Caso Contable de CEFOLOG
Caso Contable de CEFOLOG
Caso Contable de CEFOLOG
AÑO
Liquidez
2015 2016 2017
Ventas Netas $ 2,237 $ 2,694 $ 3,300 Nivel de Endeudamiento
Costo de Ventas $ 1,578 $ 1,861 $ 2,310 Endeudamiento Financiero
Impacto de la Carga Financiera
UTILIDAD BRUTA $ 659 $ 833 $ 990 Cobertura de Intereses
GASTOS OPERACIONALES $ 562 $ 719 $ 849 Actividad
Gastos Administrativos $ 204 $ 261 $ 300 Periodo de Cobro de Cartera (días)
Gastos de Ventas $ 333 $ 430 $ 510 Días de Inventario (días)
Gastos Depreciaciones $ 25 $ 28 $ 39 Periodo de Pago a Proveedores (ds)
Rentabilidad
UTILIDAD OPERATIVA $ 97 $ 114 $ 141 Margen Operacioonal
Otros Ingresos $ - $ 15 $ 72 Margen Neto
Gastos Financieros $ 65 $ 70 $ 74 RIO (Rentabilidad sobre Activos)
ROE Rentabilidad Sobre Patrimonio)
UTILIDAD ANTES DE IMP. $ 32 $ 59 $ 139
Imporrenta $ 11.0 $ 19.0 $ 46.0
45
85
30
4.0%
1.5%
4.8%
7.3%
ESTADO DE RENTAS Y GASTOS
AÑO
2015 2016 2017 2016 2016(%)
Ventas Netas $ 2,237 $ 2,694 $ 3,372 $ 457 20.43%
Costo de Ventas $ 1,578 $ 1,861 $ 2,310 $ 283 17.93%
$ 229 27.49%
$ 130 18.08%
$ 39 14.94%
$ 80 18.60%
$ 11 39.29%
$ 99 86.84%
$ 57 380.00%
$ 4 5.71%
$ 152 257.63%
$ 27 142.11%
$ 125 75.76%
$ 20 34.48%
$ 100 27.78%
$ 173 38.70%
$ 14 17.50%
$ 307 32.49%
$ (13) -4.13%
$ (39) 50.00%
$ (52) -21.94%
$ 255 21.57%
$ 71 17.40%
$ 91 42.92%
$ 8 26.67%
$ 16 20.00%
$ 20 66.67%
$ 206 27.11%
$ (10) -11.76%
$ (4) -12.90%
$ - 0.00%
$ 10 66.67%
$ 125 312.50%
$ 327 27.66%
INDICADORES FINANCIEROS.
Promedio
2015 2016 2017
Sector
LIQUIDEZ
Razón Corriente 1.21 1.24 1.30
EBITDA $ 122 $ 142 $ 252
ENDEUDAMIENTO
Nivel de Endeudamiento 69.7% 69.0% 69.0% 45.0%
Endeudamiento Financiero 21.81% 18.30% 16.43% 12.0%
Impacto Carga Financiera 2.91% 2.60% 2.19% 1.0%
Cobertura de Interés 1.88 2.03 3.41 3
ACTIVIDAD
Periodo de Cobro de Cartera 45 48 49 45
Días de Inventario 91 86 97 85
Periodo de pagó Proveedores 31 28 32 30
Ciclo Operacional 136 135 146
Ciclo de Tesorería 105 106 113
RENTABILIDAD
Margen Operacional 5.5% 5.3% 7.5% 4%
Margen Neto 0.9% 1.5% 4.9% 1.5%
ROI (rentabilidad Sobre Activos) 2.0% 3.4% 11.5% 4.8%
ROE (rentabilidad (Sobre Patrimonio) 8.0% 13.1% 37.4% 7.3%
ESTRUCTUTA Y FUNCIONAMIENTO
NOF (Necesidad Operativa Fondos) $ 471 $ 543 $ 721
Capital de Trabajo $ 84 $ 107 $ 241
Recursos Negociados Corto Plazo $ 393 $ 408 $ 479
ANALISIS FUNCIONAMIENTO OPERATIVO
35%
NOF 2015 2016 2017
30%
Caja $ 32 $ 58 $ 78
Cuentas por Cobrar $ 281 $ 360 $ 460 25%
Inventario $ 397 $ 447 $ 620
20%
Cuentas por Pagar $ 190 $ 212 $ 303
Axis Title
Obligaciones Fiscales $ 26 $ 30 $ 38 15%
15%
Acreedrores Varios $ 23 $ 80 $ 96
10%
NOF $ 471 $ 543 $ 721
5%
Ingresos Operativos $ 2,237 $ 2,694 $ 3,372
0%
2016 (%
Eficiencia Operativa 2016 (%) 2017 (%)
NOF 15% 33%
Ventas 20.43% 25.17%
EFICIENCIA OPERATIVA
33%
25.17%
20.43%
15%
Axis Title
NOF Ventas