"AÑO DEL BICENTENARIO DEL PERÚ: 200 AÑOS DE INDEPENDENCIA

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA DEL PERÚ

FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN Y NEGOCIOS

CURSO: Dirección Financiera

TEMA: Tarea Academica N°03

PROFESOR: Carpio Hinojosa, Rafael Gino

INTEGRANTES: • Licera Pomiano, Cristhian Enrique

• Méndez Gozar, Lucia Patricia
• Rodríguez Vento, Sharmely Evely
• Silverio Falcón, Héctor Daniel
• Tepe Pacheco, Maria José
• Uribe Yovera, Cesar Teodomiro

SECCION: 11421

TURNO: Mañana

2021
0 AÑOS DE INDEPENDENCIA”

CA DEL PERÚ

IÓN Y NEGOCIOS
Reporte de Estados Financieros

                                                                                         Fecha y Hora de generación: 24/04/2021 10:46:08 a.m.

Año: 2020
Periodo: Anual
Empresa: CREDITEX S.A.A.
Tipo: Individual

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Cuenta

Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Otros Activos Financieros
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar
Anticipos
Inventarios
Activos Biológicos
Activos por Impuestos a las Ganancias
Otros Activos no Financieros

Activos Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral

Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no Corrientes o Grupos de

Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o
para Distribuir a los Propietarios

Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados

como Mantenidos para la Venta o como Mantenidos para Distribuir a los
Propietarios
Total Activos Corrientes
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros
Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar
Anticipos
Inventarios
Activos Biológicos
Propiedades de Inversión
Propiedades, Planta y Equipo
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía
Activos por Impuestos Diferidos
Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes
Plusvalía
Otros Activos no Financieros
Activos no Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía
Colateral
Total Activos No Corrientes
TOTAL DE ACTIVOS
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar Comerciales
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Otras Cuentas por Pagar
Ingresos Diferidos
Provisión por Beneficios a los Empleados
Otras Provisiones
Pasivos por Impuestos a las Ganancias
Otros Pasivos no Financieros

Total de Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos Incluidos en Grupos de

Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como
Mantenidos para la Venta
Total Pasivos Corrientes
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar Comerciales
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Otras Cuentas por Pagar
Ingresos Diferidos
Provisión por Beneficios a los Empleados
Otras Provisiones
Pasivos por Impuestos Diferidos
Pasivos por Impuestos Corrientes, no Corriente
Otros Pasivos no Financieros
Total Pasivos No Corrientes
Total Pasivos
Patrimonio
Capital Emitido
Primas de Emisión
Acciones de Inversión
Acciones Propias en Cartera
Otras Reservas de Capital
Resultados Acumulados
Otras Reservas de Patrimonio
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

ESTADO DE RESULTADOS
Cuenta

Ingresos de Actividades Ordinarias

Costo de Ventas
Ganancia (Pérdida) Bruta
Gastos de Ventas y Distribución
Gastos de Administración
Otros Ingresos Operativos
Otros Gastos Operativos
Otras Ganancias (Pérdidas)
Ganancia (Pérdida) Operativa
Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos Financieros medidos al Costo
Amortizado
Ingresos Financieros

Ingresos por Intereses calculados usando el Metodo de Interes Efectivo

Gastos Financieros
Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor (Pérdidas Crediticias Esperadas o
Reversiones)

Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias, Asociadas y Negocios Conjuntos

Diferencias de Cambio Neto

Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de Activos Financieros a Valor

Razonable con cambios en Resultados antes medidos al Costo Amortizado

Ganancia (Pérdida) Acumulada en Otro Resultado Integral por Activos

Financieros medidos a Valor Razonable reclasificados como cambios en
Resultados
Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de un Grupo de Partidas con posiciones
de Riesgo Compensadoras
Diferencia entre el Importe en Libros de los Activos Distribuidos y el Importe
en Libros del Dividendo a pagar
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos
Ingreso (Gasto) por Impuesto
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas
Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones Discontinuadas, neta de
Impuesto
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio
 Ganancias (Pérdida) por Acción:
Ganancias (Pérdida) Básica por Acción:
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Ordinaria
Básica por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas
Básica por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Inversión
Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción:
Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas
Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Ordinaria
Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas
Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Inversión

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

CCUENTA

4D0101
4D0126
4D0127
4D0128
4DT004
4DT005
4D0129
4D0130
4D0131
4D0104
4D0105
4D0132

4D0133

4D0134

4D0135

4D0137

4D0138
4D0139

4D0140

4D0141

4D0114

4D0112
4D0136
4D01ST
4D0201
4D0226
4D0227
4D0228
4DT007
4DT008
4D0229
4D0230
4D0231
4D0204
4D0205
4D0232

4D0233

4D0234

4D0235

4D0237

4D0238

4D0239
4D0240

4D0241

4D0214

4D0212
4D0236
4D02ST

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Cuenta

Flujo de Efectivo de Actividades de Operación

Clases de Cobros en Efectivo por Actividades de Operación
Venta de Bienes y Prestación de Servicios

Regalías, Cuotas, Comisiones, Otros Ingresos de Actividades Ordinarias

Contratos Mantenidos con Propósito de Intermediación o para Negociar

Arrendamiento y Posterior Venta de Activos Mantenidos para Arrendar a
Terceros
Otros Cobros de Efectivo Relativos a las Actividades de Operación
Clases de Pagos en Efectivo por Actividades de Operación
Proveedores de Bienes y Servicios

Contratos Mantenidos con Propósito de Intermediación o para Negociar

Pagos a y por Cuenta de los Empleados
Elaboración o Adquisición de Activos para Arrendar y Otros Mantenidos para
la Venta
Otros Pagos de Efectivo Relativos a las Actividades de Operación
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo procedente de (utilizados en)
Operaciones
Intereses Recibidos (no incluidos en la Actividad de Inversión)
Intereses Pagados (no incluidos en la Actividad de Financiación)
Dividendos Recibidos (no incluidos en la Actividad de Inversión)
Dividendos Pagados (no incluidos en la Actividad de Financiación)
Impuestos a las Ganancias (Pagados) Reembolsados
Otros Cobros (Pagos) de Efectivo
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo procedente de (utilizados en)
Actividades de Operación
Flujo de Efectivo de Actividades de Inversión
Clases de Cobros en Efectivo por Actividades de Inversión

Reembolso de Adelantos de Préstamos y Préstamos Concedidos a Terceros

Pérdida de Control de Subsidiarias u Otros Negocios
Reembolsos Recibidos de Préstamos a Entidades Relacionadas
Venta de Instrumentos Financieros de Patrimonio o Deuda de Otras
Entidades
Contratos Derivados (Futuro, a Término, Opciones)
Venta de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto Del Efectivo
Desapropiado
Venta de Propiedades, Planta y Equipo
Venta de Activos Intangibles
Venta de Otros Activos de Largo Plazo
Subvenciones del Gobierno
Intereses Recibidos
Dividendos Recibidos
Clases de Pagos en Efectivo por Actividades de Inversión
Préstamos Concedidos a Terceros
Obtener el Control de Subsidiarias u Otros Negocios
Prestamos Concedidos a Entidades Relacionadas
Compra de Instrumentos Financieros de Patrimonio o Deuda de Otras
Entidades
Contratos Derivados (Futuro, a Término, Opciones)
Compra de Subsidiarias, Neto del Efectivo Adquirido
Compra de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto del Efectivo
Adquirido
Compra de Propiedades, Planta y Equipo
Compra de Activos Intangibles
Compra de Otros Activos de Largo Plazo
Impuestos a las Ganancias (Pagados) Reembolsados

Otros Cobros (Pagos) de Efectivo Relativos a las Actividades de Inversión

Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo procedente de (utilizados en)
Actividades de Inversión
Flujo de Efectivo de Actividades de Financiación
Clases de Cobros en Efectivo por Actividades de Financiación:
Obtención de Préstamos
Préstamos de Entidades Relacionadas
Cambios en las Participaciones en la Propiedad de Subsidiarias que no
Resultan en Pérdida de Control
Emisión de Acciones
Emisión de Otros Instrumentos de Patrimonio
Subvenciones del Gobierno
Clases de Pagos en Efectivo por Actividades de Financiación:
Amortización o Pago de Préstamos
Pasivos por Arrendamiento Financiero
Préstamos de Entidades Relacionadas
Cambios en las Participaciones en la Propiedad de Subsidiarias que no
Resultan en Pérdida de Control

Recompra o Rescate de Acciones de la Entidad (Acciones en Cartera)

Adquisición de Otras Participaciones en el Patrimonio
Intereses Pagados
Dividendos Pagados
Impuestos a las Ganancias (Pagados) Reembolsados

Otros Cobros (Pagos) de Efectivo Relativos a las Actividades de Financiación

Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo procedente de (utilizados en)
Actividades de Financiación
Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo, antes de
las Variaciones en las Tasas de Cambio
Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio sobre el Efectivo y
Equivalentes al Efectivo
Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Inicio del Ejercicio
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Finalizar el Ejercicio

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

Cuenta

Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio

Componente de Otro Resultado Integral que no se Reclasificaran al Resultado
del Período, neto de Impuestos:
Ganancias (Pérdidas) de Inversiones en Instrumentos de Patrimonio al Valor
Razonable, neto de Impuestos
Superávit de Revaluación, neto de Impuestos
Ganancia (Pérdida) de Nuevas Mediciones de Planes de Beneficios Definidos,
neto de Impuestos
Cambios en el Valor Razonable de Pasivos Financieros Atribuibles a Cambios
en el Riesgo de Crédito del Pasivo, neto de Impuestos
Instrumentos de Cobertura que Cubren Inversiones en Instrumentos de
Patrimonio, neto de Impuestos

Participación en Otro Resultado Integral de Subsidiarias, Asociadas y

Negocios Conjuntos Contabilizados por el Método de Participación, neto de
Impuestos
Total Otro Resultado Integral que no se Reclasificará al Resultado del Periodo,
neto de Impuestos
Componentes de Otro Resultado Integral que se Reclasificaran al Resultado
del Periodo neto de Impuestos
Coberturas del Flujo de Efectivo

Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de Flujos de Efectivo, neto de Impuestos

Ajustes de Reclasificación en Coberturas de Flujos de Efectivo, neto de
Impuestos

Importes Eliminados del Patrimonio E Incluidos en el Importe en Libros de

Activos (Pasivos) no Financieros que se Hayan Adquirido o Incurrido
Mediante Una Transacción Prevista Altamente Probable Cubierta, neto de
Impuestos
Coberturas de Inversiones netas en Negocios en el Extranjero
Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de Inversiones netas en Negocios en el
Extranjero, neto de Impuesto
Ajustes de Reclasificación por Coberturas de Inversiones netas en Negocios
en el Extranjero, neto de Impuestos
Diferencia de Cambio por Conversión de Operaciones en el Extranjero
Ganancias (Pérdidas) por Diferencias de Cambio de Conversión de
Operaciones en el Extranjero, netas de Impuesto
Ajustes de Reclasificación en Diferencia de Cambio de Conversión de
Operaciones en el Extranjero, netos de Impuestos
Variación neta de Activos no Corrientes o Grupos de Activos Mantenidos para
la Venta
Activos Financieros Disponibles para la Venta
Ganancias (Pérdidas) por Nuevas Mediciones de Activos Financieros
Disponibles para la Venta, neto de Impuestos
Ajustes de Reclasificación, Activos Financieros Disponibles para la Venta, neto
de Impuestos
Cambios en el Valor Temporal del Dinero de Opciones
Ganancia (Pérdida) por Cambios en el Valor Temporal del Dinero de
Opciones, neto de Impuestos
Ajustes de Reclasificación por Cambios en el Valor Temporal del Dinero de
Opciones, neto de Impuestos
Cambios en el Valor de los Elementos del Contrato a Término
Ganancia (Pérdida) por Cambios en el Valor de los Elementos de Contratos a
Término, neta de Impuestos
Ajustes de Reclasificación por Cambios en el Valor de los Elementos de
Contratos a Término, neto de Impuestos
Cambio en el Valor de los Diferenciales de Tasa de Cambio de Moneda
Extranjera

Ganancia (Pérdida) por Cambios en el Valor de los Diferenciales de la Tasa de

Cambio de la Moneda Extranjera, neto de Impuestos

Ajustes de Reclasificación por Cambios en el Valor de los Diferenciales de la

Tasa de Cambio de la Moneda Extranjera, netos de Impuestos
Activos Financieros Medidos al Valor Razonable con Cambios en Otro
Resultado Integral

Ganancias (Pérdidas) por Activos Financieros Medidos al Valor Razonable con

Cambios en Otro Resultado Integral, neta de Impuestos

Ajustes de Reclasificación sobre Activos Financieros Medidos al Valor

Razonable con Cambios en Otro Resultado Integral, netos de Impuestos

Importes Eliminados del Patrimonio Contra el Valor Razonable de Activos

Financieros, por Su Reclasificación a Activos Financieros al Costo Amortizado,
neto de Impuestos

Participacion de Otro Resultado Integral de Subsidiarias, Asociadas y

Negocios Conjuntos Contabilizados Utilizando el Método de la Participación,
neto de Impuestos
Total Otro Resultado Integral que se Reclasificará al Resultado del Periodo,
neto de Impuestos
Total Otro Resultado Integral
Total Resultado Integral del Ejercicio, neto de Impuesto

FIRMANTES
Firmante

ARCHIVO ESTRUCTURADO REPORTE DE SOSTENIBILIDAD CORPORATIVA XLS

Luis Alberto Herrera Paredes|Representante Legal
ARCHIVO ESTRUCTURADO XBRL
Luis Alberto Herrera Paredes|Representante Legal
INFORMACION FINANCIERA AUDITADA(DICTAMEN,EEFF Y NOTAS)
Luis Alberto Herrera Paredes|Representante Legal
          Fecha y Hora de generación: 24/04/2021 10:46:08 a.m.

NOTA 2020 2019

0 0 0
0 0 0
4 9,422 7,614
14 0 0
0 49,518 78,069
5 41,330 49,266
25 1,255 23,004
6 6,711 5,656
6 222 143
7 134,630 161,456
0 0 0
0 0 0
8 1,332 1,030

0 0 0

0 194,902 248,169

0 450 0
0 195,352 248,169
0 0 0
10 24,863 22,437
9 8,362 4,862
0 0 0
0 0 0
25 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
11 227,665 238,347
0 2,172 2,273
15 3,281 2,608
0 0 0
0 0 0
0 548 2,332

0 0 0
0 266,891 272,859
0 462,243 521,028
0 0 0
0 0 0
14 11,087 60,027
0 24,364 20,899
12 15,650 13,751
25 889 525
13 7,608 6,623
0 217 0
13 3,789 5,887
0 509 1,205
0 0 0
0 0 0

0 39,749 88,018

0 0 0
0 39,749 88,018
0 0 0
14 11,205 9,730
0 116 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 116 0
0 0 0
0 113 1,252
15 53,069 52,990
0 0 0
0 0 0
0 64,503 63,972
0 104,252 151,990
0 0 0
0 163,195 163,195
 0 49 49
0 10,476 10,476
0 0 0
0 26,306 25,567
0 150,837 164,333
0 7,128 5,418
0 357,991 369,038
0 462,243 521,028

NOTA 2020 2019

19 197,818 267,696
20 -173,046 -232,928
0 24,772 34,768
21 -14,667 -20,619
22 -15,440 -17,422
23 4,908 16,499
23 -651 -4,055
0 0 0
0 -1,078 9,171

0 -165 57
24 1,751 3,118

0 0 0
24 -1,909 -3,238

0 0 0

0 0 0
3 -295 68

29 0 -258

0 0 0

0 0 0

0 0 0
0 -1,696 8,918
0 1,096 -1,530
0 -600 7,388

0 0 0
0 -600 7,388
 0 0 0
0 0 0
0 -0.003 0.043
0 0 0
0 -0.003 0.043
0 -0.003 0.043
0 0 0
0 -0.003 0.043
0 0 0
0 -0.003 0.043
0 0 0
0 -0.003 0.043
0 -0.003 0.043
0 0 0
0 -0.003 0.043

Cuenta Capital Emitido Primas de Emisión Acciones de Inversión

SALDOS AL 1ERO DE ENERO DE 2019 163,195 49 10,476

1. Cambios en Políticas Contables
2. Corrección de Errores
3. Saldo Inicial Reexpresado 163,195 49 10,476
4. Cambios en Patrimonio:
5. Resultado Integral:
6. Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio
7. Otro Resultado Integral
8. Total Resultado Integral del Ejercicio, neto de Impuesto
9. Dividendos en Efectivo Declarados
10. Emisión (reducción) de patrimonio
11. Reducción o Amortización de Acciones de Inversión

12. Incremento (Disminución) por otras Aportaciones de los Propietarios

13. Disminución (Incremento) por otras Distribuciones a los Propietarios

14. Incremento (Disminución) por cambios en las participaciones de
subsidiarias que no impliquen pérdida de control

15. Importe eliminado de reservas de coberturas de flujos de efectivo e

incluido en el costo inicial u otro importe en libros de activos (pasivos) no
financieros o compromisos en firme para los que se aplica la contabilidad de
coberturas del valor razonable

16. Importe eliminado de reservas de cambios en el valor temporal del

dinero de opciones e incluido en el costo inicial u otro importe en libros de
activos (pasivos) no financieros o compromisos en firme para los que se
aplica la contabilidad de coberturas del valor razonable
17. Importe eliminado de reservas de cambios en el valor de los elementos a
término de contratos a término e incluido en el costo inicial u otro importe
en libros de activos (pasivos) no financieros o compromisos en firme para los
que se aplica la contabilidad de coberturas del valor razonable

18. Importe eliminado de reservas de cambios en el valor de los diferenciales

de tasa cambio de moneda extranjera e incluido en el costo inicial u otro
importe en libros de activos (pasivos) no financieros o compromisos en firme
para los que se aplica la contabilidad de coberturas del valor razonable
19. Incremento (Disminución) por transacciones con pagos basados en
acciones
20. Incremento (Disminución) por transacciones con acciones propias en
cartera
21. Incremento (Disminución) por Transferencia y Otros Cambios de
patrimonio
Total incremento (disminución) en el patrimonio
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 163,195 49 10,476
SALDOS AL 1ERO DE ENERO DE 2020 163,195 49 10,476
1. Cambios en Políticas Contables
2. Corrección de Errores
3. Saldo Inicial Reexpresado 163,195 49 10,476
4. Cambios en Patrimonio:
5. Resultado Integral:
6. Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio
7. Otro Resultado Integral
8. Total Resultado Integral del Ejercicio, neto de Impuesto
9. Dividendos en Efectivo Declarados
10. Emisión (reducción) de patrimonio
11. Reducción o Amortización de Acciones de Inversión

12. Incremento (Disminución) por otras Aportaciones de los Propietarios

13. Disminución (Incremento) por otras Distribuciones a los Propietarios

14. Incremento (Disminución) por cambios en las participaciones de
subsidiarias que no impliquen pérdida de control

15. Importe eliminado de reservas de coberturas de flujos de efectivo e

incluido en el costo inicial u otro importe en libros de activos (pasivos) no
financieros o compromisos en firme para los que se aplica la contabilidad de
coberturas del valor razonable

16. Importe eliminado de reservas de cambios en el valor temporal del

dinero de opciones e incluido en el costo inicial u otro importe en libros de
activos (pasivos) no financieros o compromisos en firme para los que se
aplica la contabilidad de coberturas del valor razonable

17. Importe eliminado de reservas de cambios en el valor de los elementos a

término de contratos a término e incluido en el costo inicial u otro importe
en libros de activos (pasivos) no financieros o compromisos en firme para los
que se aplica la contabilidad de coberturas del valor razonable
18. Importe eliminado de reservas de cambios en el valor de los diferenciales
de tasa cambio de moneda extranjera e incluido en el costo inicial u otro
importe en libros de activos (pasivos) no financieros o compromisos en firme
para los que se aplica la contabilidad de coberturas del valor razonable
19. Incremento (Disminución) por transacciones con pagos basados en
acciones
20. Incremento (Disminución) por transacciones con acciones propias en
cartera
21. Incremento (Disminución) por Transferencia y Otros Cambios de
patrimonio
Total incremento (disminución) en el patrimonio
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 163,195 49 10,476

NOTA 2020 2019

0 0 0
0 0 0
0 209,022 258,962

0 0 0

0 0 0

0 0 0
0 4,109 8,416
0 0 0
0 -115,553 -208,325

0 0 0
0 -43,287 -57,688

0 0 0
0 0 0

0 54,291 1,365
0 341 1,789
0 -1,909 -3,238
0 0 0
0 0 0
0 -11,917 -10,528
0 0 0

0 40,806 -10,612
0 0 0
0 0 0

0 0 0
0 0 0
0 21,137 4,817

0 0 10,649
0 0 0

0 0 0
0 208 193
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 1,411 1,329
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 -988 -1,200

0 0 0
0 0 0
0 0 0

0 0 0
0 -1,192 -1,636
0 -241 -36
0 0 0
0 0 0

0 -3,500 0

0 16,835 14,116
0 0 0
0 0 0
0 86,464 153,055
0 0 0

0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 -126,559 -132,718
0 -3,665 -7,955
0 0 0

0 0 0

0 0 0
 0 0 0
0 0 0
0 -12,073 -12,107
0 0 0

0 0 0

0 -55,833 275

0 1,808 3,779

0 0 0
0 1,808 3,779
4 7,614 3,835
4 9,422 7,614

NOTA 2020 2019

0 -600 7,388

0 0 0

0 1,710 2,422
0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 1,710 2,422

0 0 0
0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0
0 0 0

0 0 0

0 0 0
 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0
0 0 0

0 0 0

0 0 0
0 0 0

0 0 0

0 0 0
0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0
0 1,710 2,422
0 1,110 9,810

Fecha
3/18/2021 18:28

3/18/2021 18:29

3/18/2021 18:29
Acciones Propias en Cartera Otras Reservas de Capital Resultados Acumulados

24,571 170,098

24,571 170,098

7,388

7,388
-12,157
 996 -996
996 -5,765
25,567 164,333
25,567 164,333

25,567 164,333

-600

-600
-12,157
 739 -739
739 -13,496
26,306 150,837
Reserva de Ganancias y Pérdidas por Inversiones en Instrumentos de Superávit de Revaluación
Patrimonio al Valor Razonable

2,996

2,996

2,422
2,422
2,422
5,418
5,418

5,418

1,710
1,710
1,710
7,128
Reserva de Nuevas Mediciones de Planes de Beneficios Definidos Reserva para Cambios en el Valor Razonable de Pasivos Financieros
Atribuibles a Cambios en el Riesgo de Crédito del Pasivo
Reserva de Ganancias y Pérdidas sobre Instrumentos de Cobertura que
Cubren Inversiones en Instrumentos de Patrimonio
 Participación en Otro Resultado Integral de Subsidiarias, Asociadas y Coberturas del Flujo de Efectivo
Negocios Conjuntos Contabilizados Utilizando el Método de la Participación
Coberturas de Inversión Neta de Negocios en el Extranjero Diferencias de Cambio por Conversión de Operaciones en el Extranjero
Variación Neta de Activos No Corrientes o Grupos de Activos Mantenidos Reserva sobre Activos Financieros Disponibles para la Venta
para la Venta
Reserva por Cambios en el Valor Temporal del Dinero de Opciones
Reserva por Cambios en el Valor de los Elementos del Contrato a Término
Reserva por Cambios en el Valor de los Diferenciales de la Tasa de Cambio
de la Moneda Extranjera
Reserva sobre Activos Financieros Medidos al Valor Razonable con Cambios Otras Reservas de Patrimonio Total Patrimonio
en Otro Resultado Integral

2,996 371,385

2,996 371,385

7,388
2,422 2,422
2,422 9,810
-12,157
2,422 -2,347
5,418 369,038
5,418 369,038

5,418 369,038

-600
1,710 1,710
1,710 1,110
-12,157
1,710 -11,047
7,128 357,991
Creditex S . A . A .

Estado s e p a r a d o de s i t u a c i ó n f i n a n c i e r a
Al 31 de diciembre de 2020 y de 2 0 1 9

No t a 2 0 2 0 2 0 1 9
S /(0 0 0 ) S /( 0 0 0 )

A c tiv o

Activo c o r r i e n t e

E f e c t i v o y e q u i v a l e n t e s de e f e c t i v o 4 9 ,4 2 2 7 ,6 1 4

C u e n t a s por c o b r a r c o m e r c ia le s , n e t o 5 4 1 ,3 3 0 4 9 ,2 6 6

C u e n t a s por cobrar a e n t i d a d e s r e l a c i o n a d a s 2 6 (b ) 1 ,2 5 5 2 3 ,0 0 4

O tra s c u e n ta s p o r c o b ra r, n e to 6 6 ,9 3 3 5 ,7 9 9

In v e n t a r io s , n e t o 7 1 3 4 ,6 3 0 1 6 1 ,4 5 6

G a s to s c o n tr a t a d o s p o r a n tic ip a d o 8 1 ,3 3 2 1 ,0 3 0

A c t i v o s m a n t e n i d o s p a r a la v e n t a 4 5 0 -

Total a c t i v o c o r r i e n t e 1 9 5 ,3 5 2 2 4 8 ,1 6 9

Activo no c o r r i e n t e

In s t r u m e n t o s d e p a t r im o n io a v a lo r r a z o n a b le c o n
c a m b i o en o t r o s r e s u l t a d o s i n t e g r a l e s 9 2 4 ,8 6 3 2 2 ,4 3 7

In v e r s ió n e n s u b s id ia r ia 1 0 8 ,3 6 2 4 ,8 6 2

P r o p i e d a d , p l a n t a y equipo, n e to 1 1 2 2 7 ,6 6 5 2 3 8 ,3 4 7

A c t i v o por d e re c h o a u s o 1 2 (a ) 5 4 8 2 ,3 3 2

A c t i v o s in t a n g i b le s d is t in t o s a la p lu s v a l í a , n e t o 2 ,1 7 2 2 ,2 7 3

Total a c t i v o no c o r r i e n t e 2 6 3 ,6 1 0 2 7 0 ,2 5 1

Total a c t i v o 4 5 8 ,9 6 2 5 1 8 ,4 2 0

Las n o t a s a d j u n t a s s o n p a r t e i n t e g r a n t e de e s t e e s t a d o

Estado s e p a ra d o d e r e s u lta d o s
Por los años t e r m i n a d o s al 31 de d i c i e m b r e d e 2020 y de 2 0 1 9

No t a 2020 2019
S /(0 0 0 ) S /( 0 0 0 )

In g r e s o s d e a c t iv id a d e s o r d in a r ia s
V e n ta s n e ta s 2 0 1 9 7 ,8 1 8 2 6 7 ,6 9 6
Por los años t e r m i n a d o s al 31 de d i c i e m b r e d e 2020 y de 2 0 1 9

No t a 2020 2019
S /(0 0 0 ) S /( 0 0 0 )

In g r e s o s d e a c t iv id a d e s o r d in a r ia s
V e n ta s n e ta s 2 0 1 9 7 ,8 1 8 2 6 7 ,6 9 6
R e in t e g r o t r ib u t a r io 1 9 (d ) 9 39 2 ,1 7 2

Total i n g r e s o s 1 9 8 ,7 5 7 2 6 9 ,8 6 8

C o s t o de v e n t a s 2 1 (1 7 3 ,0 4 6 ) (2 3 2 ,9 2 8 )

Ganancia b r u t a 2 5 ,7 1 1 3 6 ,9 4 0

In g r e s o s (g a s to s ) d e o p e r a c ió n
G a s t o s de v e n t a s 2 2 (1 4 ,6 6 7 ) ( 2 0 ,6 1 9 )
G a s t o s d e a d m in is t r a c ió n 2 3 (1 5 ,4 4 0 ) ( 1 7 ,4 2 2 )
O t r o s in g r e s o s , n e t o 2 4 3 ,1 5 3 1 0 ,3 2 9

Total g a s t o s d e o p e r a c i ó n (2 6 ,9 5 4 ) ( 2 7 ,7 1 2 )

(Pérdida) g a n a n c i a por a c t i v i d a d e s d e o p e r a c i ó n (1 ,2 4 3 ) 9 ,2 2 8

O tr o s in g r e s o s (g a s t o s )
In g r e s o s f in a n c ie r o s 2 5 1 ,7 5 1 3 ,1 1 8
G a s t o s f in a n c ie r o s 2 5 (1 ,9 0 9 ) ( 3 ,2 3 8 )
In s t r u m e n t o s f in a n c ie r o s d e r iv a d o s 3 0 (c ) ( ii) - (2 5 8 )
Diferencia en c a m b i o , n e t a 3 (2 9 5 ) 6 8

Total o t r o s ( g a s t o s ) i n g r e s o s , n e t o (4 5 3 ) (3 1 0 )

(Pérdida) g a n a n c i a a n t e s d e i m p u e s t o a la r e n t a (1 ,6 9 6 ) 8 ,9 1 8
I m p u e s t o a la r e n t a 1 6 (b ) 1 ,0 9 6 ( 1 ,5 3 0 )

(Pérdida) g a n a n c i a neta d e l e j e r c i c i o (6 0 0 ) 7 ,3 8 8

(Pérdida) g a n a n c i a b á s i c a y diluida por a c c i ó n

ordinaria (común) y d e i n v e r s i ó n e n s o l e s 2 7 ( 0 .0 0 3 ) 0 .0 4 3

P r o m e d i o p o n d e r a d o del n ú m e r o d e a c c i o n e s
e q u i v a l e n t e s e n c i r c u l a c i ó n ordinaria (común) y
d e in v e r s ió n e n u n id a d e s 2 7 1 7 3 ,6 7 0 ,0 5 6 1 7 3 ,6 7 0 ,0 5 6

Estado s e p a r a d o d e r e s u l t a d o s in t e g r a le s
Por los años t e r m i n a d o s al 31 de d i c i e m b r e d e 2020 y de 2 0 1 9

No t a 2020 2019
S /( 0 0 0 ) S /( 0 0 0 )

(Pérdida) g a n a n c i a neta d e l e j e r c i c i o (6 0 0 ) 7 ,3 8 8

O tr o s r e s u lta d o s in t e g ra le s
Ganancia no r e a l i z a d a e n i n s t r u m e n t o s d e
Por los años t e r m i n a d o s al 31 de d i c i e m b r e d e 2020 y de 2 0 1 9

No t a 2020 2019
S /( 0 0 0 ) S /( 0 0 0 )

(Pérdida) g a n a n c i a neta d e l e j e r c i c i o (6 0 0 ) 7 ,3 8 8

O tr o s r e s u lta d o s in t e g ra le s
Ganancia no r e a l i z a d a e n i n s t r u m e n t o s d e
p a t r i m o n i o a v a l o r r a z o n a b l e c o n c a m b i o s en
o t r o s r e s u lt a d o s in t e g r a le s 9 2 ,4 2 6 3 ,4 3 6
I m p u e s t o a la r e n t a d i f e r i d o 1 6 (a ) (7 1 6 ) (1 ,0 1 4 )

O t r o s r e s u l t a d o s i n t e g r a l e s , neto d e i m p u e s t o a l a
ren ta 1 ,7 1 0 2 ,4 2 2

R e s u l t a d o i n t e g r a l total del e j e r c i c i o 1 ,1 1 0 9 ,8 1 0

Creditex S . A . A .
Estado s e p a r a d o de cambios en el p a t r i m o n i o n e t o
Por los años t e r m i n a d o s al 31 de diciembre de 2020 y de 2 0 1 9

C a p ita l C a p ita
e m i t id o a d ic io n
S /(0 0 0 ) S /(0 0 0

S a l d o s al 1 d e e n e r o d e 2 0 1 9 1 6 3 ,1 9 5

Ganancia n e ta d e l e je r c ic io -
O t r o s r e s u lt a d o s in t e g r a le s , n e t o d e im p u e s t o a la r e n t a
-

R e s u l t a d o i n t e g r a l t o t a l del e j e r c i c i o -
T r a n s f e r e n c ia , n o t a 1 8 ( c ) -
Dividendos d e c la r a d o s , n o ta 1 8 (d ) -

S a l d o s al 31 d e d i c i e m b r e d e 2 0 1 9 1 6 3 ,1 9 5

Pérdida n e t a d e l e j e r c i c i o -
O t r o s r e s u lt a d o s in t e g r a le s , n e t o d e i m p u e s t o a la r e n t a
-

R e s u l t a d o i n t e g r a l t o t a l del e j e r c i c i o -
T r a n s f e r e n c ia , n o t a 1 8 ( c ) -
Dividendos d e c la r a d o s , n o t a 1 8 ( d ) -

S a l d o s al 31 d e d i c i e m b r e d e 2 0 2 0 1 6 3 ,1 9 5
R e s u l t a d o i n t e g r a l t o t a l del e j e r c i c i o -
T r a n s f e r e n c ia , n o t a 1 8 ( c ) -
Dividendos d e c la r a d o s , n o t a 1 8 ( d ) -

S a l d o s al 31 d e d i c i e m b r e d e 2 0 2 0 1 6 3 ,1 9 5

Las n o t a s a d j u n t a s s o n p a r t e i n t e g r a n t e d e e s t e e s t a d o .

Creditex S . A . A .
Estados s e p a r a d o s de f l u j o s d e e f e c t i v o
Por los años t e r m i n a d o s al 31 de diciembre d e 2020 y de 2 0 1 9

2020 2019
S /(0 0 0 ) S /( 0 0 0 )

A c t iv id a d e s d e o p e r a c ió n
Cobranza a c l i e n t e s 2 0 9 ,0 2 2 2 5 8 ,9 6 2
Pagos a pro ve e do re s (1 1 5 ,5 5 3 ) (2 0 8 ,3 2 5 )
Pagos a t r a b a ja d o r e s ( 4 3 ,2 8 7 ) (5 7 ,6 8 8 )
Pago de i m p u e s t o s ( 1 1 ,9 1 7 ) (1 0 ,5 2 8 )
In t e r e s e s p a g a d o s ( 1 ,9 0 9 ) (3 ,2 3 8 )
I n g r e s o s por alquiler d e t e r r e n o s , edificios y m a q u i n a r i a s 1 ,5 9 2 2 ,0 6 6
I n g r e s o por s e r v i c i o s a d m i n i s t r a t i v o a r e l a c i o n a d a 5 59 5 33
O t r o s cobros n e t o s r e l a t i v o s a la a c t i v i d a d 1 ,9 5 8 8 17
In t e r e s e s c o b r a d o s 3 41 1 ,7 8 9
Devolución de I G V - 5 ,0 0 0

E f e c t i v o y e q u i v a l e n t e s d e e f e c t i v o neto p r o v e n i e n t e d e ( u t i l i z a d o
en) las a c t i v i d a d e s d e o p e r a c i ó n 4 0 ,8 0 6 (1 0 ,6 1 2 )

A c t i v id a d e s d e in v e r s i ó n
Cobro de p r é s t a m o s o t o r g a d o s a e n t i d a d e s r e l a c i o n a d a s 2 1 ,1 3 7 4 ,8 1 7
A p o r t e de c a p i t a l a s u b s i d i a r i a , n o t a 1 0 ( b ) ( 3 ,5 0 0 ) -
Compra de p r o p i e d a d , p l a n t a y equipo, n o ta 1 1 ( 1 ,1 9 2 ) (1 ,6 3 6 )
 Devolución de I G V - 5 ,0 0 0

E f e c t i v o y e q u i v a l e n t e s d e e f e c t i v o neto p r o v e n i e n t e d e ( u t i l i z a d o
en) las a c t i v i d a d e s d e o p e r a c i ó n 4 0 ,8 0 6 (1 0 ,6 1 2 )

A c t i v id a d e s d e in v e r s i ó n
Cobro de p r é s t a m o s o t o r g a d o s a e n t i d a d e s r e l a c i o n a d a s 2 1 ,1 3 7 4 ,8 1 7
A p o r t e de c a p i t a l a s u b s i d i a r i a , n o t a 1 0 ( b ) ( 3 ,5 0 0 ) -
Compra de p r o p i e d a d , p l a n t a y equipo, n o ta 1 1 ( 1 ,1 9 2 ) (1 ,6 3 6 )
I n g r e s o s por d i v i d e n d o s r e c i b i d o s , n o t a 2 5 1 ,4 1 1 1 ,3 2 9
P r é s ta m o s o to r g a d o s a e n t id a d e s r e l a c io n a d a s (9 8 8 ) (1 ,2 0 0 )
I n g r e s o s por v e n t a d e p r o p i e d a d , p l a n t a y e q u i p o , n o t a 2 4 ( a ) 2 08 1 93
Compra de i n t a n g i b l e s (2 4 1 ) (3 6 )
I n g r e s o s por v e n t a d e i n v e r s i ó n en a s o c i a d a , n o t a 1 0 ( c ) - 1 0 ,6 4 9

E f e c t i v o y e q u i v a l e n t e s d e e f e c t i v o neto p r o v e n i e n t e d e l a s
a c t iv id a d e s d e in v e r s ió n 1 6 ,8 3 5 1 4 ,1 1 6

A c t iv id a d e s d e f in a n c ia m i e n t o
P r é s t a m o s recibidos d e i n s t i t u c i o n e s f i n a n c i e r a s , n o t a 3 1 8 6 ,4 6 4 1 5 3 ,0 5 5
Pago de o b l i g a c i o n e s f i n a n c i e r a s , n o t a 3 1 (1 3 0 ,2 2 4 ) (1 4 0 ,6 7 3 )
Pago de d i v i d e n d o s , n o t a 1 8 ( d ) ( 1 2 ,0 7 3 ) (1 2 ,1 0 7 )

E f e c t i v o y e q u i v a l e n t e s d e e f e c t i v o neto ( u t i l i z a d o e n )
p r o v e n i e n t e s d e las a c t i v i d a d e s d e f i n a n c i a m i e n t o ( 5 5 ,8 3 3 ) 2 75

A u m e n t o n e t o del e f e c t i v o y e q u i v a l e n t e s de e f e c t i v o en e l a ñ o 1 ,8 0 8 3 ,7 7 9
Saldo de e f e c t i v o y e q u i v a l e n t e s de e f e c t i v o a l inicio del a ñ o 7 ,6 1 4 3 ,8 3 5

Saldo d e e f e c t i v o y e q u i v a l e n t e s d e e f e c t i v o a final del año, nota 4 9 ,4 2 2 7 ,6 1 4

T r a n s a c c i o n e s q u e no g e n e r a n f l u j o d e e f e c t i v o
A c t i v o s adquiridos m e d i a n t e a r r e n d a m i e n t o f i n a n c i e r o , n o t a 1 1 6 2 4 ,4 4 0

Las n o t a s a d j u n t a s s o n p a r t e i n t e g r a n t e d e e s t e e s t a d o .
 2 0 1 9 No t a 2 0 2 0
S /( 0 0 0 ) S /(0 0 0 )

P a s i v o y patrimonio n e t o
P a s iv o c o r r i e n t e
C u e n t a s por p a g a r c o m e r c i a le s 1 3 1 5 ,6 5 0
7 ,6 1 4
C u e n t a s por pagar a e n t id a d e s r e la c io n a d a s 2 6 (b ) 8 8 9
4 9 ,2 6 6 O tra s c u e n ta s p o r p a g a r 1 4 1 1 ,3 9 7

2 3 ,0 0 4 O b li g a c i o n e s f in a n c ie r a s 1 5 1 1 ,0 8 7
Pasivo p o r a r r e n d a m ie n t o 1 2 (b ) 5 0 9
5 ,7 9 9
In g r e s o s d if e r id o s p o r p r é s t a m o 1 5 (c ) 2 1 7
1 6 1 ,4 5 6
Total pasivo c o r r i e n t e 3 9 ,7 4 9
1 ,0 3 0
P a s i v o no c o r r i e n t e
-
O b li g a c i o n e s f in a n c ie r a s 1 5 1 1 ,2 0 5
2 4 8 ,1 6 9 Pasivo p o r a r r e n d a m ie n t o 1 2 (b ) 1 1 3
In g r e s o s d if e r id o s p o r p r é s t a m o 1 5 (c ) 1 1 6
Pasivo por i m p u e s t o a la r e n t a d i f e r i d o , n e t o 1 6 (a ) 4 9 ,7 8 8

Total pasivo no c o r r i e n t e 6 1 ,2 2 2

Total p a s i v o 1 0 0 ,9 7 1

P a t r im o n io n e t o 1 8
2 2 ,4 3 7 C a p ita l e m itid o 1 6 3 ,1 9 5
4 ,8 6 2 C a p i t a l a d i c io n a l 4 9
Acciones de i n v e r s i ó n 1 0 ,4 7 6
2 3 8 ,3 4 7
R e se rv a s 2 6 ,3 0 6
2 ,3 3 2
R e s u lt a d o s a c u m u la d o s 1 5 0 ,8 3 7
2 ,2 7 3 O t r a s r e s e r v a s d e p a t r im o n io 9 (b ) 7 ,1 2 8

2 7 0 ,2 5 1 Total patrimonio n e t o 3 5 7 ,9 9 1

5 1 8 ,4 2 0 Total pasivo y patrimonio n e t o 4 5 8 ,9 6 2

 C a p ita l A c c io n e s d e R e s u lta d o s Otras r e s e r v a s
a d ic io n a l in v e r s ió n R eservas a c u m u la d o s d e p a t r im o n io
S /(0 0 0 ) S /( 0 0 0 ) S /( 0 0 0 ) S /( 0 0 0 ) S /(0 0 0 )

4 9 1 0 ,4 7 6 2 4 ,5 7 1 1 7 0 ,0 9 8 2 ,9 9 6

- - - - 7 ,3 8 8 -

- - - - - 2 ,4 2 2

- - - - 7 ,3 8 8 2 ,4 2 2
- - - 9 96 (9 9 6 ) -
- - - - ( 1 2 ,1 5 7 ) -

4 9 1 0 ,4 7 6 2 5 ,5 6 7 1 6 4 ,3 3 3 5 ,4 1 8

- - - - (6 0 0 ) -

- - - - - 1 ,7 1 0

- - - - (6 0 0 ) 1 ,7 1 0
- - - 7 39 (7 3 9 ) -
- - - - ( 1 2 ,1 5 7 ) -

4 9 1 0 ,4 7 6 2 6 ,3 0 6 1 5 0 ,8 3 7 7 ,1 2 8
- - - - (6 0 0 ) 1 ,7 1 0
- - - 7 39 (7 3 9 ) -
- - - - ( 1 2 ,1 5 7 ) -

4 9 1 0 ,4 7 6 2 6 ,3 0 6 1 5 0 ,8 3 7 7 ,1 2 8

2019
S /( 0 0 0 )

2 5 8 ,9 6 2
(2 0 8 ,3 2 5 )
(5 7 ,6 8 8 )
(1 0 ,5 2 8 )
(3 ,2 3 8 )
2 ,0 6 6
5 33
8 17
1 ,7 8 9
5 ,0 0 0

(1 0 ,6 1 2 )

4 ,8 1 7
-
(1 ,6 3 6 )
 5 ,0 0 0

(1 0 ,6 1 2 )

4 ,8 1 7
-
(1 ,6 3 6 )
1 ,3 2 9
(1 ,2 0 0 )
1 93
(3 6 )
1 0 ,6 4 9

1 4 ,1 1 6

1 5 3 ,0 5 5
(1 4 0 ,6 7 3 )
(1 2 ,1 0 7 )

2 75

3 ,7 7 9
3 ,8 3 5

7 ,6 1 4

4 ,4 4 0
 2 0 2 0 2 0 1 9
S /(0 0 0 ) S /( 0 0 0 )

1 5 ,6 5 0 1 3 ,7 5 1
8 8 9 5 2 5
1 1 ,3 9 7 1 2 ,5 1 0
1 1 ,0 8 7 6 0 ,0 2 7
5 0 9 1 ,2 0 5
2 1 7 -

3 9 ,7 4 9 8 8 ,0 1 8

1 1 ,2 0 5 9 ,7 3 0
1 1 3 1 ,2 5 2
1 1 6 -
4 9 ,7 8 8 5 0 ,3 8 2

6 1 ,2 2 2 6 1 ,3 6 4

1 0 0 ,9 7 1 1 4 9 ,3 8 2

1 6 3 ,1 9 5 1 6 3 ,1 9 5
4 9 4 9
1 0 ,4 7 6 1 0 ,4 7 6
2 6 ,3 0 6 2 5 ,5 6 7
1 5 0 ,8 3 7 1 6 4 ,3 3 3
7 ,1 2 8 5 ,4 1 8

3 5 7 ,9 9 1 3 6 9 ,0 3 8

4 5 8 ,9 6 2 5 1 8 ,4 2 0
Otras r e s e r v a s
d e p a t r im o n io T o ta l
S /(0 0 0 ) S /( 0 0 0 )

2 ,9 9 6 3 7 1 ,3 8 5

- 7 ,3 8 8

2 ,4 2 2 2 ,4 2 2

2 ,4 2 2 9 ,8 1 0
- -
- ( 1 2 ,1 5 7 )

5 ,4 1 8 3 6 9 ,0 3 8

- (6 0 0 )

1 ,7 1 0 1 ,7 1 0

1 ,7 1 0 1 ,1 1 0
- -
- ( 1 2 ,1 5 7 )

7 ,1 2 8 3 5 7 ,9 9 1
1 ,7 1 0 1 ,1 1 0
- -
- ( 1 2 ,1 5 7 )

7 ,1 2 8 3 5 7 ,9 9 1
Reporte de Estados Financieros Automatizado

                                                                                         Fecha y Hora de generación: 24/04/2021 10:46:08 a.m.

Año: 2020
Periodo: Anual
Empresa: CREDITEX S.A.A.
Tipo: Individual
Estados Financieros

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Cuenta NOTA 2020 2019 V.RELATIVA

Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 4 9,422 7,614 1,808
Cuentas por Cobrar Comerciales 5 41,330 49,266 -7,936

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 25 1,255 23,004 -21,749

Otras Cuentas por Cobrar 6 6,711 5,656 1,055
Anticipos 6 222 143 79
Inventarios 7 134,630 161,456 -26,826
Otros Activos no Financieros 8 1,332 1,030 302
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificad 0 450 0 450
Total Activos Corrientes 0 195,352 248,169 -52,817
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros 10 24,863 22,437 2,426

Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas 9 8,362 4,862 3,500

Propiedades, Planta y Equipo 11 227,665 238,347 -10,682
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 0 2,172 2,273 -101
Otros Activos no Financieros 0 548 2,332 -1,784
Total Activos No Corrientes 0 263,610 270,251 -6,641
TOTAL DE ACTIVOS 0 458,962 518,420 -59,458
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 14 11,087 60,027 -48,940
Cuentas por Pagar Comerciales 12 15,650 13,751 1,899
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 25 889 525 364
Otras Cuentas por Pagar 13 7,608 6,623 985
Ingresos Diferidos 0 217 0 217
Provisión por Beneficios a los Empleados 13 3,789 5,887 -2,098
Otras Provisiones 0 509 1,205 -696
Total Pasivos Corrientes 0 39,749 88,018 -48,269
 Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 14 11,205 9,730 1,475
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 0 116 0 116
Otras Provisiones 0 113 1,252 -1,139
Pasivos por Impuestos Diferidos 15 49,788 50,382 -594
Total Pasivos No Corrientes 0 61,222 61,364 -142
Total Pasivos 0 100,971 149,382 -48,411
Patrimonio
Capital Emitido 0 163,195 163,195 0
Primas de Emisión 0 49 49 0
Acciones de Inversión 0 10,476 10,476 0
Otras Reservas de Capital 0 26,306 25,567 739
Resultados Acumulados 0 150,837 164,333 -13,496
Otras Reservas de Patrimonio 0 7,128 5,418 1,710
Total Patrimonio 0 357,991 369,038 -11,047
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 0 458,962 518,420 -59,458

ESTADO DE RESULTADOS
Cuenta NOTA 2020 2019 V.RELATIVA

Ingresos de Actividades Ordinarias

Ventas netas 20 197,818 267,696 -69,878
Reintegro Tributario 19(d) 939 2,172 -1,233
Ingresos de Actividades Ordinarias 19 198,757 269,868 -71,111
Costo de Ventas 20 173,046 232,928 -59,882
Ganancia (Pérdida) Bruta 0 25,711 36,940 25,711
Gastos de Ventas y Distribución 21 14,667 20,619 -5,952
Gastos de Administración 22 15,440 17,422 -1,982
Otros Ingresos Operativos 23 3,153 10,329 -7,176
Ganancia (Pérdida) Operativa 0 -1,243 9,228 -1,243
Ingresos Financieros 24 1,751 3,118 -1,367
Gastos Financieros 24 1,909 3,238 -1,329
Diferencias de Cambio Neto 3 -295 68 -363
Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de Activos Financieros a Valor 29 0 -258 258
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 0 -1,696 8,918 -10,614
Ingreso (Gasto) por Impuesto 0 1,096 -1,530 2,626
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 0 -600 7,388 -7,988
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 0 -600 7,388 -7,988

Tasa efectiva de impuestos 64.62% 17.16%

Tasa efectiva de impuestos PROMEDIO 40.89%
Tasa efectiva de impuestos a USAR 40.89%
1 10:46:08 a.m.

V. ABSOLUTA

24%
-16%

-95%
19%
55%
-17%
29%
#DIV/0!
-21%

11%

72%
-4%
-4%
-77%
-2%
-11%

-82%
14%
69%
15%
#DIV/0!
-36%
-58%
-55%
 15%
#DIV/0!
-91%
-1%
0%
-32%

0%
0%
0%
3%
-8%
32%
-3%
-11%

V. ABSOLUTA

-26%
-57%
-26%
-26%
36940
-29%
-11%
-69%
-113%
-44%
-41%
-534%
-100%
-119%
-172%
-108%
-108%
Analisis Vertical

Total: ES= Total de Activos

ER=Ventas

% AC VS % PC : Optimo Flat Estandar %AC sea mayor, PERO cercano. "A fin de no tener problemas de liquidez"
% PNC VS % Patrimonio (E): Optimo Flat Estandar: % E sea mayor, pero cercano. "A fin de evitar problemas de s
% ANC VS % AC: Oprimo Flat Estandar: Empresas Industriales % ANC sea mayor; Y viceversa en empresas Comer

% de Utilidad aumenten cada vez mas.

Cuenta 2020 2019 Brechas ES

Activos Corrientes 42.56% 47.87% AC VS PC
Total Activos No Corrientes 57.44% 52.13% E VS PNC
100.00% 100.00%

Pasivos Corrientes 8.66% 16.98% Brechas ER

Pasivos No Corrientes 13.34% 11.84% UB
E 78.00% 71.19% UO
100.00% 100.00% UN

UB 12.94% 13.69%
UO -0.63% 3.42%
UN -0.30% 2.74%
e no tener problemas de liquidez"
no. "A fin de evitar problemas de solvencia"
or; Y viceversa en empresas Comerciales y/o de Servicios."X Naturaleza del negocio"

2020 2019
33.90% 30.89% Analisis:
64.66% 59.35% Estructura de inversión:
Liquidez Diagnostico:
Causa:
2020 Recomendación:
-0.75%
-4.04% Solvencia Diagnostico:
-3.04% Causa:
Recomendación:

Rentabilidad Diagnostico:
Causa:
Recomendación:
Se entiende que CREDITEX posee mayor ANC en comparación al AC, ya que es industria textil
La evolución no es favorable, ya que la brecha subió en 3.01% para el periodo 2020, sin embargo aún existe cercania entre am
Disminuyó el AC, pero el PC debió subir, sin embargo bajó
Reducir el AC por el excedente en inventario y considerar como segunda alternativa las cuentas por cobrar comerciales, y aum

No es favorable ya que la brecha subió

Pese al aumento en el PNC, el patrimonio debio haber disminuido, pero se observa que hubo entradas en resultados acumulad
Subir el PNC y disminuir el patrimonio

Evolución no favorable en todos los niveles de utilidad, no obstante, en la U.N. se percibe que tuvo ingresos financieros, por e
Disminución en el costo de ventas, pese a ello los gastos administrativos se mantuvieron a la alza.
Mejorar en la eficiencia de Costos, pero sobre todo en los gastos operativos
Analisis Horizontal

Consiste en obtener la evolucion % de las cuentas con respecto al periodo previo

Evolucion %: (Año xx / Año xx-1) - 1

Fijarme en: Evolucion Total de Activos sea (+). Implica "Crecimiento de la empresa"
Evolucion Patrimonio (E) sea (+), pero menor a la del PNC. Esto es lo estandar flat. Implica "sostenib

Evolucion de las Utilidades sea mayor a la evolucion de Ventas. Si las ventas aumentan. Caso contra
EMPRESA: CREDITEX

ES
Cuenta Evolucion Analisis
ACT -11.47% Diagnostico: La condicion de la empresa es inesta
PNC -0.23% Los acreedores siguen apostando po
E -2.99% Causas: Las ventas decrecieron por las circun
Recomendación: Aumentar las ventas y revisar la est

ER
Cuenta Evolucion
Ventas -26.10% Malo
U. B -30.40% Peor
U. O -113.47% Mucho peor
U. N -108.12% Peor

Se observa que para el periodo 2020 en comparativa al 2019, decreció en 26 % la cantidad de sus ventas, debido
Se observa que para el periodo 2020 en comparativa al 2019, hubo una disminución de 108 % En las utilidades ne

Se observa que en comparativa del 2019 al periodo 2020 decreció en 11.47 % el activo total, debido a una reducc
Se observa que en comparativa del 2019 al periodo 2020 decreció en 0.23 % el pasivo no corriente, debido a la d
Se observa que en comparativa del 2019 al periodo 2020 decreció en 2.99 % El patrimonio neto, debido a la redu
o estandar flat. Implica "sostenibilidad".

as ventas aumentan. Caso contrario, viceversa.

ondicion de la empresa es inestable en terminos de crecimiento y solvencia, las ventas han disminuido pese a ello existe un respaldo finan
acreedores siguen apostando por la empresa, dado que aun prevalece el factor de endeudamiento pese a la caida de sus ventas
ventas decrecieron por las circunstancias coyunturales del COVID, asimismo los niveles de inventario y las cuentas por cobrar disminuyero
mentar las ventas y revisar la estructura de costos.

a cantidad de sus ventas, debido a la pandemia la empresa tuvo en varias ocasiones que detener sus operaciones, no obstante el sector te
ción de 108 % En las utilidades netas, debido a la poca percepción o demanda de clientes, sin embargo, los costos operativos sobre todo lo

activo total, debido a una reducción de sus ctas. por cobrar y niveles de inventario
asivo no corriente, debido a la disminución de la cuenta otras provisiones que vendrian a ser las obligaciones a largo plazo de la empresa C
atrimonio neto, debido a la reducción la cuenta resultados acumulados, es decir la repartición de dividendos.
o pese a ello existe un respaldo financiero por parte de sus inversionistas en un contexto dificultoso.
se a la caida de sus ventas
las cuentas por cobrar disminuyeron.

peraciones, no obstante el sector textil tenia como precedente problemas en referencia a la competencia textil china.
, los costos operativos sobre todo los gastos administrativos, no disminuyeron lo que ocasionó la caida del total en las utilidades netas.

aciones a largo plazo de la empresa Creditex.

textil china.
total en las utilidades netas.
ANÁLISIS DE RATIOS

Ratios de Liquidez 2020

Liquidez Corriente: = AC = S/ 195,352.00

PC S/ 39,749.00

Acida = (AC - Existencias) = S/ 60,722.00

PC S/ 39,749.00

Defensiva = Efectivo = S/ 9,422.00

PC S/ 39,749.00

Diagnóstico: Evolucion negativa ya que la LA Y LC presentan valores muy altos.

Causa: Elevado aumento de inventario y cuentas por cobrar, provocado en un contex
Recomendación: Aumentar el PC, vender su mercaderia y cobrar a sus clientes; cuand
Ojo: Aumentar el PC es recomendable solo si la LC es muy alta.

Ratios de Endeudamiento 2020

Apalancamiento = Pasivo no corriente 61,222.00

Patrimonio 357,991.00

D
E

Cobertura = Utilidad Operativa - 1,243.00

Gastos Financieros - 1,909.00

Diagnóstico: Evolucion negativa. Paso de mal a peor.

Causa: Baja Utilidad operativa.
Recomendación: Aumentar ventas y revisar costos.

Ratios Rentabilidad 2020

 Margen bruto = Utilidad Bruta 25,711
Ventas 197,818

Margen operacional = Utilidad Operacional -1,243

Ventas 197,818

ROIC = NOPAT 876

Capital total 357,991

ROE = Utilidad Neta -600

Patrimonio 357,991

NOPAT: = U. Operativa * (1-T)

Expectativas WACC: = 14.50%
Expectativas ROE: = 18.00%

Diagnóstico: Evolucion mala ya que todos los indicadores de rentabildiad bajan. Ambos año
Causa: Disminucion en MARGEN OPERACIONAL, la cual genera presion a la baja en U . O
Recomendación: Bajar costo de ventas en terminos relativos.

Ratios de Eficiencia 2020

Periodo de pagos = (CxP C./ CV)*360 5634000

198757

Periodo de inventarios = (INV/ CV)*360 48,466,800

198757

Periodo de Cobranza = (CxC C./ventas)*360 14,878,800

197,818

Ciclo de Efectivo =

Diagnóstico: La Evolucion sigue siendo critica debido a que hay necesidad operativa de fina
Causa: Mayor periodo de inventarios, muy alto.
Recomendación: Reducir el periodo de inventarios, con promociones y ventas para dinamiz
 2020 2019

= 4.91 4.91 2.82 S/ 248,169.00 = 2.82

S/ 88,018.00

= 1.53 1.53 0.99 S/ 86,713.00 = 0.99

S/ 88,018.00

= 0.24 0.24 0.09 S/ 7,614.00 = 0.09

S/ 88,018.00

res muy altos.

vocado en un contexto de covid y elecciones presidenciales.
a sus clientes; cuando las causas externas sean mas favorables.

2020 2019

= 0.17 0.17 0.17 61,364.00 = 0.17

369,038.00

= 0.65 0.65 -2.85 9,228.00 = - 2.85

- 3,238.00

2020 2019
 = 13.00% 12.9% 13.7% 36,940 = 13.80%
267,696

= -0.63% -0.63% 3.42% 9,228 = 3.45%

267,696

= 0.24% -0.10% 1.78% 6,506 = 1.76%

369,038

= -0.17% -0.17% 2.00% 7,388 = 2.00% %T

369,038

876.32 6505.74

iad bajan. Ambos años estan mal, ya que se ubican por debajo de las expectativas pero 2020 esta peor.
sion a la baja en U . Operacional.

2020 2019

= 29 29 19 4950360 = 19
269868

= 244 244 216 58,124,160 = 216

269868

= 76 75 66 17,735,760 = 67
267,696

291 290 263 264 dias

sidad operativa de financiamiento de 324 dias en 2020 y parecida en 2019, ademas es un mal valor excesivo fuera d

y ventas para dinamizar la salida de inventarios.

 V.O

No estan dentro de los valores optimos, debido a que tienen mucho inventario y eso lo 1.0 A 1.5
pueden transformar en efectivo. Por ello, es bueno tener liquidez pero no demasiada,
por lo que es recomendable que lo inviertan.

0.6 A 0.8
2020 Presenta una liquidez muy eleveada en este punto.
2019 Presenta un ligero aumento al valor optimo.

0.1 A 0.2
2020 Presenta una LD ligeramente elevada en relacion al valor optimo.
2019 Se encuentra en los lugares optimos.

menor a 1
Paso de algo malo a algo peor.
Se mantuvo su apalancamiento y reducio su cobertura de gastos financieros.

minimo 6
 El indicador se mantuvo pese al contexto del Covid19.

Ha reducido su margen operacional, porque tuvo perdidas debido a la pandemia.

64.6% 17.2%

0 esta peor.

al valor excesivo fuera de los limites.

PERSPECTIVAS DE EXPANSIÓN EN EL MERCADO INTERNO

Comparativa 2020

PBI SECTORIAL: -11.69%

ANÁLISIS INTERNO: SACADO DEL TA1

Crecimiento en ventas -26.10% Se observa,que el crecimient

motiv
Asimismo, el sector textil ha
importaciones del país Asiatico,
nos indica la exclusi

Crecimiento utilidad Operativa -113.47%

Se observa,que el crecimien
administrativos y los gastos
dismininución del PBI, ya q
( sueldos,servicios de agua y luz
afectado ,ya que,la tasa de de
personas busc

Crecimiento Activos totales -11.47%

Se observa, que el activo tota
niveles de inventario y sus c
correctamente sus obligaciones.
que la empresa Creditex,dejó d

Crecimiento en Patrimonio -2.99%

Se observa, que pese a las c
crecimiento del patrimonio se m
empresa , repartió dividendo
mediante La Junta General Obli
textil tuvo se vió paralizada mos
respaldo por parte de sus acc
empresa CREDITEX. No obstan
textil tuvo se vió paralizada mos
respaldo por parte de sus acc
empresa CREDITEX. No obstan
INTERNO

SACADO DEL TA1

rva,que el crecimiento en ventas está disminuyendo por debajo del sector, lo cual se refleja por
motivos de desaceleracion economica dada el Covid-19.
mo, el sector textil ha venido enfrentando problemas de competencia informal producto de las
es del país Asiatico,como lo indicado en el Tratado de Libre Comercio entre Perú - China , el cual
nos indica la exclusión del proceso de desgravación arancelarias a productos textiles.

erva,que el crecimiento de la utilidad operativa tuvo un resultado negativo , ya que, los gastos
trativos y los gastos de ventas, es decir, su estructura de costos se ha visto influenciada por la
inución del PBI, ya que , se dejo de contratar personal y por ende, los gastos administrativos
ervicios de agua y luz), decrecieron. Por lo que, el empleo , en el sector textil se vio grandemente
,ya que,la tasa de desempleo se ubicó se ubicó en 7.4%, es decir, del total 1 millón 193 mil 200
personas buscaron activamente un empleo en el país,segun el diario RPP.

va, que el activo total se reflejo una caida drástica en su activo corriente, ya que, disminuyo sus
de inventario y sus cuentas por cobrar, para obtener una mayor liquidez , y con ello responder
nte sus obligaciones. Puesto que el PBI había tenido una caída significativa en el rubro textil , dado
resa Creditex,dejó de exportar sus principales productos, dado las restricciones del gobierno que
se originó al inicio de la pandemia.

rva, que pese a las circunstancias dadas por el contexto actual, los inversionistas sigen apostando por la empresa, p
o del patrimonio se mantuvo, sin embargo, se visualiza en la cuenta de Resultados Acumulados una ligera disminuc
a , repartió dividendos del período anterior. Tal y como lo muestra , las memorias anuales de Creditex (2019), el cua
a Junta General Obligatoria Anual de Accionistas se aprobó, la distribución de dividendos. Po otra parte,la produccc
e vió paralizada mostrando una tendencia a la baja en el PBI de 11,69%, pese a este resultado el patrimonio de la e
por parte de sus accionistas y acreedores que confian totalmente en la recuperacion de valores economicos pre pa
REDITEX. No obstante, no se podrá captar más inversión de inversionistas nacionales o extranjeros, ya que , estam
de incertidumbre y una alta volatilidad económica.
postando por la empresa, por lo cual, el
ulados una ligera disminución , ya que, la
de Creditex (2019), el cual indica que
. Po otra parte,la producccion en el sector
ultado el patrimonio de la empresa recibió
valores economicos pre pandemia de la
extranjeros, ya que , estamos en tiempos
1. FCL (Flujo de Caja Libre) Historico del 2020; de donde obtendre el NOF y CAPEX

Modelo Financiero del Flujo de Caja Libre

Flujo de Efectivo 1,808
(-) Variacion en Pasivos No Corrientes 142
(-) Variacion en Patrimonio (sin Utilidad Neta) 10,447
(+) Gastos Financieros 1,909
(-) Escudo Fiscal (Gastos Financieros * %T) -781
=Flujo de Caja Libre 13,525

COMPROBACION DEL FCL:

Empresa tenia FCL de 13,525
¿Qué decsiiones financieras tomo la empresa?
a- Incremento Deudas (PNC) -142
b. Pagar dividendos -10,447
c. Pago gastos financieros -1,909
d. Se beneficio de Escudo fiscal 781
F. Efectivo 1,808

COMPROBACION DE:
Variacion Patrimonio -11,047
Capital Emitido 0
Primas de Emisión 0
Acciones de Inversión 0
Otras Reservas de Capital 739
Resultados Acumulados -13,496
Otras Reservas de Patrimonio 1,710

U. Neta -600
(-) Reservas -2,449
(-) Dividendos -10,447
Utilidad Retenida -13,496
(cambio en Resultados Acumulados)

2. Costo de Deuda Historico (ponderado e individual) de la empresa

2020
Pasivo No Cte. 61,222
Gastos Financieros 1,909
Costo de la Deuda (Rd) = Tasa de Interes Deuda 3.12%
3. Supuestos de Proyección: Usando como base los 06 factores sustentados y otro

EEFF Proforma 2021

Bases de Proyeccion
a) Ventas 2021 subiran 26% mas que el crecimiento observado en el 2020
b) Margen Bruto 2021 sera el mas alto de los 02 ultimos años.
c) Gastos Administrativos se mantendrán igual al 2020
d) Gastos Venta 2020 esta conformado por: Comisiones por el 0.5 % Venta.
Para el 2021 se estima Comisiones por el mismo %
e) % de Impuesto a la Renta y reserva legal según ley
f) P. Inventario disminuye en 10 dias y el P. Pagos sera tal que el Ciclo de Efectivo
aumente en 10 dias (con respecto al 2020)
g) No se realiza compra maquinarias o equipos porque en el año 2020
h) La inversion sera financiado con un nivel de Apalancamiento Financiero de 1.5
i) El costo de la deuda nueva sera el promedio de los 02 años previos. Las deudas actuales se mantendran con su
j) El 2021 los dividendos seran del 80% de la Utilidad respectiva del año.

4. Proyección (EEFF Proforma): Usando % Ventas como metodo base y poíticas de

Calculos
2,021
Activos Corrientes

Efectivo y Equivalentes al Efectivo 477,212.1

Cuentas por Cobrar Comerciales 41,364.9

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 1,255.0

Otras Cuentas por Cobrar 6,711.0
Anticipos 222.0

Inventarios 129,058.3
Otros Activos no Financieros 1,332.0
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Cla 450.0
Total Activos Corrientes 657,605.3

Activos No Corrientes

Otros Activos Financieros 24,863.0

Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas 8,362.0

Propiedades, Planta y Equipo - 244,030.0

Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 2,172.0

Otros Activos no Financieros 548.0
Total Activos No Corrientes - 208,085.0
TOTAL DE ACTIVOS 449,520.3

ESTADO DE RESULTADOS
2,021
Ingresos de Actividades Ordinarias 198,551.3
Costo de Ventas 171,152.7
Ganancia (Pérdida) Bruta 27,398.6
Gastos de Ventas y Distribución 14,666.0
Gastos de Administración 15,440.0
Otros Ingresos Operativos 3,153.0
Ganancia (Pérdida) Operativa 445.6
Ingresos Financieros 0.0
Gastos Financieros 345.7
Diferencias de Cambio Neto 0.0
Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de Activos Financieros 0.0
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 99.9
Ingreso (Gasto) por Impuesto 40.8
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 59.0
Reservas 5.9
Utilidad Disponible 53.1
Dividendos 42.5
Utilidad Retenida 10.6

5 Proyección del FCL

Modelo Financiero del Flujo de Caja Libre 2021
Flujo de Efectivo 467,790
(-) Variacion en Pasivos No Corrientes 0
(-) Variacion en Patrimonio (sin Utilidad Neta) 43
(+) Gastos Financieros 346
(-) Escudo Fiscal (Gastos Financieros * %T) -141
=Flujo de Caja Libre 468,037

FCL 2021 - Modelo Alternativo 01

Utilidad Neta 59
+ Depreciación (ER) 471,695
+ Ints. después de impuestos = G. Fin * (1-%T) 204
-Variacion en Activos Corrientes (sin efectrivo) 5,537
+ Variacion en Pasivos Corrientes - 9,458
-Incremento de Activo Fijo -
= Flujo de Caja Libre 468,037
tendre el NOF y CAPEX; que usare como sustento de la proyeccion.

10,447 -10,447

. Es el Flujo Disponible antes de Actividades de Financiamiento.

(mide la Generacion de Riqueza en la Empresa)

empresa
2019 Proyección 2021
61,364
3,238
5.28% 4.20%
ores sustentados y otros pertinentes según el Análisis de los Ratios

Ventas 26%

Comisiones 0.50%
Cobranzas 0
Inventario 10
Ciclo de efectivo 10

Apalancamiento 1.50
actuales se mantendran con su misma tasa.
Dividendos 80%

todo base y poíticas deseadas con base a puntos "a" y "b" y Ratios TA02.

2,021
Pasivos Corrientes

Otros Pasivos Financieros 11,087

Cuentas por Pagar
Comerciales 4,964
Cuentas por Pagar a
Entidades Relacionadas 525
Otras Cuentas por Pagar 6,623
Ingresos Diferidos 0
Provisión por Beneficios a
los Empleados 5,887
Otras Provisiones 1,205
Total Pasivos Corrientes 30,291
Pasivos No Corrientes

Otros Pasivos Financieros 11,205

Cuentas por Pagar
Comerciales y Otras
Cuentas por Pagar 116

Otras Provisiones 113

Pasivos por Impuestos
Diferidos 49,788
Total Pasivos No
Corrientes 61,222.00
Total Pasivos 91,512.78
Patrimonio
Capital Emitido 163,195
Primas de Emisión 49
Acciones de Inversión 10,476

Otras Reservas de Capital 26,306

Resultados Acumulados 150,848
Otras Reservas de
Patrimonio 7,133.9
Total Patrimonio 358,007.5
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO 449,520.3

Tasa efectiva de imp 40.89% 64.62%

Tasa efectiva de im 52.76%
Tasa efectiva de imp 52.76%

FCL 2021 - Modelo Alternativo 02

NOPAT = U. Operativa * (1-%T) 263.39
-NOF -3,921.4
- CApEX 0.0
+Depreciación 471,695
 = Flujo de Caja Libre 468037
. Es el Flujo Disponible antes de Actividades de Financiamiento.
NOF = Cambio en Activos Corrientes (sin efectivo) - Cambio en Pasivos Corrientes
2,021
AC (sin efectivo) 180,393.2
PC 30,290.8
NOF (Necesidad Operativa de Fondos)

CapEx= Cambio en Activo No Cte. Bruto

2,021
PPE Bruto 1,160,592.0
(-) Depreciacion Acumulada 932,927.0
PPE Neto 227,665.0
Modelo Alternativo 01 del Flujo de Caja Libre
Utilidad Neta -600
+Depreciación (ER) 471,695
+ Intereses después de impuestos (1) 1128
-NOF 6,356
-Capex -465,054
=Flujo de Caja Libre 13,525

(1)Gastos Financieros *(1-%T)

Anexo 01 2020
Activo No Corriente Bruto 1,196,537
(-) Depreciacion Acumulada 932,927
= Activo No Cte. NETO 263,610

Depreciacion 471,695
CAPEX (Cambio en A.No Cte. Bruto) 465,054

Anexo 02 2020
AC (sin efectivo) 185,930
PC 39,749
Capital de Trabajo (sin efectivo) 146,181

NOF (Variacion en Cap. Trabajo Oper.) -6,356

a) Crecimiento Venta 2020 = -26.10%
Crecimiento Venta 2021 = -0.10%

b) Margen Bruto 2020 = 13.00%

Margen Bruto 2019 = 13.80%
Margen Bruto 2021 = 13.80%

d) Gasto Ventas 2020

Comisiones 993.79
Viaticos y Viajes 0.00
Otros 13673.22
Total 14667.00

f) 2020
P. Cobranza 75
P. Inventario 244

P. Pagos 29

C. Efectivo 290

g)
PPE Bruto 1,160,592

Deprec. Acum. 932,927

PPE Neto 227,665

Dep. Acum 2021 = Dep. Acum 2020 + Depreciacion 2021

Depreciacion 2021 = Depreciacion 2020 + Depreciacion Equipo Comprado 2021

Depreciacion 2021 =

h) Apalancamiento (D / E) Inversion =1.5 ; D + E = Inversion

D + E = 2.5 (proporciones)
 % D = 1.5 / 2.5 =
%E=
Deuda para Inversion =
Patrimonio para Inversion =

i) Rd (Tasa de Interes Deuda) = Gasto Financiero / PNC

Rd Actual Prom
Gastos Financieros 2021 =

Rd 2021 =
 2,020 Cambio
185,930.0 -5,536.8
39,749.0 -9,458.2
3,921.4

2,020 Cambio
1,160,592.0 0.0
1,404,622.0
-244,030.0
-
 Modelo Alternativo 02 del Flujo de Caja Libre
NOPAT =U. Operativa* (1-%T)
-NOF
-Capex
+Depreciación
+ OTROS
=Flujo de Caja Libre

2019
731,483
461,232
270,251

2019
240,555
88,018
152,537 . Tambien llamado Capital de Trabajo OPERATIVO.

. NOF = Necesidad Operativa de Financiamiento.

 2021
992.76
0.00
13673.22
14665.97

2021
75
234

9 300

300

1,160,592

1,404,622
-244,030

n Equipo Comprado 2021

471,695
 60%
40%
-
-

2020

3.12%
345.71

3.09%
02 del Flujo de Caja Libre
-734.743797 (mide el nivel de Utilidad Base para la Generacion de Riqueza en la Empresa)
6,356
-465,054
471,695
1,263
13,525
6. Calculo y Analisis del WACC
Proyeccion
D 61,222
E 358,008
Rd 3.09%
%T 40.89%
COK 9.09% (se puede usar el ROE, comprobando que resulte mayor al Rd)
ROE 0.02%

D+E 419,230
%D = 14.60%
%E = 85.40%
WACC = 8.02%

02 propuestas:
a. Deuda aumenta en 10%
b. Deuda disminuye en 10%

Proyectado Propuesta "a" Propuesta "b"

Cobertura G. Financiero 1.29
Rd Resultante 4.09% 3.09%
COK Resultante 11.09% 9.59%
D Resultante 67,344 55,100
%D Resultante 16.06% 13.14%
WACC Resutante 9.69% 8.57%
Efecto WACC 1.67% 0.54%

Conclusion: Ninguna de las propuesta es adecuada, ya que ambas sube y lo esperado es no aumentar; siendo l
Por lo tanto, la situacion financiera de la empresa es critica; ya que aunque disminuya su deuda, no

7. Conclusiones
Respecto al Aumento en Ventas: El mercado textil continúa mejorando económicamente, lo que conlleva a la ide
Respecto al Aumento en Capex: No planea comprar más maquinaria, pues estamos en un escenario de incertidum
Respecto al NOF: El ciclo de efectivo de creditex se refleja en el NOF. Por consiguiente, no se realizó un supuesto
Respecto al PNC: Se evidencia que hay que mantener la deuda actual; ya que subirla o bajarla sería contraproduc
Respecto al Rd: No será factible una mejor reestructuración; ya que el costo actual de la deuda, es inferior a la TA
Respecto a los Dividendos: La cifra correspondiente a la repartición de dividendo es demasiado elevada, dado qu
es no aumentar; siendo la propuesta de reducir la deuda la menos mala.
e disminuya su deuda, no aumenta su Capacidad de Valor.

e, lo que conlleva a la idea de seguir canalizando las ventas de productos textiles de manera adecuada a fin que este genere resultados fav
n escenario de incertidumbre e inestabilidad. Por lo tanto, no es recomendable la adquisición de nuevas maquinarias.
o se realizó un supuesto adecuado considerando que el ciclo de efectivo sigue en aumento, lo cual no es favorable ya que generaría solicit
ajarla sería contraproducente en el contexto actual de baja cobertura gastos financieros.
deuda, es inferior a la TAMN de 10.67% . Fuente SBS 13 junio 2021
asiado elevada, dado que la Utilidad Retenida es menor en comparación al Capex ; por lo tanto es recomendable disminuirlos a fin de no i
 que este genere resultados favorables en términos de utilidad para la empresa al cierre del año.
aquinarias.
avorable ya que generaría solicitar más crédito a corto plazo al banco teniendo en consideración el contexto actual; por lo que se recomien

ndable disminuirlos a fin de no incrementar el PNC. En ese sentido, se pudiera destinar la utilidad retenida a futuras necesidades de invers
o actual; por lo que se recomienda más bien bajar aún más el Ciclo Efectivo.

a futuras necesidades de inversión de mayor envergadura.