Nociones fundamentales de la ingeniería económica: Tasa de interés, tasa de

rendimiento, flujos de efectivo, estimación y diagramación de flujos de efectivo,

interés simple y compuesto, factores de valor presente neto, factores de fondo de

amortización, flujo de caja neto.

La Ingeniería Económica es la coordinación de competencias englobadas en las

carreras de Economía, Finanzas y Administración, con la finalidad de producir

procedimientos renovadores que facilitan una política económica mejorada, tanto en las

empresas como en el crecimiento nacional. Consiste en el proceso de diseñar, cifrar,

filtrar y mantener código fuente y la evaluación de proyectos nacionales, enunciando y

realizando una política económica para el desarrollo nacional; motivo por el cual, se

apoya en el discernimiento del entorno macroeconómico, microeconómico, matemático,

estadístico y finanzas.

 La tasa de interés es un monto de dinero que normalmente corresponde a un

porcentaje de la operación de dinero que se esté realizando. Si se trata de

un depósito, la tasa de interés expresa el pago que recibe la persona o empresa

que deposita el dinero por poner esa cantidad a disposición del otro. Si se trata

de un crédito, la tasa de interés es el monto que el deudor deberá pagar a quien le

presta, por el uso de ese dinero.

Hay que comprender que la tasa de interés representa un balance entre el

riesgo asumido, como la inflación, que es el aumento generalizado de los bienes

y servicios de un país, o la falta de pago de todo o parte del préstamo.

 El porcentaje de la tasa de interés se determina basándose en varios

factores. En el caso de las instituciones financieras se depende directamente del

banco central, el Banco de México en nuestro país, quien es el encargado de

definir el interés para frenar las alzas y mantener una estabilidad entre la oferta y

la demanda según el consumo.

 La tasa de rendimiento es la ganancia o pérdida neta de una inversión durante

un período de tiempo específico, que se expresa como un porcentaje del costo

inicial de la inversión. El período de tiempo suele ser un año, en cuyo caso se

denomina rendimiento anual. Las ganancias en inversiones se definen como los

ingresos recibidos más la ganancia de capital obtenida con la venta de la

inversión. La tasa de rendimiento a veces se denomina retorno de la inversión o

ROI.

En finanzas, el rendimiento es una ganancia sobre una inversión.

Comprende cualquier cambio en el valor de la inversión y/o los flujos de

efectivo que el inversionista recibe de la inversión, como pagos de intereses o

dividendos. Una pérdida en lugar de una ganancia se describe como un

rendimiento negativo, asumiendo que la cantidad invertida sea mayor que cero.

Para comparar los rendimientos a lo largo de períodos de tiempo de diferentes

duraciones sobre una base igual, es útil convertir cada retorno en un rendimiento

anualizado. Este proceso de conversión se llama anualización.

Las tasas de rendimiento son útiles para tomar decisiones de inversión.

Para inversiones de riesgo nominal, como cuentas de ahorro, el inversor

 considera el efecto de reinvertir. Así, aumenta los saldos de ahorro a lo largo del

tiempo para proyectar las ganancias esperadas en el futuro.

 El flujo de efectivo o cash flow en inglés, se define como la variación de las

entradas y salidas de dinero en un período determinado, y su información mide

la salud financiera de una empresa.

El flujo de efectivo permite realizar previsiones, posibilita una buena

gestión en las finanzas, en la toma de decisiones y en el control de los ingresos,

con la finalidad de mejorar la rentabilidad de una empresa.

Con este término podemos relacionar el estado de flujos de efectivo, que

muestra el efectivo utilizado en las actividades de operación, inversión y

financiación, con el objetivo de conciliar los saldos iniciales y finales de ese

período.

El conocimiento de los flujos de efectivo permite ofrecer información

muy valiosa de la empresa, por ello una de las cuentas anuales más importantes

los controla, el estado de flujos de efectivo.

 El propósito básico de la estimación de los flujos de efectivo es proporcionar

información sobre los ingresos y pagos efectivos de una entidad comercial

durante un período contable. Además, pretende proporcionar información acerca

de todas las actividades de inversión y financiación de la empresa durante el

período.

Así, un estado de flujo de efectivo debe ayudar a los inversionistas, acreedores y

otros usuarios en la evaluación de aspectos tales como:

 La capacidad de la empresa para generar flujo efectivo positivo en

períodos futuros.

 La capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones.

 Razones para explicar diferencias entre el valor de la utilidad neta y el

flujo de efectivo neto relacionado con la operación.

  Tanto el efectivo como las transacciones de inversión de financiación

que no hacen uso de efectivo durante el período.

Las empresas muestran por separado los flujos de efectivos relacionados

con actividades de operación, de inversión y de financiación.

Los flujos efectivos relacionados con las actividades de inversión incluyen:

Ingresos de efectivo:

Efectivo producto de la venta de inversiones o activo fijo. Efectivo producto del

recaudo de valores sobre préstamos.

Pagos efectivos:

Pagos para adquirir inversiones y activos fijos.

Valores anticipados a prestatarios.

Los flujos efectivos clasificados como actividades de financiación,

incluyen:

Ingreso de efectivo:

Productos de préstamos obtenidos a corto y largo plazo.

Efectivos recibidos de propietarios (ejemplo, por emisión de acciones).

Pagos de efectivo:

Pagos de valores prestados (excluye pagos de intereses).

Pagos a propietarios, como dividendos en efectivo.

 Los ingresos y los pagos de intereses se clasifican como actividades de

operación porque el flujo de caja neto proveniente de las actividades de

operación reflejará los efectos en el efectivo de aquellas transacciones que se

incluyen en la determinación de la utilidad neta.

El flujo de efectivo proveniente de operaciones posee una esencial

importancia; a largo plazo, se espera que una empresa genere flujo de efectivo

positivo proveniente de sus operaciones si la empresa desea sobrevivir. Una

empresa con flujo de efectivo negativo proveniente de operaciones no será capaz

de obtener efectivo indefinidamente de otras fuentes. En efecto, la capacidad de

una empresa para obtener efectivo a través de actividades de financiación

depende considerablemente de su capacidad para generar efectivo proveniente

de operaciones.

En la mayoría de las empresas, se prepara el estado del flujo de efectivos

examinando el estado de resultados y los cambios durante el período de todas las

cuentas del balance general, excepto caja.

Generalmente el diagrama de flujo de efectivo se representa

gráficamente por flechas hacia arriba que indican un ingreso y flechas hacia abajo que

indican un egreso. Estas flechas se dibujan en una recta horizontal cuya longitud

representa la escala total de tiempo del estudio que se esté haciendo. Esta recta

se divide en los periodos de interés del estudio, la duración de estos periodos

debe ser la misma que el periodo en el cual se aplica la tasa de interés. Los

ingresos y pagos que ocurren en un lapso de tiempo dado se denominan flujos de

caja. Un flujo de caja positiva representa un ingreso y un flujo de caja negativo

 representa un pago o desembolso. Ejemplo: El diagrama representa el

planteamiento del problema y muestra que es lo dado y lo que debe encontrarse.

Aunque los diagramas de flujo de efectivo son simples representaciones

graficas de los ingresos y egresos, deben exhibir tanta información como sea

posible. Es útil mostrar la tasa de interés, y podría ayudar  a identificar que debe

resolverse en un problema. Algunas veces puede clasificarse la situación al

poner en línea punteada las flechas que representan los flujos de efectivo de

magnitud desconocida.

 El interés simple es el resultado que se obtiene cuando los intereses producidos

durante el tiempo que dura una inversión se deben únicamente al capital inicial.

Cuando se utiliza el interés simple, los intereses son función únicamente del

capital principal, la tasa de interés y el número de períodos.

La noción de interés compuesto se refiere al beneficio (o costo) del

capital principal a una tasa de interés durante un cierto periodo de tiempo, en el

cual los intereses obtenidos al final de cada periodo no se retiran, sino que se

añaden al capital principal. Por lo tanto, los intereses se reinvierten.

En cambio, con un interés simple, los intereses producidos por el capital

principal en un cierto periodo no se acumulan para generar los intereses que

corresponden al siguiente periodo.

 Por lo tanto, a diferencia del interés compuesto, el interés simple que

produce el capital invertido será igual en todos los periodos mientras dure la

inversión y la tasa y el plazo se mantengan sin variación.

 El Valor Presente Neto (VPN), también conocido como Valor Actual neto

(VAN) o Valor Neto Actual (VNA), es un criterio de inversión que consiste en

actualizar los cobros y pagos de un proyecto o inversión para conocer cuánto se

va a ganar o perder con la misma. El VPN es, por tanto, una medida del

beneficio que rinde un proyecto de inversión a través de toda su vida útil.

Supone el equivalente en unidades monetarias actuales de todos los

ingresos y egresos, presentes y futuros que constituyen un proyecto.

El Valor Presente Neto es una herramienta central en el descuento de

flujos de caja, empleado en el análisis fundamental para la valoración de

empresas cotizadas en bolsa.

La metodología consiste en descontar al momento actual, es decir,

actualizar mediante una tasa, todos los flujos de caja futuros o en determinar la

equivalencia en el tiempo 0 de los flujos de efectivo futuros que genera un

proyecto y comparar esta equivalencia con el desembolso inicial. Dicha tasa de

actualización o de descuento es el resultado del producto entre el coste medio

ponderado de capital y la tasa de inflación del período. Cuando dicha

 equivalencia es mayor que el desembolso inicial, entonces es recomendable que

el proyecto sea aceptado.

 Un fondo de amortización es un ahorro donde la cantidad se acumula mediante

pagos periódicos que generan interés, los fondos de amortización suelen

utilizarse para cubrir deudas las cuales se liquidan al momento de su

vencimiento, otra aplicación es como fondo para contingencias futuras o gastos

previstos a futuro tal como es la compra de equipo o simplemente un ahorro para

estudios, etcétera.

Si consideramos la definición del fondo de amortización podemos

deducir que la fórmula que nos permite calcular el valor de los depósitos es

aquella donde se tiene como referencia el valor del monto ya que en el fondo de

amortización se busca reunir una cantidad (monto) en determinado tiempo y se

calcula con la siguiente fórmula:

El término dentro de los paréntesis se llama factor del fondo

amortización para series de pagos iguales o simplemente factor del fondo de

amortización.
 El flujo de caja neto representa los pagos que se han recibido ya, a diferencia

de los ingresos netos, que incluyen las cuentas por cobrar y otros elementos por

los que no se ha recibido realmente el pago. El flujo de caja se utiliza para

evaluar la calidad de los ingresos de una empresa, es decir, su habilidad para

generar dinero, lo que puede indicar si la empresa está en condiciones de

permanecer solvente.

Si nos encontramos con un flujo de caja neto positivo significa que nuestros

ingresos han sido mayores que los gastos que hayamos tenido que hacer frente.

Y, por el contrario, si el flujo de caja es negativo significa que hemos gastado

más de lo que hemos ingresado.

 Flujo de caja positivo: Indica que los activos corrientes de la empresa están

aumentando, lo que le permite liquidar deudas, reinvertir en su negocio,

devolver dinero a los accionistas, pagar los gastos y proporcionar un

amortiguador contra futuros desafíos financieros.

 Flujo de caja negativo: Indica que los activos corrientes de la empresa están

disminuyendo.
Covarrubias, J. (s.f.). Factor de Fondo de Amortización.

https://es.scribd.com/document/438891740/Factor-de-Fondo-de-Amortizacion

Granel, M. (13 de mayo de 2020). ¿Cómo calcular el valor presente neto? Ejemplos.

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ejemplos

INGENIERIA ECONOMICA. (2013, 10 de febrero). Blogspot. http://eers-ing-

economica.blogspot.com/2013/02/

ingeniería económica: Concepto, aplicaciones, carrera y más. (s.f.).

https://micarrerauniversitaria.com/c-ingenieria/ingenieria-economica/ (así aparece el

título, lo juro)

Kiziryan, M. (28 de abril de 2015). Flujo de caja.

https://economipedia.com/definiciones/flujo-de-caja.html

¿Qué es la Tasa de Interés? (s.f.). https://www.cmfeduca.cl/educa/600/w3-article-

27164.html

Rendón, V. (s.f.). ¿Qué es la tasa de interés y por qué se cobra ?

https://konfio.mx/tips/finanzas/que-es-la-tasa-de-interes/ (ese espacio entre “cobra” y el

signo de interrogación también estaba en la propia página)

Sy Corvo, H. (10 de junio de 2019). Tasa de rendimiento: cómo se calcula y ejemplos.

https://www.lifeder.com/tasa-de-rendimiento/

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