INDICE

INTRODUCCIÓN..................................................................................................................................3
TITULOS DE CREDITO..........................................................................................................................4
CIRCULACIÓN DE LOS TITULOS DE CRÉDITO.......................................................................................5
GENERALIDADES TITULOS DE CREDITO..............................................................................................6
PROTESTO..........................................................................................................................................7
LETRA DE CAMBIO..............................................................................................................................8
PAGARE............................................................................................................................................10
EL CHEQUE:......................................................................................................................................12
DEBENTURES:...................................................................................................................................14
CERTIFICADO DE DEPÓSITO O BONO DE PRENDA............................................................................17
CARTA DE PORTE Y CONOCIMIENTO DE EMBARQUE.......................................................................20
FACTURA CAMBIARIA.......................................................................................................................22
CEDULA HIPOTECARIA......................................................................................................................24
EL VALE:............................................................................................................................................26
 INTRODUCCIÓN

Los títulos de crédito son documentos que se encuentran incorporados, a un

derecho literal y del día a día cuyo valor, ejercicio e importancia los hacen títulos
de crédito. Así mismo no todos los títulos de crédito tienen la misma calidad de
bienes muebles, porque en ellos se encuentra, la Cedula Hipotecaría.

En Guatemala los títulos de crédito se encuentran regulados en el Código de

Comercio desde sus artículos 385 indicándonos las características de cada uno de
ellos los cuales en el presente trabajo se encuentran desarrollados en forma de un
resumen para que podamos comprender el valor de cada título de crédito.
TITULOS DE CREDITO
Los títulos de crédito son documentos que incorporan un derecho literal y
autónomo cuyo ejercicio y transferencia es imposible independiente de títulos, los
títulos tienen la calidad de Bienes Inmuebles, según como lo establece el Código
de Comercio en su Art. 385.

Los títulos de crédito han venido a lo largo de los años creándose en una doctrina
italiana, explicando lo que significa un documento de título de crédito es decir que
cada documento contiene una deuda de dinero.

EL TÍTULO VALOR O PAPEL VALOR: en la doctrina y legislación alemana se

utiliza el término título valor o papel valor, este tiene un concepto más amplio,
refiriéndose el título a un valor sea o no crediticio. La legislación hondureña utiliza
este término. En Guatemala aparece este término en la Ley del Mercado de
Valores y Mercancías.

INSTRUMENTOS NEGOCIABLES: En el derecho inglés y el de EEUU se les ha

conocido con Argentina se utiliza el término títulos circulatorios, cualidad que se
encuentra regulada en el artículo 412 del Código de Comercio.

PAPELES COMERCIALES: En 52 Estados de los EEUU se denominan

papeles comerciales, nombre que responde a la simplicidad con que tratan
los instituciones jurídicas en las legislaciones de origen anglosajón.

En los títulos de crédito encontramos las siguientes características:

 Formulismo: El formulismo es un documento

REQUISITOS:

Solo producirán los efectos previstos por este Código los títulos de crédito que
llenen los requisitos propios de cada título en particular y los generales siguientes:
  Nombre del título que se trate
 Fecha y lugar de creación.
 Los derechos que incorpora el título de crédito.
 El lugar y la fecha de cumplimiento
 La firma de quien los crea.

Los requisitos de los títulos de crédito se encuentran regulados en el artículo, 386

del Código de Comercio numerales 1, 2, 3, 4, 5. Los cuales establecen que si se
omite algunos de los requisitos esenciales, el titulo de crédito no tendrá un valor,
por el cual tendrá que cobrarse por el negocio casual o subyacente.

CLASIFICACIÓN:
Los títulos de crédito pueden clasificarse en diferentes categorías de forma
doctrinaria de la siguiente manera:

 Títulos de Pago: Son aquéllos cuyo beneficio para el tenedor es el pago de

un valor dinerario.

 Títulos de Participación: Son aquéllos que permiten intervenir en el

funcionamiento de un ente colectivo.

 Títulos de Representación: Son aquéllos en los que el derecho incorporado

significa la propiedad sobre un bien no dinerario.

CIRCULACIÓN DE LOS TITULOS DE CRÉDITO

Se encuentra establecido en el art. 389 de Código de Comercio, el cual establece
que un tenedor de título de crédito le servirá para poder ejercer el derecho que se
le consigna y tiene la obligación de exhibirlo y entregarlo en el momento de ser
cancelado.

GENERALIDADES TITULOS DE CREDITO

En el artículo 393 del Código de Comercio se encuentra plasmada la teoría de la

creación que aplica Guatemala, según la cual el título existe desde el momento
que es creado en contraposición otras leyes que aplican la teoría de la emisión
que indica que el documento nace hasta que entra en circulación, incluyendo los
derechos y obligaciones de cada una de las personas enroladas en un título de
crédito siendo autónomas e independientes, las cuales pueden ser:

 LIBRADOR
 AVALISTA
 ENDOSANTE
 ACEPTANTE POR INTERVENCION.

ALTERACION DEL TEXTO

El artículo 395 del C. de Co. regula que, en caso de alteración del texto de un
título de crédito, los signatarios posteriores a ella se obligan según los términos del
texto original, cuando este no pueda ser comprobado, si una firma ha sido puesta
antes o después de la alteración o si se presume que lo fue antes.

CONVENIO DEL PLAZO

Regulado en el artículo 396 del Código de Comercio establece que cuando alguno
de los actos que debe realizar obligatoriamente el tenedor de un título de crédito
deba efectuarse dentro de un plazo del que no fuere hábil el último día, el término
se entenderá prorrogado hasta el primer día hábil siguiente. Así mismo indica que
los días inhabilites intermedios se contarán para el cómputo del plazo, ni en los
términos legales ni en las convencionales se comprenderá el día que les sirva de
punto de partida, la norma también regula un plazo y debe de cumplirse así si el
día de cumplimiento fuere día inhábil, debe cumplirse el siguiente día hábil para no
colocar en desventaja al deudor.

SOLIDARIDAD DE LOS SIGNATARIOS

Los signatarios de un mismo acto de un título de crédito se obligan solidariamente

a un pago del título por uno de los signatarios solidarios, los cuales no confiere a
quien paga, respecto de los demás que firmaron en el mismo acto, sino los
derechos y las acciones que competen al deudor solidario contra los demás co-
obligados; pero deja expeditas las acciones cambiaras que puedan corresponder
contra los obligados, como lo establece en el art. 348 del Código de Comercio.

PROTESTO
Se encuentra regulado en el art.399 del Código de Comercio que la presentación
en tiempo de un título de crédito y la negativa de su aceptación o de su pago se
hará constar por medio del Protesto, el creador del título podrá dispensar al
tenedor de protestarlo, si inscribe en el mismo la cláusula sin protestarlo, sin
gastos u otra equivalente.

El hecho que el título se encuentre libre de la obligación de protestarlo no libera al

tenedor presentarlo el día de vencimiento para que se le acepte y se le pague, si
este si se llegare a probar que al obligado no se le dio la oportunidad de pagar en
los términos que establece la ley, se produciría la caducidad de la acción
cambiaria.
LETRA DE CAMBIO
La letra de cambio es un título de crédito a la orden, formal y completo, que
incorpora la orden incondicional de pagar una suma determinada de dinero, a su
legítimo tenedor, en el lugar y tiempo en lo que está establecido. Así mismo la
letra de cambio es un título de crédito por el que una persona llamada “librador”,
crea una obligación cambiaria que debe pagarse a su vencimiento en la cantidad
dineraria que se indique y a la persona que se designe en el título o a la que
resulte legitimada para cobrarla.

FUNCIONES

La letra de cambio cumple con diversas funciones, entre otras:

 Facilita los negocios de crédito.

 Sirve para realizar operaciones de descuento.
 Es un medio de pago.
 Es un medio de garantía.

CARACTERISTICAS:

 Únicamente se puede crear a la orden

 Tiene la obligación que se incorpora al título debe ser incondicional.
 La moneda
 Es un título a la orden
 Es un título abstracto
 Es un título incondicional
FORMAS DE VENCIMIENTO

 A LA VISTA: Se refiere a que la letra de cambio se pagará en el momento

en la que vea el librado o cuando se presenta. El límite para pagarla será
de un año.

 A CIERTO TIEMPO VISTA: La letra de cambio se pagará en el tiempo que

se fije en la misma letra, contado a partir de la fecha en que la letra se vea
es decir, se determina por la fecha de aceptación, para que pueda
establecerse la fecha de cumplimiento de la obligación. Deberá presentarse
para su aceptación dentro del año que siga a su fecha; las partes pueden
reducir ese plazo. (Art. 451 C.C.)

 A CIERTO TIEMPO FECHA: El vencimiento se da a un tiempo contado a

partir de la fecha de la letra.

 A DÍA FIJO: La letra establece específicamente un día para su cobro y

pago.

PLAZO PARA PRESENTACIÓN DEL TÍTULO DE CRÉDITO

La letra de cambio tendrá un año de la creación de letra de cambio, asì

mismo la presentación dependerá de la forma y vencimiento siempre que
sea dentro del año de la creación.
PAGARE
El pagaré es un título de crédito mediante el cual el sujeto que lo libra promete pagar
una cantidad de dinero al beneficiario que se indique sin que pueda sujetarse a obligación
alguna.

De acuerdo con dicho concepto el librador siempre desempeña la función de

librado el cual s encuentra regulado en los artículos 490 al 493 del Código de
Comercio se rige en lo conducente por normas de la letra de cambio. 

CARACTERISTICAS

 Es un título de crédito a la orden: Debe ser emitido a favor de una persona

determinada.
 Es un título formal: Debe cumplir con los requisitos que establece la ley.
 Es un título completo: Para surtir efectos no depende de otro título de
crédito.
 Es un título abstracto: Es independiente del negocio que le da origen.
 Es un título incondicional: Su cumplimiento no depende de ningún
acontecimiento.
 Es un título apto para recoger otras obligaciones.

FORMALIDADES

 Nombre del titulo

 Promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero

 Nombre de la persona a quien debe hacerse el pago (Beneficiario)

  Lugar y fecha del cumplimiento de la obligación o ejercicio de los derechos
que genere el título

 Otros derechos que el título incorpore

 Lugar y fecha de creación

 Firma del creador o librador.

REQUISITOS

El documento que contiene el pagaré además de los requisitos establecidos

para todos los títulos de crédito deberá contener: Art. 490 Del Código de
Comercio

 La promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero.

 El nombre de la persona a quien deba hacerse el pago

OBLIGACIONES DEL CREADOR DEL TITULO DE CREDITO El
signatario del pagaré se considerará como aceptante de una letra de
cambio, salvo para lo relativo a las acciones causales y de
enriquecimiento, en cuyos casos se equiparará al librador.

PROTESTO: El signatario del pagaré se considerará como aceptante por lo que al

haberse obligado y firmado en el pagaré el librador es el aceptante. (492 C.Co.)
Desde que se creó el pagaré el firmante acepta pagar la cantidad de dinero
incorporada al título.

EJEMPLO:
EL CHEQUE:
El cheque es un título de crédito en el sentido de que es un documento necesario
para ejercitar el derecho literal que en él se consigna. Es también denominado un
instrumento de pago, es un acto de comercio de los negocios, patrimonial,
intervino, instrumento para el tráfico jurídico y cosa mueble; consiste en una sola
declaración unilateral de voluntad, en la cual una parte se obliga a pagar una
determinada cantidad hacia otro sujeto legitimado del título de valor.
CARACTERISTICAS
 Se puede crear a la orden o al portador El librado es un banco y recibe la
orden incondicional de pago.
 El librador debe tener cuenta en el banco, formularios impresos y fondos
para el pago.
 Solo se redacta en formularios impresos y proporcionados por el banco.

PRINCIPIOS BASICOS
 El librado es una institución bancaria
 Solo se puede redactar en formularios que proporcionan los bancos
 Pueden crearse a la orden o al portador
 Es necesario tener cuenta en la institución bancaria y la provisión de
fondos.
CREACIÓN Y FORMA:
1. En Guatemala el cheque puede librarse en contra de una institución
bancaria.
2. El banco entrega al depositante talonarios ya impresos de manera que no
hay creación libre.
3. Formalidades contenidas en los artículos 386 y 495 del Código de
Comercio 
4. El librador debe tener cuenta en la institución bancaria y fondos para pagar
el cheque. 
5. El cheque puede librarse “a la orden” o “al portador”.

SUJETOS:
 Librador: Es la persona que crea el cheque

 Librado: Es la persona a quien crea el cheque y es una institución bancaria.

 Beneficiario o tenedor: Es la persona en favor de quien se crea el cheque.

FORMA DE VENCIMIENTO:
 El cheque será pagadero A LA VISTA según el art. 501 del Código de
Comercio.
 El plazo para presentarlo es de 15 días contados desde la fecha de
creación los días son corridos.
 El protesto por falta de pago debe hacerse antes del vencimiento del plazo

 Existe un pago extemporáneo de 6 meses, siempre que el cheque no

hubiere sido presentado en tiempo, el librado debe pagarlo si tiene fondos
suficientes del librador del cheque y el cheque no haya sido revocado.
 Se puede revocar el cheque antes del vencimiento de 15 días siempre que
alegue como causa el extravío o sustracción del cheque, Art. 507 del
Código de Comercio.
 La acción cambiaria caduca contra el librador, avalistas por no haber sido
protestado el cheque en tiempo, según el Código de Comercio en su art.
512.
EJEMPLO:
D
E
B
E
N
T
U
R
E
S
:

Son títulos de crédito que surgen de una declaración unilateral de voluntad de una
sociedad Anónima, que incorpora como el de una Sociedad Anónima. Como
verbo, estar obligado (Adeudar). Estar pendiente el pago de una deuda,
la prestación de un servicio, la ejecución de una obra, el cumplimiento de
una obligación en general. 

La emisión de debentures constituye, en la mayoría de los casos, un recurso a

largo plazo que origina para la sociedad emisora la carga de pagar básicamente
un interés fijo y de amortizar la deuda en los plazos convenidos.

OBLIGACIONES
Las obligaciones son títulos de crédito que incorporan una parte alícuota de un
crédito colectivo constituido a cargo de una sociedad anónima. Serán
consideradas bienes muebles, aun cuando estén garantizadas con derechos
reales sobre inmuebles. ARTICULO 544 C.CO.

FORMAS

Las obligaciones podrán ser nominativas, a la orden o al portador y tendrán igual

valor nominal, que será de cien quetzales o múltiplos de cien.

CLASES DE DEBENTURES

 Debentures con garantía flotante.

 Debentures con garantía común.
 Debentures con garantía especial.
 Debentures convertibles en acciones.
 Debentures Previsionales.

SERIES

Las obligaciones podrán crearse en series diferentes, pero dentro de cada serie,
conferirán a sus tenedores iguales derechos. El acto de creación que contraríe
este precepto será nulo, y cualquier tenedor podrá demandar su declaración de
nulidad.

ELEMENTOS PERSONALES

 Librador - Librado: Es la sociedad anónima que crea las obligaciones

sociales o debentures.
 Tenedor u Obligacionista: Es la persona que adquiere los títulos, pagándole
a la sociedad el valor nominal de los mismos. Deberán tener un
 representante común que actuará como mandatario del conjunto de
obligacionistas y representará a éstos frente a la sociedad creadora y en su
caso frente a terceros en su Art. 559 Código de Comercio.

REQUISITOS DEL TITULO DE CREDITO

Además de lo dispuesto en el artículo 386 del Código de Comercio, las

Obligaciones deberán contener: Art. 548 Código de Comercio;

 La denominación de obligación social o debentures;

 El nombre, objeto y domicilio de la sociedad creadora;
 El monto del capital autorizado y la parte pagada del mismo así como el
de su activo y pasivo, según el resultado de la auditoria que deberá
practicarse precisamente para proceder a la creación de obligaciones;
 El importe de la emisión con expresión del número y del valor nominal
de las obligaciones;
 La indicación de la cantidad efectivamente recibida por la entidad
creadora en los casos en que la emisión se coloque bajo la par o
mediante el pago de comisiones;
 El tipo de intereses.
 La forma de amortización de los títulos.

VENCIMIENTO:

A día fijo pero no mayor a un año pudiendo prorrogarse (14 Decreto 1746)

El plazo del certificado no puede exceder de 1 año, pero si se puede prorrogar.

PROTESTO:

 Es un título de crédito no conlleva la obligación del protesto.

 Constituye título ejecutivo por sí mismo para ejecutarse. Artículo 11 Ley de
Almacenes Generales de Depósito.
  Para su devolución basta con la simple solicitud escrita que el depositante debe
hacer al almacén en formularios de éste.

CERTIFICADO DE DEPÓSITO O BONO DE PRENDA

El certificado de depósito es un título de crédito representativo de la propiedad de
los productos o mercancías depositadas en un almacén general de depósito. (Art.
585 C. de Com.). Es el derecho de propiedad sobre el objeto depositado. El
certificado de depósito permite que se pueda traficar la mercadería sin la
movilización de la misma, pues basta la transferencia mediante un simple endoso
del título, para adquirir el derecho representado y el dominio sobre las
mercaderías. Sirve como instrumento de enajenación transfiriendo a su
adquiriente la propiedad de dichas mercancías.
El bono de prenda, incorporará un crédito prendario sobre las mercaderías
amparadas por el certificado de depósito. Art. 586 C. de Com. Los bonos de
prenda representan el contrato de préstamo con la consiguiente garantía de las
mercancías o productos depositados, y confieren por sí mismo los derechos y
privilegios de un crédito prendario. El título representa las mercaderías.

CARACTERISTICAS Y FORMAS DE CIRCULACIÓN:

 Las mercaderías pueden transferirse simplemente con el endoso del título

sin una movilización material.

 Para el efecto debe contratarse un seguro.

 Se pueden emitir únicamente títulos NOMINATIVOS porque la sociedad

emisora debe tener un registro de certificados (9 de la Ley de Almacenes G.
de Depósito)

 Recordar que el almacén general de depósito es un comerciante social

especial (12 C. Co.) porque tiene una ley propia y se encuentra bajo la
vigilancia de la Superintendencia de Bancos su capital social pagado
mínimo asciende a Q 250,000.00.

ELEMENTOS PERSONALES DEL CERTIFICADO DE DEPÓSITO

 Librador, depositario o Creador: Es el Almacén General de Depósito que

emite el certificado.
 Depositante: Es contra quien se crea el certificado, el dueño de los
productos o mercancías.

VENCIMIENTO:

A día fijo pero no mayor a un año pudiendo prorrogarse (14 Decreto 1746)
El plazo del certificado no puede exceder de 1 año, pero si se puede prorrogar.

PROTESTO:

 Es un título de crédito no conlleva la obligación del protesto.

 Constituye título ejecutivo por sí mismo para ejecutarse. Artículo 11 Ley de

Almacenes Generales de Depósito.

 Para su devolución basta con la simple solicitud escrita que el depositante

debe hacer al almacén en formularios de éste.
CARTA DE PORTE Y CONOCIMIENTO DE EMBARQUE
Es el documento en que constan los sujetos y el objeto especifico del transporte.
Que se emite a nombre de la persona que recibe las mercancías para ser
transportadas y mediante el cual dicha persona reconoce su recepción así como
su obligación de entregárselas al fin del viaje a quien resulte legitimado por el
título. Siendo transportadas por cualquiera de las vías, aérea, acuática o terrestre
para poder otorgar al tenedor el derecho a reclamar al obligado la entrega de las
mercaderías por él representadas, como consecuencia de su transportación. El
conocimiento de embarque servirá para amparar mercaderías transportadas por
vía marítima y la carta de porte servirá para amparar mercaderías transportadas
por vía aérea o terrestre. Art. 588 Código de Comercio.

CARACTERISTICAS

 Por ser título representativo, la posesión de él supone de la mercadería

representada;
 Con el título se puede lograr la transferencia del dominio sobre las
mercaderías, porque él las representa;
 Todo el tráfico jurídico al que se quiera someter las mercaderías u objetos
transportados, se pueden hacer por medio del título.

CARACTERISTICAS Y FORMAS DE CIRCULACIÓN:

A LA ORDEN o AL PORTADOR

 Conocimiento de embarque es para transporte de mercaderías vía marítima

NACIONAL.
 Carta de porte transporte de mercaderías vía terrestre NACIONAL.
 Si fuere internacional regirán leyes aduaneras. 
 Su negocio subyacente es un CONTRATO DE TRANSPORTE.  

SUJETOS:

 Porteador o fletante: (Transportador) Se dedica al negocio del transporte

mediante un permiso del Estado.
  Cargador: Es la persona que remite la mercadería a un consignatario o
destinatario o al portador
 Consignatario: Es la persona en favor de quien se expide el título, cuando es
nominativo.

INTERESES: 

No se pactan intereses, en toda relación mercantil si se generan intereses que se

contarán desde el incumplimiento de la obligación.

PRESCRIPCIÓN:

Las acciones legales podrán iniciarse desde que se dio el incumplimiento y en un plazo
que no exceda de 6 meses del término del viaje.

De lo contrario el ejercicio del derecho prescribió 799 Código de Comercio.

FACTURA CAMBIARIA
Es el título de crédito que en la compraventa de mercaderías el vendedor podrá
librar y entregar o remitir al comprador y que incorpora un derecho de crédito
sobre la totalidad o la parte insoluta de la compraventa. Art. 591 Código de
Comercio, la factura cambiaria es un título de crédito que incorpora la obligación
de pagar una suma cierta de dinero dentro de un plazo determinado, a la vez que
describe las mercaderías que se han vendido como objeto del contrato que le da
nacimiento al título. Es negociable y su tráfico jurídico se asemeja a otros títulos
en cuanto a la naturaleza de la obligación incorporada. Documenta la compraventa
mercantil y le da certeza al mismo negocio jurídico.

FUNCIONES DE LA FACTURA CAMBIARIA

 Como factura prueba la existencia de un contrato de compraventa de
mercaderías que son descritas en el contexto de esta. (593 C.Co.)
  Como factura cambiara es un título de crédito constitutivo de la obligación
que contrae el comprador equivalente a todo o parte del precio dejado de
pagar.

SUJETOS
 Librador beneficiario: Es el vendedor de la factura o sea quien la crea

 Librado aceptante: Es el comprador de la mercadería quien por mandato

legal está obligado a aceptar la factura que le libre el vendedor. 

REQUISITOS ESPECIFICOS

Además de los requisitos que establece el artículo 386, la factura cambiaria

deberá contener:
 El número de orden del título librado.
 El nombre y domicilio del comprador.
 La denominación y características principales de las mercaderías vendidas.
 El precio unitario y el precio total de las mismas.
La omisión de cualquiera de los requisitos de los incisos anteriores no afectará la
validez del negocio jurídico que dio origen a la factura cambiaria, pero ésta
perderá su calidad de título de crédito.
EXCEPCIONES
Quedan exceptuadas del régimen aquí dispuesto, aquellas compraventas
documentadas con letras de cambio, pagarés u otros títulos de crédito.
FORMALIZACIÓN
Una vez que la factura cambiaria fuese aceptada por el comprador, se
considerará, frente a terceros de buena fe, que el contrato de compraventa ha sido
debidamente ejecutado en la forma expuesta en la misma.
CEDULA HIPOTECARIA

CEDULA HIPOTECARIA

Es un título de crédito que representa todo o una parte alícuota de un crédito

garantizado con un derecho real hipotecario, puede ser emitida por una persona
particular o una institución bancaria. La cantidad de dinero que el emisor necesita,
la divide en tantas cédulas como quiera colocar, de manera que no se sabe quién
va a resultar legitimándose como acreedor, pues los títulos se colocan en el
mercado de valores. 

La Cedula Hipotecaria se encuentra tipificada en los artículos 605 y 606 del

Código.

FORMALIDADES

Otorgar una escritura pública en la que se constituya la hipoteca sobre uno o

varios inmuebles que van a garantizar las cédulas que se emitan. Se deben
cumplir los requisitos del Código de Notariado y los requisitos del artículo 865 del
Código Civil.

Otorgada la escritura e inscrita la garantía se emiten las cédulas cuya

particularidad en cuanto a su valor nominas es que deben ser del valor de cien
quetzales o de cualesquiera múltiplos de cien. Deben cumplirse los requisitos del
artículo 868 del Código Civil. 

REQUISITOS

 Los contenidos en el artículo 386 del C. Comercio

(868 C.Civil) Las cédulas contendrán:
1o.- Número de orden e indicación de la serie a que pertenecen;
2o.- Un resumen de las disposiciones pertinentes de la escritura en que se
constituya la hipoteca;
3o.- El número de cupones y sus respectivos vencimientos;
4o.- Lugar y fecha de la emisión de las cédulas;
5o.- Firma del agente financiero;
6o.- Firma del otorgante de la hipoteca; y
7o.- Firma y sello del registrador de la Propiedad Inmueble. Las cédulas emitidas
por una institución bancaria serán firmadas por el representante legal de la misma,
sin los requisitos enunciados en los incisos 6o. y 7o.- 

BENEFICIOS CEDULAS HIPOTECARIAS (FHA)

Los intereses que generan las cédulas aseguradas por el FHA están
exentas del Impuesto Sobre la Renta –ISR-.
La inversión en cédulas hipotecarias no está sujeta a requerimientos
mínimos de capital.
Es un título catalogado como de primer orden.
La Cédula Hipotecaria es un título de crédito emitido al portador que ofrece
liquidez, rentabilidad y seguridad.
La garantía para el banco, además de ser un bien inmueble tiene el seguro
de hipoteca y la garantía ilimitada del estado.
Evita que los bancos tengan activos extraordinarios.
El Seguro de Hipoteca cubre el valor total del saldo de capital, intereses,
costas judiciales y el IVA.
EL VALE:
El vale es un título de crédito, por el cual la persona que lo firma se reconoce
deudora de otra, por el valor de los bienes entregados o servicios prestados y se
obliga a pagarlos. De lo anterior, se puede establecer que se trata de un título
tipificado en la ley, en el que la obligación incorporada es la de pagar una suma
determinada de dinero. En segundo lugar, al expresar que la obligación tiene su
origen en un bien entregado o en un servicio prestado, lo convierte en un título
causal y lo sujeta al negocio subyacente del cual proviene el vale es un título de
crédito que incorpora una obligación de pagar una suma determinada de dinero, la
cual tiene su origen en un bien entregado o en un servicio prestado por el
acreedor al deudor del monto adeudado.

ELEMENTOS PERSONALES

 Tomador o Beneficiario: es la persona que presta un servicio o bien.

Vendedor acreedor.
 Librador o Librado: es la persona que se obliga a pagar. Comprador deudor.

CARACTERISTICAS

Podemos decir que el vale se asemeja al pagaré en la medida en que, quien lo

crea, se reconoce deudor de la obligación pecuniaria que el título contiene. Es
pues, un promesa de pago. Pero a diferencia del pagaré, este título expresa la
relación jurídica -negocio subyacente- de la que proviene. Si el vale proviniera de
la compra de una mercadería, el sujeto vendedor sería el “tomador o beneficiario”;
y el comprador el “librador o librado” al mismo tiempo.

REQUISITOS

Según lo dispuesto en el artículo 386 del Código de Comercio Guatemalteco, los

requisitos indispensables para la validez del título de crédito del vale están:
  El nombre del título de que se trate.
 La fecha y lugar de creación.
 Los derechos que el título incorpora.
 El lugar y la fecha de cumplimiento o ejercicio de tales derechos.
 La firma de quien lo crea.

En los títulos en serie, podrán estamparse firmas por cualquier sistema controlado
y deberán llevar por lo menos una firma autógrafa. 6. Debe de expresar la relación
jurídica de donde proviene.
 BIOBLIOGRAFIA
 https://cursos.aiu.edu/Derecho%20Mercantil/PDF/Tema%204.pdf

 http://biblioteca.usac.edu.gt/tesis/04/04_7117.pdf