no pueden reclasificarse posteriormente

Total otros resultados integrales (122.882.864,1) 11.911.182,6

(Pérdida) utilidad integral total del año (107.973.218,1) 13.323.971,1

Ver notas a los estados financieros consolidados

ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

Utilidad neta - - - - - - 1.412.788,5 1.412.788,5

Otros resultados integrales - 19.694.804,5 (5.603.553,9) (2.847.839,3) - - 667.771,3 11.911.182,6