M4 - Sistema Contable Financiero III

Área: Negocios y gestión
Sistema contable financiero III

Inversiones de renta fija, variable e inversiones en
M4
empresas relacionadas
Módulo: 4
Curso: Sistema contable financiero III
Mapa de Contenido
Definciones
Conceptos básicos de
Clasificaciones
inversiones
Características
Tratamiento de inversión en
asociada
Inversiones de renta fija, Tratamiento depósitos a plazo

(inversión renta fija)
variable e inversiones en
empresas relacionadas Tratamiento de inversiones
Tratamiento acciones (inversión

renta variable)
Aplicación de inversiones de renta

variable
Formato de adquisición de bonos
Emisión de inversiones
Adquisición y pago de
instrumentos
Módulo: 4
Índice
Introducción ............................................................................................................................................................................................................ 4
1. Conceptos básicos de inversiones ............................................................................................................................................................ 5
1.1 Definiciones ....................................................................................................................................................................... 5
1.2 Características ................................................................................................................................................................... 8
a. Diferencias entre tipos de inversiones ....................................................................................................................... 9
1.3 Clasificaciones ................................................................................................................................................................. 10
a. Inversiones de renta fija ........................................................................................................................................... 10
b. Inversiones de renta variable ................................................................................................................................... 10
2. Tratamiento de inversiones........................................................................................................................................................................ 11
2.1 Tratamiento de inversión en asociada ............................................................................................................................ 12
a. Contabilizaciones inversiones en asociada................................................................................................................... 13
2.2 Tratamiento Depósitos a Plazo (Inversión Renta Fija) ..................................................................................................... 14
a. Contabilizaciones Depósito a Plazo .......................................................................................................................... 15
2.3 Tratamiento Acciones (Inversión Renta Variable) ........................................................................................................... 17
a. Contabilizaciones compra de acciones ..................................................................................................................... 17
2.4 Aplicación de Inversiones de Renta Variable .................................................................................................................. 19
a. Reconocimiento inicial ............................................................................................................................................. 19
b. Ajustes: al 31 de diciembre 2021 ............................................................................................................................. 21
c. Venta acciones Indercap .......................................................................................................................................... 22
3. Emisión de inversiones ................................................................................................................................................................................ 23
3.1 Formato emisión de bonos .............................................................................................................................................. 23
a. Clases de bonos ........................................................................................................................................................ 24
b. Tipos de bonos ......................................................................................................................................................... 24
3.2 Adquisición y pago de instrumentos ............................................................................................................................... 25
Cierre ....................................................................................................................................................................................................................... 26
Referencias bibliográficas ................................................................................................................................................................................ 27
Módulo: 4
Resultado de aprendizaje
Emplea conceptos relativos a Inversiones de Renta Fija, Variables e Inversiones en Empresas

Relacionadas, realizando su análisis, tratamiento, aplicación y contabilización respectiva, dentro de
una empresa.
Introducción
Dentro de las empresas, una de las cosas más importantes es la utilización de forma eficiente aquellos
recursos que quedan ociosos debido a muy buenos resultados que ha obtenido la entidad a lo largo del
tiempo transformándose en capitales ociosos que se visualizan habitualmente en grandes cantidades de
efectivo, ya sea que se reflejen en la cuenta Caja o en la cuenta Banco en la contabilidad de la empresa,
lo cual si bien habla muy bien del nivel de liquidez de la empresa, pero podría no hablar muy bien de
esta bajo el supuesto del valor del dinero en el tiempo, ya que, como bien sabemos lo que hoy podemos
comprar con una cantidad de unidades monetarias fija, no lo podremos adquirir en el futuro con la misma
cantidad de unidades monetarias en el futuro, lo cual motiva a las organizaciones a mover esa liquidez a
modo que no pierdan valor en el tiempo.
Ante lo cual no es extraño apreciar situaciones como la que sigue: una empresa que comenzó sus
operaciones recientemente ha tenido mucho éxito en su negocio, esto se ha traducido además en
contener gran cantidad de recursos en la caja que no están siendo utilizados. Gracias a dicho
acontecimiento, el dueño de esta empresa contactó a un contador para consultarle que puede hacer con
este efectivo ocioso. El contador indica que la mejor opción en estos casos sería utilizar dichos recursos
en el mercado con el objeto de obtener ganancias, pero el dueño no comprende lo que se le está
recomendando por lo que solicita mayor claridad.
En dicho caso el asesor le dice que al invertir el dinero se obtienen ganancias a través de intereses,
dividendos, acciones, entre otros. El dueño muy entusiasmado con el tema de invertir pregunta porque
no todas las empresas realizan estas operaciones si es un negocio seguro, donde el contador responde
que las ganancias, en ciertas inversiones no son seguras, si no que sufren variaciones e incluso se puede
interpretar una inversión como un gran riesgo, además de que no todas las organizaciones cuentan con
recursos ociosos para dichas transacciones. En base a lo planteado en la situación anterior, es que resulta
de una gran importancia para ti como estudiante, conocer algunas de las diferentes inversiones que
existen y sus principales diferencias.
En este Modulo que inicia nos adentraremos en las inversiones de renta fija y renta variable, donde
apreciaremos sus características y formas de reconocimiento a nivel contable, los cuales están basados
en la normativa contable internacional, pero sin dejar de lado las características y elementos que deben
contener según la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), entidad que como ya vimos en cursos
pasados aglomera bajo a su alero a la ex Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), así como a la Ex
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF).
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Módulo: 4
1. Conceptos básicos de inversiones

Una inversión es una actividad cuyo objetivo es destinar
recursos para obtener un beneficio de cualquier naturaleza.
Los principales recursos reconocidos en la economía son:
tierra, trabajo, tiempo y capital, por esta razón, cualquier
actividad en el que se haga uso de estos, con el objetivo de
obtener un beneficio es clasificado como una inversión.
Cada vez que se lleva a cabo una inversión se presenta un

“costo de oportunidad”, debido a que se está renunciando a
cierto recurso para obtener beneficios a largo plazo. Es por
esta razón, que al realizar una inversión se asume un riesgo.
Imagen de marcelrmlsp en Pixabay.
1.1 Definiciones
Las inversiones se rigen bajo 4 factores fundamentales:
a. Riesgo: corresponde a la incertidumbre de una

operación, indica la posibilidad en que una inversión
genere un rendimiento diferente al esperado o
proyectado, esta diferencia puede ser tanto a favor
como en contra del inversionista, donde lógicamente
la preocupación es registrar pérdidas.
b. Liquidez: es la capacidad de transformar una inversión

en dinero con la menor perdida posible.
Imagen de Mudassar Iqbal en Pixabay
c. Rendimiento: es lo obtenido por el inversionista a

cambio de realizar la inversión. Hace referencia al resultado efectivamente obtenido por una
inversión.
d. Plazo: es el periodo entre el inicio y la terminación de una inversión.
Además de los cuatro factores revisados anteriormente, se deben definir los siguientes factores
relacionados con inversiones.
• Costo de oportunidad: corresponde a el costo de la alternativa a la que se renuncia cuando se

está tomando una determinada decisión, esto incluye además los beneficios que se pudieron
haber obtenido en el caso de haber escogido la otra alternativa. Es decir, el costo de oportunidad
son los recursos que se dejan de percibir por el hecho de no haber elegido la mejor alternativa.
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Módulo: 4
Existen libros que también mencionan este costo como “el valor de la opción no seleccionada”.
Ejemplo
Para entender de mejor manera este concepto, plantearemos una situación de la vida
cotidiana, un hombre decide comprarse un automóvil, los ahorros que tiene esta persona
bordea los $10.000.000, este decide invertir dinero en acciones de una empresa con el
objetivo de algún día de poder venderlas a un mayor precio. El dinero que invertirá en 4 años
se convertirá en $20.000.000, en ese momento este hombre recogerá estas ganancias y habrá
duplicado su capital invertido, por lo que podrá comprarse el automóvil, además tendrá
ganancias extras en su patrimonio.
Dado lo anterior, acá tenemos un claro ejemplo de costo de oportunidad en donde en un principio
el hombre deja de lado la satisfacción de la compra de un automóvil, por la obtención de una
ganancia futura.
• Renta Fija: es un tipo de inversión donde es conocida la cantidad que se recibirá como utilidad,
por esta razón la rentabilidad es fija desde la emisión hasta el vencimiento de la inversión.
• Renta Variable: es una inversión donde no se conoce el interés que se va a pagar durante el
periodo comprendido.
• Interés: es el precio del dinero, es decir, es la ganancia o utilidad que se puede obtener de una
inversión.
• Inflación: corresponde a la subida de los precios de

productos y servicios durante un periodo de tiempo,
esto se refleja claramente cuando se guarda efectivo en
una institución bancaria sin generar rentabilidad, este
efectivo tendrá, al pasar del tiempo, menos poder
adquisitivo por la inflación.
• Cartera de inversión: es el conjunto de inversiones en

un periodo determinado, una combinación de activos
financieros cuyo objetivo es generar plusvalía.
También es conocido como portafolio. Imagen de Memed_Nurrohmad en Pixabay.
• Plusvalía: es la diferencia entre lo que se produce y el pago, la plusvalía es la ganancia extra de

la compra que se produce.
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Módulo: 4
Ejemplo
Por ejemplo, una empresa se dedica a la venta de maquinarias, tiene un activo con un costo
de $100.000, además paga remuneraciones a sus trabajadores por $20.000, y esta empresa
vende su mercancía a $200.000-. Por lo tanto, la ganancia obtenida que es de $80.000
corresponde a la plusvalía.
• Minusvalía: es cuando el precio de mercado de un activo es inferior al que se paga cuando se

adquiere, es decir, cuando se venda el bien se genera una pérdida.
Ejemplo
Por ejemplo, una empresa se dedica a la venta de maquinarias, tiene un activo con un costo
de $100.000, además paga remuneraciones a sus trabajadores por $20.000, y esta empresa
vendió su mercancía a $80.000-. Por lo tanto, se genera una pérdida de $40.000 que
corresponde a la minusvalía. Este concepto también se conoce como menor valor.
• Diversificación: se lleva a cabo cuando se reparte la inversión en diferentes

activos con el fin de disminuir el riesgo, esto lo conocemos normalmente Empresa A
como “no colocar todos los huevos en la misma canasta”. 20% o mas
de
participación
• Inversión en asociada: es un instrumento de inversión en otra entidad y
además cuando existe influencia significativa en la toma de decisiones tanto
de manera económica y financiera de la entidad.
La influencia significativa se da cuando se posee un porcentaje de
participación igual o mayor al 20% sobre el total de la inversión o bien,
Empresa
poder en la toma de decisiones (imagen inferior derecha).
B
Empresa A
Influencia
Significativa
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Módulo: 4
1.2 Características
Las inversiones cuentan con un amplio abanico de opciones, donde las empresas o personas suelen optar
según el objetivo esperado, tal como se muestra a continuación:
Modelo de negocio Características

Mantener para cobrar • El objetivo de este modelo de negocio es mantener los
activos para cobrar los flujos de fondos.
• Las ventas son poco comunes.
Mantener para cobrar y vender • Una combinación de cobrar los flujos de fondos y
vender el activo permite alcanzar el objetivo de este
modelo.
• Las ventas de activos financieros son muy frecuentes.
Para comercializar, la entidad origina • Este modelo de negocio busca adquirir el activo
créditos y los vende mediante factoring, financiero pero no para cobrar los flujos, sino que, para
securitizaciones, entre otros. venderlo.
• La cobranza de los flujos en este modelo es incidental.
Adicional a lo anterior, existe una clasificación según su reconocimiento inicial:
1. Cuando el objetivo es mantener el activo financiero para cobrar flujos de efectivo, y según las
condiciones del contrato, se reciben flujos de efectivo en fechas determinadas el activo se valoriza
a Costo Amortizado.
2. Si el negocio es obtener flujos de efectivo, además de lo anterior, por la venta del instrumento
financiero, se debe valorizar a valor razonable con cambio en resultados integrales, es decir, tiene
efecto directamente en el patrimonio de la empresa.
3. El resto de los activos se valoriza a valor razonable con efecto en resultado, es decir, ganancia o
pérdida.
Atención
Para comprender el primer reconocimiento mencionado, es indispensable tener claridad respecto al

concepto de Costo Amortizado, que es el monto de dinero que fue valorado inicialmente un activo
o pasivo financiero menos todos los rembolsos asociados que se producen.
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Módulo: 4
a. Diferencias entre tipos de inversiones

Rentabilidad
• La renta fija deja en evidencia el rendimiento de la inversión, por lo general, las ganancias suelen
ser moderadas.
• La renta variable se caracteriza por un rendimiento volátil.
Riesgo
• En la renta fija el riesgo es mínimo, lo que no significa que este no se encuentre presente.
• En la renta variable el riesgo es alto y se suele asociar a la compra de acciones, donde el precio
puede disminuir y generar pérdidas.
La siguiente tabla muestra un pequeño resumen de las diferencias entre instrumentos de renta fija y
variable:
RENTA FIJA RENTA VARIABLE

Acciones de empresas que cotizan
EJEMPLOS Bonos, pagarés, depósitos a plazo
en la bolsa
NIVEL DE RIESGO Bajo Alto
PRINCIPAL RIESGO El no pago de la institución emisora Caída de las acciones
POTENCIAL DE
Menor Mayor
RENTABILIDAD
Saber más
Sabías que: en el mercado financiero existen fondos de inversión mixtos, los cuales
combinan renta fija y renta variable, su objetivo es incorporar un porcentaje de
inversión en renta fija que ofrezca estabilidad a un fondo de renta variable.
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Módulo: 4
1.3 Clasificaciones
Como se ha revisado a lo largo del recurso conceptual, contamos con tres tipos de inversiones, donde se
encuentran las de renta fija, variable y las inversiones en asociada. A continuación, se detallarán las
clasificaciones principales de cada una de estas inversiones.
a. Inversiones de renta fija

Son inversiones en emisiones de deuda que genera una empresa o institución pública. Estos
instrumentos tienen como objetivo que la inversión tras un periodo de tiempo determinado sea
devuelta con intereses. Las principales clasificaciones son:
• Emisor público: el emisor del instrumento puede ser el Estado o cualquier otra institución pública.
• Emisor privado: el emisor del instrumento es una empresa privada.
• Mercado monetario: activos que son transados en el corto plazo, se caracterizan por su bajo
riesgo y alto nivel de liquidez.
• Mercados capitales: activos que son transados a medio o largo plazo.
• Rendimiento explícito: el rendimiento obtenido es la diferencia entre el valor al que se vende el
activo y el valor en que se adquirió.
• Rendimiento implícito: el rendimiento corresponde al interés, el cual es acordado previo a la
realización de la operación.
Adicional a las clasificaciones de estos instrumentos, es relevante mencionar las inversiones que se
caracterizan por su rentabilidad fija:
• Letras hipotecarias: son emitidas por los bancos para financiar construcción de viviendas.
• Bonos: instrumentos de deuda que emiten entidades en busca de financiamiento ya sea de corto,
mediano o largo plazo.
• Depósitos a plazo: instrumento muy común que asegura una rentabilidad, el plazo es conocido
y al finalizar se obtiene la inversión inicial, la rentabilidad y los intereses generados.
b. Inversiones de renta variable

Las inversiones de renta variable, a diferencia de las de renta fija, no cuentan con clasificaciones según
quien las emite, según su rendimiento, entre otros. Las inversiones de renta variable se caracterizan por
tener una rentabilidad incierta, es decir, no se garantiza obtener ganancias, ni obtener la devolución de
la inversión inicial.
Un ejemplo de instrumentos de renta variable son las acciones, donde el dividendo que puede recibir el
accionista depende únicamente del éxito que tenga dicha empresa, es decir, la rentabilidad es variable.
Adicionalmente, es relevante mencionar las inversiones que se caracterizan por su rentabilidad variable:
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Módulo: 4
Divisas: corresponden a monedas extranjeras, es decir, son monedas distintas a la del país, en nuestro
caso, toda moneda distinta al peso chileno.
Acciones: es un título valor que puede ser comprado o vendido libremente en el mercado financiero. Son
emitidas en el mercado primario y luego se negocian en el mercado secundario.
Al comprar acciones, se está adquiriendo participación en dicha compañía.
Atención
¡Antes de continuar!
Como se mencionó previamente, las acciones son transadas en el mercado primario y

secundario, es relevante conocer la diferencia entre ambos.
En el mercado primario, tal como su nombre lo indica, solo pueden ser transados los
instrumentos financieros con su primera emisión, es decir, donde se emiten y venden
por primera vez activos financieros.
Por otro lado, en el mercado secundario se transan valores que ya han sido ofertados
el en mercado primario, en otras palabras, una vez que ya se emitió un activo
financiero, su reventa debe realizarse en el mercado secundario.
2. Tratamiento de inversiones
Como se ha revisado en módulos previos, es necesario
conocer las cuentas involucradas en cada transacción con sus
respectivos tratamientos para posteriormente llevar a cabo sus
contabilizaciones correctamente.
Previo al detalle de las cuentas que se utilizarán para realizar

las contabilizaciones de cada instrumento, es necesario
recordar de módulos anteriores conceptos claves que
ayudarán para entender con claridad cada clasificación.
• Cuentas de Activos: Son todos los recursos que tiene

la empresa, sin importar su origen o fuente. Puede Imagen de Mediamodifier en Pixabay.
estar constituido por: dinero, bienes, derechos o
valores, que han sido obtenidos o adquiridos como consecuencia de las sucesivas
transformaciones realizadas en y por la empresa.
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Módulo: 4
• Cuentas de Pasivos: Es una de las fuentes de fondos de las empresas y comprende los
compromisos que ésta contrae con la intención de obtener beneficios económicos futuros de su
contratación o de su pago. Al igual que los activos, deben corresponder a compromisos ya
contraídos en el pasado, es decir, deben tratarse de transacciones ya realizadas y no de proyectos
o futuros compromisos que aún no se materializan.
• Cuentas de Gastos: Los gastos son activos que se han usado o consumido en la empresa, con el
fin de obtener ingresos. Es por esto por lo que los gastos disminuyen el patrimonio de la empresa.
Ejemplos son: sueldos, arriendos, gastos básicos (luz, agua, teléfono). Como consecuencia de
comparar los ingresos con los gastos, resulta una ganancia o una pérdida.
• Cuentas de Ingreso: Son los aumentos del patrimonio neto de una entidad, debido al aumento
de valor de sus activos o por la disminución de sus pasivos.
2.1 Tratamiento de inversión en asociada

A diferencia de lo revisado en módulos previos, es relevante conocer el tratamiento de una inversión en
asociada cuando esta es adquirida, entendiendo que la empresa que se encuentra vendiendo su
participación sufrirá únicamente movimientos dentro de su patrimonio.
Para llevar a cabo correctamente las contabilizaciones derivadas de una inversión en asociada es
importante tener claridad de los tratamientos de las cuentas involucradas.
CONCEPTO ACTIVO INGRESO GASTO

Inversión en Asociada X
Plusvalía X
Minusvalía X
Dividendos por cobrar X
Utilidad en Asociada X
Pérdida en Asociada X
En este caso la plusvalía es un gasto porque debe ser reconocida cuando se produce un mayor valor
entre el valor pagado y el valor patrimonial, es decir, se tuvo que pagar más por la adquisición en
comparación con lo que efectivamente costaba el patrimonio.
Por otro lado, la minusvalía es un ingreso, porque se genera un ahorro, se reconoce cuando se produce
un menor valor entre el valor pagado y el valor patrimonial, es decir, se pagó menos por la adquisición
en comparación con lo que efectivamente costaba el patrimonio.
Adicionalmente, se puede presentar el valor patrimonial, el cual corresponde a el valor justo de la empresa
en la cual se invierte, multiplicado por el porcentaje de participación.
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Módulo: 4
a. Contabilizaciones inversiones en asociada

Como se mencionó anteriormente, en la materia relativa a inversiones en asociadas es necesario conocer
las contabilizaciones de reconocimiento inicial y sus operaciones posteriores, como se muestra a
continuación.
Adquisición de Inversión
Fecha N° Debe Haber

Inversión en asociadas X
Banco/Caja X
Glosa: Adquisición de inversión a valor patrimonial

Plusvalía X
Banco/Caja X
Glosa: Adquisición de inversión con plusvalía

Minusvalía X
Banco/Caja X
Glosa: Adquisición de inversión con minusvalía
Reconocimiento Posterior
Las inversiones en asociada se valorizan a valor patrimonial, esto quiere decir que si aumenta el
patrimonio de la empresa en la que se invierte, aumentará la inversión en asociada. Y si disminuye el
patrimonio de la empresa en la que se invierte, disminuye el patrimonio. Siempre este aumento o
disminución es proporcional tomando en cuenta el porcentaje de participación.
Reconocimiento y Recepción de Dividendos

Si la entidad en la cual se invierte declara y distribuye dividendos, disminuye su patrimonio, por tanto,
disminuye la inversión.

Inversión en Asociadas X
Glosa: Declaración de dividendos empresa
asociada
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Módulo: 4

Banco/Caja X
Glosa: Distribución de dividendos empresa
asociada
Reconocimiento Resultado del Ejercicio Empresa Asociada

Cuando la empresa en la que se invierte posee una ganancia o pérdida del ejercicio, se debe reconocer
proporcionalmente la utilidad o pérdida en asociada.

Utilidad en asociadas X
Glosa: Reconocimiento utilidad en asociada

Pérdida en asociadas X
Glosa: Reconocimiento pérdida en asociada
Atención
Al realizar la baja o venta de la inversión, se cargará la forma de pago (Caja / Banco) y

se abonará la inversión. De la misma forma se deberá cerrar proporcionalmente las
cuentas de plusvalía o minusvalía.
2.2 Tratamiento Depósitos a Plazo (Inversión Renta Fija)

A diferencia de lo revisado en módulos previos, es relevante conocer el tratamiento la adquisición de una
depósito a plazo, entendiendo que la institución bancaria que ofrece el depósito debe reconocer los
intereses y luego pagar estos, por lo tanto, las contabilizaciones son similares.
Para llevar a cabo correctamente las contabilizaciones derivadas de la adquisición de un depósito a plazo
es importante tener claridad de los tratamientos de las cuentas involucradas.
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Módulo: 4

Depósitos a plazo X
Intereses ganados X
Diferencia de cambio X X
Reajuste UF X X
Como se visualiza en la tabla, las cuentas de “Diferencia de Cambio” y “Reajuste UF” pueden funcionar
tanto como un gasto o como un ingreso, esto se debe a que, si estos valores aumentan, se reflejará una
utilidad para la empresa que tiene un instrumento. En cambio, si se refleja una disminución, ya sea de
moneda extranjera o UF, corresponde a una pérdida.
a. Contabilizaciones Depósito a Plazo

Como se mencionó anteriormente, en la materia relativa a inversiones de renta fija es necesario conocer
las contabilizaciones de reconocimiento inicial y sus operaciones posteriores, como se muestra a
continuación.
Colocación de Depósito a Plazo (DAP)

Banco/Caja X
Glosa: Adquisición depósito a plazo
Reconocimiento de Intereses

Intereses ganados X
Glosa: Reconocimiento interés ganado por depósito a
plazo
Ajuste Moneda Extranjera

Este ajuste se debe llevar a cabo exclusivamente cuando la inversión se realiza en una moneda diferente
al peso chileno.

Diferencia de cambio X
Glosa: Reconocimiento diferencia de cambio positiva
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Módulo: 4

Diferencia de cambio X
Glosa: Reconocimiento diferencia de cambio negativa
Ajuste Unidad de Fomento

Este ajuste se debe llevar a cabo exclusivamente cuando la inversión se realiza en UF.

Reajuste UF X
Glosa: Reconocimiento variación UF positiva

Reajuste UF X
Glosa: Reconocimiento variación UF negativa
Rescate DAP

Banco/Caja X
Glosa: Rescate depósito a plazo
Atención
Los DAP pueden ser clasificados en dos líneas del Estado de Situación Financiera, esto
dependerá de su duración. Corresponderá a una inversión de corto plazo si la duración
es igual o inferior a 90 días, mientras que será de largo plazo si la duración es mayor a
90 días.
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Módulo: 4
2.3 Tratamiento Acciones (Inversión Renta Variable)

A diferencia de lo revisado en módulos previos, es relevante conocer el tratamiento de la adquisición de
acciones, entendiendo que la empresa que se encuentra vendiendo acciones sufrirá únicamente
movimientos dentro de su patrimonio.
Para llevar a cabo correctamente las contabilizaciones derivadas de la adquisición de acciones es

importante tener claridad de los tratamientos de las cuentas involucradas.
Inversión en acciones X
Ganancia por acciones X
Pérdida por acciones X
Ingreso por venta de acciones X
Pérdida por venta de acciones X
a. Contabilizaciones compra de acciones

Como se mencionó anteriormente, en la materia relativa a inversiones de renta variable, es necesario
conocer las contabilizaciones de reconocimiento inicial y sus operaciones posteriores, como se muestra
a continuación.
Compra de Acciones

Banco/Caja X
Glosa: Adquisición de acciones
Cambio Valor Acción

Al momento de adquirir acciones, se debe tener conocimiento que las fluctuaciones de sus valores deben
ser reconocidas como utilidad o pérdida según corresponda.

Ganancia por acciones X
Glosa: Reconocimiento aumento valor acción
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Módulo: 4

Pérdida por acciones X
Glosa: Reconocimiento disminución valor
acción
Venta Acciones
Al momento de vender las acciones, se pueden generar tres diferentes escenarios:
• Venta a la par: se genera cuando el precio de venta corresponde al valor nominal de la acción.
• Venta bajo la par: se genera cuando el precio de venta es inferior al valor nominal de la acción,
es decir, se genera una pérdida para la empresa o persona que está realizando la venta.
• Venta sobre la par: se genera cuando el precio de venta es mayor al valor nominal de la acción,
es decir, se genera una utilidad para la empresa o persona que está realizando la venta.

Banco/Caja X
Glosa: Venta de acciones a la par

Banco/Caja X
Ingreso por venta de acciones X
Glosa: Venta de acciones sobre la par

Banco/Caja X
Pérdida por venta de acciones X
Glosa: Venta de acciones bajo la par
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Módulo: 4
2.4 Aplicación de Inversiones de Renta Variable

Para poner en práctica lo aprendido en el módulo, revisaremos un breve ejemplo de Inversiones de Renta
Variable, más específicamente de acciones.
La empresa IFK Ltda. Ha decidido utilizar su efectivo ocioso y adquirir acciones de dos compañías
diferentes, cuyo detalle se muestra a continuación:
Fecha de Inversión Tipo de Instrumento Financiero $ Número de Acciones

01-10-21 Acciones Indercap 21.000.000 17.500
25-11-21 Acciones Fous 16.380.000 91.000
Luego de realizado el test de clasificación a los activos financieros detallados, se estableció que estos
serán clasificados en la categoría “Valor Razonable” y sus efectos se reconocerán en patrimonio.
a. Se solicita realizar el reconocimiento inicial de la compra de acciones detallada en la tabla adjunta.

b. Contabilice los ajustes de las inversiones al 31 de diciembre 2021, si el valor de la acción de
Indercap asciende a $1.400 y la de Fous a asciende a $170.
c. El 18 de abril del 2022 la empresa IFK Ltda. Vende en efectivo, 12.000 acciones de Indercap en
$17.160.000, el valor de la cotización bursátil a la fecha de venta es de $1.320 por acción. Realizar
contabilización respectiva.
a. Reconocimiento inicial
El reconocimiento de la compra debe ser contabilizado de forma separada, por cada acción, en este caso
empresa.
Es relevante conocer el valor unitario de cada acción, tal como se muestra a continuación:
Por lo tanto para determinar el valor

Se compraron 17.500 acciones de Indercap
unitario de la acción se debe dividir el
a un valor de $21.000.000-.
costo total en el número de acciones
Se entiende entonces que por cada acción

$21.000.000 / 17.500 acciones = $1.200
de Indercap se pagó un monto de $1.200
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Módulo: 4
Por lo tanto para determinar el valor

Se compraron 91.000 acciones de Fous a
unitario de la acción se debe dividir el
un valor de $16.380.000-.
costo total en el número de acciones
Se entiende entonces que por cada acción

$16.380.000 / 91.000 acciones = $180
de Fous se pagó un monto de $180
Fecha N°1 Debe Haber

01-10-21 Inversión en acciones Indercap $ 21.000.000
Banco/Caja $ 21.000.000
Glosa: Reconocimiento inicial de 17.500
acciones de Indercap

25-11-21 Inversión en acciones Fous $ 16.380.000
Banco/Caja $ 16.380.000
Glosa: Reconocimiento inicial de 17.500
acciones de Fous
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Módulo: 4
b. Ajustes: al 31 de diciembre 2021

Como se detalla en el enunciado, las acciones que adquirió la empresa IFK Ltda. Fluctuaron sus valores al
31 de diciembre 2022, esto debe ser contabilizado debido a que posteriormente la empresa tendrá que
realizar el cierre del ejercicio.
Las acciones de la empresa

Al momento de la Por lo tanto, la empresa
Indercap al 31 de
adquisición, el precio por IFK Ltda. debe reconocer
diciembre tienen un valor
acción fue de $1.200 una ganancia
de $1.400 cada una
La ganancia se determina multiplicando

($1.400 - $1.200) * 17.500 = $3.500.000 el número de acciones por el aumento
en el precio
Las acciones de la empresa

Al momento de la Por lo tanto, la empresa
Fous al 31 de diciembre
adquisición, el precio por IFK Ltda. debe reconocer
tienen un valor de $170
acción fue de $180 una pérdida
cada una
La pérdida se determina multiplicando

($180 - $170) * 91.000 = $910.000 el número de acciones por la
disminución del precio

31-12-21 Inversión en acciones Indercap $ 3.500.000
Ganancia por acciones $ 3.500.000
Glosa: Reconocimiento de ganancia en
acciones de Indercap
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Módulo: 4

31-12-21 Pérdida por acciones $ 910.000
Inversión en acciones Fous $ 910.000
Glosa: Reconocimiento de pérdida en
acciones de Fous
c. Venta acciones Indercap

Al realizar la venta de acciones, la empresa debe contabilizar el valor de la acción a la fecha de venta,
para posteriormente analizar si la venta se encuentra sobre, bajo o a la par.
Las acciones de la empresa Al momento de la Por lo tanto, la empresa

Indercap al 31 de diciembre tienen venta, el valor por IFK Ltda. debe reconocer
un valor de $1.400 cada una acción fue de $1.320 una pérdida
La pérdida se determina multiplicando el

($1.400 - $1.320) * 17.500 = $1.400.000 número de acciones por la disminución en
el precio

18-04-22 Pérdida por acciones $ 1.4000.000
Inversión en acciones Indercap $ 1.4000.000
Glosa: Reconocimiento de pérdida en acciones de Indercap
Si multiplicamos las 12.000 acciones por su

La empresa Indercap vendió 12.000
precio real al 18/04-. (12.000 * $1.320) =
acciones a $17.160.000
$15.840.000
Para determinar la diferencia se resta el valor Por lo tanto, la empresa IFK vendió las
real de la venta menos el de las acciones acciones de Indercap sobre la par
El $1.320.000 corresponde a un ingreso por la

($17.160.000 - $15.840.000) = $1.320.000
venta de acciones
Pág. 22
Módulo: 4

18-04-22 Banco/Caja $ 17.160.000
Ingreso por venta de acciones $ 1.320.000
Inversión en acciones $ 15.840.000
Glosa: Venta sobre la par de 12.000 acciones Indercap
3. Emisión de inversiones
3.1 Formato emisión de bonos
Actualmente, las empresas emiten instrumentos financieros
con el objetivo de financiar proyectos o incluso su operación
normal en caso de ser necesario.
Tal como se mencionó previamente, las acciones son

instrumentos financieros muy cotizados, pero, generalmente
las empresas privadas buscan financiamiento con la emisión
de bonos.
Cuando alguien invierte en bonos, le está prestando dinero a Imagen de mohamed Hassan en Pixabay.
una empresa, al banco central, o a otra entidad, a cambio de
la devolución de su dinero más un interés.
Los bonos se emiten por un plazo superior a un año. Luego de colocados pueden transarse en las
bolsas de valores y fuera de ellas, por lo que no es necesario mantenerlos hasta su vencimiento.
Su liquidez entonces puede ser inmediata, en caso de que se opte por liquidarlos en el mercado
y se encuentre un comprador que pague un precio justo por este, o periódica y por parcialidades,
si se conserva la inversión hasta el final.
El emisor del bono se compromete a devolver el capital principal junto con los intereses
generados, a aquellos inversionistas que adquirieron parte del bono. Este interés puede tener
carácter fijo o variable y es determinado libremente por el emisor en el contrato de emisión.
El emisor deberá indicar el lugar y fechas de pago de los intereses. El monto de la emisión lo fija
libremente cada emisor, este puede ser un monto fijo o por líneas de bonos. (Comisión para el
Mercado Financiero 2020)
Pág. 23
Módulo: 4
a. Clases de bonos
Las clases de bonos se diferencian según emisor o su naturaleza, se revisarán los más conocidos:
• Bono soberano. Es un instrumento de deuda emitido por el Estado con el fin de obtener recursos
del mercado de valores para financiar sus operaciones, proyectos o refinanciar sus pasivos.
• Bono corporativo. Es una forma que disponen compañías privadas para obtener fondos. Estos
bonos representan una obligación de deuda adquirida por una corporación. Cualquier compañía
privada puede emitir este tipo de bonos, la cual se compromete a pagar una determinada tasa de
interés, por lo general, cada seis meses y reembolsar el valor nominal al comprador cuando el
periodo de vencimiento sea alcanzado.
• Bono chatarra o basura. Es un bono de alto riesgo y baja calificación que ofrece alto rendimiento
para compensar las características anteriores. Son generalmente emitidos por sociedades que por
su condición tienen un menor acceso al mercado de capitales, ya sea por ser una empresa
emergente o bien a punto de la quiebra.
b. Tipos de bonos
Existe gran cantidad de variantes de bonos, sin embargo, los más utilizados en el mercado son:
• Bono cupón cero. Estos bonos no pagan intereses periódicos, devuelven el capital nominal en el
momento del vencimiento. Cupón es el monto que recibe el inversor en concepto de amortización
e intereses, estos suelen ser
semestrales o anuales.
• Bono bullet. Se caracteriza
por ser totalmente
amortizable al vencimiento.
Estos bonos tienen cupones
que se componen solo de
interés, pero amortizarán el
capital en una sola fecha,
llamada vencimiento.
• Bono amortizable. Se
caracteriza por abonar
periódicamente intereses y
capital. Los cupones de interés
son calculados sobre el saldo
del capital residual.
En la imagen inferior derecha, se

muestra un esquema que contiene los
bonos que podrían ser encontrados
en el mercado.
Pág. 24
Módulo: 4
3.2 Adquisición y pago de instrumentos

Para adquirir acciones, las empresas y personas deben seguir el siguiente protocolo, según la Comisión
para el Mercado Financiero:
• Concurrir a un corredor de bolsa.

• Completar, un formulario especial denominado “Ficha de Cliente” donde se registran sus datos
personales y la relación que mantendrá con la corredora.
• Los títulos dejados en custodia del corredor quedan registrados en el emisor a nombre del
corredor. En todo caso, el intermediario debe inscribir en un registro especial los nombres de los
dueños de los valores que mantienen en custodia.
• Adjuntar fotocopia de la cédula de identidad, cuando se trata de la primera operación.
Para abrir un depósito a plazo se deben determinar los siguientes puntos relevantes:
• Plazo
• Tipo de depósito
• Monto mínimo
• Monto máximo
• Vencimiento
• Opción de renovación
• Tasa efectiva
Para invertir en bonos corporativos se

debe ir a un banco o directamente a la
corredora de bolsa, se debe consultar
todo al respecto para invertir en un bono
de interés. El valor puede estar en pesos
chilenos, dólares, euros o en divisas
extranjeras, además en unidades de
fomento. Se puede revisar la oferta
pública que está inscrita en la comisión
para el mercado financiero. El periodo de
emisión de un bono supera los doce
meses, antes que finalice su vencimiento
debe ser vendido a la bolsa nuevamente. Fuente: Pexels.
Pág. 25
Módulo: 4
Cierre
En este módulo, se aprendieron los conceptos claves que competen a instrumentos financieros de renta
fija, variable e inversiones en asociadas, se identificaron las características esenciales, además de detallar
el tratamiento de las partidas y, generar los registros correspondientes.
A continuación, se muestra un esquema que detalla ventajas y desventajas de las inversiones de renta fija
y variable:
Ventajas Desventajas
El tiempo es un riesgo, pero la rentabilidad
Riesgo de impago si la fecha tiene un plazo
fija, a mayor tiempo de finalización de
muy extenso
vencimiento mayor rentabilidad obtendrás
Renta Fija
Tiene fecha de vencimiento y sabes cuándo

tendrás tu capital invertido, así como los Mayor dificultad de inversión en bonos
intereses
Menor ganancia o retorno potencial frente a la
Rentabilidad mayor a largo plazo
renta variable
Se genera mayor rentabilidad en comparación Se desconoce el rendimiento, esto debido a
a inversiones de renta fija factores externos
Renta Variable
Invertir en este mercado no requiere de

Por lo general no tienen plazo de vencimiento
grandes desembolsos de dinero
Su liquidez es más significativa que otros Son inversiones consideradas de alto riesgo,
mercados por el grado de incertidumbre
Es relevante conocer la información respectiva a inversiones entendiendo que son operaciones que se
realizan a diario en el mundo laboral, estas son conocidas y entrega un valor agregado comprender su
tratamiento y tener la capacidad de llevarlas a cabo correctamente obteniendo ganancias personales o
para una empresa.
Quedan invitados a continuar con la evaluación de este módulo, durante la asignatura Sistema Contable
Financiero III se revisaron desde remuneraciones con su respectivo pago, financiamientos alternativos
como son Leasing y Factoring, intercambios que se llevan a cabo como contratos Forward y Swap, y por
último inversiones financieras.
Lo revisado en esta asignatura son operaciones muy comunes en las organizaciones entendiendo que se
realizan diariamente y sus contabilizaciones deben ser periódicas dentro de las empresas.
Pág. 26
Módulo: 4
Referencias bibliográficas
Angulo Guiza, U. G. (2016). Contabilidad financiera. Ediciones de la U., pp. 153 – 155
https://elibro.net/es/ereader/ipp/70282?page=153.
Alcarria Jaime, J. (2016). Introducción a la contabilidad. D - Universitat Jaume I. Servei de Comunicació i

Publicacions, pp. 170 - 172 https://elibro.net/es/ereader/ipp/51736?page=170.
Norma Internacional de Contabilidad 28 (NIC 28).
Norma Internacional de Información Financiera 9 (NIIF 9).
Comisión para el Mercado Financiero https://www.svs.cl/educa/600/w3-propertyvalue-557.html y

https://www.svs.cl/educa/602/w3-article-834.html.
Pág. 27

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Área: Negocios y gestión

Sistema contable financiero III

Inversiones de renta fija, Tratamiento depósitos a plazo

Tratamiento acciones (inversión

Aplicación de inversiones de renta

Formato de adquisición de bonos

Emplea conceptos relativos a Inversiones de Renta Fija, Variables e Inversiones en Empresas

1. Conceptos básicos de inversiones

Cada vez que se lleva a cabo una inversión se presenta un

a. Riesgo: corresponde a la incertidumbre de una

b. Liquidez: es la capacidad de transformar una inversión

c. Rendimiento: es lo obtenido por el inversionista a

d. Plazo: es el periodo entre el inicio y la terminación de una inversión.

• Costo de oportunidad: corresponde a el costo de la alternativa a la que se renuncia cuando se

• Inflación: corresponde a la subida de los precios de

• Cartera de inversión: es el conjunto de inversiones en

• Plusvalía: es la diferencia entre lo que se produce y el pago, la plusvalía es la ganancia extra de

• Minusvalía: es cuando el precio de mercado de un activo es inferior al que se paga cuando se

• Diversificación: se lleva a cabo cuando se reparte la inversión en diferentes

Modelo de negocio Características

Adicional a lo anterior, existe una clasificación según su reconocimiento inicial:

Para comprender el primer reconocimiento mencionado, es indispensable tener claridad respecto al

a. Diferencias entre tipos de inversiones

RENTA FIJA RENTA VARIABLE

NIVEL DE RIESGO Bajo Alto

PRINCIPAL RIESGO El no pago de la institución emisora Caída de las acciones

a. Inversiones de renta fija

b. Inversiones de renta variable

Como se mencionó previamente, las acciones son transadas en el mercado primario y

Previo al detalle de las cuentas que se utilizarán para realizar

• Cuentas de Activos: Son todos los recursos que tiene

2.1 Tratamiento de inversión en asociada

CONCEPTO ACTIVO INGRESO GASTO

a. Contabilizaciones inversiones en asociada

Fecha N° Debe Haber

Fecha N° Debe Haber

Fecha N° Debe Haber

Reconocimiento y Recepción de Dividendos

Fecha N° Debe Haber

Fecha N° Debe Haber

Reconocimiento Resultado del Ejercicio Empresa Asociada

Fecha N° Debe Haber

Fecha N° Debe Haber

Al realizar la baja o venta de la inversión, se cargará la forma de pago (Caja / Banco) y

2.2 Tratamiento Depósitos a Plazo (Inversión Renta Fija)

CONCEPTO ACTIVO INGRESO GASTO

a. Contabilizaciones Depósito a Plazo

Colocación de Depósito a Plazo (DAP)

Fecha N° Debe Haber

Fecha N° Debe Haber

Ajuste Moneda Extranjera

Fecha N° Debe Haber

Fecha N° Debe Haber

Ajuste Unidad de Fomento

Fecha N° Debe Haber

Fecha N° Debe Haber

Fecha N° Debe Haber

2.3 Tratamiento Acciones (Inversión Renta Variable)

Para llevar a cabo correctamente las contabilizaciones derivadas de la adquisición de acciones es