República Bolivariana de Venezuela

Ministerio del poder popular para la educación universitaria

Instituto Universitario de Tecnología para la Informática

Valencia-Edo Carabobo

Índice financiero

Estudiante

Yrene Azuaje

Código: 194795

Profesora:

Evy Perozo

03 de Noviembre del 2021

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 Introducción

A continuación en el presente trabajo se desarrolla con el propósito de

investigar y conocer más a fondo de los índices Financieros, Los índices o
razones financieras son una herramienta muy valiosa para evaluar la situación
financiera de una empresa en cualquier momento del ciclo, además nos sirve
como una herramienta para comparar en el tiempo los cambios relacionados con
la situación financiera de la empresa.

Al revisar los estados financieros como el balance general por si solo, no

describe ninguna situación, pero al extraer de ellos las partidas, podemos
determinar y calcular cocientes o índices, estos son expresiones cuantificables
de comportamiento cuya magnitud al ser comparada con un nivel de referencia
puede señalar una desviación, sobre la cual se tomara la acciones de control o
prevención. Los indicadores son importantes herramientas de gestión que
permiten proporcionar información sobre aspectos críticos o de vital importancia
para el manejo de la empresa, en el área de finanzas las empresas utilizan
indicadores para el estudio de la información contenida en los estados financieros
básicos pero en especial para medir la rentabilidad empresarial, la cual
representa uno de los objetivos que se traza toda empresa para conocer el
rendimiento de lo invertido al realizar una serie de actividades en un determinado
período de tiempo.

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 Índices Financieros.

Los indicadores financieros son herramientas que se diseñan utilizando la

información financiera de la empresa, y son necesarias para medir la estabilidad,
la capacidad de endeudamiento, la capacidad de generar liquidez, los
rendimientos y las utilidades de la entidad, a través de la interpretación de las
cifras, de los resultados y de la información en general. Son también un método de
gestión de la empresa dentro del ámbito de los resultados económicos obtenidos
por ella. Además, ilustran el funcionamiento de los distintos departamentos de la
compañía y la eficacia de su trabajo. Los indicadores financieros permiten a
inversores y accionistas formarse una opinión sobre cómo se está gestionando la
empresa y cómo le va en el mercado.

Los indicadores financieros permiten el análisis de la realidad financiera, de

manera individual, y facilitan la comparación de la misma con la competencia y
con la entidad u organización que lidera el mercado. Es un número abstracto que
representa el movimiento en conjunto de varios activos financieros que lo
componen (acciones, bonos, monedas, entre otros). Cada uno de estos
activos tiene un peso relativo dentro del índice, medido según parámetros
previamente establecidos a la creación de este. Entonces, ante un movimiento de
precios del activo se moverá el índice. Y la variación del índice será mayor o
menor según el peso del activo.

El índice también es tomado como medida de comparación de inversiones. Por

ejemplo, yo invierto en acciones particulares y comparo mi rendimiento con el
índice para ver si voy por encima o por debajo del promedio. Una característica de
los índices es que al ser un conjunto de activos representan una diversificación
importante, disminuyen su riesgo, así es que veremos habitualmente que el índice
refleja menor volatilidad que los activos individuales que lo componen.

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Los índices financieros son datos que se obtienen a partir de:

 el balance general,

 la cuenta de resultados.

El análisis de un conjunto de índices permite obtener un diagnóstico de la

situación financiera de la organización en un momento determinado y evaluar:

 su equilibrio financiero,

 su rentabilidad,

 su independencia financiera.

Por lo tanto, los indicadores financieros son importantes frente:

 a la adquisición de una empresa;

 a la óptima gestión de los recursos financieros;

 al control de riesgos financieros;

 a la consideración de inversiones o, por el contrario, las restricciones

presupuestarias.

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 Índice de Liquidez.

El índice de liquidez hace referencia a la capacidad que tiene la empresa para

generar flujo de efectivo en el corto plazo a fin de poder cumplir con sus
compromisos o proyectos. La operatividad de la empresa depende de la liquidez
que tenga para cumplir con sus obligaciones financieras, con sus proveedores,
con sus empleados, con la capacidad que tenga para renovar su tecnología, para
ampliar su capacidad industrial, para adquirir materia prima, entre otros.

Muestran la solvencia y los recursos que posee la empresa, lo que entrega

indicios del nivel operativo y de su capacidad de endeudamiento. En un caso
práctico, se usan para determinar la capacidad de enfrentar las
obligaciones contraídas por la empresa, como el pago a sus proveedores, a sus
empleados y la posibilidad que tiene para renovar su tecnología o para adquirir
materia prima. El índice de liquidez es el producto de una serie de indicadores

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financieros que determinan distintos aspectos que tienen que ver con la capacidad
de la empresa para generar recursos.

Estos indicadores evaluados conjuntamente con otros indicadores financieros

como el endeudamiento o de rentabilidad, permiten tener un conocimiento más o
menos real de la verdadera capacidad de la empresa para cumplir con sus
actuales obligaciones o para adquirir nuevos compromisos. La determinación de la
liquidez es parte integral de las proyecciones financieras y presupuestales de
cualquier empresa, puesto que, sin el conocimiento cierto de la capacidad de la
empresa para generar un determinado flujo de efectivo, es imposible hacer
cualquier proyección, o de iniciar cualquier proyecto futuro y en esas condiciones
sería arriesgado e irresponsable asumir compromisos sin la cereza de poder
cumplirlos.

Indicadores de liquidez de una empresa.

 La razón corriente. Indica qué proporción de deudas de corto plazo

pueden ser cubiertas por los activos que se pueden liquidar rápidamente.
Se calcula dividiendo el activo corriente (las cuentas de caja, bancos,
valores líquidos) entre el pasivo corriente (las obligaciones); funciona como
un índice de liquidez general.

Razón corriente = Activo corriente / Pasivo corriente.

 Prueba defensiva. Indica la capacidad de operación con los activos más

líquidos (los activos que mantienes en caja y los valores negociables), sin
necesidad de recurrir a los flujos de venta. El cálculo se hace dividiendo el
total del dinero disponible en el banco entre el pasivo corriente.

Prueba defensiva = Caja en bancos / Pasivo corriente.

Cálculo del ratio de liquidez

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El cálculo es muy sencillo: tan solo hay que dividir el activo corriente (derechos de
cobro a corto plazo, tesorería, y existencias) entre el pasivo corriente (obligaciones
de pago y compromisos a cumplir en el corto plazo).

Ejemplo.

Supongamos una empresa que dispone de un saldo de $1,500,000 en sus

cuentas de activo corriente y de un saldo de $600,000 en pasivo corriente. 

Si empleamos la fórmula anterior, obtenemos que:

Razón de liquidez = 1,500,000 / 600,000 = 2.5   > 1

Este resultado implica la empresa cuenta con capacidad de pago para sus
obligaciones en el corto plazo, lo cual es positivo. Sin embargo, sería interesante
revisar si es posible realizar alguna inversión con aquellos activos de los que
dispone en exceso, para así conseguir una mayor rentabilidad de los mismos. 

Índice de endeudamiento.

Es un índice financiero que se utiliza en contabilidad para determinar qué parte

de los activos de una empresa se financia mediante deuda. Con el ratio de
endeudamiento se pone sobre la mesa  la financiación ajena con la que cuenta la
empresa y sus recursos propios. Este indicador ofrece una visión de cómo se

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financia la empresa, lo que proporciona una referencia clara de la cantidad de
apalancamiento que posee una empresa. En otras palabras, los indicadores de
endeudamiento calculan la proporción o el grado de participación del capital de
proveedores y acreedores en los activos de la empresa, y la disposición de la
compañía para pagar sus pasivos mediante sus activos.

La importancia de los ratios de endeudamiento radica en que son indicadores

confiables calculados en base a datos cuantitativos que revelan la salud financiera
de la empresa, así como la estabilidad y sostenibilidad del negocio a medio y largo
plazo. Asimismo, los inversores utilizan estos índices para determinar el nivel de
riesgo y asegurarse de que la empresa sea solvente, pueda cumplir con las
obligaciones financieras tanto actuales como futuras, y pueda generar un retorno
de su inversión.

Podemos calcular los ratios de endeudamiento a través de diferentes fórmulas:

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  Pasivo total (recursos ajenos) / Activo total: El pasivo total se divide
entre el activo total (suma del activo corriente y el no corriente).

 Pasivo total (recursos ajenos) / Patrimonio neto: Se calcula dividiendo el

pasivo total (deudas totales de la empresa) entre el patrimonio neto
(financiación propia de la empresa).

 Deuda bancaria / Patrimonio neto: Relación entre deuda (suma de pasivo

corriente y no corriente) con relación al patrimonio neto (capitales propios).

 Deuda bancaria / (Patrimonio neto + Deuda bancaria): Cociente entre las

deudas (suma de pasivos corrientes y no corrientes) y el resultado de la
suma del neto patrimonial (capitales propios) y las deudas.

Ejemplo.

Por ejemplo, imagina que una empresa tiene un capital neto de $180.000 y un
pasivo de $620.000. En este caso, su índice de endeudamiento sería de 3,4444
($620.000 / $180.000) o 344,44%. Esto indica que la empresa se ha endeudado
constantemente y demuestra un riesgo algo. Por otro lado, digamos que la
empresa tiene un patrimonio neto de $620.000 y pasivos por $180.000. La ratio en
este caso sería de 0,2903 ($180.000 / $620.000) o 29,03%. Esto señala que la
compañía no adquiere muchas deudas, así que es de menor riesgo.

Índices de Actividad.

Los ratios de actividad son de uso común en el análisis fundamental y son muy
útiles para comparar empresas pertenecientes al mismo sector. Para su cálculo se
utilizan magnitudes del balance de situación y de la cuenta de resultados. Al
establecer estas relaciones, los ratios de actividad nos permiten saber lo eficiente
que es una empresa en la gestión de sus activos a lo largo de su ciclo de
explotación.

Dado que los ratios de actividad tienen sentido en el contexto de comparar la

empresa con las otras empresas del sector, lo deseable es que el resultado de

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estos sea similar a la media del sector. Entre los ratios de actividad más utilizados
en el análisis fundamental de empresas encontramos los siguientes:

 Rotación de cuentas por cobrar: Nos informa acerca de las veces que

rotan las cuentas por cobrar en la empresa.

Rotación de cuentas por cobrar = Ventas netas/Cuentas por cobrar

 Período medio de cobro (PMC): Este ratio es muy útil dado que nos
permite saber cuántos días tarda la empresa en cobrar a sus clientes. En
base a ese número de días, también nos permite evaluar la política de la
empresa en la concesión de crédito a sus clientes y el poder de negociación
que tiene la empresa para imponer sus condiciones.

Período medio de cobro: 365/Rotación de cuentas por cobrar

 Rotación de cuentas a pagar: Nos informa acerca de las veces que rotan

las cuentas por pagar en la empresa.

Rotación de cuentas por pagar = Compras/Cuentas por pagar

 Período medio de pago (PMP): Este ratio es el homólogo del período

medio de cobro, pero utilizando para el cálculo los pagos. En base al
número de días que la empresa tarda en pagar podemos descubrir lo
benévolo que son sus proveedores en la concesión de crédito y el poder de
negociación que tiene la empresa de cara a las condiciones que imponen
sus proveedores.

Período medio de cobro = 365/ Rotación de cuentas por pagar.

 Rotación de inventarios: Este ratio hace referencia al número de veces

que rota el inventario de la empresa. Nos informa acerca de lo eficiente que
es la empresa administrando sus inventarios.

Rotación de inventarios: Ventas netas/Inventario promedio.

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Índice de Rentabilidad.

Los indicadores de rentabilidad son aquellos datos que sirven para medir la

efectividad de tu gestión empresarial, llevar control de los costos y gastos
permitiéndote realizar un excelente análisis de tu compañía y tomar decisiones
importantes. En este sentido, conforme a la situación financiera de la empresa se
determina la forma en que de convertir las ventas en utilidades.

Desde el punto de vista empresarial los indicadores miden la efectividad de la

administración de tu empresa dando cuenta del control de costos y gastos para
luego convertirlos en utilidades y/o ganancias. Por otro lado, desde el punto de
vista inversionista, estos indicadores sirven para analizar la manera como retornan
los valores que han sido invertidos a la empresa, es decir, responden por la
rentabilidad patrimonial y del activo total. Los indicadores de rentabilidad permiten
realizar un adecuado seguimiento a la situación financiera de la empresa, en
especial para determinar la manera en que las ventas se convierten en utilidades .

Además, los indicadores son importantes para:

 Empresarios: tienen una herramienta que mide la rentabilidad de su

negocio.

 Inversionistas: conocen si la inversión está generando remuneraciones o

retornos.

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Tipos de indicadores de rentabilidad y fórmulas
Los indicadores son una herramienta para medir y analizar la rentabilidad de tu
negocio. Hay varios tipos de indicadores de rentabilidad que debes utilizar para
favorecer la administración de tus actividades, controlar la gestión de gastos y
costos, así como convertir las ventas en utilidades.

A continuación te los enumeramos:

1. Margen de utilidad bruta o margen bruto

Este indicador emplea la siguiente fórmula: dividiendo la utilidad bruta sobre las
ventas netas. Para sacar el porcentaje multiplicamos x 100.

2. Margen operacional

El indicador de margen operacional utiliza la siguiente fórmula:

Para sacar el porcentaje multiplicamos x 100.

La utilidad operacional la puedes obtener de manera sencilla:

 Utilidad bruta – gastos operacionales.

Este indicador permite identificar cómo funcionan las operaciones propias de la

empresa, es decir, cómo genera rendimientos sin depender de otras actividades
que no sean propias de su objetivo principal.

3. Margen de utilidad antes de los impuestos

Para obtener este margen la operación consiste:

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Este indicador permite identificar cuál es la utilidad que tiene la empresa antes de
pagar los impuestos.

4. Margen neto de utilidad

Este indicador emplea la siguiente fórmula:

Recordemos la utilidad neta es: utilidad antes de los impuestos – impuestos.

El margen neto de utilidad te permite medir la capacidad de tu empresa para

generar ganancias a partir de los ingresos operacionales (ventas totales).

Referencias.

 Actualidad, Finanzas. ( 26 de Febrero, 2015) Índices financieros.

https://actualicese.com/definicion-de-indicadores-financieros/

 Info Autonomos. (2017) índices de liquidez

https://www.infoautonomos.com/contabilidad/ratio-liquidez-que-es-como-calcular/
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  eFXto Forex (2021) índices de endeudamiento.

https://efxto.com/diccionario/indice-de-endeudamiento

https://www.up-spain.com/blog/ratio-de-endeudamiento/

 economiapedi (2016) índice de Actividad.

https://economipedia.com/definiciones/ratios-de-actividad.html

 indicadores de rentabilidad

https://contifico.com/indicadores-de-rentabilidad/

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