ANUALIDADES

MATEMATICA EMPRESARIAL
ANUALIDADES Y AMORTIZACIONES
Concepto de anualidad
En finanzas, una anualidad es una equivalencia entre un valor presente y una serie de pagos
futuros uniformes, efectuados en períodos regulares de tiempo; o es también una equivalencia
entre una serie de pagos uniformes, efectuados en períodos regulares de tiempo y un monto
futuro.
Las anualidades se pueden clasificar según su pago como: vencidas, anticipadas, diferidas y
perpetuas.
Anualidad vencida
Es aquella en la que el pago uniforme se hace al final de cada período (mes, bimestre, trimestre,
semestre, año, según haya sido convenida). Es la más comúnmente aplicada en el contexto
financiero y de la cual nos ocuparemos en este documento. Esta modalidad permite estimar el
pago periódico a partir del valor presente y del valor futuro.
Anualidad anticipada
Es aquella en la que el pago uniforme se hace al comienzo de cada período (mes, bimestre,
trimestre, semestre, año; según haya sido convenida).
Anualidad diferida
Es aquella en la que el primer pago uniforme se hace algunos períodos despúes de iniciada la
operación financiera, es decir que otorga un período de gracia para comenzar a pagar la deuda.
Anualidad perpetua
Es aquella en donde el pago uniforme acordado se realiza en forma permanente, es decir que no
se estima un último pago y tampoco se puede calcular un valor futuro.
Operacionalización y aplicaciones de las:

Anualidades vencidas
Veremos, en primer lugar, la equivalencia entre un valor presente y una serie de pagos periódicos
iguales. Su aplicación se da en los préstamos bancarios sea cual sea la línea de crédito (destino de
los recursos), siempre que los pagos sean uniformes. Para hallar el valor de la anualidad o pago
periódico se utiliza la siguiente fórmula:
VP * ip% (1 + ip%)n
P=
(1 + ip%)n - 1
Donde:
P = Pago periódico uniforme
VP = valor presente de dinero
n = número de pagos periódicos uniformes que se deben hacer
ip % = tasa de interés periódica aplicada (costo del capital)
La tasa de interés aplicada y el período de la operación deben estar alineados. Si la tasa de interés
está expresada en términos anuales y el préstamo debe pagarse en cuotas bimestrales iguales,
debe convertirse la tasa anual a una tasa bimestral.
Representación gráfica de un crédito

En finanzas, es de gran utilidad representar una operación crediticia en forma gráfica, por cuanto
permite entender el planteamiento del problema y visualizar la solución. El diagrama base se
construye así:
1. Una línea horizontal, la cual representa el horizonte de la operación

(tiempo).
2. Una flecha hacia arriba al comienzo de la línea horizontal que

representa la entrada del dinero al deudor.
3. Unas flechas iguales en tamaño hacia abajo de la línea horizontal,

las cuales representan los pagos periódicos del dinero recibido en
préstamo.
Nota: cuando la gráfica es para representar un préstamo otorgado por una entidad financiera, el
sentido de las flechas es al contrario.
Préstamo recibido por un deudor:
Entrada s/
n (horizonte del préstamo)
Salidas S/
Préstamo otorgado por una entidad financiera:

Entrada s/
Salidas s/
n (horizonte del préstamo)
Cálculo del valor de una: cuota periódica uniforme
Ejemplo N.° 1
Recibimos del Banco Popular un crédito por valor de $ 30.000.000, para la compra de un
automóvil, a una tasa de interés del 22 % efectivo anual, pagadero en 48 cuotas mensuales
iguales. Halle el valor del pago periódico.
Solución:
Representación gráfica de la operación
s/ 30.000.00
n en meses 48: Tasa EF 22%
Para hallar la cuota mensual debemos primero convertir la tasa efectiva en mensual:
ip%mes = ((1 + ip%) /12 - 1) * 100

Entonces,
1
ip%mes = ((1 + 0.22) /12 - 1) * 100 = 1,67% mensual
Ahora calculamos el valor de la cuota mensual así:
0.0167 * (1+0.016708964) 48
-------------------------------------- * 30,000 000 = 913.722.35
(1+0.016708964) ^ 48 -1
En hoja de cálculo de Excel sería:
La hoja de cálculo de Excel tiene desarrolladas

funciones financieras entre ellas la del valor del pago la
anualidad; veamos la solución:
1. Seleccionamos insertar función y en el campo de categoría escogemos “financiera”;
digitamos en el campo “Seleccionar una función”: PAGO
Al digitar PAGO, se abre el cuadro argumentos de función, en el cual se di- gitan las variables
necesarias para estimar la cuota; digitamos o traemos la información de las variables ya escritas en
la hoja de cálculo así: la tasa de interés periódica, el número de períodos, el valor actual del
préstamo
Presionamos la tecla “enter” y obtenemos el valor de la

cuota mensual que se debe pagar.
Cabe señalar que el valor de pago o cuota periódica tiene dos componentes: una parte representa
los intereses del período por el uso del dinero y la otra, el monto de dinero que se destinará a
disminuir el saldo de la deuda.
ANUALIDAD ADELANTADA O ANTICIPADA:
Se obtuvo un préstamo de 5,000.00para pagarse en cuotas fijas semestrales adelantadas durante

3 años a cuanto asciende dichas cuotas si se sabe que la tasa de interés es 18% efectivo semestral.
Elaborar el calendario de pagos.
n
P (1+i) x i
A = -------- --------------
n
(1+i) (1+i) - 1
6
5000 (1+0.18) x 0.18
A = -------- ---------------------
6
(1+ 0.18) (1+0.18) - 1
5000 0.485919747
A = -------- ---------------------
(1+ 0.18) 1.699554153
5000 0.285910128
A = --------
1.18
A = 4,237.288 0.285910128
A = 1,211.48
CRONOGRAMA:
INTERES 0.18
CUOTAS DEUDAS AMORTIZACION INTERES CUOTAS
0 5000
1 3,788.52 1211.48 1,211.48
2 3,258.97 529.55 S/681.93 1,211.48
3 2,634.11 624.86 S/586.62 1,211.48
4 S/1,896.77 737.34 S/474.14 1,211.48
5 S/1,026.71 870.06 S/341.42 1,211.48
6 1026.67 S/184.81 1,211.48
ANUALIDAD VENCIDA
Hallar cuotas trimestrales, con un préstamo de 10,000 y un plazo de 4 años, y con un interés de
10% anual efectivo.
PRIMER PASO:
1/4
i=(1+0.10) -1
0.25
i=(1.1) -1
i=0.02411369
n
(1+i) x i
A=P --------------
n
(1+i) - 1
16
(1+ 0.024) x 0.024
A = 10,000 -------------------------------
16
(1+0.024) - 1
0.035076039
A = 10,000 -------------------------------
0461501637
A = 10,000 0.076004148
A= 760.04
DEPRECIACIONES :
Es el desgaste que sufre un activo fijo por el uso a lo largo del tiempo para la producción
de bienes y servicios generando renta.
La depreciacion tributaria es el reconocimiento del desgaste de los bienes del activo fijo

en los resultados gravables de un contribuyente del Impuesto a la Renta (“IR”).
TIENE COMO FIN DISTRIBUIR DE MANERA SISTEMÁTICA Y RAZONABLE EL COSTO DE LOS ACTIVOS FIJOS
TANGIBLES, MENOS SU VALOR DE DESECHO (SI LO TIENEN), ENTRE LA VIDA ÚTIL ESTIMADA DE LA UNIDAD.
POR LO TANTO, LA DEPRECIACIÓN CONTABLE ES UN PROCESO DE DISTRIBUCIÓN Y NO DE VALUACIÓN.
Los porcentajes son los siguientes :
Métodos:
Depreciación Uniforme (lineal): Todos los años igual depreciación
Depreciación Acelerada : Primeros años mayor Depreciación

Depreciación Uniforme ( Lineal ) vs Depreciación acelerad
n-t+1
D = (valor activo) (1/n) D= (valor activo) ( -----------------)

t t suma de dígitos
de vida contable
=(60,000) (1/5) = 12,000.00 60,000 (5-1+1)

----------- = 20,000
15

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MATEMATICA EMPRESARIAL

Operacionalización y aplicaciones de las:

P = Pago periódico uniforme

VP = valor presente de dinero

n = número de pagos periódicos uniformes que se deben hacer

ip % = tasa de interés periódica aplicada (costo del capital)

Representación gráfica de un crédito

1. Una línea horizontal, la cual representa el horizonte de la operación

2. Una flecha hacia arriba al comienzo de la línea horizontal que

3. Unas flechas iguales en tamaño hacia abajo de la línea horizontal,

Préstamo recibido por un deudor:

n (horizonte del préstamo)

Préstamo otorgado por una entidad financiera:

n (horizonte del préstamo)

Cálculo del valor de una: cuota periódica uniforme

Representación gráfica de la operación

n en meses 48: Tasa EF 22%

ip%mes = ((1 + ip%) /12 - 1) * 100

ip%mes = ((1 + 0.22) /12 - 1) * 100 = 1,67% mensual

Ahora calculamos el valor de la cuota mensual así:

En hoja de cálculo de Excel sería:

La hoja de cálculo de Excel tiene desarrolladas

Presionamos la tecla “enter” y obtenemos el valor de la

ANUALIDAD ADELANTADA O ANTICIPADA:

Se obtuvo un préstamo de 5,000.00para pagarse en cuotas fijas semestrales adelantadas durante

Elaborar el calendario de pagos.

(1+ 0.18) 1.699554153

La depreciacion tributaria es el reconocimiento del desgaste de los bienes del activo fijo

Los porcentajes son los siguientes :

Depreciación Uniforme (lineal): Todos los años igual depreciación

Depreciación Acelerada : Primeros años mayor Depreciación

Depreciación Uniforme ( Lineal ) vs Depreciación acelerad

D = (valor activo) (1/n) D= (valor activo) ( -----------------)

=(60,000) (1/5) = 12,000.00 60,000 (5-1+1)

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