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    A#5 MLP

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    El resumen analiza la estructura financiera de Genoma Lab y Grupo Herdez. Se calculan indicadores como el costo de la deuda, el costo de los fondos propios y el costo promedio ponderado de capital para ambas empresas. Los resultados muestran que Genoma Lab tiene un menor costo de oportunidad.

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    El resumen analiza la estructura financiera de Genoma Lab y Grupo Herdez. Se calculan indicadores como el costo de la deuda, el costo de los fondos propios y el costo promedio ponderado de capital para ambas empresas. Los resultados muestran que Genoma Lab tiene un menor costo de oportunidad.

    Descripción original:

    Finanzas corporativas actividad 5

    Título original

    A#5_MLP

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    El resumen analiza la estructura financiera de Genoma Lab y Grupo Herdez. Se calculan indicadores como el costo de la deuda, el costo de los fondos propios y el costo promedio ponderado de capital para ambas empresas. Los resultados muestran que Genoma Lab tiene un menor costo de oportunidad.

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    El resumen analiza la estructura financiera de Genoma Lab y Grupo Herdez. Se calculan indicadores como el costo de la deuda, el costo de los fondos propios y el costo promedio ponderado de capital para ambas empresas. Los resultados muestran que Genoma Lab tiene un menor costo de oportunidad.

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    1

    FINANZAS CORPORATIVAS
    UNIDAD 5. RIESGO-RENDIMIENTO. COSTO Y ESTRUCTURA DE CAPITAL
    ACTIVIDAD 5. ANÁLISIS CASO

    Datos de identificación

    Nombre(s) estudiante(s) Marcel López Ponce.


    Nombre docente Guillermo Benavides Perales.
    Fecha 11 de Abril del 2021.
    Instrucciones:
    1. Revisar la siguiente información y elaborar lo que se solicita. Realizar todos los cálculos y
    operaciones en una hoja de Excel e integrar los resultados en este documento; pueden integrar los
    cálculos de la hoja de Excel al final de este documento, o enviar ambos archivos (el de Excel y este
    Word) en la plataforma de Blackboard.

    Las fuentes de financiación de las empresas habitualmente consistentes en deuda y capital propio,
    representan su activo, de modo que las sociedades suelen obtener fondos para invertir mediante la venta
    de acciones a los accionistas (su capital propio) y endeudándose con los prestamistas (su deuda). La
    forma más básica del balance general representa del lado izquierdo la lista de los activos de la empresa y
    el derecho, describe su pasivo. Las proporciones relativas de deuda, fondos propios y otros valores
    financieros que las empresas tienen en circulación constituyen su estructura financiera. Cuando las
    sociedades obtienen recursos de inversores externos, deben elegir qué tipo de valor emitir. Las
    elecciones más comunes son la financiación mediante únicamente capital social y la financiación
    mediante una combinación de deuda y patrimonio neto.

    2. Son consultores de finanzas corporativas y de tesorería, les solicitan un análisis de la estructura


    financiera de las empresas: Genoma Lab y Grupo Herdez, por lo que deberán buscar y obtener los
    informes anuales de las empresas en sus páginas web empresariales (sección inversionistas) y en la
    página de la Bolsa Mexicana de Valores (sección emisoras), donde encontrarán los estados
    financieros consolidados, con esta información completar en la siguiente tabla lo que se solicita:

    Indicadores Financieros Genoma Lab Grupo Herdez


    2

    Valor de mercado de los activos $7,669,393.00 $8,484,734.00


    (valor de mercado de los fondos
    propios + valor de mercado de la
    deuda)

    Costo de la deuda $11,280,642.00 $14,833,778.00

    Costo de las acciones preferentes 10.13% 71.84%

    Costo de los fondos propios 28.61% 18.24%


    usando el modelo de valoración
    de los activos del capital (CAPM)

    Costo de los fondos propios 89.86% 33.08%


    usando el modelo del crecimiento
    constante del dividendo

    Deuda neta = deuda - efectivo y $5,135,010.00 $222,489.00


    valores libres de riesgo

    Valor de la empresa $6,768,010.00


    (valor de mercado de los fondos $433,600,000.00
    propios + deuda neta)

    Costo Promedio Ponderado de 10.13% 10.14%


    Capital (CPPC) o Costo Medio
    Ponderado del Capital (CMPC)

    3. Considerar como tasa libre de riesgo (Cetes, 28 días) y la beta (para el caso de México, es el Índice
    de precios y Cotizaciones, IPC) y una prima de riesgo de mercado del 5%.

    GENOMMA LAB

    Tasa libre de riesgo: 5.38%


    Beta de las acciones: 0.23%

    Primera de riesgo del


    mercado: 5%

    Dividendo dentro de un
    año: 1.10%
    Precio actual: 20.76

    Tasa de crecimiento del


    dividendo: 0.82%
    Dividendo esperado: 0%
    Estimación de la tasa 12.50%
    3

    del crecimiento:

    Costo de los fondos


    propios = 5.39%

    Costo de los fondos


    propios= 0.87%

    12.50%

    GRUPO HERDEZ
    Tasa libre de riesgo:
    4,07% 7.78%
    Beta de las acciones:
    0,41% 0.62%

    Primera de riesgo del


    mercado: 5%

    Dividendo dentro de un
    año: 1.10%
    Precio actual: 43.85

    Tasa de crecimiento del


    dividendo: 2.0%
    Dividendo esperado: 1.10%

    Estimación de la tasa
    del crecimiento: 2.0%

    Costo de los fondos


    propios = 7.81%

    Costo de los fondos


    propios= 2.02%
    4

    2.02%

    Conclusión:
    5

    La conclusión obtenida en este tema, unidad & actividad, como también respondiendo a la
    pregunta de los costos de oportunidad que incurren cada de ambas empresas, es que los costos
    de oportunidades se comprenden como los costos en los que depende la toma de decisiones y
    no otras, ya que es el valor o utilidad que se expone al elegir una alternativa & descartar otra.

    Esto ofrece la oportunidad de obtener una ganancia y/o utilidad cuando se busca elegir un
    camino en lugar de otro camino, renunciando a los beneficios que obtenidos el camino opuesto
    al elegido finalmente lo cual es una de las situaciones mas relevantes dentro de esto ya que es
    algo a lo que debemos enfrentarnos cuando se trata de tomar decisiones que ofrezcan
    variaciones alternativas.

    Se comprendió que el coto de dichas oportunidades es lo que se va a perder si se descartan


    opciones disponibles, por lo que es sumamente importante, generar evaluaciones que se
    encarguen de ayudarnos en la toma de decisiones guiándonos por aquellas que ofrecen un
    menor costo de oportunidad.

    Cada una de estas dos situaciones diferentes de ambas empresas, abordan de formas distintas,
    puesto que cada una ofrece formas diferentes de utilidad mostrándonos cual es mayor o menor
    que la otra, por ende, siempre tomaremos una u otra decisiones que se encargue de renunciar a
    las que ofrecen oportunidades & posibilidades que ofrecía la otra, puesto que para esto es lo
    que es el costo de oportunidades.

    Esto nos indica, que el coste de oportunidad no es nada mas que el optar por el beneficio que
    aproveche mas de la oportunidad, como en este caso sería de “Genomma Lab” ya que es la
    empresa que nos cuesta menor su oportunidad a diferencia de la de “Grupo Herdez”.
    6

    Referencias bibliográficas:

     “Sin nombre de autor”. (2020). https://grupoherdez.com.mx/. [Página principal]. Recuperado el

    5 de Abril del 2021 en: https://grupoherdez.com.mx/file/2020/04/ifrsxbrl_HERDEZ_2020-1.pdf

     “Sin nombre de autor”. (2019). https://genommalab.com/. [Página principal]. Recuperado el 6

    de Abril del 2021 en: https://genommalab.com/int/es/reporte/Genomma_2019_es.pdf

     “Sin nombre de autor”. (2020). https://grupoherdez.com.mx/. [Página principal]. Recuperado el

    6 de Abril del 2021 en: https://grupoherdez.com.mx/file/2020/06/5-HERDEZ_IA19-EEFF-

    ESPANOL-05.pdf

     Harford, J. Berk, J. y Harford, J. (2010). Fundamentos de finanzas corporativas. [Libro en

    línea]. Recuperado el 6 de Abril de 2021 en: https://elibro.net/es/ereader/uvm/53847

     Madura, J. (2015). Administración financiera internacional. [Libro en línea] Recuperado el 6 de

    Abril del 2021 en: https://elibro.net/es/ereader/uvm/40028

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