(Interinos) 2022 A.

V (%)
Ingresos
Ventas de electricidad - contratos $ 76,878.00

Ventas de electricidad - intercompañia y

mercado ocasional $ 7,676.00
Total de ingresos $ 84,554.00

Costos y gastos de operación

compras de electricidad $ 10,632.00
combustibles y costos relacionados al combusti $ 32,584.00
gastos generales, de operación y mantenimient $ 6,006.00
depreciacion y amortizacion $ 5,172.00
Total de costos y gastos de operación $ 54,394.00 64.33

Utilidad en operaciones $ 30,160.00 35.67

Otros ingresos (gastos)

Costos financieros neto $ 4,598.00
Amortizacionde descuento de deuda $ -
otros gastos netos $ 79.00
Ganancia (perdida) cambiaria neta $ 1,346.00
Total otros ingresos (gastos) $ 6,023.00
Utilidad antes de impuestos $ 24,137.00 28.55

Impuestosobre la renta 10.93

$ 9,241.00
Utilidad neta $ 14,896.00 17.62

CONCEPTO 2022

Margen Bruto 43%

 Margen de
Contribución
Margen Operativo 36%
Margen antes de
Impuestos 29%
Margent Neto 18%
ROA 12.0%
ROE 67.9%

Análisis Dupont 2022

Margen Neto 18%

Rotación de Activos 0.2x

Ratio de
Endeudamiento 5.6x

ROE 17%

2022
Ratio Corriente 4x
Prueba Ácida 3.9x
Cobertura de
Intereses
6.6x

2022
Deuda / EBITDA 0x
Deuda / Patrimonio -

2022
Días CxC 4993d
Días de Inventario 22d
Días de CxP 95d
Ciclo de Caja 4919d
 Estado de Resultados
Analisis vertical (A.V.) y horizontal (A.H.)

A.H. 2021 A.V (%) A.H. 2020 A.V (%)

$ 295,794.00 $ 247,108.00

$ 16,747.00 $ 15,741.00
8.21 $ 312,541.00 18.91 $ 262,849.00

$ 52,923.00 $ 36,674.00
$ 106,203.00 $ 74,674.00
$ 27,390.00 $ 22,263.00
$ 20,468.00 $ 20,109.00
5.12 $ 206,984.00 66.23 34.57 $ 153,810.00 58.52

14.29 $ 105,557.00 33.77 -3.19 $ 109,039.00 41.48

$ 17,121.00 $ 16,592.00
$ 32.00 $ 90.00
$ 7,490.00 $ 525.00
$ 527.00 $ 3,456.00
-4.28 $ 25,170.00 21.81 $ 20,663.00
20.10 $ 80,387.00 25.72 -15.64 $ 95,288.00 36.25

8.56 12.51
38.13 $ 26,760.00 -18.61 $ 32,880.00
$ 53,627.00 17.16 $ 62,408.00 23.74
11.11 -14.07

REALIZADO

2021 2020 2019 2018 Analisis vertica

Total de costos y gastos de
43% 50% 54% 55%
 Utilidad en operaciones

34% 41% 39% 42% Utilidad antes de impuesto

26% 36% 35% 36% Impuestosobre la renta
17% 24% 23% 24% Utilidad neta
11% 13% 12% 13%
52% 67% 54% 85%

Analisis horizont
Total de ingresos
2021 2020 2019 2018
Total de costos y gastos de
17% 24% 23% 24%
Utilidad en o
0.6x 0.6x 0.5x 0.5x
Otros ingres
4.9x 5x 4.5x 6.7x
Utilidad antes de
52% 68% 54% 85%
Uti
2021 2020 2019 2018
4.5x 5.6x 2.7x 1.6x
4.5x 5.5x 2.6x 1.6x

6.2x 6.6x 9.3x 8x

2021 2020 2019 2018

0x 0x 2.7x 2.3x
- - 2.44 3.46

2021 2020 2019 2018

173d 225d 325d 293d
6d 7.78 11d 6d
38d 65d 45d 26d
141d 172d 292d 273d
 A.H. 2019 A.V (%) A.H. 2018 A.V (%)

$ 262,586.00 $ 205,959.00

$ 32,175.00 $ 107,353.00
-10.83 $ 294,761.00 -5.92 $ 313,311.00

$ 35,263.00 $ 37,546.00
$ 100,861.00 $ 104,074.00
$ 42,924.00 $ 40,792.00
$ - $ -
-14.10 $ 179,048.00 60.74 -1.84 $ 182,412.00 58.22

-5.77 $ 115,713.00 39.26 -11.60 $ 130,899.00 41.78

$ 12,424.00 $ 16,335.00
$ 95.00 $ 71.00
$ 1,163.00 $ 1,234.00
$ 1,448.00 $ 402.00
36.57 $ 15,130.00 -16.14 $ 18,042.00
-7.92 $ 103,479.00 35.11 -8.31 $ 112,857.00 36.02

12.04 12.14
-7.37 $ 35,497.00 -6.66 $ 38,030.00
$ 67,982.00 23.06 $ 74,827.00 23.88
-8.20 -9.15

Analisis vertical 2022 2021 2020 2019

l de costos y gastos de operación
64.33 66.23 58.52 60.74
dad en operaciones
35.67 33.77 41.48 39.26
dad antes de impuestos 28.55 25.72 36.25 35.11
uestosobre la renta 10.93 8.56 12.51 12.04
dad neta 17.62 17.16 23.74 23.06

Analisis horizontal 2022 2021 2020 2019

Total de ingresos por ventas
8.21 18.91 -10.83 -5.92
al de costos y gastos de operación
5.12 34.57 -14.10 -1.84
Utilidad en operaciones
14.29 -3.19 -5.77 -11.60
Otros ingresos (gastos)
-4.28 21.81 36.57 -16.14
Utilidad antes de impuestos
20.10 -15.64 -7.92 -8.31
Utilidad neta 11.11 -14.07 -8.20 -9.15
2018

58.22
41.78
36.02
12.14
23.88

2018
 (Interinos) 2022 A.V (%) A.H.
ACTIVOS

Activos corriente:
Efectivo y equivalentes de efectivos $ 10,007.00
inversion en depositos a plazos $ -

cuentas por cobras a partes relacionadas $ 54,596.00

cuentas por cobrar cliente neto $ 1,118,077.00
prestamos e intereses por cobrar a parte
relacionada $ 30,065.00
inventarios de repuestos y partes $ 2,603.00
otros activos no financieros $ 7,579.00
total activos corrientes $ 222,927.00

Activos no corrientes
Propiedad, planta y equipo neto $ 275,872.00
activos intangibles neto $ 344.00
activos por derecho de uso neto $ 436.00
otros activos no financieros $ 238.00
efectivo restringido $ 136.00
Total activos no corriente $ 277,026.00

Total de activos $ 499,953.00

PASIVOS Y PATRIMONIO

Pasivos corrientes:
cuentas por pagar proveedores y otros
pasivos $ 11,441.00
cuentas por pagar a partes relacionadas $ 32,780.00
Intereses por pagar a parte relacionada $ 1,465.00
Dividendos por pagar $ -
Linea de credito $ -
Pasivo por arrendamiento $ 199.00
Impuesto sobre la renta por pagar $ 10,097.00
Total de pasivos corriente $ 55,982.00 11.20
Pasivos no corrientes:
Financiamiento por pagar neto $ -
Bonos por pagar neto $ 258,101.00
Prestamo por pagar a parte relacionada $ 53,453.00
Impuesto sobre la renta diferido $ 32,515.00
Pasivo por arrendamientos $ 215.00
Compensacion a largo plazo $ -
Otros pasivos no financieros $ 9,822.00
Totalde pasivos no corrientes $ 354,106.00 70.83

Tota Pasivos. $ 410,088.00 82.03

Patrimonio:
capital en acciones $ 15,000.00
capital contributivo $ 104,976.00
capital adicional pagado $ 1,146.00
Deficit acumulado $ 40,834.00
Utilidades retenidas restringidas $ 9,577.00
Total patrimonio $ 89,865.00 17.97

Total pasivos y patrimonio $ 499,953.00 100.00

Prueba Ácida 3.9x 4.5x

Deuda / EBITDA 1.9x 2x

Deuda / Patrimonio 2.87 2.49

Analisis vertical (A.V.) 2022

Total de pasivos corriente 11.20
Totalde pasivos no corrientes 70.83
Tota Pasivos. 82.03
Total patrimonio 17.97
Total pasivos y patrimonio 100.00
 Estado de Situacion
Analisis vertical (A.V.)

2021 A.V (%) A.H. 2020 A.V (%) A.H. 2019

$ 40,557.00 $ 16,934.00 $ 11,258.00

$ - $ 92.00 $ 95.00

$ 107,701.00 $ 92,985.00 $ 128,602.00

$ 42,761.00 $ 71,457.00 $ 137,345.00

$ 30,403.00 $ - $ -
$ 2,510.00 $ 2,406.00 $ 4,312.00
$ 1,096.00 $ 291.00 $ 926.00
$ 225,028.00 $ 184,165.00 $ 282,538.00

$ 280,526.00 $ 278,181.00 $ 284,772.00

$ 455.00 $ 834.00 $ 1,789.00
$ 516.00 $ 628.00 $ 171.00
$ 148.00 $ 598.00 $ 510.00
$ 130.00 $ - $ -
$ 281,775.00 $ 280,241.00 $ 287,538.00

$ 506,803.00 $ 464,406.00 $ 569,780.00

$ 16,653.00 $ 20,027.00 $ 16,876.00

$ 26,646.00 $ 9,941.00 $ 76,504.00
$ 568.00 $ - $ -
$ - $ - $ -
$ - $ - $ 5,000.00
$ 307.00 $ 452.00 $ 177.00
$ 5,563.00 $ 2,716.00 $ 6,471.00
$ 49,737.00 9.81 $ 33,136.00 7.14 $ 105,028.00
$ - $ - $ 305,901.00
$ 258,022.00 $ 306,374.00 $ -
$ 51,988.00 $ - $ -
$ 32,578.00 $ 31,641.00 $ 31,320.00
$ 250.00 $ 367.00 $ -
$ 122.00 $ 73.00 $ 36.00
$ 10,468.00 $ - $ -
$ 353,428.00 69.74 $ 338,455.00 72.88 $ 337,257.00

$ 403,165.00 79.55 $ 371,591.00 80.01 $ 442,285.00

$ 15,000.00 $ 15,000.00 $ 15,000.00

$ 104,976.00 $ 104,976.00 $ 104,976.00
$ - $ 1,072.00 $ 1,029.00
$ - $ 38,847.00 $ 4,892.00
$ 9,700.00 $ 10,614.00 $ 11,382.00
$ 103,638.00 20.45 $ 92,815.00 19.99 $ 127,495.00

$ 506,803.00 100.00 $ 464,406.00 100.00 $ 569,780.00

5.5x 2.6x 1.6x

2.4x 2.7x 2.3x

3.30 2.44 3.46

2021 2020 2019 2018

9.81 7.14 18.43 29.92
69.74 72.88 59.19 55.19
79.55 80.01 77.62 85.11
20.45 19.99 22.38 14.89
100.00 100.00 100.00 100.00
A.V (%) A.H. 2018 A.V (%)

$ 30,884.00
$ 89.00

$ 149,298.00
$ 105,527.00

$ -
$ 2,447.00
$ 242.00
$ 288,487.00

$ 302,136.00
$ 1,894.00
$ -
$ 197.00
$ -
$ 304,227.00

$ 592,714.00

$ 10,384.00
$ 82,641.00
$ -
$ 59,669.00
$ -
$ -
$ 24,629.00
18.43 $ 177,323.00 29.92
 $ 305,434.00
$ -
$ -
$ 21,636.00
$ -
$ 41.00
$ -
59.19 $ 327,111.00 55.19

77.62 $ 504,434.00 85.11

$ 15,000.00
$ 104,976.00
$ 996.00
$ 44,872.00
$ 12,180.00
22.38 $ 88,280.00 14.89

100.00 $ 592,714.00 100.00

 (Interinos) 2022 A.V (%)

Flujos de efectivo de las actividades de operación

Utilidad neta $ 14,896.00

Ajustes para conciliar lautilidadnetacon el efectivo
neto provisto por las actividades de operación
Depreciacion $ 4,980.00
Amortizacionde intangible $ 111.00
Amortizacion de activos por derecho de uso $ 80.00
Intereses acreditados por arrendamientos $ 4.00
Estimacion de deterioro para cuenta de cobro dudoso $ 80.00
Impuesto sobre la renta $ 9,241.00
Beneficios de compensacion a largo plazo $ 23.00
(ganacia) perdida cambiaria $ 1,346.00
Perdida en retiro de propiedad, planta y equipos $ 80.00
Perdida en extincion anticipada de deuda $ -
Amortizacion de costos diferidos de financiamiento $ 78.00
Amortizacion de descuento de deuda $ -
Ingresos por intereses neto. $ 4,520.00
$ 35,440.00 41.91

Cambio en activos y psivos de operación:

Aumento en cuentas por cobrar $ 12,730.00
Disminucion (aumento) en cuentas por
cobrar a partes relacionadas $ 10,038.00
aumento en inventarios $ 93.00
(aumento) disminucion en gastos pagados por
anticipado y otros activos
$ 6,287.00
Aumento en cuentas por pagar a proveedores y otros $ 4,627.00
(Disminucion) aumento en cuentas por pagar y
pasivos acumulados a partes relacionadas $ 8,496.00
Disminucion en gastos acumulados y otros $ 44.00
Efectivo de la operaciones $ -
impuesto sobre la renta pagado $ 6,857.00
intereses cobrads $ 815.00
intereses pagados $ 4,020.00
Efectivo neto provisto por las actividades de operación $ 144.00 0.17

Flujo de efectivo de las actividades de inversion

Adquisicion de propiedad, planta y equipos $ 1,010.00

Anticipo a proveedores de propiedad, planta y equipo $ 143.00
Compra de activo intangible $ -
Prestamo intercompañia $ -
Cobro de prestamo intercompañia $ 6.00
Efectivo neto usado en las actividades de inversion $ 1,159.00 1.37

Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento:

Dividendos pagados $ 28,684.00
Pago de linea de credito $ -
Producto de nuevo linea de credito $ -
producto de prestamo por pagar a parte relacionada $ -
Pago de bonos internacionales $ -
Pago por extincion anticipada de deuda $ -
Pagos a capital de pasivo por arrendamientos $ 100.00
Adquisicion de propiedad, planta y equipos $ 751.00
Efectivo neto usado en las actividades de financiamiento. $ 29,535.00 34.93

(Diminucion) aumento neto de efectivo y

equivalentes de efectivo $ 30,550.00
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año $ 40,557.00
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año $ 10,007.00 11.84

Transacciones que no involucran movimiento de efectivo:

Compras de propiedad, planta y equipos no pagadas
al final del año.
Compras de activo intangible no pagado al final del año.

Analisis vertical
Efectivo neto provisto por las actividades de
operación
Efectivo neto usado en las actividades de
financiamiento.
Efectivo neto usado en las actividades de
inverision
Efectivo y equivalentes de efectivo al final
del año
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

A.H. 2021 A.V (%) A.H. 2020 A.V (%) A.H.

$ 53,627.00 $ 62,408.00

$ 2,004.00 $ 19,567.00
$ 464.00 $ 542.00
$ 321.00 $ 327.00
$ 19.00 $ 19.00
$ 30.00 $ 24.00
$ 26,760.00 $ 32,880.00
$ 106.00 $ 91.00
$ 527.00 $ 3,456.00
$ 5,552.00 $ 554.00
$ 3,265.00 $ -
$ 338.00 $ 379.00
$ 32.00 $ 90.00
$ 15,506.00 $ 16,213.00
$ 126,551.00 40.49 $ 129,638.00 49.32

$ 24,174.00 $ 58,070.00

$ 15,119.00 $ 35,617.00
$ 104.00 $ 1,905.00

$ 688.00 $ 910.00
$ 18,774.00 $ 3,966.00

$ 23,155.00 $ 67,262.00
$ 10,842.00 $ 37.00
$ 150,037.00 $ 162,881.00
$ 25,513.00 $ 34,688.00
$ 4,492.00 $ 7,794.00
$ 16,816.00 $ 19,185.00
$ 112,200.00 35.90 $ 116,802.00 44.44

$ 7,441.00 $ 8,497.00
$ 25.00 $ 360.00
 $ 5.00 $ 38.00
$ 30,000.00 $ -
$ 130.00 $ -
$ 37,601.00 12.03 $ 8,895.00 3.38

$ 42,863.00 $ 97,131.00
$ - $ 70,000.00
$ - $ 65,000.00
$ 51,988.00 $ -
$ 50,000.00 $ -
$ 1,988.00 $ -
$ 490.00 $ 100.00
$ 7,623.00 $ -
$ 50,976.00 16.31 $ 102,231.00 38.89

$ 23,623.00 $ 5,676.00
$ 16,934.00 $ 11,258.00
$ 40,557.00 12.98 $ 16,934.00 6.44

$ 20,036.00 $ 7,558.00
$ 85.00 $ 5.00

vertical 2022 2021 2020 2019 2018

por las actividades de
0.17 35.90 44.44 23.22 6.46
las actividades de
34.93 16.31 38.89 28.42 0.00
as actividades de
1.37 12.03 3.38 1.45 2.53
s de efectivo al final
34.93 16.31 38.89 28.42 0.00
 2019 A.V (%) A.H. 2018 A.V (%)

$ 67,982.00 $ 74,827.00

$ 20,436.00 $ 21,244.00
$ 481.00 $ 96.00
$ 320.00 $ -
$ - $ -
$ 18.00 $ 4.00
$ 35,497.00 $ 38,030.00
$ 64.00 $ 63.00
$ 1,448.00 $ 402.00
$ 1,184.00 $ 1,364.00
$ - $ -
$ 367.00 $ 325.00
$ 95.00 $ 71.00
$ 12,057.00 $ 16,010.00
$ 137,053.00 46.50 $ 152,436.00 48.65

$ 36,017.00 $ 47,745.00

$ 20,696.00 $ 103,182.00
$ 1,865.00 $ 380.00

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