Tema #04 - Fundamentos de Estadística y Finanzas

Tema:
TEMA N° 04 - FUNDAMENTOS DE ESTADÍSTICA

Y FINANZAS:
Asignatura:
FORMULACIÓN DE PROYECTOS
Docente:
PITMAN ROJAS, HUGO H.
www.usanpedro.edu.pe
Maestría en Administración de Empresas y Negocios https://platinium.usanpedro.edu.pe
Qué es Estadistica?
La ciencia pura y aplicada (no exacta), que crea, desarrolla y aplica

técnicas de modo que pueda evaluarse la incertidumbre.
 Ciencia: "un conjunto de conocimientos comprobados y sistematizados".
 Pura: Por que estudia ciertos procesos teóricos.
 Aplicada: En cuanto se encarga de resolver problemas específicos.
 No exacta: No podemos obtener un resultado único, si no probabilidades de

resultados esperados.
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Tipos de Estadistica:
 Descriptiva: Trata resumir e interpretar datos para poder describir una

población.
 Enumeración, organización y representación gráfica de los datos.
 Inferencial: Usa la teoría de la probabilidad para extraer conclusiones

acerca de una población, a partir de la información incompleta de los
datos obtenidos en una muestra:
 Estimación
 Comparativa
 Predictiva
Aplicaciones de la Estadística:
 Obtener una muestra.

 Resumir datos.
 Haciendo inferencias de una población, basado en los
resultados de la muestra.
 Obteniendo un modelo más simple para un grupo de datos.
FUNDAMENTOS DE ESTADÍSTICA Y FINANZAS:
 ESTUDIO FINANCIERO:
Consiste en elaborar información financiera que proporcione datos

acerca de la cantidad de inversión, ingresos, gastos, utilidad de la
operación del proyecto de inversión, nivel de inventarios
requeridos, capital de trabajo, depreciaciones, amortizaciones,
sueldos, etc., a fin de identificar con precisión el monto de inversión y
los flujos de efectivo que producirá el proyecto.
 ELABORACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:
La información financiera se refleja en los diferentes estados

financieros, los cuales se utilizan para realizar la evaluación financiera.
He aquí los más representativos:
• Estado de resultados.
• Estado de situación financiera o balance general.
• Estados de flujos de efectivo.
A.- ESTADO DE RESULTADOS:
 Éste es un estado financiero dinámico, ya que la información que

proporciona corresponde a un periodo determinado (por lo general
un año). De los ingresos se deducen los costos y los gastos, con
lo cual, finalmente, se obtienen las utilidades o pérdidas, así como el
monto de los impuestos y repartos sobre utilidades.
 Rubros que integran el estado de resultados:

Ingresos por ventas netas. Comprenden el importe generado por
ventas totales menos las devoluciones y descuentos, de lo que
resulta el importe de ventas netas. Para efectos de presentación es
posible desglosar las ventas nacionales y de exportación o de
productos principales y secundarios.
Costo de lo vendido. Incluye el costo de producción de los

artículos que se vendieron en el periodo. En el caso de las empresas
de producción se denomina costo de producción:
Utilidad bruta. Es el resultado de restarle a las ventas netas el costo de las

mercancías vendidas o el costo de producción, según sea el caso.
Gastos de administración. Incluyen los costos y gastos que se requieren para
dirigir y operar la empresa, se incluyen los salarios de directores, gerentes,
secretarias, mensajeros, el material necesario para realizar la actividad de
administración (papelería, gastos de vehículos de transporte que usan los
administrativos, gastos de mantenimiento de los equipos de oficina, así como la
depreciación de los equipos, como es el caso de escritorios, sillas, seguros,
etc., es decir, todos aquellos gastos administrativos necesarios para que la
empresa opere normalmente.
 Gastos de venta. Corresponden a los gastos derivados de la

distribución y comercialización que se realizan para generar las
ventas; por ejemplo, sueldo del personal que las supervisa, sueldo de
vendedores, viáticos, gastos de los vehículos utilizados por los
vendedores y repartidores de los productos, gastos de publicidad y
promoción, gastos de mantenimiento de los equipos utilizados para la
actividad de venta de los productos, entre otros.
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 Costo integral de financiamiento. De acuerdo con las normas de

información financiera, en la actualidad se le denomina resultado
integral de financiamiento (RIF), rubro integrado por cinco ítems:
1. Intereses pagados.
2. Intereses ganados.
3. Resultado de posición monetaria.
4. Pérdidas y ganancias cambiarias.
5. Estado de Ganancia y pérdida.
 Utilidad antes de impuestos y participación de utilidades a los

trabajadores . Es el resultado de restar a la utilidad bruta los gastos de
administración, ventas, costo integral de financiamiento (actualmente
es el resultado integral del financiamiento). Esta utilidad es la base para
el cálculo del impuesto sobre la renta (ISR) y la utilidad para los
trabajadores.
Utilidad o pérdida neta. Es el resultado de restarle a la utilidad

antes de impuestos, el importe de los impuestos correspondientes
al reparto de utilidades a los trabajadores. O bien, a las ventas
netas se le deducen todos los costos, gastos e impuestos.
Presupuesto de operación de la actividad de la empresa. Para elaborar

este reporte se realiza un pronóstico de las operaciones que logrará la
empresa en el horizonte de tiempo determinado que se considerará para
el proyecto de inversión. En este pronóstico se conjugan una serie de
variables que determinan la actividad del proyecto de inversión durante el
tiempo estimado de duración de la inversión, entre las cuales se
encuentran la duración de los activos.
 Estado de resultados: 2019

 Ventas 190 190 763.00
 (−) Costos de producción 108 138 197.40
 Utilidad bruta 82 052 565.60
 (−) Gastos de administración 13 524 009.41
 (−) Gastos de venta 19 579 459.98
 Utilidad en operación 48 949 096.22
 (−) Costo integral de financiamiento:
 Utilidad antes impuesto y partic. 48 949 096.22
 (−) Impuesto y participación 22 027 093.30
 Utilidad neta 26 922 002.92
 Presupuestos de ingresos: Es el estado financiero que cuantifica el importe de

los recursos monetarios que se reciben en razón de las operaciones del proyecto
de inversión. Para elaborarlo se utilizan el estudio de mercado y los estudios
técnicos, que sirven de base para realizar las estimaciones sobre las ventas que
se considera que es posible realizar durante el periodo de duración de la inversión.
 En el estudio de mercado se estima y se determina la cantidad de productos

que se van a producir, por productos; asimismo, se establecen los inventarios que
se tendrán en forma permanente de productos ya terminados,
PRONÓSTICO DE INGRESOS:
AÑOS PRECIO DE VTA. X VOLÚMEN DE INGRESOS ANUALES

KLS PRODUCCCIÓN KLS PRECIO X VOLÚMEN
$ $
2013 297.00 2 000 594 000.00
2014 341.55 2 200 751 410.00
2015 392.78 2 400 942 678.00
2016 451.70 2 800 1264 760.00
2017 519.45 2 900 1506 419.00
2018 597.37 3 000 1792 119.00
2019 686.98 3 100 2129 635.00
 Presupuesto de costos de producción: Los costos de producción

representan todas las erogaciones realizadas desde la adquisición de
la materia prima hasta su transformación en productos finales para el
consumo.
 También incluyen a los servicios que se venden a los consumidores,
como es el caso de la energía eléctrica, servicio de telefonía, etc.
Los costos de producción se dividen en gastos directos y gastos
indirectos.
 Gastos directos Incluyen la materia prima, los materiales y la mano de

obra directa. La determinación del costo de las materias primas se hace
por medio de la estimación del nivel de producción que se ha
pronosticado que prevalecerá por el periodo de duración del proyecto de
inversión, así como por los precios que se estima regirán en ese periodo.
 Gastos indirectos Corresponden a los demás gastos en que se incurre

para realizar el proceso de producción, que deben efectuarse en
periodos distintos al momento de la fabricación
Presupuesto de costo del producto Otros gastos
Gastos directos Uniformes a obreros

Materia prima Seguros
Materiales directos Impuestos
Sueldos y salarios Renta de inmuebles
Gastos indirectos Renta de autos
Materiales indirectos Depreciación
Sueldos y honorarios Amortización
Otros gastos Mantenimiento
Energía eléctrica Total
Agua
Combustible
Presupuesto de gastos de administración: En este estado financiero,

que es un renglón del estado de resultados, es preciso agrupar los gastos
causados por las actividades de planeación, organización, dirección y
control de la empresa en general.
 Por lo general, entre los gastos administrativos se incluyen sueldos de

directivos, ejecutivos, auxiliares y empleados, así como
prestaciones sociales, los gastos de oficina.
Presupuesto de gastos de administración:

Sueldos y salarios
Teléfono
Energía eléctrica
Gas
Renta
Seguros
Gastos de representación
Impuestos
Mantenimiento
Depreciación
Amortización
Otros gastos
Total
 Presupuesto de gastos de venta:

Además de los canales de distribución que utiliza la empresa que lleva a cabo
el proyecto de inversión, por lo general tiene “Gastos de venta”.
En estos casos, sólo se consideran gastos de venta cuando se trata de vender
un producto y/o servicio.
Las empresas incurren en diversos gastos de venta como: Salarios y
comisiones a vendedores, sueldos del gerente de ventas y de las
secretarias, gastos de representación y viáticos pagados a los vendedores,
gastos de los vehículos utilizados, gastos de promoción, tales como publicidad,
útiles de oficina.
Gastos de venta y publicidad:

 Salarios y comisiones de los vendedores
 Sueldos
 Gastos de representación y viáticos
 Gastos de vehículos
 Gastos de promoción y publicidad
 Papelería
 Otros gastos
 Mantenimiento
 Agua - Luz
 Depreciación - Amortización
 Total
B.- ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA (balance general):

Esta herramienta, es un estado financiero estático que presenta la situación
financiera de la empresa a una fecha determinada. En ella se muestran las
inversiones que realiza y las fuentes de financiamiento que emplea una entidad
económica. En un proyecto de inversión es necesario formular el estado de situación
financiera para conocer el monto de la inversión, determinar la cantidad de
recursos que la empresa requerirá y establecer de dónde provendrán los recursos
para la adquisición de los activos que necesita el proyecto de inversión; incluso, sirve
para analizar el costo de financiamiento más conveniente y así establecer la
estructura financiera (combinación de pasivos y capital contable) más adecuados
para la operación del proyecto de inversión.
Cuentas que integran el estado de situación financiera:

Son tres los componentes que integran este estado financiero:
 Activos.
 Pasivos.
 Capital.
C.- FLUJOS DE EFECTIVO: Desde el punto de vista financiero, para los

proyectos de inversión se considera la suma de la utilidad neta más las
amortizaciones y depreciaciones del ejercicio.
En toda inversión que se realiza es preciso recuperar el monto de la
inversión, mediante las utilidades que genera la inversión. De esta manera,
los beneficios netos más la depreciación y la amortización por cada uno de los
años en el horizonte de tiempo que se considera durará la inversión.
La información necesaria para calcular los flujos netos de efectivo se
obtienen de los estados financieros proyectados.
PERIODO DE RECUPERACIÓN (PR):
Mediante la aplicación de este método se puede determinar el tiempo que se

requerirá para recuperar la inversión inicial neta, es decir, en cuántos años
los flujos de efectivo igualarán el monto de la inversión inicial.
La fórmula que se utiliza para calcular el periodo de recuperación es la

siguiente:
Tiempo de recuperación = Inversión
_______________
Flujo neto de efectivo

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PITMAN ROJAS, HUGO H.

La ciencia pura y aplicada (no exacta), que crea, desarrolla y aplica

 Pura: Por que estudia ciertos procesos teóricos.

 Aplicada: En cuanto se encarga de resolver problemas específicos.

 No exacta: No podemos obtener un resultado único, si no probabilidades de

 Descriptiva: Trata resumir e interpretar datos para poder describir una

 Inferencial: Usa la teoría de la probabilidad para extraer conclusiones

 Obtener una muestra.

Consiste en elaborar información financiera que proporcione datos

 ELABORACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:

La información financiera se refleja en los diferentes estados

A.- ESTADO DE RESULTADOS:

 Éste es un estado financiero dinámico, ya que la información que

 Rubros que integran el estado de resultados:

Costo de lo vendido. Incluye el costo de producción de los

Utilidad bruta. Es el resultado de restarle a las ventas netas el costo de las

 Gastos de venta. Corresponden a los gastos derivados de la

 Costo integral de financiamiento. De acuerdo con las normas de

 Utilidad antes de impuestos y participación de utilidades a los

Utilidad o pérdida neta. Es el resultado de restarle a la utilidad

Presupuesto de operación de la actividad de la empresa. Para elaborar

 Estado de resultados: 2019

 Presupuestos de ingresos: Es el estado financiero que cuantifica el importe de

 En el estudio de mercado se estima y se determina la cantidad de productos

AÑOS PRECIO DE VTA. X VOLÚMEN DE INGRESOS ANUALES

2013 297.00 2 000 594 000.00

2014 341.55 2 200 751 410.00

2015 392.78 2 400 942 678.00

2016 451.70 2 800 1264 760.00

2017 519.45 2 900 1506 419.00

2018 597.37 3 000 1792 119.00

2019 686.98 3 100 2129 635.00

 Presupuesto de costos de producción: Los costos de producción

 Gastos directos Incluyen la materia prima, los materiales y la mano de

 Gastos indirectos Corresponden a los demás gastos en que se incurre

Presupuesto de costo del producto Otros gastos

Gastos directos Uniformes a obreros

Presupuesto de gastos de administración: En este estado financiero,

 Por lo general, entre los gastos administrativos se incluyen sueldos de

Presupuesto de gastos de administración:

 Presupuesto de gastos de venta:

Gastos de venta y publicidad:

B.- ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA (balance general):

Cuentas que integran el estado de situación financiera:

C.- FLUJOS DE EFECTIVO: Desde el punto de vista financiero, para los

PERIODO DE RECUPERACIÓN (PR):

Mediante la aplicación de este método se puede determinar el tiempo que se

La fórmula que se utiliza para calcular el periodo de recuperación es la

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