Introducción y Terminología Anualidades

Introducción y terminología Anualidades
En general, se denomina anualidad a un conjunto de pagos iguales realizados

a intervalos iguales. Se conserva el nombre de anualidad por estar ya muy
arraigado en el tema, aunque no siempre se refieran a periodos anuales de
pago. Algunos ejemplos de anualidades son:
• Los pagos mensuales por renta.
• El cobro quincenal o semanal de sueldos.
• Los abonos mensuales a una cuenta de crédito.
• Los pagos anuales de primas de pólizas de seguro de vida.
Se conoce como intervalo o periodo de pago al tiempo que transcurre entre un
pago y otro, y se denomina plazo de una anualidad al tiempo que pasa entre el
inicio del primer periodo de pago y el final del último. Renta es el nombre que
se da al pago periódico que se hace. También hay ocasiones en las que se
habla de anualidades que, o no tienen pagos iguales, o no se realizan todos los
pagos en intervalos iguales. Estas aplicaciones se manejan en forma especial,
como se verá más adelante.
Tipos de anualidades
La variación de los elementos que intervienen en las anualidades hace que
existan diferentes tipos de ellas. Por ello, conviene clasificarlas de acuerdo con
diversos criterios:
Criterio Tipos de anualidades
a) Tiempo
 Ciertas
 contingentes
b) Intereses
 Simples
 generales
c) Pagos
 Vencidas
 anticipadas
d) iniciación
 Inmediatas
 diferidas
a) Tiempo. Este criterio de clasificación se refiere a las fechas de iniciación y

de terminación de las anualidades:
• Anualidad cierta. Sus fechas son fijas y se estipulan de antemano. Por
ejemplo, al realizar una compra a crédito se fija tanto la fecha en que se debe
hacer el primer pago, como la fecha para efectuar el último.
• Anualidad contingente. La fecha del primer pago, la fecha del último pago, o
ambas, no se fijan de antemano; depende de algún hecho que se sabe que
ocurrirá, pero no se sabe cuándo.
Un caso común de este tipo de anualidades son las rentas vitalicias que se
otorgan a un cónyuge tras la muerte del otro. El inicio de la renta se produce al
morir el cónyuge, pues se sabe que este morirá, pero no se sabe cuándo.
b) Intereses. En este caso:

• Anualidad simple. Cuando el periodo de pago coincide con el de
capitalización de los intereses.
Es el tipo que será analizado en este capítulo. Un ejemplo muy simple sería el
pago de una renta mensual X con intereses de 1.8% mensuales.
• Anualidad general. A diferencia de la anterior, el periodo de pago no coincide

con el periodo de capitalización: el pago de una renta semestral con intereses
de 30% anuales.
c) Pagos. De acuerdo con los pagos:

• Anualidad vencida. También se le conoce como anualidad ordinaria y, como
su primer nombre lo indica, se trata de casos en los que los pagos se efectúan
a su vencimiento, es decir, al final de cada periodo de pago.
• Anualidad anticipada. Es aquella en la que los pagos se realizan al principio
de cada periodo.
d) Iniciación. De acuerdo con el momento en que se inicia:

• Anualidad inmediata. Es el caso más común. La realización de los cobros o
pagos tiene lugar en el periodo que sigue inmediatamente a la formalización del
trato: hoy se compra a crédito un artículo que se va a pagar en mensualidades,
la primera de las cuales debe realizarse en ese momento o un mes después de
adquirida la mercancía (anticipada o vencida).
• Anualidad diferida. Se pospone la realización de los cobros o pagos: se
adquiere hoy un articulo a crédito, para pagar con abonos mensuales, el
primero de los cuales debe efectuarse 6 meses después de adquirida la
mercancía.
De acuerdo con las anteriores clasificaciones se pueden distinguir diversos

tipos de anualidades:
De estos 16 tipos de anualidades, el más común es el de las simples, ciertas,

vencidas e inmediatas que, por esta razón, se analizara en primer lugar en la
sección siguiente. En capítulos posteriores se revisan los otros tipos.
Monto
Dada su importancia, vale la pena destacar las características de este tipo de
anualidades:
• Simples: el periodo de pago coincide con el de capitalización.
• Ciertas: las fechas de los pagos son conocidas y fijadas con anticipación.
• Vencidas: los pagos se realizan al final de los correspondientes periodos.
• Inmediatas: los pagos se comienzan a hacer desde el mismo periodo en el
que se realiza la operación.
Los elementos que intervienen en este tipo de anualidades son:
R , PMT o A = La renta o pago por periodo.
C o PV= El valor actual o capital de la anualidad. Es el valor total de los pagos
en el momento presente.
M o FV = El valor en el momento de su vencimiento, o monto. Es el valor de
todos los pagos al final de la operación.
El termino anualidad se refería a las simples, ciertas, vencidas e inmediatas).

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Introducción y terminología Anualidades

En general, se denomina anualidad a un conjunto de pagos iguales realizados

a) Tiempo. Este criterio de clasificación se refiere a las fechas de iniciación y

b) Intereses. En este caso:

• Anualidad general. A diferencia de la anterior, el periodo de pago no coincide

c) Pagos. De acuerdo con los pagos:

d) Iniciación. De acuerdo con el momento en que se inicia:

De acuerdo con las anteriores clasificaciones se pueden distinguir diversos

De estos 16 tipos de anualidades, el más común es el de las simples, ciertas,

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