Educación Financiera
Educación Financiera
Educación Financiera
T E S I S
Metodología de la investigación
P R E S E N T A:
TUTOR:
1
2.5.1.1.1 Mercado de capitales...................................................................................................28
2.5.1.1.1.1 Renta variable...........................................................................................................28
2.5.1.1.1.2 Renta fija...................................................................................................................29
2.5.1.1.2 Mercado de divisas......................................................................................................29
2.5.1.1.3 Mercado monetario......................................................................................................30
2.5.1.1.4 Mercado de materias primas........................................................................................30
2.5.1.1.5 Mercado de derivados financieros...............................................................................30
Referencias.....................................................................................................................................31
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Capítulo 1. Introducción
Las finanzas estudian los recursos financieros, desde cómo se obtienen hasta cómo se
ahorro de los mismos (Roldán, P. N, 2020). El tema de la educación financiera es similar, pero
en España, señala que la economía de un país es aún más crítica cuando los ciudadanos de dicho
país tienen baja cultura financiera. La razón de su comentario es que los ciudadanos conocen más
Los pensamientos más comunes de algunos mexicanos en relación con las finanzas es que
no es necesario aprender del tema, debido que “no afecta” su vida laboral o personal, siendo esto
todo lo contrario ya que, o pueden saber cuándo están siendo afectados negativamente en su
economía y cuándo hacer algún tipo de inversión será beneficioso para ellos, razón por la cual
población mexicana cuenta con al menos un producto financiero y solo el 36% de los mexicanos
lleva un control de sus gastos. Esto se debe a que los mexicanos tienen la tradicional forma de
“ahorrar” guardando dinero ya sea en alcancías o por medio de tandas, todo esto a consecuencia
de la falta de información financiera. Las personas piensan que esa es una forma más segura de
ahorrar y creen en falsos mitos sobre que, para poder invertir en mercados financieros, tienen que
3
tener una gran cantidad de dinero, y debido a esta falta de conocimiento piensan que es más alto
el riesgo de perder que de ganar. ¿Cuál es el resultado de este problema en el país? El problema
anexando la falta y correcta divulgación de información por parte de los bancos para que los
mexicanos se actualicen, ocasiona este grave problema. Esta falta de información es conocido
como “Falla de mercado” también llamado información asimétrica, en el cuál una de las partes
posee información de calidad, pero sin darla a conocer (en el caso de los bancos). Por ende, la
baja participación de los ciudadanos en el uso de cuentas de ahorro de los bancos, impide que
este dinero sea prestado a las empresas, generando la baja inversión en tecnología e impactando
de manera negativa en el crecimiento y desarrollo del país. Por el contrario, si existiera una
recursos. Una de las pruebas es que, en la encuesta organizada por la Comisión Nacional de
Defensa de los Usuarios de los Servicios Financieros en México, 35 de cada 10 mil personas
invierten directamente en Bolsa, comparado con 60 de cada 100 en Estados Unidos (El
Financiero, 2019).
endeudan hasta que llega el momento en que no pueden seguir pagando, gastan más de lo que
ganan en su trabajo, algunos acostumbran a pedir préstamo tras préstamo, mantienen un ciclo
durante la mayor parte de su vida. Se acostumbra a gastar, no ahorrar y mucho menos invertir. La
minoría que sí piensa en invertir en los mercados financieros no tienen siquiera el conocimiento
4
1.2 Pregunta de investigación
1.3 Objetivos
Conocer las herramientas que se deben usar para el manejo adecuado de las
finanzas personales.
inversión.
1.4 Justificación
México es conocido como un país en el cual es difícil crecer de manera financiera, esto se
debe a muchos factores relacionados con el trabajo del individuo de lo cual, lo más destacado es
el horario pesado a cambio de un sueldo bajo; una opción necesaria es el ahorrar e invertir con el
fin de lograr obtener más ingresos, lo que nos lleva a una problemática más grande para la
población mexicana: tener problemas con la forma de administrar e invertir sus finanzas
personales.
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La mayoría de los mexicanos por costumbre reciben su sueldo y lo gastan de manera
inmediata, provocando que su economía baje más de lo estimado, generando que un 54% de los
financieros se pueden obtener ganancias desde una inversión que no supera los $1000 pesos
mexicanos. Otro 64% de la población considera que la información sobre inversiones tiene un
lenguaje muy técnico que lo hace difícil de comprender y un 61% piensa que derrocharán todo si
invierten y no logran los ingresos esperados; es debido a estas situaciones por las cuales se realiza
esta investigación, con el fin de recaudar información de estos temas referentes a los mercados
financieros para explicarlos y ser vistos como una opción beneficiosa para su inversión y así
1.5 Alcances
Internacionales.
de finanzas para toda persona que lea la información que en esta investigación se otorga.
1.6 Limitaciones
quieran saber acerca de cómo llevan acabo las finanzas alumnos del Centro Universitario
Colegio México.
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En esta investigación se recaudará aportes y herramientas de los alumnos de LAFI 2°A
para las prácticas en las finanzas y podrán ser usado únicamente por personal y alumnado
opciones de inversión.
1.7 Hipótesis 1
HN: A través de la experiencia personal y/o laboral, los alumnos del 2° cuatrimestre de la
1.7 Hipótesis 2
Administración y Finanzas Internacionales tienen noción sobre los temas que incluye la
Administración y Finanzas Internacionales tienen noción sobre los temas que incluye la
7
HN: Una educación financiera se estructura desde el hogar y la escuela, dando como
resultado una alta tasa porcentual de educación y práctica financiera en los estudiantes del
1.8 Variables
variable dependiente, debido a que esta es modificada y manipulada por la otra variable,
debido al porcentaje que se obtenga del conocimiento de los alumnos del 2° cuatrimestre
8
Capítulo 2. Marco teórico referencial
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En la tabla anterior podemos encontrar artículos de investigaciones que se han efectuado
en años anteriores, los cuales abarcan diversos temas en las que están ligadas las finanzas y sirven
de apoyo para la presente investigación, en estos artículos encontramos estudios que desarrollan
problemáticas con respecto a las finanzas personales, familiares y de los individuos. Estos temas
se efectúan en todas las edades, desde el más chico hasta más grande, sin importan el estatus
socioeconómico del individuo, lo importante en todo esto es comprender la prioridad que
tenemos hoy en día con respecto a un buen manejo de las finanzas personales y de igual forma
poder tener claro cuáles son las consecuencias de un correcto e incorrecto manejo de ellas.
De esta manera los estudios que se han realizado permiten partir de una base sólida, para
poder entender los fenómenos relacionados con el tema de investigación, cuáles son las teorías
más acertadas y cuáles no, esto dependiendo del enfoque que se esté usando.
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la infraestructura financiera que se espera tendrán un impacto positivo sobre su situación. En
otras palabras, la exclusión financiera de las categorías más pobres tendrá consecuencias
negativas sobre la configuración de los individuos dentro de una sociedad.
La intermediación financiera tiene un papel específico en el desarrollo del sistema
financiero. El acceso a los mercados financieros para consumidores y productores puede reducir
la pobreza, lo cual ocurre cuando los pobres logran tener acceso a servicios de banca y crédito. La
importancia de las microfinanzas se puede ver en este contexto. Este acceso permite a los
consumidores suavizar su consumo en el tiempo a través de pedir prestado y/o prestar, además de
estabilizar el bienestar del consumidor en presencia de shocks temporales en los salarios e
ingresos.
2.2.3 Evolución histórica del sistema financiero en México
La apertura y desregulación financieras se iniciaron en México desde los años setenta, en
gran medida impulsados por las nuevas circunstancias presentes en los mercados financieros
internacionales a la ruptura del régimen la estabilidad cambiaria de Bretton Woods. El amplio
volumen de flujos de capital que ingresaron al país en forma de créditos externos durante esos
años, implicó una enorme competencia sobre los servicios financieros domésticos y una pérdida
en la posición del mercado crediticio en crecimiento. Una forma de defensa de los banqueros
locales fue ampliar sus negocios hacia los Estados Unidos y otros mercados, comprando
subsidiarias y participando en el euromercado de crédito sindicado.
Sin embargo, a la crisis de deuda de 1982 los mayores bancos domésticos quedaron
doblemente comprometidos. Por un lado, como acreedores externos y por otro como deudores en
moneda extranjera. Así, la nacionalización bancaria, que se prolongó por menos de diez años, fue
un rescate que dio soporte tanto al sistema de pagos, como a los flujos, a fondos acumulados; a
los activos y pasivos de las grandes empresas no financieras articuladas a los propios bancos
nacionalizados.
El uso de los programas ortodoxos y heterodoxos de los años ochenta, en un principio,
ayudaron a restaurar exitosamente el balance en cuenta corriente y a ampliar la capacidad de pago
de la deuda. Sin embargo, ello tuvo un costo interno elevado en términos de la tasa inflacionaria y
el deterioro de los niveles de vida de la población, Aspe (1993), lo mismo que la depreciación
acelerada del capital físico de la economía por la caída de la inversión pública y la inversión
privada desde 1983.
El programa de reformas estructurales llevado a cabo incluyó a los sectores público y
privado, desde la venta de paraestatales y empresas poco esenciales como salas de cine, pasando
por la reforma comercial de 1985 hasta la reprivatización bancaria de principios de los años
noventa. No obstante, los buenos deseos de las autoridades, la introducción de la reforma
comercial poco antes de la financiera disminuyó la competitividad de los productores nacionales,
aunado a la sobrevaluación del peso por la pronta entrada de capital de corto plazo, Marchini,
1996.
Posteriormente como resultado de las reformas estructurales la inflación cedió
rápidamente y regresaron las tasas de crecimiento positivas, pero la persistente sobrevaluación de
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la moneda, la creciente cartera vencida de los bancos, la continua competitividad de las empresas
mexicanas y la inestabilidad política, en su conjunto, forzaron a la devaluación de la moneda a
finales de 1994 y ocasionaron la crisis financiera del año siguiente. Con la ayuda financiera
externa y la aplicación de diversos programas de rescate empresarial y de deudores bancarios, así
como de programas de estabilización monetaria, la crisis terminó en 1996 y ya no habría
necesidad de otras reformas estructurales, sino más bien seguir reestructurando el sistema
bancario y restaurando la confianza de los inversionistas extranjeros. Por último, en la década
siguiente la economía se mantuvo estable con inflación controlada, pero con bajas tasas de
crecimiento.
Estas reformas financieras y las políticas subsecuentes fueron reduciendo el papel de la banca
pública. Bajo el argumento de que dicha banca representa una competencia desleal sobre la banca
privada, se modificó su mecanismo de fondeo y se convirtió en banca de segundo piso.
Los bancos saneados y con valores en cartera muy rentables y sin riesgo (los emitidos para su
rescate y convertidos en deuda pública) fueron vendidos, los mayores de ellos, a grandes bancos
globales, Correa y Maya (2003). La extranjerización de la banca, que era y continúa siendo el
principal y mayor componente en la estructura financiera del país, se fue sucediendo entre 1997 y
2001. En México la participación de mercado de los bancos extranjeros es mayor al 75%. Así,
con un sistema financiero dominado por filiales de bancos globales y con elevado requerimiento
de divisas (transferencias al exterior de utilidades, dividendos e intereses y desinversiones de
cartera y liquidación de contratos en derivados) la crisis financiera internacional iniciada en 2007
tiene un curso propio, que si bien es cierto, no se expresó como las anteriores, con la salida
masiva de capitales, agotamiento de las reservas y devaluación del peso, quiebra y rescate de
intermediarios financieros.
2.2.4 Estructura del Sistema financiero mexicano
El sistema financiero mexicano (SFM) está integrado por los intermediarios financieros y
por las autoridades financieras. Los primeros son instituciones que captan, administran y
canalizan el ahorro y la inversión para prestarlo a quienes necesitan dinero. Mientras que las
autoridades financieras, son un conjunto de instituciones públicas las cuales regulan, supervisan y
protegen los recursos ante las instancias financieras.
Los principales órganos rectores del SFM son el Banco de México (BANXICO), el cual
es un organismo autónomo, que tiene como finalidad proveer de moneda nacional a la economía
del país, así como coordinar, evaluar y vigilar el sistema de pagos en el país. La Secretaria de
Hacienda y Crédito Público (SHCP), dependencia perteneciente al gobierno federal, encargada de
planear el sistema financiero mexicano.
Siguiendo con las autoridades financieras, dentro de la SHCP se encuentras las
comisiones nacionales supervisoras que son la Comisión Nacional Bancaria y de Valores
(CNBV), la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) y la Comisión Nacional del
Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR); las cuales son órganos desconcentrados
encargados de regular y supervisar las acciones específicas de las instituciones financieras.
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También, existen dos organismos descentralizados que desempeñan un importante papel
para un desarrollo equilibrado del SFM: La Comisión Nacional para la Protección y Defensa de
los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF), y El Instituto para la Protección al Ahorro
Bancario (IPAB). El primero tiene como misión fomentar la cultura financiera, así como,
proteger y defender los derechos e intereses de las personas que utilizan o contratan un producto
o servicio financiero nacional, e inspeccionar y supervisar a las Sofomes Entidades no Reguladas
(ENR). Por su parte el IPAB mantiene la confianza y estabilidad del sistema bancario y establece
los incentivos necesarios para que exista mayor disciplina en el mercado.
Por otra parte, las instituciones financieras a través de las cuales circula el dinero en el
país quienes ofrecen productos y servicios necesarios para las operaciones de crédito, ahorro,
seguros y pensiones principalmente, son instituciones que se agrupan en diversos sectores, que
son los siguientes: bancario, sofoles y sofomes, organizaciones auxiliares de crédito, bursátil,
seguros y fianzas, afores y siefores.
Dentro de las instituciones financieras de sector bancario se encuentra la banca múltiple,
que refiere a sociedades anónimas, de capital fijo, las cuales son autorizadas por la Comisión
Nacional Bancaria y de Valores para captar recursos del público y colocarlos mediante diversos
productos y servicios financieros, tales como: cuentas de cheques y ahorro, tarjetas de crédito y
débito, créditos hipotecarios, automotrices y personales, instrumentos de inversión, venta de
divisas, etc.
Existe también la banca de desarrollo que al igual que la banca múltiple, se refiere a
sociedades anónimas de capital fijo y autorizadas por la Comisión Nacional Bancaria y de
Valores, pero éstas pertenecen a la Administración Pública Federal; es decir, son organismos
paraestatales que dan financiamiento a sectores, regiones o actividades específicas conforme a su
normatividad.
En México, la institución que tiene la concesión de la SHCP para llevar a cabo las
operaciones del mercado de valores organizado es la: Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V.
(BMV) que tiene como objetivos: proveer el soporte para el mercado como sus reglas de
operación, las instalaciones y tecnología; facilitar las operaciones con valores, procurar el
desarrollo del mercado promoviendo que haya más participantes, es decir, emisoras de valores e
inversionistas encaminados a incrementar la liquidez del país mediante el ahorro y la inversión.
Es una bolsa o mercado organizado porque existen reglas para colocar los valores,
comprarlos y venderlos, intercambiarlos y ejercer sus derechos corporativos y patrimoniales. Para
esto, la BMV se apoya en otros organismos como el registro nacional de valores (RNV), el
instituto para el depósito de valores (Indeval), brockers de mercado de dinero.
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2.2.3 Historia de la educación financiera en México
Educación financiera (Financial Education): Se refiere a contar con los conocimientos y
habilidades suficientes para tomar decisiones financieras informadas; Capacidades financieras
(Financial Capabilities): Indican la forma en que las personas usan o aplican los conocimientos y
habilidades financieras en su toma de decisiones.
Una adecuada educación financiera desarrolla la habilidad para balancear ingresos y
gastos, mantener una cuenta corriente saludable, preparar y administrar un presupuesto,
desarrollar estrategias de ahorro y manejar en forma eficiente el uso del crédito, tanto
cotidianamente, como en una proyección hacia el futuro (Commonwealth Bank Foundation,
2004). Es por ello que en México se han desarrollado diversos proyectos realizados por el
gobierno, la iniciativa privada, los organismos internacionales y la sociedad civil para divulgar la
educación financiera entre la población. De acuerdo al Consejo Nacional de Inclusión Financiera
(2016), dentro de las intervenciones más importantes, cuyo predominio se basan en los manuales
y los materiales audiovisuales, se citan las realizadas por:
1. El Banco de México
2. El Museo Interactivo de Economía (MIDE)
3. La Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM).
4. El Instituto Tecnológico de Estudios Superiores de Monterrey (ITESM).
5. Las instituciones financieras como BBVA-Bancomer, Monex, Banco Azteca e Invex y las
casas de bolsa como: Acciones y Valores Banamex, Actinver Casa de Bolsa, Casa de Bolsa
BBVA Bancomer, Casa de Bolsa Finamex, Casa de Bolsa Santander, Casa de Bolsa Inbursa,
Casa de Bolsa Invex, Casa de Bolsa Scotiabank y Vector Casa de Bolsa.
6. Las instituciones de la banca de desarrollo y los organismos de fomento como: Bansefi, Nafin
(Nacional Financiera) y FIRA (a productores agropecuarios).
2.2.3.1 Historia de las finanzas
Para hablar de finanzas primero se debe conocer el origen de las finanzas y para esto
tenemos que hablar de economía, así como conocer la historia de la economía y que dio origen a
esta ciencia.
Las finanzas datan de hace tiempo, son importantes porque de ahí se deriva la economía,
como ciencia moderna independiente de la filosofía y de la política, data de la publicación de la
obra Investigación sobre la naturaleza y causas de la riqueza de las naciones (más conocida por el
título abreviado de la riqueza de las naciones, Adam Smitt 1776).
Sin embargo, el conocimiento financiero es insuficiente si no se integra con los hábitos y
actitudes acordes a este. Para Vargas y Avendaño (2014), la correcta tomade decisiones
financieras, debe incluir un conocimiento de sí mismo y un reconocimiento real de las
necesidades del individuo.
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La declaración anterior se apoya con hallazgos de que la educación económica conceptual
es insuficiente por sí misma para modelar hábitos y actitudes hacia el consumo. Se deben
considerar el desarrollo de competencias respecto al manejo del dinero y el cambio de actitudes
hacia el consumo, así como los procesos de socialización económica que se instalan comúnmente
en la infancia (Gempp, Etchebame, González, Del Valle, & Denegrí, 2006).
Las necesidades humanas son ilimitadas, pero no así los recursos, que son limitados o
escasos y obligan a individuos y sociedades a escoger. Por lo tanto, la función central de
cualquier economía consiste en transformar los recursos en formas útiles de acuerdo con esas
elecciones (Case y Fair, 1997). Esto significa, que los individuos deben jerarquizar sus
necesidades, utilizando sus recursos económicos de la manera más eficiente. Por ello, contar con
un conocimiento financiero es muy importante. En consecuencia, todas las personas deberían
aprender a administrar su dinero y realizar sus presupuestos, como parte fundamental de su vida
(Garay Anaya, 2015).
Existen diversos conceptos relacionados al tema del manejo de las finanzas.
El Consejo Nacional de Inclusión Financiera (2016) establece las diferencias entre ellos:
Educación financiera (Financial Education): Tiene que ver con la instrumentación de los procesos
necesarios para la construcción de conocimientos, habilidades y actitudes en las personas en este
ramo.
2.2.3.2 Finanzas personales
Para Bodie, Zvi; Merton, Roberto C. (2003) define las finanzas como la forma que se
estudian los recursos escasos y se asignan a los individuos y organizaciones, por medio de la
administración de usos que se le da a los ingresos, gastos e inversiones.
Hernández Reche (2013) afirma que cada individuo es el encargado de tomarlas
decisiones en relación a la situación económica.
Meade Kuribreña (2012) menciona que tener una educación en las finanzas personales
beneficia a los individuos en todas las etapas de la vida, dando independencia de su posición
socioeconómica y nivel de ingreso. A medida que la sociedad opte por tener y adquirir mayor
capacidad en el manejo de los recursos económicos, se podrán el riesgo de hacer mal uso de los
recursos financieros y de esta forma tener un mejor bienestar personal, familiar y social.
De acuerdo a los autores mencionados las finanzas son una rama de la economía, en
donde algunos de los conceptos más importantes a resaltar son: el gasto, la inversión y el ahorro,
es decir, que es la forma en que se gastan o se invierten, pierden o rentabilizan. Por lo tanto, el
concepto ampliado de finanzas es el de una ciencia que utiliza modelos matemáticos, brinda las
herramientas para optimizar los recursos materiales de las empresas y las personas.
15
2.2.3.3 Finanzas
Para Simón Andrade (2005), Las finanzas de las siguientes mareras: 1) Área de actividad
económica en la cual el dinero es la base de las diversas realizaciones, sean estas inversiones en
bolsa, en inmuebles, empresas industriales, en construcción, desarrollo agrario, etc. y 2) Área de
la economía en la que se estudia el funcionamiento de los mercados de capitales y la oferta y
precio de los activos financieros.
Mientras tanto Ferrel O. C. y Geoffrey Hirt (2004), complementa que el término finanzas
se refiere a todas las actividades relacionadas con la obtención de dinero y su uso eficaz.
Los autores antes mencionados concluyen que la definición de finanzas es: Es una rama
de la economía, que se encarga de administrar los recursos financieros, así como obtenerlos a un
precio bajo para el cumplimento de los objetivos, sin embargo, también, para nosotros es una
ciencia ya que las finanzas ayudan a analizar el entorno económico para una mejor toma de
decisiones y así cumplir con todos los objetivos.
2.2.3.4 Regulación bancaria para el fomento competitivo a raíz de las crisis.
En México desde los sexenios de Salinas de Gortari y Zedillo, se llevó a cabo un proceso
de liberalización financiera que consolidó a la industria bancaria y, al mismo tiempo, ha reducido
la competencia (Fernández y Garza-García, 2015). Específicamente, a partir de la crisis de 1994,
el gobierno impulsó políticas financieras definidas que han reconfigurado el sistema bancario
más allá del poder económico y social de los bancos previamente establecidos (Etchemendy y
Puente, 2017).
En años recientes, el sistema bancario mexicano ha sido sujeto a una serie de
modificaciones cuya finalidad consiste en generar mayor competencia, otorgando nuevas
concesiones y permitiendo la entrada de más competidores (Morales,García y Uribe, 2013).
En la actualidad la banca presenta una tendencia de mayor número de competidores, que
en su mayoría forman parte de grupos financieros constituidos por empresas tenedoras, las cuales
cuentan con otras filiales además de los bancos múltiples (Turrent, 2007). Otra característica es la
existencia de bancos ligados a grupos económicos, cuyas empresas han detentado el control de
importantes áreas de la actividad económica, contribuyendo a la creación de mercados
oligopólicos (Chavarín, 2012).
La regulación juega un papel muy importante para el fomento de la competencia en el
sistema bancario. Gelos y Roldós (2002) consideran que las regulaciones que estimulan la
competencia junto con las políticas macroeconómicas son fundamentales en el tratamiento de
monopolios y oligopolios. En Latinoamérica la banca ha conseguido beneficios a partir de su
posición oligopólica en detrimento de sus clientes y de la economía en general (Guillén, Rengifo
y Ozsoz, 2014).
Las regulaciones deben obtener como fin óptimo un beneficio al usuario de los servicios
financieros, incrementar la inclusión financiera y alcanzar un mayor desarrollo en el sistema
financiero. Así mismo, los reguladores deberían tratar la concentración de mercado para reducir
la brecha entre bancos grandes y pequeños frente a la estabilidad del sistema financiero. Esto es
16
un punto esencial no sólo para México sino a nivel América Latina (Tabak, Fazio y Cajueiro,
2013).
El sistema financiero resulta de la integración de diferentes intermediarios financieros,
quienes son las entidades encargadas de facilitar y eficientar la transferencia de recursos
financieros entre las unidades deficitarias y aquellas que cuentan con excedentes, mediante la
creación y utilización de instrumentos especializados que satisfacen las necesidades del mercado
(Turrent, 2007). Dentro del sistema financiero en México, la banca múltiple es el sector de
intermediación con mayor participación, dado que posee poco más del 60% de los activos totales
(CNBV, 2014).
La competencia juega un papel primordial para el desarrollo de toda actividad económica.
Específicamente, el desarrollo del sistema financiero se propicia con una mayor participación de
unidades económicas y con más incentivos para la competencia. En consecuencia, estas medidas
son capaces de generar un mercado más dinámico y una amplia diversificación de servicios y
productos financieros. A su vez, la diversificación en servicios y productos contribuye a una
mayor inclusión financiera que de acuerdo con la definición de (Heimann et al. 2009) permite un
acceso universal y continuo a servicios adaptados a las necesidades de los usuarios financieros
con la finalidad de contribuir al desarrollo económico y social.
La banca en México durante el periodo comprendido entre 2000 y 2014 ha sufrido una
serie de cambios a partir de salidas y entradas de actores al sistema financiero, impulsados en
gran medida por una serie de modificaciones orientadas a elevar los niveles de competencia
(Morales, García y Uribe, 2013). La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) señala
que para 2015 existían alrededor de 45 instituciones clasificadas en cuatro grupos de acuerdo con
la especialización en su actividad financiera: G7, Consumo, Comercial e Inversión. Así mismo,
dentro de los instrumentos de crédito más importantes se encuentran el comercial, el destinado al
consumo y el hipotecario, en donde destaca que el G7 concentra el 81.15%, 79% y 95% en estos
rubros, respectivamente (CNBV, 2014).
La principal problemática que enfrenta el sistema financiero es la alta concentración de
mercado que genera altos costos para los usuarios de servicios financieros, poca diversidad para
las diferentes actividades que requieren de financiamientos especializados y flexibilizados a sus
necesidades y la ausencia de factores que fomenten la inclusión financiera (Quiroz, 2013). Si se
considera la participación de las cinco entidades más grandes, México cuenta con un índice de
concentración del 72%, superior al de economías emergentes como India y Rusia, con 39% y
41%, respectivamente.
Además de la alta concentración, destaca la rentabilidad de la banca en el mercado
doméstico. Durante el periodo 2000-2014, el margen de intermediación, entendido como la
diferencia entre la tasa activa (colocación) y pasiva (captación) cuyo beneficio perciben las
instituciones bancarias, sigue teniendo los mismos niveles, por encima o casi cercano al 5%, con
excepción de 2007 cuando el margen era de 8.61% (CNBV, 2015).
Dentro de las regulaciones con mayor impacto en la banca en México, se ubica la
implementación de Basilea III. Principalmente, la regulación modifica los niveles del índice de
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capitalización (ICAP), donde cada banco es obligado a mantener un coeficiente mayor o igual a
10.5%. Ello supone una mayor cantidad de recursos económicos que no podrán ser colocados en
los mercados financieros pero que pueden contribuir a una mayor estabilidad en el sector
bancario.
Pese a que la inclusión financiera se encuentra presente en toda agenda económica de
países tanto desarrollados como emergentes, y se siguen modelos establecidos de inclusión en el
marco internacional, es ineludible que dichas políticas sean adaptadas a las características de cada
país con el fin de conducir y acelerar el desarrollo (Gwalani y Parkhi, 2013). En el caso de
México, se requiere ampliar las capacidades para la población de bajos recursos y el acceso al
crédito para la pequeñas y medianas empresas, así como a los jóvenes.
Dentro de la agenda económica de los países, tanto desarrollados como en desarrollo, en
los últimos años han cobrado importancia, políticas orientadas a la inclusión financiera, lo cual
implica mayor cobertura de los servicios financieros a segmentos como la población de bajos
ingresos, jóvenes y pequeñas y medianas empresas (Gwalani y Parkhi, 2013).
De esta forma, el objetivo del trabajo es analizar los determinantes del desarrollo del
sistema financiero en México. Específicamente se consideran los niveles de competencia, la
rentabilidad, las regulaciones y la inclusión financiera en el sector bancario. Se estima un modelo
econométrico de datos de panel para el periodo 2001-2014.
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Para Bansefi, la educación financiera es prioritaria, porque constituye una herramienta
invaluable para cumplir con los objetivos estratégicos de nuestra institución: promover la cultura
del ahorro y ayudar a crear las condiciones que permitan una mayor inclusión financiera de las
personas de escasos recursos. Estamos convencidos de que la educación financiera favorece un
mayor y mejor uso de los servicios financieros formales, lo que ofrece beneficios para los
individuos, las instituciones financieras y la economía en su conjunto.
En un lapso breve de tiempo, Bansefi ha logrado posicionarse como uno de los actores
clave de la educación financiera en México. La tarea ahora consiste en consolidar y extender el
potencial educativo de Bansefi para hacer llegar la educación financiera al mayor número de
personas posible, a través de instrumentos diversos, innovadores y efectivos. Con base en este
objetivo, las líneas de acción de Bansefi en materia de educación financiera son las siguientes: a)
talleres para el Sector de Ahorro y Crédito Popular (destinados a capacitar capacitadores que
replican los cursos de educación financiera con los usuarios del Sector), b) unidades móviles
donde se imparten talleres directamente a usuarios y usuarios potenciales del Sector y c) alianzas
con instituciones académicas que permiten hacer llegar los cursos a comunidades marginadas.
Como parte de la estrategia de Educación Financiera, BANSEFI ha creado el micrositio
www.finanzasparatodos.org.mx En donde pueden encontrarse cápsulas educativas sobre
planificación financiera, ahorro, crédito, seguros y servicios financieros. (Banco Bienestar, 2016)
3.- Banco México (BANXICO)
El Banco de México, que abrió sus puertas el 1 de septiembre de 1925, fue la
consumación de un anhelo largamente acariciado por los mexicanos. Su creación cerró un largo
periodo de inestabilidad y anarquía monetaria, iniciado desde principios del siglo XIX, y durante
el cual reinaba un sistema de pluralidad de bancos de emisión; sistema que, además, fue agravado
por el conflicto revolucionario de 1910, y con el que sobrevino la desconfianza en el papel
moneda y la destrucción del sistema monetario vigente hasta ese momento.
No obstante, hoy en día es poco recordado el hecho de que los antecedentes del Banco de
México se remontan, al menos, hasta principios del siglo XIX. En efecto, en 1822, durante el
imperio de Agustín de Iturbide, se presentó, sin éxito, un proyecto para crear una institución con
la facultad de emitir billetes, que se denominaría "Gran Banco del Imperio Mexicano".
El establecimiento del Banco de México no se hace realidad hasta 1925, gracias a los
esfuerzos presupuestarios y de organización del Secretario de Hacienda, Alberto J. Pani, y al
apoyo por parte del presidente Plutarco Elías Calles. En su momento, alguien llegó a comentar,
en tono de broma, que a la Institución debería llamársele "Banco Amaro", ya que los fondos para
integrar el capital se pudieron reunir finalmente, en virtud de las economías presupuestales
logradas en el Ejército por el entonces secretario de la Defensa Nacional, Gral. Joaquín Amaro.
Así pues, el Banco de México se inauguró en solemne ceremonia el 1 de septiembre de
1925. El acto fue presidido por el primer mandatario, Plutarco Elías Calles, y al mismo
concurrieron los personajes más sobresalientes de la política, las finanzas y los negocios de esa
época. Al recién creado Instituto se le entregó, en exclusiva, la facultad de crear moneda, tanto
mediante la acuñación de piezas metálicas como a través de la emisión de billetes. Como
20
consecuencia de lo anterior, se le encargó regular la circulación monetaria, las tasas de interés y
el tipo de cambio. Asimismo, se convirtió al nuevo órgano en agente y asesor financiero y
banquero del Gobierno Federal, aunque se dejó en libertad a los bancos comerciales para
asociarse o no con el banco central. (Banxico, 2016)
En materia de educación financiera, el Banco de México ha desarrollado un modelo
pedagógico basado en aprendizaje de competencias. Este modelo contempla una metodología
para la generación de un sistema de contenidos, la definición del perfil de las poblaciones
destinatarias, así como un amplio sistema de medios y recursos.
Se parte de la premisa de que los públicos destinatarios han evolucionado en sus
capacidades de lectura en el sentido más amplio; lenguajes audiovisuales, sonoros, virtuales,
objetuales, gráficos e impresos, han crecido al punto de desplazar a la lectura del texto escrito sin
merma de las capacidades de percepción y discernimiento. Estamos frente a procesos nuevos de
construcción de conocimiento individual y colectivo y frente a la necesidad de innovar en nuevas
combinaciones y explorar formas que permitan que contenidos complejos como los de la
economía y las finanzas sean asimilables de forma significativa.
Las acciones que se emprenden en el marco del modelo pedagógico son de carácter
educativo, es decir, parten de ciertos supuestos didácticos y de ciertas condiciones de espacio
tiempo que las determinan y las caracterizan.
Atender entonces a la cultura y educación financiera pide una intervención coordinada,
armónica, que haga uso de amplios y diversos mecanismos y recursos tanto técnicos como
conceptuales; estrategias articuladas que garanticen coberturas poblacionales debidamente
segmentadas y orientadas.
Al final, la posibilidad de integrar y consolidar en el tiempo un modelo y sistema propio
de educación financiera del Banco de México contribuirá al crecimiento de este servicio
educativo de la mayor importancia a nivel internacional y permitirá desarrollar métodos y
metodologías que serán estratégicos en el contexto de las transformaciones estructurales del
México contemporáneo (Banxico, 2015)
“Por una parte, el mayor capital humano con el que cuenta una fuerza laboral más
preparada le permite incrementar su productividad y, por tanto, los niveles de ingreso asociados
al factor trabajo. Por otra parte, la innovación y el cambio tecnológico, a su vez factores
determinantes del potencial de crecimiento de una economía, son estimulados en presencia de
niveles educativos adecuados. En una primera instancia, esto se da a través del establecimiento de
las condiciones necesarias para la adopción de tecnologías ya existentes en otros lugares. Al
mismo tiempo, en una etapa de mayor alcance, la educación promueve la generación del
conocimiento, ideas y creatividad indispensables para la innovación y la expansión de la frontera
tecnológica al interior de una economía.” (LIC. JAVIER GUZMÁN CALAFELL,
SUBGOBERNADOR DEL BANCO DE MÉXICO, 2018)
21
4.- Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros
(CONDUSEF)
Por decreto Presidencial publicado en el Diario Oficial de la Federación del 18 de enero
de 1999, se expidió la Ley de Protección y Defensa del Usuario de Servicios Financieros
(LPDUSEF), con la que se crea la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los
Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF), como un instrumento para la protección y
defensa de los intereses del público de dichos servicios (CONDUSEF, 2015). La CONDUSEF, es
un organismo público descentralizado con personalidad jurídica y patrimonio propio, dependiente
de la Secretaria de Hacienda y Crédito Público, con las siguientes responsabilidades.
• Promover, asesorar, proteger y defender los derechos e intereses de los usuarios frente a
las Instituciones Financieras; con funciones preventivas y correctivas.
• Actuar como árbitro en los conflictos que los usuarios sometan a su competencia y
proveer la equidad en las relaciones entre los mismos y las instituciones financieras
• Promover, fomentar y difundir la educación financiera.
En el sitio de Educación Financiera de la Condusef "Educa tu cartera", podrás adquirir
conocimientos para tomar decisiones financieras informadas y obtener bienestar financiero
personal y familiar.
La oferta educativa que te ofrece este sitio comprende cuadernos, guías, consejos, videos
con distintos temas como: presupuesto, ahorro, inversión, crédito, retiro, seguros, entre otros.
Cuenta con información enfocada a las distintas etapas de la vida desde la niñez hasta la
edad adulta, por lo tanto, todas las personas podrán encontrar información útil y adecuada a sus
necesidades.
Con esta información podrás cuidar y hacer rendir mejor tu dinero; aprenderás como usar
responsablemente los productos y servicios financieros, lo que te ayudará a tener unas finanzas
sanas, necesarias para el desarrollo de un patrimonio, además de fomentar tus derechos como
usuario ante las instituciones financieras. (CONDUSEF, 2015)
El Diplomado en Educación Financiera es gratuito, 100 % en línea y abierto a todo el
público a partir del nivel bachillerato.
Cuenta con un método de estudio dinámico por medio de una plataforma que posee una
combinación de elementos audiovisuales, actividades didácticas y contenidos actualizados.
Está estructurado en tres Módulos con sus respectivas evaluaciones y ejercicios de reforzamiento.
Con la colaboración de la Bolsa Institucional de Valores (BIVA), Instituto Nacional de la
Economía Social (INAES) y Banco de México, se desarrollaron nuevos contenidos que serán de
gran utilidad e interés para el participante.
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Podrás cursar el Diplomado incluso si ya fuiste parte de alguna Generación anterior.
Adicional a esto, la CONDUSEF provee de Guías Financieras para alumnos de primaria y
secundaria, con los cuales se pretende que los estudiantes aprendan a administrar su dinero, así
como que conozcan el Sistema Financiero Mexicano y los productos y servicios financieros que
se ofrecen en el mercado. 54 juegos como “serpientes y escaleras”, “Lotería”, “Memorama” o
“La Oca” son herramientas prácticas y divertidas que la CONDUSEF utiliza para dar a conocer la
educación financiera. Del mismo modo a lo largo del 2010 la CONDUSEF junto con la ABM
(Asociación de Bancos de México) cuentan con un sitio titulado “Fútbol Financiero” en
conmemoración del Mundial de Fútbol de Brasil 2014, el cual pone a prueba los conocimientos
financieros y administración del dinero a través de preguntas de opción múltiple. El juego
interactivo enseña, de una manera dinámica conceptos financieros básicos, tal como la
elaboración de un presupuesto, el ahorro o el uso del crédito. Antes de comenzar el juego, este
sitio cuenta con 3 módulos de estudio divididos en amateur de 11 a 14 años; semi profesional de
14 a 18 años y clase mundial para mayores de 18 años (CONDUSEF, 2015)
5.- Museo Interactivo De Economía (MIDE)
| Museo Interactivo de Economía (MIDE) En 2006 el Banco de México inauguro el Museo
Interactivo de Economía (MIDE), el cual es una institución educativa y cultural independiente sin
fines de lucro. Creado por el Banco de México y diversas instituciones financieras del país, el
MIDE está dedicado a la divulgación de la economía y la promoción de la educación financiera.
Su meta es que los visitantes reconozcan el papel de la economía en su vida cotidiana. El MIDE
es miembro de Alianzas y Asociaciones de museos y ciencias tecnológicas tales como:
• American Alliance of Museums (AAM).
• Association of Science-Technology Centers (ASTC).
• Internacional Council of Museums (ICOM).
“El MIDE, en México, es más que un museo o un centro de ciencia: es una vibrante
comunidad de aprendizaje que evoluciona para mantener los más altos estándares de educación y
que está diseñada para servir a sus visitantes a través de exhibiciones y programas abiertos de
educación formal e informal” (MIDE, 2015). Por parte del sector financiero privado, el
compromiso de mejorar las capacidades de los usuarios ha dado resultado en las siguientes
instancias bancarias, solo por mencionar algunas.
6.- BANAMEX-CITIBANK
El Banco Nacional de México (Banamex), nació un 2 de junio de 1884 con la fusión del
Banco Mercantil Mexicano y del Banco Nacional Mexicano. Más de un siglo después, en agosto
de 2001, surgió Grupo Financiero Banamex como resultado de la venta de Grupo Financiero
Banamex-Accival a Grupo Financiero Citigroup. Desde el primer momento nos esforzamos para
crear una trayectoria llena de constancia, dedicación y orgullo.
La Semana Nacional de Educación Financiera (SNEF), es el evento más importante de
educación financiera en México. Es el punto de encuentro de los esfuerzos de instituciones
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públicas, privadas, sociales y educativas para brindar herramientas financieras que ayuden a los
mexicanos a desarrollar capacidades financieras que mejoren su calidad de vida.
Desde hace 12 años Citibanamex ha participado en la Semana Nacional de Educación
Financiera (SNEF) con talleres, conferencias, cortometrajes, videos y diferentes actividades sobre
emprendimiento y finanzas personales dirigido a niños, jóvenes y adultos a través de stands,
moviciones y foros teatrales. Con dichas actividades ha atendido a más de 39 mil personas, para
impulsar una cultura económica y financiera en México. (CITIBANAMEX, 2020)
Las actividades que ofrece Citibanamex son:
o Stand virtual dónde podrán realizar un diagnóstico financiero en la Clínica de las
Finanzas.
o Conferencias sobre finanzas personales.
o Pláticas sobre emprendimiento.
o Videos para reforzar los conocimientos en finanzas personales y emprendimiento.
o Infografías para reforzar los conocimientos en finanzas personales.
El programa “Saber Cuenta” ofrece diversos productos para la capacitación de la
población entre ellos están los siguientes:
1. Cursos en línea: Banamex cuenta con tres cursos para la toma de decisiones financieras:
• Finanzas personales: Introducción en el mundo de las finanzas personales, dirigido a personas
que cuentan con educación primaria.
• Saber planear cuenta para mi vida: Se comprenderá el papel que se juega en el sistema
financiero tomando decisiones que contribuyan a mejorar la calidad de vida, dirigido a personas
con educación preparatoria.
• Cuenta tus finanzas para Saber administrarte: Pone en práctica los conocimientos financieros,
dirigido a personas con educación de licenciatura (BANAMEX, 2015).
2. Exposiciones:
El programa “Saber Cuenta” llega a toda la República Mexicana a través de exposiciones
itinerantes presentadas en distintos museos:
• “Ser emprendedor, una historia personal”: exposición realizada en conjunto con el Museo
Interactivo de Economía (MIDE), ayuda a identificar talentos para traducirlos en actividades
productivas y alternas que generen ingresos.
• “El Ábaco, para saber más de la cuenta”: exhibición desarrollada junto con el Papalote Museo
del Niño, el ahorrar se convierte en el centro de esta exposición (CONDUSEF, 2015).
3. Centro de Atención personalizada Saber Cuenta:
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Brinda asesoría telefónica gratuita, donde el personal capacitado orienta sobre finanzas
personales y ofrece respuestas concretas para mejorar la situación financiera y tomar buenas
decisiones (BANAMEX, 2015).
4. Premios:
El programa busca que el público se interese por la educación financiera mediante: • El “Premio
Banamex de Educación Financiera”: Instaurado el 17 de junio de 2008 este premio reconoce los
proyectos que promueven la creación de materiales educativos que fortalezcan la cultura
económica del país.
• El “Premio Banamex a la Microempresa”: Reconoce a empresas mexicanas que destacan por su
trayectoria en materia de innovación, calidad en el servicio y sustentabilidad (BANAMEX,
2015).
5. Movicine: Sala móvil que proyecta películas que transmiten los conceptos básicos de finanzas
personales. La unidad consiste en un tráiler que se transforma en sala de cine con capacidad para
92 personas. 58 6. Alianzas con universidades: Acerca herramientas a los jóvenes para la vida
financiera que comienzan.
• “Emprendedores y empresarios”: estudiantes de escuelas públicas, crean su microempresa con
asesoramiento del programa Saber Cuenta, desarrollando habilidades para la creación de una
empresa.
• “Certamen Interuniversitario Accigame”: Estudiantes de distintas universidades concursan a
través de un simulador de inversiones denominado Accigame, ahí conocen y experimentan de
manera virtual las operaciones que se realizan en la Bolsa de Valores, desarrollando en ellos
capacidades que les servirán como futuros inversionistas. A cada participante se le asignan dos
millones de pesos virtuales, con el fin de que lo inviertan en diferentes instrumentos. Ganan los
estudiantes que obtienen las máximas ganancias (CONDUSEF, 2015).
7.- BBVA BANCOMER
BBVA México (Razón social: BBVA Bancomer, S.A., Institución de Banca Múltiple,
Grupo Financiero BBVA Bancomer) es una filial bancaria mexicana, propiedad de BBVA,
fundada en el año 1932 como Banco de Comercio (Bancomer). Desde el año 2000, Bancomer es
adquirido por BBVA.
En 2019, BBVA inicia un proceso de unificación de su nombre en todo el mundo y en
2020 se elimina la marca "Bancomer" para llamarse solamente BBVA.
Para 2020, BBVA Bancomer es el grupo financiero más importante del país por encima
de instituciones sólidas como Banorte y su rival directo CitiBanamex. En septiembre de 2019,
BBVA Bancomer contaba con dos billones 303.7 mil millones de pesos en activos, lo que
representa 22.9% de la banca del país.
En 2020, BBVA México cuenta con una red de 1,814 oficinas y 12,925 cajeros
automáticos. (BBVA, 2018)
25
“La reducción de la pobreza y la prosperidad de todos dependen, en gran medida, de la
institución financiera. Esta es una de las grandes conclusiones que comparten los principales
organismos de desarrollo internacional, como el Banco Mundial o las Naciones Unidas. Ambos
coinciden también en el papel de la educación financiera para que se crecimiento no sea sólo
inclusivo, sino también sostenible. Por eso, la fundación microfinanzas BBVA incorpora esa
formación como un Pilar fundamental de su metodología, las finanzas productivas, centrada en el
progreso de emprendedores con pocos recursos” (Julia Ortega, 2020)
Los talleres del programa han sido desarrollados con el conocimiento técnico de los
especialistas del banco y con el apoyo pedagógico del Museo Interactivo de Economía para que
los talleres queden con un lenguaje accesible para todo el mundo y en un formato interactivo y
atractivo. Un gran objetivo del sitio es pasar de la conciencia al saber y sobre todo al saber hacer,
es decir:
• Concientizar: Los talleres comienzan con videos que sensibilizan a la gente del por qué es
importante fortalecer la cultura financiera.
• Saber: Con uso de material de apoyo y un instructor el participante del taller recibe, de manera
sencilla, los conceptos financieros básicos.
• Saber hacer: Finalmente, la aplicación de estos conceptos para mejorar la situación financiera
personal, a través del uso de interactivos y calculadoras. (BBVA Bancomer, 2015).
Esto significa, ayudar a la gente no solo a reconocer la importancia de incrementar la cultura
financiera, sino compartir el conocimiento y ayudar a desarrollar las habilidades para usar el
ahorro y el crédito a favor.
Los Talleres de Finanzas Personales buscan brindar a las personas una competencia financiera,
que les permita adquirir los conocimientos y desarrollar las habilidades para que puedan hacer
uso de los servicios financieros.
8.- Compartamos Banco
Compartamos Banco es el banco especialista en microfinanzas en México, con 22 años de
experiencia satisfaciendo las necesidades financieras de los segmentos de bajos ingresos con un
profundo interés en la persona, conocimiento en el mercado que atiende, innovando productos y
comprometido con tener una oferta de valor a largo plazo para sus clientes.
Nuestra esencia es generar oportunidades de desarrollo a través de la inclusión financiera
en los segmentos populares, que permita a nuestros clientes invertir en su activo más importante:
ellos mismos.
En Compartamos Banco nos interesa que las personas tomen decisiones que contribuyan
con su salud financiera y fomenten el bienestar personal y familiar. Para esto invertimos en
educación financiera, como una eficaz herramienta para desarrollar, entre nuestros clientes,
colaboradores y comunidad en general, habilidades financieras de forma didáctica con conceptos
y ejemplos aplicables a la vida cotidiana.
26
Por ello, en 2011 seguimos promoviendo la educación financiera como herramienta para
generar valor social, económico y humano, esencialmente para nuestros colaboradores, clientes y
comunidad cercana y así cumplir con nuestra responsabilidad y compromiso social.
El programa de educación financiera tuvo diversos medios de difusión en 2011, tales
como revistas, cursos, talleres, eventos, folletos, cápsulas y conferencias.
5,800,000 ejemplares de la revista Compartamos Consejos con contenido de educación
financiera para clientes.
210 cursos para emprendedores impartidos por 205 colaboradores en 29 Estados, beneficiando
a 4,277 personas.
Se efectuó una alianza con BBVA Bancomer para impartir a 11,346 colaboradores, familiares
y amigos beneficiados, los talleres Ahorro y Crédito del Programa de Educación Financiera:
Adelante con tu futuro.
63,900 ejemplares de la revista interna para colaboradores Compartimos, la cual incluye
información financiera. 8
En el Día Compartamos con la Comunidad se difundieron 9,160 ejemplares de cápsulas y
folletos sobre educación financiera.
La conferencia “Proyecto de Vida y Educación Financiera” fue impartida a 10,015
colaboradores en Encuentros Regionales.
Con la conferencia “El Valor de tu ejemplo”, la cual se impartió en los Encuentros de
Comités, se logró impactar a 99,970 clientas con el objetivo de generar conciencia sobre la
importancia de la planeación a través de un presupuesto.
Durante 2011 se impartieron 355,713 horas/hombre de capacitación en temas de Educación
Financiera a colaboradores, clientes y común.
9.- Grupo Financiero Banorte-IXE
Grupo Financiero Banorte, S.A.B de C.V., conocido simplemente como Banorte (versión
acortada de Banco Mercantil del Norte) y como Ixe, es una institución financiera y bancaria
mexicana, con sede en Monterrey, Nuevo León. Es uno de los cuatro bancos más grandes de
México, en términos de activos y préstamos, y el administrador más largo de afores.
Grupo Financiero Banorte opera su banco comercial bajo las marcas Banorte e Ixe,
quienes ofrecen cuentas de ahorro, tarjetas de crédito, préstamos, hipotecas y préstamos
comerciales y de automóviles. Su cartera de préstamos vigente fue de $35 mil millones (USD) en
2014. La compañía cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores y en Latibex.
Banorte tiene 1269 sucursales y 7297 cajeros automáticos en todo el país. También recibe
depósitos a través de 5200 establecimientos comerciales, como farmacias, tiendas de abarrotes y
supermercados.
27
La participación de las empresas en la solución de los problemas que impiden el
desarrollo equitativo de la sociedad, es un tema que ha cobrado fuerza en tiempos recientes. Las
causas que requieren de la intervención activa y comprometida de las instituciones van en
ascenso y la participación de las empresas resulta fundamental.
Reconociendo esta realidad y con el interés de favorecer a las comunidades a través de la
educación financiera, Banorte-Ixe enfoca sus esfuerzos en diseñar e implementar programas de
valor con los que se impacte directamente y de manera sustancial a las familias mexicanas.
28
2.5.1.1.1.2 Renta fija
En este mercado es donde se emiten y negocian los títulos de deuda, es un préstamo que le
hacemos al emisor. En este mercado participan el gobierno federal, los gobiernos estatales o
locales y las empresas paraestatales o privadas que necesitan financiamiento, ya sea para realizar
un proyecto de inversión o para mantener sus propias actividades (Banxico, 2018).
Esta inversión se considera segura. Un ejemplo de un producto financiero de este tipo son los
bonos del Estado, donde podemos comprar deudas de un Estado a cambio de un porcentaje de
interés en un periodo de tiempo.
2.5.1.1.2 Mercado de divisas
Es también conocido como Mercado Forex, es un mercado mundial descentralizado donde
se negocian divisas. Este mercado está constituido por una gran cantidad de personas
(inversionistas, operadores, etc.) alrededor del mundo (Banxico. 2018). Tiene un elevado
volumen diario de transacciones y es muy popular entre los inversores privados.
En Forex se tiene que comparar una divisa con otra para generar un gráfico, debido a que un
dólar siempre vale un dólar y para que fluctúe el precio siempre tenemos que compararlo con otra
divisa, en este caso el peso mexicano.
Incluso un banco central puede participar como comprador y vendedor de divisas al
mayoreo (Banxico, 2018).
Según el informe del Banco de Pagos Internacionales del 2016, el volumen promedio
diario del mercado de divisas era de 5.4 billones de dólares (Elizundia, Q. 2020).
De acuerdo con Banxico (2018) los participantes del mercado Forex son las instituciones
financieras como bancos comerciales, casas de cambio y las bolsas organizadas de comercio o de
valores; de acuerdo con Elizundia (2020) también se encuentra conformado por instituciones no
financieras (empresas multinacionales, grandes empresas y pymes) y brokers.
El mercado de divisas se compone de varios elementos clave. Los bancos son las más
influyentes. El mercado interbancario abarca el mayor volumen del trading dentro del mercado de
divisas. Esto incluye la operativa entre bancos, servicios para los clientes y la facilidad de
operaciones por parte de sus mesas de operación. Los bancos estadounidenses controlan la mayor
parte de este mercado. Los bancos centrales, los gestores de inversiones, los fondos de cobertura,
las empresas y, por último, los traders minoristas completan el resto del mercado.
Aproximadamente el 90% de este volumen es generado por especuladores de divisas que
capitalizan en base a los movimientos de precios intradía (Elizundia, Q. 2020).
De acuerdo con Arias, J. S. (2019), entre las características más destacables del mercado
FOREX son las siguientes:
Gran escala: Se reporta un gran número de operaciones de intercambio de monedas
alrededor del mundo, considerado el mercado con más liquidez.
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Variedad. Participan diversas empresas multinacionales, instituciones financieras, etc. Así mismo
se ofrece una alta gama de activos financieros.
Agilidad: Siendo un mercado digital, es fácil comunicar al demandante con el oferente.
Utilidad: Permite satisfacer la necesidad de los agentes por una moneda particular.
El trading Forex no se realiza en mercados físicos, sino que se intercambia directamente
entre dos partes en un mercado extrabursátil. Se establece a través de una red global de bancos,
distribuidos en cuatro centros principales en diferentes zonas horarias: Londres, Nueva York,
Sídney y Tokio. Como no existe un lugar físico a través del cual se procesen las operaciones, se
puede invertir en Forex las 24 horas del dia.
Existen tres tipos de mercados Forex:
Mercado al contado de Forex: es el intercambio físico del par de divisas, que tiene lugar
en el momento exacto en el que la operación se líquida o tras un pequeño margen de tiempo. Este
es realizado por las personas que viajan de un país a otro.
Mercado forward de Forex: se establece un contrato para comprar o vender una cantidad
fija de divisa a un precio determinado, el vencimiento se realiza en una fecha futura establecida o
dentro de un intervalo de fechas futuras. Son especialmente útil para aquellas personas naturales
o jurídicas que deben hacer pagos o cobros futuros en dólares u otra moneda extranjera.
Mercado de futuros de Forex: Similar al mercado forward de Forex, la única diferencia es
el mercado en el que está regulado.
2.5.1.1.3 Mercado monetario
En este mercado se venden y compran diariamente grandes cantidades de dinero, está
enfocado en el corto plazo, siendo posible obtener rentabilidad desde un dia hasta 18 meses. Lo
usan principalmente los bancos y las grandes empresas. Un ejemplo son los créditos que ofrecen
las instituciones financieras a las empresas poniendo como aval la propia empresa.
Entre las funciones del mercado monetario esta la financiación para equilibrar el déficit del
Estado, facilitar el logro de los objetivos de política económica y, principalmente
2.5.1.1.4 Mercado de materias primas
Se diferencian en tres tipos principales:
Granos: Donde están los productos alimentarios como el arroz.
Energía: En esto se encuentra el petróleo
Metales: Se encuentra el oro.
2.5.1.1.5 Mercado de derivados financieros
Son los denominados futuros u opciones, cuando se invierte en un futuro de acciones
podemos obtener rentabilidad bajando incluso el valor de las acciones, pero tiene un alto riesgo
de perdidas, es en este mercado donde podemos especular con las criptomonedas.
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Referencias
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