Mercados financieros

24 de septiembre de 2020
¿Qué es el mercado financiero?

Es aquél donde se
negocian instrumentos
financieros, permitiendo
el intercambio de los
mismos entre los
distintos agentes
económicos
participantes en dicho
mercado.
 Canalizar los recursos
desde los agentes
Función del que tienen capacidad
mercado financiero de financiación hacia
los que tienen
necesidad de
financiación.
 Vías de canalización de recursos

Forma
• Mercado de Valores
Directa

Forma
• Intermediación bancaria
Indirecta

• Economía colaborativa y
Crowfunding
en desarrollo tecnológico
 Mercado
Monetario
Mercado
Interbancario
Mercado de
Principales Mercados Capitales
Financieros Mercado de
Futuros
Mercado de
Opciones
Mercado de
Divisas
 ¿Qué es el Mercado Interbancario?

Es aquél en el que las entidades financieras

prestan y toman a préstamo dinero entre ellas,
regulando sus excedentes o déficit de liquidez.
Mercado Monetario

Docente: Myriam Ortiz R.

 Mercado monetario
Mercado al por mayor, de activos de bajo
riesgo y alta liquidez y emitidos a corto plazo
(18 meses como máximo)

Bajo riesgo: solvencia de los emisores

Alta liquidez: Existencia de amplios mercados

secundarios
 Instrumentos del mercado monetario
Instrumentos Principales Descripción
usuarios
Fondos Federales Bancos Préstamos a corto plazo; la
mayoría préstamos
overnight.
Invierten su reserva a
término los bancos.
Ventanilla de Bancos Préstamos que cada uno
descuento de los bancos de reserva
regionales hacen a las
instituciones de depósito.
Certificados de Bancos Valores mínimos de
depósito negociables USD100,000 normalmente
a 6 meses.
 Instrumentos del mercado monetario
Instrumentos Principales Descripción
usuarios
Certificados a término Bancos Depósitos en dólares fuera
en Eurodólar de los Estados Unidos.
Acuerdos de Dealers de Compra y venta de
Recompra valores, bancos, papeles con pacto de
instituciones de recompra.
ahorro,
corporaciones no
financieras,
gobiernos
Papeles del Tesoro Gobierno de los Venta de obligaciones a
Estados Unidos corto plazo del gobierno
de los Estados Unidos.
 Instrumentos del mercado monetario
Instrumentos Principales Descripción
usuarios
Valores municipales Estados y gobiernos Papeles
locales generalmente
exentos de
impuestos.
Papeles Negocios Se descuentan en
comerciales financieros y no grandes volúmenes
financieros en el mercado.
Aceptaciones Entidades Generalmente
bancarias financieras y no avaladas por
financieras bancos de primera
línea.
 Instrumentos del mercado monetario
Instrumentos Principales usuarios Descripción
Papeles de descuento Sistema de crédito Papeles con respaldo
y cupones de agencia agropecuario, bancos del sistema federal.
federales federales de préstamos
de vivienda,
asociaciones nacional
federal hipotecaria
Acciones en el Fondos del mercado A pesar de pertenecer
mercado de monetario, Pools de al mercado de
instrumentos inversión de gobiernos capitales por sus
monetarios locales, Fondos de características y
inversión a corto plazo usuarios, se incluyen
en el mercado
monetario.
Contratos y opciones Dealers, bancos Se tratará más
de futuros adelante….
Money market rates
Mercado de Capitales

Docente: Myriam Ortiz R.

 Mercado de capitales

Se distingue porque las operaciones que lo

conforman son realizadas mediante
instrumentos de crédito a mediano y largo
plazo (más de un año en promedio).

Las fuentes de crédito de largo plazo se pueden

clasificar en función de los activos que se
negocian, en función de su estructura y en
función del momento temporal.
En función de los activos

• Mercado de valores,
ya sean de renta fija
o variable.
• Mercado de crédito
a largo plazo.
 En función de su estructura

– Mercado organizado: aquel mercado oficial

y reconocido que se encuentra regulado y
supervisado.

– Mercado OTC («over

the counter»),
descentralizado o
extrabursátil
 En función del momento temporal
Mercado primario o
de emisión: aquél
donde se transmiten
por primera vez los
valores emitidos.

Mercado secundario: lugar donde se realizan

las sucesivas compraventas de los títulos ya
emitidos en el mercado primario.
 Mercado de bonos

Los emisores de bonos en orden de riesgo son:

1. El gobierno federal
2. Los gobiernos estatales
3. Los gobiernos municipales
4. Corporaciones o empresas
 Mercado de bonos

• Bonos basura (Junk Bons) : Mayor riesgo .

• Empresas calificadoras de riesgo: Empresas
especializadas en analizar países, empresas y
emisores de instrumentos financieros .
• Calificación crediticia: Medida del riesgo de
un emisor de deuda.
 Calificación crediticia

• Rating (grado de la calificación), dentro de una

escala definida por las diferentes agencias.
• En Stándard & Poor´s (es una división de la
empresa McGraw-Hill) va desde AAA hasta
D) y el outlook (tendencia)
• “outlook” es la parte que pretende anticipar
la posible evolución de las condiciones de la
calidad crediticia
• Puede ser positivo, estable o negativo.
Mercado de acciones

• Existen bolsas especializadas

en acciones tanto de grandes
corporaciones como de
pequeñas compañías.
• Bolsas a costos razonables solo
para grandes inversionistas y
mercados para medianos y
pequeños inversionistas,
negociados por los mercados
OTC (Over the counter)
Mercado de acciones
• NYSE (New York Stock
Exchange): Principal bolsa del
mundo en New York, sus
resultados influyen de manera
importante sobre los demás
mercados bursátiles del mundo.
• Estados Unidos: Diversas bolsas
de valores. Mercados bursátiles
de importancia en ciudades
como Boston, Chicago,
Cincinati, Filadelfia y San
Francisco.
 Renta variable- Bolsa de New York
(Wall Street)

NYSE. Sociedades primer orden de los

Estados Unidos

AMEX: Sociedades que no alcanzaron a

cotizar en el NYSE

NASDAQ: Mercado electrónico

principalmente sociedades de alta
tecnología
 • Medida de evolución del precio de
una canasta de acciones
preestablecida, ponderando el peso
Índice bursátil de cada acción de acurdo con su
participación dentro del volumen
total de transacciones del mercado.

• DJIA (Dow Jones Industrial Average)

• Standard & Poors
Índices Bolsa de • NYSE
New York • NASDAQ
•Mercado •Mercado
“bullish” o “bearish” o
agresivo cauteloso.
 Índice bursátil Dow Jones
• El Índice bursátil Dow Jones es un servicio de información financiera que muestra
un conjunto de diferentes índices bursátiles de los mercados de Estados Unidos,
calculados por la empresa Dow Jones & Company.
• Por su importancia a veces se habla como índice Dow Jones sin especificar al
referirse al más importante de ellos que es el industrial (DJIA), pero es una forma
incorrecta de expresarlo, ya que como índice Dow Jones existen una diversidad de
ellos.
• El Dow Jones fue creado por los hermanos Jones de Alabama y siempre está
compuesto por 30 empresas.
Índices bursátiles del Dow
Dow Jones Industrial Average (DJIA) es el más
importante de todos y refleja el comportamiento del
precio de la acción de las 30 compañías industriales
más importantes y reconocidas de Estados Unidos.

Dow Jones Utility Average (DJUA) donde se reflejan

los títulos valores de las 15 mayores corporaciones de
mercados como el gas o la energía eléctrica.

Dow Jones Composite Average (DJCA) es el índice que

mide el desempeño de las acciones de 65 compañías
miembros de cualquiera de estos tres índices
principales anteriores.

Dow Jones Transportation Average (DJTA), que incluye

las 20 mayores empresas de transporte y distribución.
 Standard & Poor's 500
• Conocido como S&P 500 es uno de los índice bursátiles más importantes
de Estados Unidos.
• Índice más representativo de la situación real del mercado.
• El índice, tal como se le conoce hoy en día, fue hecho en 1957 al
extenderse para incluir las 500 compañías más grandes del mundo.
 American Depository Shares (ADS)

Common stock (ordinary shares) of a

foreign corporation, held by a US bank in
a custodial account on behalf of a
stockholder. American Depository
Receipts (ADRs) are issued against ADS.
 El promedio industrial Dow Jones está
compuesto por las siguientes 30 compañías:
Compañía Símbolo Industria Fecha de ingreso Notas
como Minessota
Industria
3M (NYSE: MMM) 1976-08-09 Mining and
diversificada
Manufacturing
American Express (NYSE: AXP) Servicios financieros 1982-08-30
Apple (NASDAQ: AAPL) Informática 1976-04-01
Industria
Boeing (NYSE: BA) aeroespacial e arma 1987-03-12
mentística
Caterpillar, Inc. (NYSE: CAT) Industria automotriz 1991-05-06
también del 1930-
Chevron Corporation (NYSE: CVX) Industria petrolera 2008-02-19
07-18 al 1999-11-01
Tecnología
Cisco (NASDAQ: CSCO) y telecomunicacione 2009-06-08
s
también del 1932-
Coca-Cola (NYSE: KO) Bebidas 1987-03-12
05-26 al 1935-11-20
Industria
también del 1924-
Dow inc stock price (NYSE: DOW) química (fusión de 1935-11-20
01-22 al 1925-08-31
DOW y DUPONT)
como Standard Oil of
ExxonMobil (NYSE: XOM) Industria petrolera 1928-10-01
New Jersey
 El promedio industrial Dow Jones está
compuesto por las siguientes 30 compañías:
Compañía Símbolo Industria Fecha de ingreso Notas
Goldman Sachs (NYSE: GS) Banca 2013-09-20
Home Depot (NYSE: HD) Minoristas 1999-11-01
Intel (NASDAQ: INTC) Semiconductores 1999-11-01

también del 1932-

IBM (NYSE: IBM) Informática 1979-06-29
05-26 al 1939-03-04
Industria
Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) farmacéutica y bien 1997-03-17
es de consumo
como J.P. Morgan &
JPMorgan Chase (NYSE: JPM) Banca 1991-05-06
Company
Restaurantes de co
McDonald's (NYSE: MCD) 1985-10-30
mida rápida
Industria
Merck (NYSE: MRK) 1979-06-29
farmacéutica
Microsoft (NASDAQ: MSFT) Software 1999-11-01
Nike (NYSE: NKE) Industria textil 2013-09-20
Industria
Pfizer (NYSE: PFE) 2004-04-08
farmacéutica
 El promedio industrial Dow Jones está
compuesto por las siguientes 30 compañías:
Compañía Símbolo Industria Fecha de ingreso Notas

Procter & Gamble (NYSE: PG) bienes de consumo 1932-05-26

The Travelers
(NYSE: TRV) Seguros 2009-06-08
Companies
UnitedHealth Group (NYSE: UNH) Salud 2012-09-24

United Technologies Industria como United

(NYSE: UTX) 1939-03-14
Corporation aeroespacial Aircraft

Verizon
(NYSE: VZ) Telecomunicaciones 2004-04-08
Communications

Visa (NYSE: V) Banca 2013-09-20

Wal-Mart (NYSE: WMT) Minoristas 1997-03-17

Telecomunicaciones
Walt Disney (NYSE: DIS) e industria del 1991-05-06
entretenimiento
 Consultas:

1. ¿Cuál es la calificación de riesgo de Colombia

en estos momentos?
2. ¿Tiene Colombia grado de inversión?
3. ¿Cuál es el “outlook” que registra Colombia y
por qué?
4. Ver: Estándar & Poor´s , Moody´s Investors
Service y Fitch y Duff & Phelps de Colombia y
Bankwatch de Colombia.
Reuters•23 de septiembre de 2020
Duro golpe a Wall Street por el temor a desaceleración de la
economía de EEUU. Por Herbert Lash
• 23 sep (Reuters) - Los principales índices de Wall Street
cayeron con fuerza el miércoles, ya que los datos que
mostraron un enfriamiento de la actividad empresarial en
Estados Unidos y un estancamiento en el Congreso para
alcanzar un acuerdo por más estímulos fiscales aumentaron
las preocupaciones vinculadas a la economía.
Estas son las claves de la sesión de hoy:
• * El Promedio Industrial Dow Jones (^DJI) cayó 525,05 puntos,
o un 1,92%, a 26.763 unidades; el S&P 500 (^GSPC) perdió
78,65 puntos, o un 2,37%, a 3.236,92 unidades; y el Nasdaq
Composite (^IXIC) disminuyó 330,65 puntos, o un 3,02%, a
10.632,99 unidades.