Casos Practicsoa UD8

1º) Clasifica los siguientes conceptos en gastos y bienes de inversión y calcula la
necesidad de financiación para los 3 meses iniciales:
 Ordenadores: 400€ → Inversión

 Mobiliario: 2.000€ → Inversión
 Nóminas: 1.200€/mes → Gastos
 Autónomos: 250€/mes → Gastos
 Gastos de constitución: 700€ → Gastos
 Publicidad de lanzamiento: 500€ → Gastos
 Luz: 100€/mes → Gastos
 Teléfono: 80€/mes → Gastos
 Cuota del préstamo: 250€/mes → Gastos
 Herramientas: 2.000€ → Inversión
 Programas informáticos: 200€ → Inversión
 Gestoría: 100€/mes → Gastos
 Alquiler: 500€/mes → Gastos
 Internet: 50€/mes → Gastos
 Material oficina: 300€ → Gastos
 Maquinaria: 4.000€ → Inversión
Las inversiones suman 8.600€, los gastos iniciales son 1.500€ y los gastos por mes son
2.530€/mes.
La financiación para los 3 primeros meses será: 8.600€ + 1.500€ + 2.530€ × 3 meses =
17.690€.
2º) Clasifica las siguientes fuentes en propias y ajenas: aportaciones de socios,

leasing, factoring, business angel, créditos, renting, reservas, descuentos de
pagarés, amortizaciones, renting.
Propias: aportaciones de socios, business angel, reservas y amortizaciones.
Ajenas: leasing, factoring, créditos, renting y descuentos de pagarés.
3º) Javier ha lanzado un negocio que en 2 años está dando muy buenos resultados.
Como es una persona a la que le interesa acudir a los foros de empresas, en un
encuentro de emprendedores conoce a alguien a quien le ha gustado mucho su
proyecto y cómo lo está llevando a la práctica, con lo que quedan un día para
hablar más tranquilamente y ver nuevas vías de crecimiento. Cuando esta persona
le entrega la tarjeta indica “Braulio Garrigues. Business Angel”. Javier cuando
llega a casa se dedica a averiguar quién es realmente esta persona.
a) ¿Qué es lo que puede aportar un Business Angel a su proyecto?
Sería una fuente de financiación debido a que son inversores que ofrecen capital,
conocimientos técnicos y su red de contactos.
b) ¿Qué desventajas conlleva la entrada de esta persona como socio?
Al recurrir a un inversionista debemos tener en cuenta que estos se mueven en un rango

de inversión medio. Por lo tanto, no financiarían proyectos en donde su contribución
fuese muy pequeña. Tampoco podrían asumir proyectos que requieran de un capital
grande.
La búsqueda de un buen inversor puede llevar mucho más tiempo que otras formas de
financiación.
Al aceptar la financiación de un Business Angel se debe tener en cuenta que se perderá

parte del control del negocio. Así pues, el poder de decisión se reducirá y gran parte de
las decisiones del negocio recaerán sobre el inversor.
4º) María José y José Luis tienen una SL desde hace 3 años que funciona muy bien,
tanto que quieren ampliar el negocio a un nuevo local que necesitará unas
reformas de 30.000€. En su día aportaron 2.500€ cada uno para constituir la SL
(2.500 participaciones de 1€ cada uno) y en estos años han dejado en reservas
25.000€ más. Saben que la prima de María José está interesada en trabajar con
ellos y aportar el capital que haga falta para entrar como socia. Se preguntan
cuánto tendría que aportar una nueva socia para que todos tengan unas
participaciones que valgan lo mismo.
a) ¿Cuánto vale realmente ahora cada participación de la SL teniendo en cuenta

que hay dinero en reservas?
Al principio había 5.000 participaciones en total y las reservas, de 25.000€, se dividirá

entre el número de las participaciones emitidas; esto da 5€ por participación. Por lo que
cada participación ahora costará lo que valió antes más lo que vale ahora, esto es 6€
cada participación.
b) Si entrase la prima de María José comprando 2.500 nuevas participaciones,

¿cuánto tendría que pagar en total? ¿Qué porcentaje de la empresa tendrían
ahora cada uno?
€
6 × 2.500 participaciones= 15.000€
ó
Antiguamente había 5.000 participaciones y ahora hay 2.500 participaciones más, por lo
que en total hay 7.500 participaciones. Si cada uno tiene 2.500, cada uno tiene el
33.33%.
5º) La empresa del caso 1 necesita calcular cuánto tiene que amortizar de los
bienes de inversión, para ello se acoge a los % máximos anuales según la tabla.
Indica qué cantidad amortizaría el primer año por los ordenadores, el mobiliario,
las herramientas, los programas informáticos y la maquinaria.
Bien de inversión % anual máximo Primer año
Ordenadores 26% 104€
Mobiliario 10% 200€
Herramientas 30% 600€
Programas informáticos 26% 52€
Maquinaria 12% 480€
6º) Completa la siguiente tabla de un préstamo de 40.000€ a 4 años y al 8% de

interés. La cuota anual es de 12.076,83€.
Año Cuota Intereses 8% Capital devuelto Capital pendiente

0 - - - 40.000,00 €
1 12.076,83 € 3.200,00 € 8.876,83 € 31.123,17 €
2 12.076,83 € 2.489,85 € 9.586,98 € 21.536,19 €
3 12.076,83 € 1.722,90 € 10.353,93 € 11.182,26 €
4 12.076,83 € 894,58 € 11.182,25 € 0,00 €
7º) Entra en la web de la página del Banco de España (www.bde.es) y realiza una
simulación para comparar los T.A.E. de las condiciones de dos bancos sobre un
préstamo de 30.000€ a 5 años. En el primero, el interés es de un 9% y la comisión
de apertura del 0,75%; y en el segundo el interés es de un 7,5% y la comisión de
apertura del 1,25%.
El T.A.E. del primer banco es 9,731%.
El T.A.E. del segundo banco es 8,334%.
8º) Manuel tiene un restaurante y ante la necesidad de comprar la maquinaria de

cocina y los hornos se está planteando si acudir al renting o bien pedir un préstamo
y comprarlos. Una empresa de renting le ofrece esos bienes por 325€ al mes,
incluidos seguros y reparaciones, durante 4 años. Si tiene que comprarlos le
costarán 10.000€, que más los intereses del banco serán 12.000€. Él calcula que las
reparaciones y el mantenimiento podrán costarle otros 2.000€.
a) Económicamente, ¿qué opción le interesa más? Calcula el total de cuotas de

renting que va a pagar a lo largo de los 4 años y compáralo con el gasto que le
supone el préstamo más las reparaciones.
Renting:
325€/mes × 12 meses × 4 años= 15.600€
Préstamo:
12.000€ (del préstamo) + 2.000€ (reparaciones y mantenimiento)= 14.000€

Económicamente le interesa comprarlos porque resulta más barato, aunque eso implique
el mantenimiento y la reparación de los equipos.
b) Desde el punto de vista de posibles incidencias, ¿cuál es la mejor opción?
La mejor opción sería el renting porque si los compra con el tiempo se deterioran y
tendrá que tirarlos. En cambio, con el renting lo alquila mientras el bien está en
condiciones de ser usado y eso le incluye el mantenimiento, reparación y seguros del
mismo. Además, al finalizar el contrato puede renovarlo ya que no tiene la opción de
compra.
9º) Calcula cuánto cuesta llevar a descontar un pagaré de 20.000€ a un banco, si

éste cobra un 8% anual de intereses, una comisión del 0,5% y gastos de 8€. ¿Qué
cantidad cobrará del pagaré en 60 días?
Intereses= Nominal × tipo interés anual × (días de vencimiento/360)
Intereses= 20.000€ × 0,08 × (60 días/360)= 266,67€
Comisiones= 0,5% × 20.000€= 100€
Gastos= 8€
Efectivo abonado= Nominal – intereses – comisiones – gastos
Efectivo abonado= 20.000€ - 266,67€ - 100€ - 8€= 19.625,33€
10º) Una empresa comercial que compra y vende mercaderías tiene problemas de
liquidez ya que los clientes suelen pagarle a 60 días, pero ésta tiene que pagar a sus
proveedores a los 30 días como mucho. Entra en un banco y le comunican que
existen las siguientes opciones:
a) Llevar al banco los pagarés a cobrar a 60 días y que el banco le adelante el

dinero quitándole unos gastos e intereses del 8%.
b) Encargarse de toda la gestión de clientes, incluso de los impagados, para
hacerse el banco cargo de su cobro, siendo esto más caro.
c) Adelantar a sus proveedores el pago de las deudas que tenga a 30 días con ellos,
sin cobrarle nada por ello, salvo que después la empresa a los 30 días no pagase
esa cantidad.
1) ¿Cómo se llaman cada una de estas opciones?
El descuento de letras y pagarés.
2) Si los clientes de la empresa no son morosos, ¿qué opción le interesa más?
Le interesa más la primera opción porque el banco adelanta el dinero de los pagarés a 60
días, aunque tenga sus gastos, y puede hacer frente a la deuda que tiene con su
proveedor. A pesar de que en la segunda opción el banco se hace cargo de la gestión de
los clientes, es más caro que la primera opción. Y la tercera opción no le conviene
porque a los 30 días él tiene que pagar al banco, pero sus clientes no le pagan hasta los
60 días, lo cual implica que la empresa no pueda pagar al banco.
3) ¿Bajo qué condición es preferible contratar la 3º opción?
Si los clientes le pagan a los 30 días en lugar de a los 60 días para poder pagar al banco
el dinero que adelantan a sus proveedores.

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1º) Clasifica los siguientes conceptos en gastos y bienes de inversión y calcula la

necesidad de financiación para los 3 meses iniciales:

 Ordenadores: 400€ → Inversión

2º) Clasifica las siguientes fuentes en propias y ajenas: aportaciones de socios,

Propias: aportaciones de socios, business angel, reservas y amortizaciones.

Ajenas: leasing, factoring, créditos, renting y descuentos de pagarés.

a) ¿Qué es lo que puede aportar un Business Angel a su proyecto?

Al recurrir a un inversionista debemos tener en cuenta que estos se mueven en un rango

Al aceptar la financiación de un Business Angel se debe tener en cuenta que se perderá

a) ¿Cuánto vale realmente ahora cada participación de la SL teniendo en cuenta

Al principio había 5.000 participaciones en total y las reservas, de 25.000€, se dividirá

b) Si entrase la prima de María José comprando 2.500 nuevas participaciones,

6º) Completa la siguiente tabla de un préstamo de 40.000€ a 4 años y al 8% de

Año Cuota Intereses 8% Capital devuelto Capital pendiente

El T.A.E. del primer banco es 9,731%.

El T.A.E. del segundo banco es 8,334%.

8º) Manuel tiene un restaurante y ante la necesidad de comprar la maquinaria de

a) Económicamente, ¿qué opción le interesa más? Calcula el total de cuotas de

325€/mes × 12 meses × 4 años= 15.600€

12.000€ (del préstamo) + 2.000€ (reparaciones y mantenimiento)= 14.000€

b) Desde el punto de vista de posibles incidencias, ¿cuál es la mejor opción?

9º) Calcula cuánto cuesta llevar a descontar un pagaré de 20.000€ a un banco, si

Intereses= Nominal × tipo interés anual × (días de vencimiento/360)

Intereses= 20.000€ × 0,08 × (60 días/360)= 266,67€

Comisiones= 0,5% × 20.000€= 100€

Efectivo abonado= Nominal – intereses – comisiones – gastos

Efectivo abonado= 20.000€ - 266,67€ - 100€ - 8€= 19.625,33€

a) Llevar al banco los pagarés a cobrar a 60 días y que el banco le adelante el

El descuento de letras y pagarés.

2) Si los clientes de la empresa no son morosos, ¿qué opción le interesa más?

3) ¿Bajo qué condición es preferible contratar la 3º opción?

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