Financiamiento Rentabilidad Correa Bermeo Nadia Yasmin

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES,
FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
CARACTERIZACIÓN DEL FINANCIAMIENTO Y LA

RENTABILIDAD DE LAS MICRO Y PEQUEÑAS
EMPRESAS DEL SECTOR COMERCIO DEL PERÚ: CASO
COMERCIAL DE ABARROTES “CAMPOS” DEL
DISTRITO DE TUMBES, 2017
TESIS PARA OPTAR EL TÍTULO PROFESIONAL DE

CONTADOR PÚBLICO
AUTOR(A):
BACH. CORREA BERMEO NADIA YASMIN
ASESORA:
MGTR. MARIBEL MANRIQUE PLACIDO
CHIMBOTE – PERÚ
2018
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES,
FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
CARACTERIZACIÓN DEL FINANCIAMIENTO Y LA

RENTABILIDAD DE LAS MICRO Y PEQUEÑAS
EMPRESAS DEL SECTOR COMERCIO DEL PERÚ: CASO
COMERCIAL DE ABARROTES “CAMPOS” DEL
DISTRITO DE TUMBES, 2017
TESIS PARA OPTAR EL TÍTULO PROFESIONAL DE

CONTADOR PÚBLICO
AUTOR(A):
BACH. CORREA BERMEO NADIA YASMIN
ASESORA:
CHIMBOTE – PERÚ
2018
ii
HOJA DE FIRMA DE JURADO Y ASESOR
DR. LUIS TORRES GARCÍA

PRESIDENTE
MGTR. MARCO BAILA GEMIN

MIEMBRO
DR. EZEQUIEL EUSEBIO LARA

MIEMBRO

ASESORA
iii
AGRADECIMIENTO
Este trabajo es dedicado

especialmente a Dios por darme el
tiempo necesario para prepararme
como profesional.
A mis padres por ayudarme día a

día a ser mejor cada día, a mi
profesora por brindarme su
conocimiento y experiencia para
seguir con mis metas y objetivos
trazados.
iv
DEDICATORIA
Con mucho cariño y amor dedico

este trabajo a mi madre Esther y mi
padre Eleno por darme su apoyo
incondicional, moral y espiritual en
toda la etapa de mi vida profesional.
A mi Dios todo poderoso que me ayuda y

me guía en mi camino para ser una
excelente profesional y brindar mis
conocimientos a quien los requiera.
v
RESUMEN
La presente investigación; titulada: “Caracterización del financiamiento y la

rentabilidad de las micro y pequeñas empresas del sector comercio del Perú: caso
comercial de abarrotes “Campos” del distrito de Tumbes, 2017” tiene por objetivo
general; Describir las principales características del financiamiento y la rentabilidad
de las micro y pequeñas empresas del sector comercio del Perú y de comercial de
abarrotes “Campos” del distrito de Tumbes, 2017., esta es una investigación
cualitativa, de nivel descriptivo, con un nivel cualitativo de diseño no experimental
para realizar descripciones y realizar esta investigación de manera óptima se encuesto
al propietario como muestra de la micro y pequeña empresa del distrito de Tumbes; a
quien se le aplico un cuestionario de 18 preguntas, los resultados obtenidos fueron los
siguientes: Respecto al financiamiento: el financiamiento que obtuvo fue mediante
cajas municipales, a corto plazo debido a que esta entidad presta servicio a bajas tasas
de interés, su principal necesidad para ocurrir a este financiamiento fue para la compra
de mercadería. Respeto a la rentabilidad: el representante de la empresa manifiesta
que otorgo acogida en el mercado, motivo que su negocio es rentable, así mismo su
rentabilidad no ha disminuido en los dos últimos años. Finalmente, se concluyo que
los resultados obtenidos el financiamiento participa mejorando la capacidad de utilidad
de los recursos económicos permitiendo obtener liquidez para continuar sus
actividades.
Palabras Claves: Financiamiento, Rentabilidad, MYPES y Sector Comercio.
vi
ABSTRACT
The present investigation; entitled: "Characterization of the financing and profitability

of micro and small enterprises in the Peruvian commerce sector: commercial case of
groceries" Campos "of the district of Tumbes, 2017" has as its general objective;
Describe the main characteristics of the financing and profitability of the micro and
small companies of the Peruvian commerce sector and of the grocery commercial
"Campos" of the district of Tumbes, 2017., this is a qualitative, descriptive level
research, with a level qualitative non-experimental design to carry out descriptions and
carry out this research in an optimal way, the owner was shown as a sample of the
micro and small business of the district of Tumbes; to whom a questionnaire of 18
questions was applied, the results obtained were as follows: Regarding financing: the
financing obtained was through municipal funds, in the short term because this entity
provides service at low interest rates, its main need to happen to this financing was for
the purchase of merchandise. Respect for profitability: the representative of the
company says that he welcomed in the market, reason that his business is profitable,
likewise his profitability has not decreased in the last two years. Finally, it was
concluded that the results obtained from the financing participate by improving the
utility capacity of the economic resources allowing obtaining liquidity to continue their
activities.
Key Words: Financing, Profitability, MYPES and Trade Sector.
vii
CONTENIDO
Caratula i
Contra Caratula ii
Hoja de jurado de Tesis iii
Agradecimiento iv
Dedicatoria v
Resumen vi
Abstract vii
Contenido viii
Indice de cuadros x
I. INTRODUCCIÓN 11
II. REVISIÓN DE LITERATURA 15
2.1 Antecedentes: 15
2.1.1. Internacionales 15
2.1.2 Nacionales 17
2.1.3 Regionales 20
2.1.4. Locales 22
2.2 Bases teóricas: 23
2.2.1. Teoría del financiamiento 23
2.2.2 Teoría de la rentabilidad 30
2.2.3. Teorías de las Mypes 33
2.2.4. Teoría del sector comercio 39
2.3 Marco conceptual: 40
2.3.1 Definición del financiamiento 40
2.3.2 Definición de la rentabilidad 41
2.3.3 Definición de las Mypes 42
2.3.4 Definición del sector comercio 43
III. HÍPOTESIS 44
IV. METODOLOGÍA 44
4.1 Diseño de la investigación: 44
4.1.1 No experimenttal 44
4.1.2 Descriptivo 44
4.2 Población y muestra: 45
4.2.1 Población 45
4.2.2 Muestra 45
viii
4.3 Definición y operacionalización de variables: 45
4.4 Técnicas e instrumentos de recoleccion de datos: 46
4.4.1 Técnicas: 46
4.4.2 Instrumentos: 46
4.5 Plan de análisis: 46
4.6 Matriz de consistencia 47
4.7 Principios Éticos: 47
V. RESULTADOS Y ANÁLISIS DE RESULTADOS 48
5.1 Resultados: 48
5.1.1 Respecto al objetivo específico 1: 48
5.2 Análisis de resultados: 56
VI. CONCLUSIONES 60
6.1 Respecto al objetivo específico 1: 60
VII. ASPECTOS COMPLEMENTARIOS 63
7.1 Referencias Bibliográficas 63
7.2 ANEXOS 69
7.2.1 Anexo N° 1: Matriz de consistencia 69
7.2.2 Anexo N° 2: Cronograma de actividades 71
7.2.3 Anexo N° 3: Cita Bibliografica 73
7.2.4 Anexo N° 4: Cuestionario 74
ix
ÍNDICE DE CUADROS
Respecto al objetivo específico n°1 ……………………………………… 48
x
I. INTRODUCCIÓN
Las MYPES en todos los países del mundo, se han convertido en un

fenómeno económico y principal centro de atención de las economías,
principalmente de los países en vías de desarrollo porque, las micro y
pequeñas empresas cumplen un rol fundamental, pues con su aporte ya sea
producción y ofertando bienes y servicios, demandando y comprando
productos, constituyen un eslabón determinante en la actividad económica y
la generación de empleo. (Álvarez y Asociados 2012).
El impulso europeo a la financiación de la pyme, el acceso a la financiación es

hoy una preocupación primordial para las pymes. La crisis económica ha
conducido a una fuerte contracción del crédito. Europa está saliendo lentamente
de la crisis. Sin embargo, la recuperación es todavía muy frágil. Más allá de las
políticas de crecimiento para acompañar la recuperación, la Unión Europea ha
puesto en el centro de sus políticas la competitividad de las empresas. Las pymes
son cruciales ya que representan el 99,8 por 100 de las empresas en la Unión
Europea. Necesitamos una política dinámica para su desarrollo y para que sigan
siendo el motor del crecimiento económico. Por eso, la Comisión Europea ha
propuesto todo un abanico de medidas que permitan facilitar el acceso a
financiación de las pymes, medidas normativas y acciones de información
específicamente dirigidas a las pymes. (Daniel Calleja)
En Japón el financiamiento a las pymes es una pieza clave de la economía

japonesa. Ella juega un rol vital en la economía al representar el 99% del total
de establecimientos empresariales, concentrando el 67% de la fuerza de trabajo
del Japón. Por sector económico, el 51% son empresas manufactureras, el 64%
del rubro de ventas al por mayor y el 71% de empresas detallistas son Pymes.
Dentro del esquema tradicional del sistema de préstamos y créditos japoneses,
el financiamiento a la Pyme proviene principalmente de instituciones financieras
privadas, como bancos comerciales, asociaciones y cooperativas de crédito. El
financiamiento de los bancos comerciales se ha caracterizado por concentrarse
Pymes sólidas, donde los financiamientos dependen de las condiciones
económicas y financieras de la empresa. Por su parte, las cooperativas y
asociaciones de crédito se especializan en financiar este sector, sin embargo, no
11
son capaces de cubrir todas las necesidades de la Pyme debido al alto nivel de
demanda de financiamiento. Más aún, los clientes a menudo no se encuentran
satisfechos con los términos y condiciones de financiamiento extendidos por
estas organizaciones.
Bajo estas circunstancias, una de las funciones de las instituciones financieras

gubernamentales, como el National Life Finance Corporation (NLFC), es
promover complementariamente préstamos a este inmenso segmento
empresarial. El NLFC es una institución creada en 1949, 100% pública, cuyo
objetivo específico es proveer financiamiento a la Pyme que no califique en el
esquema general de las instituciones financieras privadas. NLFC posee un
estatus especial similar a otras entidades de carácter nacional, no se encuentra
sujeta a los códigos de provisiones de los bancos comerciales y somete sus planes
de negocios y de fondeo a la aprobación del Ministerio de Finanzas. Su
presupuesto, que determina su volumen de negocios, debe ser aprobado
siguiendo los procedimientos del presupuesto nacional. La Corporación debe
entregar todas las utilidades que resulten de sus operaciones al Tesoro Nacional
y se encuentra bajo la supervisión del Ministerio de Finanzas. Los fondos del
NLFC incluyen préstamos del Fondo de Préstamos Fiscales, el cual es generado
con recursos de bonos emitidos bajo Programa de Préstamos e Inversión Fiscal
(FILP, por sus siglas en ingles). También se financia a través de la emisión de
bonos garantizados por el gobierno. La escala del FILP es de Y17,150 billones
en el año fiscal 2005, de los cuales Y2,490 billones han sido asignados al NLFC,
constituyendo su principal fuente de financiamiento. En segundo término, el
NLFC el fondeo a través de la emisión de bonos, para el 2005, alcanzó los Y340
billones.
En América latina el acceso al financiamiento se ha visto afectado por las

históricamente bajas tasas de ahorro nacional y por la poca profundidad de sus
sistemas financieros. Ya que los bancos operan en la región y se caracterizan por
brindar créditos de corto plazo y participar en mercados de capitales con un
escaso desarrollo. Por otra parte, las pymes juegan un papel importante en la
generación de empleos, enfrentan importantes restricciones al acceso del crédito
bancario, tanto de corto como de largo plazo. (Naciones unidas CEPAL).
12
El financiamiento en el Perú para los micro y pequeños empresarios constituidos
formalmente cuentan con la facilidad de acceder a fuentes de financiamiento
provenientes de entidades bancarias, cajas rurales y cooperativas de ahorro y
crédito. Lo beneficioso de optar por una alternativa es que "no se arriesga el
patrimonio personal, por lo que surge la oportunidad de establecer mecanismos
o cronogramas de pagos".
Así lo explica Lizardo Agüero, especialista del Centro de Innovación y

Desarrollo Emprendedor (CIDE) de la PUCP, quien indica que el rol del Estado
en torno al interés es favorable. "El interés constituye un escudo fiscal (…)
haciendo que la tasa o el costo del dinero de ese préstamo se reduzca y también
el Estado apoya este tipo de actividades cobrando menos Impuesto a la Renta".
Pero antes de acceder a un canal de financiamiento, sugiere, es necesario que el
empresario determine hasta qué punto está dispuesto a endeudarse, para ello,
también es indispensable que conozca su capacidad de endeudamiento y, en
tercer lugar, fije los costos efectivos de financiamiento. El experto recalca que
la decisión con respecto a optar por una u otra alternativa debe girar en torno al
costo efectivo del dinero o TEA (tasa de interés efectiva anual). De igual manera,
los plazos para la amortización de la deuda, que puedan otorgar las entidades
prestadoras, deben ponerse bajo análisis.
Por otro lado, Agüero advierte a los pequeños y medianos empresarios tener
especial cuidado al escoger líneas de sobregiro bancario y tarjetas de crédito
como mecanismos de financiamiento. ¿La razón? Mientras aquellas implican
una TEA que bordea el 98%, la de éstas últimas se acerca al 70%. En ese sentido,
aclara que las tarjetas de crédito son empleadas para adquirir bienes y servicios,
por lo que, precisamente, "uno de los grandes errores es utilizarlas como
instrumento de financiamiento para una actividad empresarial porque resulta en
un costo muy elevado". Otro punto indispensable es la regulación. En otros
términos, antes de cualquier decisión, el empresario debe observar si la entidad
que le está ofreciendo el financiamiento que requiere está siendo supervisada por
la SBS. No optemos por entidades que pueden otorgar elevados créditos,
elevadas tasas de interés pasivas o bajas tasas de interés activas, porque puede
tratarse de entidades que operan fuera de la ley", remarca Agüero. "Se observa
13
la presencia de prestamistas o agiotistas, y es peligroso en el sentido que son
elementos de financiamiento informales que no van a garantizar el éxito de la
empresa". No obstante, las oportunidades para obtener financiamiento no están
restringidas para el exterior del país. Y es que fuera de nuestro sistema
financiero, "hay entidades que prestan dinero a otras conocidas como banca de
segundo piso, ése es el caso de Cofide, y otras entidades mediante su red de
bancos proporcionan créditos a instituciones para que actúen como mecanismos
de segundo piso. Las cooperativas constituyen una opción interesante, al igual
que las cajas rurales, porque están proporcionando tasas de interés muy
atractivas para inversiones en ahorros o en certificados a plazo fijo. Los bancos
están proporcionando tasas de interés entre 2% y 2.5% anual, mientras que las
cooperativas de ahorro y crédito y cajas rurales están dando tasas de interés que
bordean 8% e incluso llegan al 11%. (Paulo Rivas & Karen Rojas, 2013).
En Tumbes las micro y pequeñas empresas como estructura, son una

organización empresarial familiar, con bajo nivel de productividad y problemas
de liquidez. En Tumbes, el tema del financiamiento en este sector es
trascendental para estas empresas ya que sin financiamiento no podrían invertir
en sus negocios, estos recursos son necesarios para desarrollar su actividad y
generar rentabilidad en las mismas. (Gómez Y, 2017).
Por lo anteriormente expresado, el enunciado del problema de investigación se

hizo a través de la siguiente pregunta: ¿Cuáles son las características del
financiamiento y la rentabilidad de las micro y pequeñas empresas del
sector comercio del Perú y de comercial de abarrotes “Campos” del distrito
de Tumbes, 2017?
Para poder dar respuesta al problema, se plantea el siguiente objetivo general:

Describir las principales características del financiamiento y la rentabilidad de
las micro y pequeñas empresas del sector comercio del Perú y de comercial de
abarrotes “Campos” del distrito de Tumbes, 2017. Asimismo, para poder
conseguir el objetivo general se planteó los siguientes objetivos específicos:
14
1. Describir las principales características del financiamiento y la
rentabilidad de las micro y pequeñas empresas del sector comercio del
Perú.
2. Describir las principales características del financiamiento y la
rentabilidad de comercial de abarrotes “Campos” del distrito de Tumbes,
2017.
3. Analizar la relación entre las principales características del
sector comercio del Perú y de comercial de abarrotes “Campos” del
distrito de Tumbes, 2017.
El presente trabajo de investigación se justifica, porque el estudio es importante

y nos permitirá conocer a nivel descriptivo y bibliográfico la relación del
financiamiento y la rentabilidad de las micro y pequeñas empresas del sector
comercio del Perú y de comercial de abarrotes “Campos” del distrito de Tumbes,
2017 Es por ello que desde nuestra perspectiva es muy importante comenzar a
conocer en forma objetiva las principales características del financiamiento y de
la rentabilidad de las MYPES. Tanto a nivel regional y local. Es un aporte como
instrumento válido y confiable para futuras investigaciones relacionadas que nos
servirá de base para realizar futuros estudios. Similares en otros sectores, ya sean
productivas o de servicio.
II. REVISIÓN DE LA LITERATURA
2.1 Antecedentes:
2.1.1 Internacionales:
En este proyecto se entiende por antecedentes internacionales a todo

trabajo de investigación, realizado por algún investigador, en cualquier
ciudad y país del mundo, menos Perú; sobre la variables o variables,
unidades de análisis y sector de nuestra investigación.
González, (2013), en su tesis para optar el grado de Maestro en

Administración, cuyo título es “El impacto del financiamiento a
largo plazo como factor de rentabilidad de las Mypimes del sector
15
comercio en el municipio de Querétaro, México”, donde tiene como
objetivo conocer el impacto del financiamiento a largo plazo como
factor de rentabilidad en las Mipymes del sector comercio en el
Municipio de Querétaro, El estudio se llevó a cabo a través de la unión
de locatarios de un mercado popular en la ciudad de Querétaro, durante
el mes de febrero del 2013, donde se muestra que la problemática
actual de las Mipymes deriva de múltiples factores externos e internos,
señalando principalmente la escasez de financiamiento y el bajo nivel
de rentabilidad, siendo estos aspectos los factores que representan el
centro de interés de esta tesis. Esto debido a que dichos factores se
consideran como los más significativos en la consolidación de las
Mipymes dentro en el mercado en que compiten. La hipótesis de esta
tesis, señala que el financiamiento a largo plazo impactó en la
rentabilidad de las Mipymes del sector comercio en el municipio de
Querétaro. Como resultado se obtuvo que, nueve de cada diez
encuestados manifiesten que el financiamiento a largo plazo influyó en
su rentabilidad. Concluyendo así que el financiamiento a largo plazo
es adecuado para incrementar la rentabilidad de las Mipymes debido a
las proyecciones de caja futuras que se planean y permiten no
comprometer a la empresa, se pueden aprovechar las ventajas del
apalancamiento financiero.
Gonzales (2014), en su tesis para optar el título de Magister en

Contabilidad y Finanzas, cuyo título es “La gestión financiera y el
acceso a financiamiento de las pymes del sector comercio en la
ciudad de Bogotá, Colombia”, el autor menciona que dicho trabajo
tuvo como finalidad identificar y caracterizar variables de la gestión
financiera y su asociación con el acceso a financiamiento en las
pequeñas y medianas empresas del sector comercio de la ciudad de
Bogotá, en la que selecciono una población de 1465 pymes que
reportaron información a la Superintendencia de sociedades de 2008 a
2013, se empleó un diseño de investigación de tipo cuantitativo, no
experimental, longitudinal, exploratorio y correlacional, en esta
investigación para analizar, organizar, seleccionar y depurar la
16
información susceptible se utilizó una guía de observación documental
mediante la cual se fue agrupando tubularmente los datos.
2.1.2 Nacionales:
En este proyecto se entiende por antecedentes nacionales a todo trabajo

de investigación realizado por algún investigador en cualquier ciudad del
país, menos de la región donde el investigador realiza la investigación;
sobre la variable o variables y unidades de análisis de la investigación
que realiza.
Cano, D. (2015), Con la tesis titulada “Caracterización del

financiamiento, capacitación y rentabilidad de las micro y pequeñas
empresas del sector comercio, rubro compra/venta de abarrotes-
Barrio Pampa Grande - Cajabamba, 2015”. Objetivo: Determinar y
describir las principales características del financiamiento, capacitación
y rentabilidad de las micro y pequeñas empresas del sector comercio,
rubro compra venta de abarrotes-Barrio Pampa Grande - Cajabamba,
2015. Metodología: descriptiva, muestra de 11 empresas, con un
cuestionario de 32 preguntas. Resultados: El 90.91% obtuvo su
financiamiento de terceros, el 80% lo obtuvo de entidades no bancarias,
el 80% fue a corto plazo y el 90% lo empleó en capital de trabajo. El
90.91% considera que el financiamiento si mejoró la rentabilidad de sus
empresas y el 63.64% considera que la rentabilidad de su empresa mejoró
en los dos últimos años.
Chávez, L. (2014), En su trabajo de tesis titulado “Caracterización del

financiamiento, capacitación y rentabilidad de las micro y pequeñas
empresas del sector comercio-rubro compra/venta de abarrotes de
San Luis – Cañete, 2014”, con el objetivo describir las principales
características del financiamiento, capacitación y rentabilidad de las
micro y pequeñas empresas del sector comercio rubro compra/venta de
abarrotes. El trabajo realizado fue descriptivo, tomando una muestra de
20 empresas, con la aplicación de un cuestionario, Los resultados
17
hallados muestran que el 5% obtuvo su crédito no bancarias, el 20% a
corto plazo y lo invirtió en capital de trabajo. El 20% cree que el
financiamiento otorgado mejoró la rentabilidad de su empresa y el 40%
afirma que la rentabilidad de su empresa mejoró en los 2 últimos años.
Lezama, E (2016), en su tesis para optar título profesional con el nombre

de “caracterización del financiamiento, capacitación y rentabilidad
de las micro y pequeñas empresas del sector comercio – rubro
compra/venta de abarrotes – barrio mercado centenario –
Cajabamba, 2015” obtuvo los siguientes resultados: Respecto a los
empresarios: El 100% de los representantes legales de las Mypes
encuestadas son personas adultas, el 53% son del sexo femenino, el 33%
tiene instrucción superior universitaria completa. Respecto a las
características de las Mype: El 60% de las Mype encuestadas están en el
rubro de abarrotes por más de 3 años, el 87% son formales y el 40% tiene
un trabajador permanente. Respecto al financiamiento: El 80% de las
Mype encuestadas recibieron crédito financiero de entidades no 19
bancarias, el 83% fue a corto plazo y el 67% invirtió los créditos
recibidos en capital de trabajo. Respecto a la capacitación: El 67% de las
Mype encuestadas sí recibió capacitación previa al otorgamiento de los
créditos, el 87% de sus trabajadores no recibieron capacitación, para el
80% la capacitación es una inversión y para el 80% la capacitación es
relevante para su negocio. Respecto a la rentabilidad: El 87% de los
dueños de las Mype encuestadas percibe que mejoró la rentabilidad de
sus empresas y, además, que en los dos últimos años la rentabilidad de
sus empresas había mejorado, respectivamente. Finalmente, se concluye
que el financiamiento y la capacitación mejoran la rentabilidad de las
micro y pequeñas empresas del sector comercio – rubro compra/venta de
abarrotes del Barrio del Mercado Centenario de Cajabamba en el año
2015.
Quispe (2015), su investigación de tesis, “Financiamiento de capital de

trabajo para contribuir al crecimiento y desarrollo de las micro y
pequeñas empresas comerciales de abarrotes y su incidencia en los
18
Estados Financieros en las entidades financieras del Perú - 2015”,
Concluye que los obstáculos de las MYPES para acceder al crédito, desde
el punto de vista de la demanda, se encuentran el alto costo del crédito,
la falta de confianza de los bancos respecto de los proyectos, el exceso
de burocracia de los intermediarios financieros, y la petición de excesivas
garantías. Uno de los principales problemas que enfrentan las micro y
pequeñas empresas del distrito de Ayacucho es el limitado
financiamiento por parte de los bancos el mismo que restringe su
crecimiento y desarrollo.; siendo las entidades no Bancarias como las
Cajas Municipales, Cajas Rurales, Cooperativas de Ahorro y Crédito,
Financiera, las que otorgan con una mayor política de financiamiento.
Ramírez (2014) en su tesis titulada: “El financiamiento, capacitación

y rentabilidad de las Mypes del sector comercio – rubro ferreterías
de la Provincia de Piura, 2014”. Cuyo objetivo general conocer la
incidencia del financiamiento en la rentabilidad de las Mypes del sector
comercio. Quien, a través de una encuesta, obtuvo como resultados: Que
el 100% de los encuestados recibieron financiamiento de entidades
financieras, es decir hicieron uso de recursos externos. El 10% de las
Mypes solicitó créditos a entidades bancarias, mientras que un 90% a no
bancarias, como cajas municipales y de ahorro y crédito. El 60% de
empresarios manifestó que empleo el dinero como capital de trabajo, el
20% en mejoramiento de local y el otro 20% en compra de activos fijos.
En cuanto a la rentabilidad el 80% cree que el financiamiento mejoro la
rentabilidad de su empresa y un 205 que no. El 90% afirma que la
rentabilidad de su empresa mejoro los 2 últimos periodos, debido a la
obtención de financiamiento externo.
Sosa, F. (2015), Con la tesis titulada, “Caracterización del

financiamiento, la capacitación y la rentabilidad de las micro y
pequeñas empresas del sector comercio rubro compra venta de
abarrotes en la ciudad de Chimbote”, con el objetivo, obtener las
principales fuentes del financiamiento, la capacitación y la rentabilidad
de las MYPEs del sector comercio, en el rubro de compra y venta de
19
abarrotes. Metodología de tipo descriptiva, de diseño no experimental,
con una muestra de 15 microempresas y un cuestionario de 21 preguntas.
Resultados: el 100% obtuvieron financiamiento mediante entidades
bancarias. El 55% recibieron créditos y los invirtieron en capital de
trabajo. Todos manifestaron que el financiamiento mejoró la rentabilidad
de la empresa.
2.1.3 Regionales:
En este proyecto se entiende por antecedentes regionales a todo trabajo

de investigación realizado por algún investigador en cualquier ciudad del
país donde se realiza el trabajo de campo o de caso, menos la Provincia
donde se realiza lo anteriormente especificado; sobre la variable o
variables y unidades de análisis y de la investigación que está realizando
el investigador.
Dextre (2012) en su trabajo de investigación denominado:

“Financiamiento y Rentabilidad de las Mypes del sector comercio -
rubro bordados 25 artesanales La Plaza de la provincia de Huaraz –
región Ancash, año 2012”. Cuyo objetivo general fue: Describir el
financiamiento y su influencia en la rentabilidad de las Mypes, quien, a
través de un cuestionario aplicado a una muestra de 40 artesanos, de una
población de 40 micro y pequeños empresarios, obteniendo los siguientes
resultados: El 42% de las MYPE encuestadas recibieron créditos
financieros 2 veces en el año 2012. El 73% que recibieron créditos lo
invirtieron en activos fijos, el 15% en capital de trabajo, el 85% de los
artesanos dijeron que la forma de financiamiento que obtuvieron es a
corto plazo.
Huamán (2014) en su trabajo para obtener el título profesional,

denominado: El financiamiento y la rentabilidad en las Mypes del
sector comercio – rubro ferreterías en la ciudad de Huaraz, 2012, del
departamento de Ancash. Cuyo objetivo general fue determinar si el
financiamiento incide en la rentabilidad de las Mypes en el sector
comercio. Quien, a través de un cuestionario de 10 preguntas, aplicado a
una muestra de 08 Mypes de una población de 15 Empresas, se obtuvo
20
los siguientes resultados: El personal administrativo tenían entre 20 a 29
años, el 67% de los representantes de las Mypes son de sexo masculino.
En cuanto a financiamiento a corto plazo el 33% utilizo crédito
comercial, con relación al crédito de largo plazo el 27% solicito crédito
hipotecario, el 47% opinaron haber logrado la rentabilidad económica y
financiera, así como el 27% de la población encuestada afirmo que la
forma de elevar su rentabilidad fue aumentando sus ventas. La mayoría
de las Mypes encuestadas obtienen financiamiento del sistema no
bancario y aproximadamente dos tercios de las mismas si capacitan a su
personal
Sayán (2013), en su tesis “Caracterización del financiamiento, la

capacitación y la rentabilidad de las micro y pequeñas empresas del
sector comercio-rubro acopio compra/venta de aceitunas, en el
distrito de Tacna, periodo 2011- 2012”, tuvo como objetivo general,
describir las principales características del financiamiento, la
capacitación y la rentabilidad de las Mypes del sector comercio, rubro
Acopio Compra de Venta de Aceitunas en el Distrito de Tacna. La
investigación fue descriptiva, para llevarla a cabo se escogió una muestra
poblacional de 15 microempresas, a quienes se les aplicó un cuestionario
de 40 preguntas, utilizando la técnica de la encuesta, obteniéndose los
siguientes resultados: Respecto a los empresarios y las Mypes: Los
empresarios encuestados manifestaron que: el 87% de los encuestados
son adultos, el 93% es de sexo masculino y el 7% femenino, el 33% tiene
secundaria incompleta. Así mismo, las principales características de las
Mypes del ámbito de estudio son: El 80% afirman que tienen más de 03
años en la actividad empresarial y el 67% tiene de uno a tres trabajadores
permanentes. Respecto al financiamiento: Los empresarios encuestados
manifestaron que: el 53% financia su actividad económica con préstamos
de terceros y el 83% lo invirtió en capital de trabajo y el 7% en
mejoramiento de local. Respecto a la capacitación: Los empresarios
encuestados manifestaron que: el 40% no recibió capacitación antes del
otorgamiento de préstamos, el 40% si recibió capacitación y el 53%
recibió de uno a más de cuatro cursos de capacitación. Respecto a la
Rentabilidad: el 60% afirma que con el crédito otorgado ha mejorado su
21
negocio, el 67% comenta que la capacitación mejoró la rentabilidad de
las empresas y el 60% afirmó que la empresa ha mejorado en los dos
últimos años.
2.1.4 Locales:
En este proyecto se entiende por antecedentes locales a todo trabajo de

investigación, realizado por algún investigador, en cualquier ciudad de la
provincia, donde se está realizando el trabajo o el caso, sobre la variable
o variables, unidades de análisis y sector de nuestra investigación.
Chávez, R. (2014), en su informe final de tesis de la Universidad católica

los ángeles de Chimbote, de la escuela profesional de administración
denominada “Caracterización del financiamiento, capacitación y
rentabilidad de las micro y pequeñas empresas sector comercio
rubro ferreterías distrito de Tumbes”, llegando a la siguiente
conclusión: Según el estudio realizado se identificó que las micro y
pequeñas empresas en su mayoría recurren al crédito financiero; aunque
se puede notar que existe un 20% de micro y pequeñas empresas que aun
recurren al financiamiento informal. El financiamiento obtenido en su
mayoría es utilizado para compra de activos fijos, pago de deudas, y
mejoramiento de infraestructura; pero ninguno utiliza el financiamiento
en capacitación. Con respecto a la capacitación se puede concluir que los
Propietarios y/o representantes de las micro y pequeñas empresas
consideran la capacitación de mucha importancia. Existe predisposición
por los propietarios y/o representantes de las micro y pequeñas empresas
de capacitarse; aunque eso no sucede con el personal ya que según se
aprecia solo el 40% es capacitado ya que para los dueños capacitar a su
personal significa pérdida de tiempo. El porcentaje de propietarios y/o
representantes que capacitan a su personal, consideran la misma como
una inversión; además en su mayoría los capacitan en almacén y ventas.
Se concluye que el financiamiento y la capacitación influyen en la
rentabilidad de las micro y pequeñas empresas.
22
2.2 Bases teóricas
2.2.1 Teoría del financiamiento
El Financiamiento está constituido, como sabemos, por las obligaciones

de la empresa. Dentro de ellas, podemos distinguir, aquellas obligaciones
contraídas para con terceros distintos de los dueños de la empresa, lo que
contablemente se conoce con el nombre de Pasivo, y las obligaciones
contraídas para con los dueños de la empresa, contablemente el
Patrimonio. Financiamiento espontaneo. Es aquel que surge de la propia
actividad de la empresa, sin que sea necesaria para obtenerlo, ninguna
gestión especial. Financiamiento no espontaneo. El cual está constituido
por aquellas obligaciones, para cuya existencia es necesaria una gestión
especial, por ejemplo, el endeudamiento bancario. Para obtener un
préstamo bancario, debemos presentar cierta información que los bancos
solicitan, convencer al gerente del banco de que lograremos cancelar el
préstamo a su vencimiento, etc.
Principales fuentes de financiamiento disponibles: Autofinanciamiento:

Corresponde a los fondos liberados por la actividad financiera de la
empresa. Equidad: Corresponde con el aumento de capital de la sociedad
por nuevos capitales por parte de los socios o accionistas existentes o
nuevos. Capital de deuda: Corresponde con el uso de entidades externas
para obtener el capital necesario para llevar a cabo inversiones tales
como: Créditos bancarios, leasing, crédito de los proveedores de
inmovilizado, los socios de suministro, entre muchos otros; Incentivos
financieros para la inversión: Corresponde a los distintos programas de
apoyo creados por el Estado para fomentar la inversión y la
competitividad. (Nunes, 2012). Las fuentes de financiamiento, los
ingresos y gastos públicos en el Perú. Por “finanzas públicas” se entiende
a la disciplina que se ocupa de la forma como se manejan los recursos
financieros que moviliza un Estado (también se suelen mencionar las
expresiones “gobierno” o “sector público”). Esto involucra cómo un
Estado distribuye el gasto público y cómo obtiene recursos a través de
los impuestos. Las fuentes de financiamiento del sector público agrupan
23
los fondos públicos de acuerdo al origen de los recursos que lo
conforman. Las fuentes de financiamiento se establecen en la Ley de
Equilibrio del Presupuesto del Sector Público. Los ingresos públicos
comprenden los ingresos monetarios que percibe un Estado por concepto
de ingresos corrientes, venta de bienes y servicios, transferencias y otros,
dentro del contexto de su actividad financiera, económica y social. Los
gastos públicos comprenden todos los gastos que realiza un Estado dentro
del contexto de su actividad financiera, económica y social. Las
categorías del gasto público, incluyen al “gasto corriente” (los gastos
destinados al mantenimiento u operación de los servicios que presta el
Estado); el “gasto de capital” (aquellos destinados al aumento de la
producción o al incremento inmediato o futuro del patrimonio del
Estado); y el “servicio de la deuda” (todos los gastos destinados al
cumplimiento de las obligaciones originadas por la deuda pública, sea
interna o externa). (Soto, 2013). Fuentes de financiamiento. Identifican
el origen de los recursos con que se cubren las asignaciones
presupuestarias. Por lo mismo son los canales e instituciones bancarias y
financieras, tanto internas como externas por cuyo medio se obtienen los
recursos necesarios para equilibrar las finanzas públicas. Dichos recursos
son indispensables para llevar a cabo una actividad económica, ya que
generalmente se trata de sumas tomadas a préstamo que complementan
los recursos propios. (Gimo, 2011). El financiamiento a corto plazo.
Consiste en obligaciones que se espera que venzan en menos de un año
y que son necesarias para sostener gran parte de los activos circulantes
de la empresa, como: Efectivo, Cuentas por Cobrar e Inventarios. Entre
las fuentes de financiamiento a corto plazo sin garantía tenemos: El
crédito comercial tiene su importancia en que es un uso inteligente de los
pasivos a corto plazo de la empresa, es la obtención de recursos de la
manera menos costosa posible. Por ejemplo, las cuentas por pagar
constituyen una forma de crédito comercial ya que son los créditos a
corto plazo que los proveedores conceden a la empresa. (López, 2013).
Cómo hacer un Plan Financiero. Los estados financieros muestran lo que
el propietario planea hacer en el futuro con las finanzas de los negocios.
Una vez que la empresa se encuentra en operación los estados financieros
24
se convierten en una herramienta importante para acotar y comparar los
resultados reales de operar el negocio de acuerdo al plan. Se convierten
en una forma de mantener la responsabilidad y recordarle los
compromisos que contrajo con el banco y los inversionistas. Por lo tanto,
es fundamental para todo emprendimiento. Los inversionistas que
evalúen entregar o no un aporte en el proyecto, podrán observar en este
documento un reflejo del propietario y de su capacidad para administrar
los recursos financieros de la empresa. Ahora te entregaremos unas pistas
que serán clave para su correcta realización. Toma nota y sigue
atentamente: En primer lugar, debes saber que este documento debe
responder 4 preguntas: ¿Es viable el negocio? ¿Cuánto financiamiento
requiere y cuándo será necesario? ¿Qué tipo de financiamiento se
requiere? ¿Quién proveerá el financiamiento? Luego, tendrás que
elaborar el plan financiero a través de cuatro documentos, que son:
Presupuesto de Caja: Éste se obtiene por la combinación de: El
pronóstico de ventas, un plan de personal, presupuesto general y
administrativo, costo de ventas, presupuesto financiero, presupuesto de
capital y el presupuesto de desarrollo. Estado de Resultados: Éste
despliega los resultados financieros de la operación de tu negocio durante
un periodo de tiempo específico. Estado de Flujo de Caja: Este
documento registra las transacciones específicas que afectan el monto de
caja disponible y demuestra la forma en que es posible utilizar el efectivo
durante un período. Balance General: Representa la condición financiera
de la empresa en un momento específico, además de identificar cuánto
vale su empresa, así como cuánto posee y debe. (Soy entre preneur,
2010). Financiación Propia. La estabilidad financiera de la empresa viene
determinada en gran parte por la entidad de este tipo de financiación. La
Financiación Propia está formada por aquellos recursos financieros
llegadas a la empresa por distintos orígenes, y que ésta no está obligada
a devolver. Para su adecuado estudio conviene proceder al análisis de las
diferentes magnitudes que la conforman, siendo usual la distinción entre
aportaciones externas y autofinanciación. (Cámara Santa Cruz de
Tenerife, 2014). Tiempos de financiamientos a corto mediano y largo
plazo. En la vida social y mercantil existen tiempos de financiamientos a
25
corto mediano y largo plazo pues en una empresa una de las actividades
más importantes es financiar todo lo que se hace en la misma; pero el
financiamiento no es exclusivo de la vida empresarial, y las personas
físicas también hacen uso de esos financiamientos. Mencionaremos los
financiamientos de corto, mediano y largo plazo, que son los que se
utilizan en la vida cotidiana. Se denomina financiamiento a corto plazo,
a todo financiamiento que tenga una duración menor a un año desde su
inicio hasta su culminación. Se denomina financiamiento a mediano
plazo a los financiamientos que tienen un tiempo de culminación superior
al año, pero inferior a los 5 años. Se denomina financiamiento a largo
plazo a todo financiamiento que tenga una duración superior a los 5 años
para su culminación. (Redacción ejemplode.com, 2016).
Se designa con el término de Financiamiento al conjunto de recursos

monetarios y de crédito que se destinarán a una empresa, actividad,
organización o individuo para que los mismos lleven a cabo una
determinada actividad o concreten algún proyecto, siendo uno de los más
habituales la apertura de un nuevo negocio. Desde el punto de vista
teórico, el comportamiento de las empresas en materia de financiamiento
a dado lugar a diversas explicaciones siendo incluso a veces
contradictorios. Durante largo tiempo, la metodología consistió en el
apalancamiento basado en las hipótesis fundamentales. Donde los
últimos son los únicos que afirman la ausencia del impacto del
financiamiento sobre el valor de la firma, después muchos autores
explican teóricamente el caso contrario. La explicación está
fundamentada por la corriente contractual, donde la teoría de los costos
de agencia propone los medios específicos para minimizar los costos.
Por otro lado, Ricaldi (2013), en su Artículo, Financiamiento externo,

dique que El financiamiento son los recursos monetarios financieros
necesarios para llevar a cabo una actividad económica, con la
característica esencial que generalmente se trata de sumas tomadas a
préstamo que complementan los recursos propios. Puede ser contratado
dentro y fuera del país a través de créditos, empréstitos, de obligaciones
26
derivadas de la suscripción o emisión de títulos de crédito o cualquier
otro documento pagadero a plazo.
Finalmente, ¿Qué es un financiamiento y cuáles son las ventajas y

desventajas?; manifiestan que el financiamiento es el mecanismo que
tiene por finalidad, obtener recursos con el menor costo posible y tiene
como principal ventaja la obtención de recursos y el pago en años o meses
posteriores a un costo de capital fijo. Es por ello, que en nuestros países
existe un gran número de instituciones de financiamiento de tipo
comunitario, privado público e internacional. Estas instituciones otorgan
créditos de diverso tipo, a diferentes plazos, a personas y organizaciones.
Estas instituciones se clasifican como:
Los ahorros personales: Para la mayoría de los negocios, la principal

fuente de capital, proviene de ahorros y otras formas de recursos
personales. Frecuentemente, también se suelen utilizar las tarjetas de
crédito para financiar las necesidades de los negocios.
Los amigos y los parientes: Las fuentes privadas como los amigos y la
familia, son otra opción de conseguir dinero. Éste presta sin intereses o a
una tasa de interés baja, lo cual es muy benéfico para iniciar las
operaciones.
Bancos y uniones de crédito: Las fuentes más comunes de

financiamiento son los bancos y las uniones de crédito. Tales
instituciones proporcionarán el préstamo, solo si usted demuestra que su
solicitud está bien justificada.
Las empresas de capital de inversión: Estas empresas prestan ayuda a

las compañías que se encuentran en expansión y/o crecimiento, a cambio
de acciones o interés parcial en el negocio (Fazzari).
División del financiamiento:
El Financiamiento a corto plazo:
El crédito: En términos generales, un crédito es un préstamo concedido

a un cliente a cambio de una promesa de pago en una fecha futura
27
indicada en un contrato. Dicha cantidad debe ser devuelta con un monto
adicional (intereses), que depende de lo que ambas partes hayan
acordado. El monto del préstamo y los intereses que debemos pagar
dependerá que factores diversos, como nuestra capacidad de pago en la
fecha pactada, si anteriormente hemos sido buenos pagadores o si hay
alguien que pueda responder por nosotros en caso que no podamos pagar,
por citar algunos puntos que analizan las instituciones antes de efectuar
un desembolso.
La palabra crédito proviene de la voz latina creditum (confianza), y

como se puede deducir, se basa fundamentalmente en la confianza que
se deposita en un apersona a la que se llama deudor.
La confianza: no tiene que ser absoluta, pero debe existir en cierto grado
y complementarse con las garantías tomadas para asegurar la
recuperación del préstamo.
Las instituciones financieras estiman el riesgo de que cierto deudor no

cumpla con las condiciones que se pactaron cuando se desembolsó el
crédito. Para esto, toman en cuenta factores tales como las oportunidades
de mercado, los antecedentes de la persona o personas que administran
el negocio, la clase de productor que vende la empresa, el tipo de maquina
con la que cuenta la empresa, cuál es su producción diaria, costos y
precisos de sus productos. Todos estos datos son recaudados por el
representante de la institución financiera, quien evalúa la capacidad de
pago del cliente y las garantías que puedan solicitarse.
A partir de toda la información obtenida, se realiza un informe que servirá

para formar un historial crediticio, permitiendo al banco detectar cual es
el monto máximo de préstamo al que puede acceder el cliente y en que
modalidades se puede hacer el desembolso.
Crédito comercial: Es el uso que se le hace a las cuentas por pagar de la

empresa, del pasivo a corto plazo acumulado, como los impuestos a
pagar, las cuentas por cobrar y del financiamiento de inventario como
fuentes de recursos.
28
Crédito bancario: Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las
empresas obtienen por medio de los bancos con los cuales establecen
relaciones funcionales.
El Financiamiento a largo plazo:
Hipoteca: Es cuando una propiedad del deudor pasa a manos del

prestamista (acreedor) a fin de garantizar el pago del préstamo.
Acciones: Es la participación patrimonial o de capital de una accionista,

dentro de la organización a la que pertenece.
Bonos: Es un instrumento escrito certificado, en el cual el prestatario

hace la promesa incondicional, de pagar una suma especificada y en una
fecha determinada, junto con los intereses calculados a una tasa
determinada y en fechas determinadas.
Gestión financiera: Se denomina gestión financiera o gestión de

movimiento de fondos a todos los procesos que consisten en conseguir,
mantener y utilizar dinero, sea físico (billetes y monedas) o a través de
otros instrumentos, como cheques y tarjetas de crédito. La gestión
financiera es la que convierte a la visión y misión en operaciones
monetarias.
Tasas microempresas
Según la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) la tasa de

interés promedio en soles para los créditos a las microempresas en la
banca pasó de 36.64 % en agosto del 2016 a 36.17 % al 12 de este mes.
En tanto que el costo del financiamiento promedio en soles para los
préstamos de las microempresas en las cajas municipales migró de 37.55
% en julio del año pasado a 37.05% al cierre de junio último, acorde con
la SBS.
Mientras que la tasa de interés promedio de este tipo de créditos en soles

en las edpymes pasó de 46.07 % en julio del 2016 a 35.89 % al cierre de
junio pasado, según la SBS.
29
Tasas pequeñas empresas
Según la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) la tasa de

interés promedio en soles para los créditos a las pequeñas empresas en la
banca pasó de 20.81 % en julio del 2016 a 20.76 % al 12 de este mes.
En tanto que el costo del financiamiento promedio en soles para los

préstamos de las pequeñas empresas en las financieras migró de 29.93 %
en julio del año pasado a 29.55 % al cierre de junio pasado, acorde con
la SBS.
La tasa de interés promedio de este tipo de créditos en soles en las cajas

municipales pasó de 27.22 % en julio 2016 a 26.62 % en junio último,
mientras que en las cajas rurales pasó de 27.90 % en julio del 2016 a
26.68 % a junio del 2017, según la SBS. El costo de financiamiento
promedio de este tipo de préstamos en soles en las Entidades de
Desarrollo para la Pequeña y Microempresa (edpymes) bajó de 30.39 %
en julio del año pasado a 27.91 % a junio último, acorde con información
de la SBS.
2.2.2 Teoría de la rentabilidad
Análisis de la Rentabilidad de la empresa. Rentabilidad es una noción

que se aplica a toda acción económica en la que se movilizan unos
medios, materiales, humanos y financieros con el fin de obtener unos
resultados. En la literatura económica, aunque el término rentabilidad se
utiliza de forma muy variada y son muchas las aproximaciones
doctrinales que inciden en una u otra faceta de la misma, en sentido
general se denomina rentabilidad a la medida del rendimiento que en un
determinado periodo de tiempo producen los capitales utilizados en el
mismo. Esto supone la comparación entre la renta generada y los medios
utilizados 28 para obtenerla con el fin de permitir la elección entre
alternativas o juzgar la eficiencia de las acciones realizadas.
Proyectos de inversión y “La Teoría de la Rentabilidad" La rentabilidad

de un negocio se mide a través del RSI, que significa rendimiento sobre
la inversión, refleja la tasa de ganancias que obtenemos por una
30
determinada cantidad de inversión y dicha tasa es alta o baja si se
compara con la tasa libre de riesgo que se puede obtener. Pero ahora
analicemos algo oculto detrás del RSI para cualquier activo, digamos una
máquina de un negocio de helados, una empresa manufacturera, un
inmueble o simplemente una inversión en acciones, es posible determinar
su rentabilidad si se revisa su desempeño histórico, comparando cuánto
se invirtió y cuánta utilidad generó, esto sirve de base al momento de
evaluar la factibilidad de un proyecto de inversión (como si por arte de
magia cualquiera que tuviera ese bien, fuera capaz de obtener siempre la
misma ganancia), si así fuera, todos los negocios de un mismo sector que
se igualaran en el monto de su inversión ganarían siempre lo mismo. Las
ganancias de una empresa están en función de la inversión, pero también
están en función del propietario, o, mejor dicho, de las cualidades del
propietario. Evaluar un negocio basado solo en la simple división de las
ganancias entre la inversión para saber si es rentable o no, es como si
revisáramos sólo el estado físico de las llantas para decidir si adquirimos
o no un auto. Para descubrir la verdadera rentabilidad del negocio habrá
que tomar en cuenta si existen algunas actitudes del propietario
relacionadas con el éxito, entre otras. Liderazgo 30 efectivo, evidenciado
por su capacidad de llevar a cabo proyectos, así como formar y dirigir
equipos que ofrezcan resultados; su visión clara del futuro, evidenciada
con un plan concreto de acción; otra, su capacidad de vender, evidenciada
por su pasión por las ventas y su positiva aceptación a ser rechazado una
y mil veces y finalmente, su experiencia en los negocios, evidenciada por
el número fracasos y éxitos en negocios anteriores. Si no existieran socios
que nos acompañen en el proyecto y somos nosotros mismos el único
socio aventurero, habrá que analizar qué cualidades debemos desarrollar
para que mejore nuestra inteligencia y actitud financiera y por
consecuencia mejore la rentabilidad de nuestros negocios más allá del
promedio del sector. (Yañez, 2013).
(Zamora) Por otro lado, es el rendimiento, ganancia que produce una

empresa. Se llama gestión rentable de una empresa la que no sólo evita
las pérdidas, sino que, además, permite obtener una ganancia, a un
31
excedente por encima del conjunto de gastos de la empresa. Por tanto, la
rentabilidad también es entendida como una noción que se aplica a toda
acción económica en la que se movilizan los medios, materiales,
humanos y financieros con el fin de obtener los resultados esperados.
Tipos de rentabilidad
Según Sánchez, existen dos tipos de rentabilidad:
La rentabilidad económica
La rentabilidad económica o de la inversión es una medida, referida a un

determinado periodo de tiempo, del rendimiento de los activos de una
empresa con independencia de la financiación de los mismos. A la hora
de definir un indicador de rentabilidad económica nos encontramos con
tantas posibilidades como conceptos de resultado y conceptos de
inversión relacionados entre sí. Sin embargo, sin entrar en demasiados
detalles analíticos, de forma genérica suele considerarse como concepto
de resultado el Resultado antes de intereses e impuestos, y como
concepto de inversión el Activo total a su estado medio.
El resultado antes de intereses e impuestos suele identificarse con el

resultado del ejercicio prescindiendo de los gastos financieros que
ocasiona la financiación ajena y del impuesto de sociedades. Al
prescindir del gasto por impuesto de sociedades se pretende medir la
eficiencia de los medios empleados con independencia del tipo de
impuestos, que además pueden variar según el tipo de sociedad.
La rentabilidad financiera
La rentabilidad financiera o de los fondos propios, denominada en la

literatura, es una medida, referida a un determinado periodo de tiempo,
del rendimiento obtenido por esos capitales propios, generalmente con
independencia de la distribución del resultado. Como concepto de
resultado la expresión más utilizada es la de resultado neto, considerando
como tal al resultado del ejercicio.
32
2.2.3 Teoría de las MYPES
Conociendo las MYPES en el Perú. De acuerdo con la Ley N° 28015 Ley

de promoción y formalización de las MYPES es una unidad económica
constituida 36 por una persona natural o jurídica, bajo cualquier forma
de organización o gestión empresarial contemplada en la legislación
vigente, que tiene como objeto desarrollar actividades de extracción,
transformación, producción, comercialización de bienes o prestación de
servicios.
Características de las mype:
Las micro, pequeñas y medianas empresas deben ubicarse en alguna de

las siguientes categorías empresariales, establecidas en función de sus
niveles de ventas anuales:
La microempresa se caracteriza por tener ventas anuales hasta el monto

máximo de 150 Unidades Impositivas Tributarias (UIT). Referencia:
Artículo 5º del TUO aprobado mediante Decreto Supremo Nº 007- 2008-
TR, modificado por el Artículo 11º de la Ley Nº 30056.
La pequeña empresa se caracteriza por tener ventas anuales superiores

a 150 UIT y hasta el monto máximo de 1,700 UIT.
Las medianas empresas: ventas anuales es superiores a 1700 (UIT) y

hasta el monto máximo de 2300 unidades impositivas tributarias (UIT)
Referencia: Artículo 5º del TUO aprobado mediante Decreto Supremo
Nº 007- 2008-TR, modificado por el Artículo 11º de la Ley Nº 30056. El
incremento en el monto máximo de ventas anuales señalado para la
micro, pequeña y mediana empresa podrá ser determinado por decreto
supremo refrendado por el Ministro de Economía y Finanzas y el
ministro de la Producción cada dos (2) años. Las entidades públicas y
privadas promoverán la uniformidad de los criterios de medición a fin de
construir una base de datos homogénea que permita dar coherencia al
diseño y aplicación de las políticas públicas de promoción y
formalización del sector.
33
Se cambian los criterios de clasificación para las Micro, Pequeñas y
Medianas empresas de la siguiente manera:
Importancia de las mypes
Las MYPE son un segmento importante en la generación de empleo, es

así que más del 80% de la población económicamente activa se encuentra
trabajando y generan cerca del 45% del producto bruto interno (PBI). En
resumidas cuentas, la importancia de las MYPE como la principal fuente
degeneración de empleo y alivio de la pobreza se debe a:
Proporcionan abundantes puestos de trabajo.

Reducen la pobreza por medio de actividades de generación de ingreso.
Incentivan el espíritu empresarial y el carácter emprendedor de la
población.
Son la principal fuente de desarrollo del sector privado.
Mejoran la distribución del ingreso.
Contribuyen al ingreso nacional y al crecimiento económico.
Beneficios de las mypes
En el Perú existen más de 3.5 millones de micro o pequeña empresa

(Mype) de las cuales el 84.7 por ciento produce dentro de la informalidad.
Gran parte de estas empresas desconocen los beneficios de pasar a la
legalidad. Aquí detallamos los rentable que resultaría, tanto para el
empleador como para los trabajadores, el desenvolverse en la formalidad.
Según la legislación, en nuestro país se considera una microempresa a

aquella persona natural o jurídica, cuyas ventas anuales sean como
máximo 150 UIT y tengan no más de 10 trabajadores. Dicha empresa
34
está regida bajo la nueva Ley de las Mype, con la cual se busca
promocionar la competitividad, formalización y desarrollo de las
mismas, además de ofrecer diversos beneficios los cuales se clasifican a
continuación.
Beneficios Tributarios
Las Personas Naturales que se inscriban en el RUS sólo efectuaran el

pago de una cuota de 20 soles cuyo importe incluye el pago de impuesto
a la renta e IGV.
La microempresa que se inscriban en el Régimen Especial de Renta

(RER), sólo pagaran el 1.5 por ciento de sus ingresos netos mensuales.
Las MYPES estarán exoneradas del pago de tasas a las Municipalidades

por trámites tales como renovación, actualización de datos entre otros
relacionados a la misma, excepto en el cambio de uso.
Sólo asumirán el 30 por ciento de los derechos de pago por trámites

realizados ante el Ministerio de Trabajo.
Simplificación de trámites
La constitución y formalización de la empresa podrá ser concluida en 72

horas.
Las empresas constituidas como Personas Jurídicas, lo harán mediante

escritura pública sin exigencia de la presentación de la Minuta de
Constitución.
Beneficios Laborales (Régimen Laboral Especial de las Microempresas)
Para los Empleados:
Tienen derecho a percibir una Remuneración Mínima Legal.
Jornada Laboral de 8 horas.
Tienen derecho a percibir remuneración por sobretiempo.
35
Gozan de descanso semanal y en días feriados.
Tienen derecho a 15 días de vacaciones.
Tienen acceso al seguro de salud, tanto el asegurado como sus

derechohabientes.
El aportar a una Administradora Privada de Pensiones (AFP) o a la

Oficina de Normalización Previsional (ONP), es opcional.
Podrá suscribirse al Sistema de Pensiones Sociales (SPS) cuyo pago será

asumido por el Estado en un 50 por ciento.
Para el Empleador:
No hay obligación de realizar el pago por CTS.
Los trabajadores sólo gozan de 15 días de vacaciones.
No está obligada a pagar recarga del 35 por ciento por trabajo nocturno.
No realiza pago de gratificaciones por Fiestas Patrias o Navidad.
No hay obligación de pagar Asignación Familiar.
No hay pago de utilidades.
Tiene acceso al seguro de salud, tanto el asegurado como sus

derechohabientes.
Podrá optar por el Sistema Integral de Salud (SIS) por el cual solo
realizará el pago mensual de 15 Nuevos Soles, ya que será subsidiado por
el estado y cuya cobertura es de 12,000 soles anuales por enfermedad.
El aportar a una Administradora Privada de Pensiones (AFP) o a la

Oficina de Normalización Previsional (ONP), es opcional.
Podrá suscribirse al Sistema de Pensiones Sociales (SPS) cuyo pago será

asumido por el Estado en un 50 por ciento.
36
Contabilidad Simplificada:
Régimen General de la Renta (siempre que los ingresos netos anuales no

superen las 150 UIT):
Registro de Ventas
Registro de Compras
Libro Diario Simplificado
Régimen Especial de la Renta:
Registro de Compras
Registro de Ventas e Ingresos
Beneficios Financieros
Factoring, permitirá al microempresario, que realice sus operaciones de

ventas al crédito, obtener efectivo inmediato a través de la venta de sus
facturas.
El Fondo de Garantía Empresarial (FOGEM) posibilita los créditos

otorgados.
El Programa Especial de Apoyo Financiero para la MYPE (PROPYME)

canaliza recursos, para el otorgamiento de créditos directos, a través de
las entidades financieras.
Acceso a líneas de crédito en los principales bancos del país y cajas de

ahorro y crédito.
Otros Beneficios
El Estado reserva el 40 por ciento de las compras nacionales para las

MYPES.
Realizan una Declaración Jurada Anual de inventarios al finalizar cada

periodo (31 de diciembre).
37
Acceden al Fondo de Investigación y Desarrollo para la Competitividad
(FIDECOM), el cual es un fondo concursable cuyo objetivo es
cofinanciar proyectos de innovación productiva.
Ley de las mypes
La nueva Ley de la micro y pequeña empresa, aprobada por Decreto

Legislativo Nº 1086, constituye una norma integral que no sólo regula el
aspecto laboral sino también los problemas administrativos, tributarios y
de seguridad social que por más de 30 años se habían convertido en
barreras burocráticas que impedían la formalización de este importante
sector de la economía nacional. Así lo sostiene un informe legal de la
Cámara de Comercio de Lima, el cual concluye que esta novedosa
legislación constituye la norma más importante expedida por el Gobierno
en el marco de las facultades legislativas delegadas por el Congreso de la
República mediante la Ley Nº 29157.
La norma, agrega, recoge la realidad de cada segmento empresarial,

desde las empresas familiares, mype hasta las pequeñas empresas, las que
ahora tienen su propia regulación de acuerdo a sus características y a su
propia realidad. Se destaca igualmente la aplicación permanente de esta
ley, en tanto cumplan con los requisitos establecidos. “Este régimen
especial no tendrá fecha de caducidad que contemplaba la Ley Nº28015,
limitación que constituía una barrera para la formalización empresarial y
laboral de los microempresarios”, sostiene.
Modificación de las mypes
Sobre este punto, cabe recordar que en el año 2003 se publicó la Ley
N°28015, Ley de Formalización y Promoción de la Micro y Pequeña
Empresa. Esta norma estuvo vigente hasta el 30 de setiembre de 2008. A
partir del 01 de octubre de 2008 entro en vigencia el Decreto Legislativo
N° 1086, Ley de Promoción de la Competitividad, Formalización y
Desarrollo de la Micro y Pequeña Empresa y de acceso al empleo
decente. Esta norma y sus modificaciones (recopiladas en el Decreto
Supremo Nº 007-2008-TR, Texto Único Ordenado de la Ley de
38
Promoción de la Competitividad, Formalización y Desarrollo de la Micro
y Pequeña Empresa y del Acceso al Empleo Decente) son las que se
encuentran vigentes a la fecha, y que han sido modificadas por la Ley N°
30056.
2.2.4 Teoría del sector comercio
La nueva teoría del comercio es un conjunto de modelos económicos de

comercio internacional desarrollados entre finales de la década de 1970
y principios de 1980, centrado en el papel que juegan los rendimientos a
escala crecientes y en los efectos de red. Sus teóricos suavizaron el
supuesto de rendimientos a escala constantes, y algunos de ellos
presentan argumentos en torno al uso de medidas proteccionistas para
construir una fuerte base industrial en ciertos sectores económicos.
Asimismo, expone formas menos cuantitativas del argumento de la
industria naciente como contraposición al comercio libre irrestricto.
Tipos de comercio
Se puede distinguir entre:
Comercio al por menor (comercio minorista): Es el dedicado a la

venta directa de productos individuales o en pequeñas cantidades a los
consumidores.
Comercio al por mayor (comercio mayorista): que son los

comerciantes que venden sus productos a minoristas, intermediarios u
otro tipo de negocios.
Importancia del comercio
Desde el surgimiento de las primeras civilizaciones, el comercio ha sido

una pieza fundamental en la vida del ser humano. El pueblo fenicio, por
ejemplo, en el siglo X a.m. sin tener ejército difundió su cultura por todo
el mediterráneo, construyendo grandes puertos y embarcaciones, incluso
inventando el alfabeto para poder realizar sus transacciones. Estas
39
primeras exploraciones comerciales revolucionaron las relaciones entre
territorios.
El intercambio de bienes entre pueblos no solo no ha dejado de

incrementarse con el paso de los años, sino que cada vez crece más
rápidamente. La forma en que se produce también ha evolucionado,
desde los vendedores ambulantes hasta la globalización y las grandes
corporaciones del siglo XXI. En los últimos años se está produciendo una
nueva revolución en el comercio gracias al desarrollo de las nuevas
tecnologías. La revolución online está cambiando drásticamente la forma
de vida del ser humano. El comercio, como era de esperar, ha sido uno
de los grandes abanderados de esta revolución.
Reseña histórica
La micro y pequeña empresa comercial de abarrotes “Campos”, es un

negocio público que inicio sus actividades el 16 de junio del 2016, inicio
sus operaciones comerciales en calle Francisco Ibáñez S/N Tumbes, en
ese entonces se dedicó al sector comercio como minorista, pero después
de una acogida en el mercado se dedicó al rubro de venta como minorista
y mayorista.
La creación de esta micro y pequeña empresa fue por iniciativa del Sr.
Renelmo Campos Paucar, con el fin de tener un negocio propio como
persona natural que incremente su rentabilidad, para tener una mejor vida
económica.
Esta mype comenzó con un capital propio de aproximadamente

S/7,000.00 nuevos soles aportando con un capital familiar, tiene como
RUC 10036432565 ubicada en el distrito de Tumbes, emite solo boletas
y pertenece al nuevo RUS.
2.3 Marco conceptual
2.3.1 Definición del financiamiento
La disponibilidad de financiamiento para las empresas representa un
40
elemento vital para sus posibilidades de acceso a las fuentes de
financiamiento disponibles. En Costa impulsar el desarrollo económico
y social de un país. Al respecto, las micros, pequeñas y medianas
empresas (mi pyme) poseen características particulares que con
frecuencia limitan Rica, según datos actualizados a enero del 2011
(Gómez, 2012), el 98% de las empresas formalmente establecidas son mi
pyme, de ahí la importancia que reviste el análisis de las estrategias
seguidas para obtener los recursos que les permitan cubrir sus
necesidades actuales y expectativas de crecimiento.
Recursos monetarios y de crédito que se destinan al desarrollo de un

proyecto
Se designa con el término de Financiamiento al conjunto de recursos
monetarios y de crédito que se destinarán a una empresa, actividad,
organización o individuo para que los mismos lleven a cabo una
determinada actividad o concreten algún proyecto, siendo uno de los más
habituales la apertura de un nuevo negocio. Es el conjunto para llevar a
cabo una actividad económica, con la característica de que generalmente
se trata de sumas tomadas a préstamo que complementan los recursos
propios. Recursos financieros que el gobierno obtiene para cubrir un
déficit presupuestario. El financiamiento se contrata dentro o fuera del
país a través de créditos, empréstitos y otras obligaciones derivadas de la
suscripción o emisión de títulos de crédito o cualquier otro documento
pagadero a plazo. En términos generales, el financiamiento es un
préstamo concedido a un cliente a cambio de una promesa de pago en
una fecha futura indicada en un contrato. Dicha cantidad debe ser
devuelta con un monto adicional (intereses), que depende de lo que
ambas partes hayan acordado.
2.3.2 Definición de la rentabilidad
(Markowitz) La rentabilidad, se puede definir que es una ratio

económica que compara los beneficios obtenidos en relación con
recursos propios de la empresa. Es decir, obtener más ganancias que
pérdidas en un campo determinado. Se conoce como rentabilidad
41
económica, en definitiva, al rendimiento que se obtiene por las
inversiones. En otras palabras: la rentabilidad refleja la ganancia que
genera cada peso (dólar, euro, yen, etc.) invertido. La rentabilidad es una
relación entre los recursos necesarios y el beneficio económico que
deriva de ellos. En la economía, la rentabilidad financiera es considerada
como aquel vínculo que existe entre el lucro económico que se obtiene
de determinada acción y los recursos que son requeridos para la
generación de dicho beneficio. En otras palabras, puede entenderse a la
rentabilidad o "return on equity" en inglés (ROE), como el retorno que
recibe un accionista en una empresa por participar económicamente de
la misma.
En toda actividad económica es necesaria la contemplación de un riesgo
para la obtención de una devolución económica. Es, en definitiva,
rentable o no la forma en que una empresa invierte fondos en
determinadas operaciones para generar ingresos a cambio. La
rentabilidad es la capacidad que tiene algo para generar suficiente
utilidad o ganancia; por ejemplo, un negocio es rentable cuando genera
mayores ingresos que egresos, un cliente es rentable cuando genera
mayores ingresos que gastos, un área o departamento de empresa es
rentable cuando genera mayores ingresos que costos. Estas utilidades a
su vez, son la conclusión de una administración competente, una
planeación integral de costos y gastos y en general de la observancia de
cualquier medida tendiente a la obtención de utilidades.
2.3.3 Definición de las MYPE
El Artículo 4º de la Ley de la Micro y Pequeña Empresa es la unidad

económica constituida por una persona natural o jurídica, bajo cualquier
forma de organización o gestión empresarial contemplada en la
legislación vigente, que tiene como objeto desarrollar actividades de
extracción, transformación, producción, comercialización de bienes o
prestación de servicios. Cuando en esta Ley se hace mención a la sigla
MYPES, se está refiriendo a las Micro y Pequeñas empresas, que se
encuentra regulada en el TUO (TEXTO UNICO ORDENADO), de la
42
Ley de Competitividad, Formalización y desarrollo de la Micro y
Pequeña Empresa y del Acceso al Empleo Decente (Dec. Leg. N° 1086).
Es importante resaltar que, la microempresa no necesita constituirse

como persona jurídica, pudiendo ser conducida directamente por su
propietario persona individual. Podrá, sin embargo, adoptar
voluntariamente la forma de Empresa Individual de Responsabilidad
Limitada, o cualquiera de las formas societarias previstas por la ley.
2.3.4 Definición del Sector Comercio
Se denomina comercio a la actividad socioeconómica consistente en el

intercambio de algunos materiales que sean libres en el mercado de
compra y venta de bienes o servicios, sea para su uso, para su venta o su
transformación. Es el cambio o transacción de algo a cambio de otra cosa
de igual valor. Por actividades comerciales entendemos tanto
intercambio de bienes o de servicios que se efectúan a través de un
comerciante o un mercader. El comercio es una actividad económica del
sector terciario que se basa en el intercambio y transporte de bienes y
servicios entre diversas personas o naciones. El término también es
referido al conjunto de comerciantes de un país o una zona, o al
establecimiento o lugar donde se compra y vende productos.
El comercio se desarrolla en un ámbito de ferias, muestras y mercados,

cuya actividad tiende a exhibir el producto terminado y a favorecer su
difusión y venta, lo que conocemos como comercialización. Esta
actividad es tan antigua como la humanidad, surgió cuando algunas
personas producían más de lo que necesitaban; sin embargo, carecían de
otros productos básicos. Acudían a mercados locales, y allí comenzaron
a intercambiar sus sobrantes con otras personas; es decir, a practicar
el trueque. Con el tiempo, apareció la moneda (dinero), y el comercio
comenzó a basarse en la compra y la venta de productos. Los bienes
fundamentales de las poblaciones eran los alimentos y vestidos, solo los
grupos más ricos compraban vestidos lujosos, joyas y obras de arte. La
actividad comercial, extraordinariamente desarrollada en la actualidad
43
debido al auge de los medios de transporte y comunicación puede ser
interna o externa. El comercio interno, es el intercambio dentro de un
país y puede ser local y regional.
III. HIPÓTESIS
No se aplica.
IV. METODOLOGÍA
4.1 Diseño de la investigación
El diseño que se utilizó en esta investigación es no experimental –

descriptivo.
M O
DONDE:
M = Muestra conformada por las micro y pequeña empresa encuestada

O = Observación de las variables: financiamiento y rentabilidad
4.1.1 No experimental
Es no experimental porque se realizó sin manipular deliberadamente las

variables, se observó el fenómeno tal como se mostró dentro del texto.
4.1.2 Descriptivo
Es descriptivo porque se limitó a describir las variables en estudio tal y

como se observó en la realidad en el momento en que se recolectaron
los datos.
44
4.2 Población y muestra
4.2.1 Población
La población de la investigación está constituida por el propietario de

la micro y pequeña empresa dedicada al sector comercio del Perú y de
comercial de abarrotes “Campos” del distrito de Tumbes, 2017.
4.2.2 Muestra
Se tomó una muestra que estuvo conformado por el propietario de la

micro y pequeña empresa dedicada al sector comercio del Perú y de
4.3 Definición y operacionalización de las variables

DEFINICIÓN
VARIABLE DEFINICIÓN OPERACIONAL: ESCALA DE
INDEPENDIENTE CONCEPTUAL INDICADORES MEDICIÓN
Nominal:
Solicito préstamo SI
NO
Nominal:
Recibió préstamo SI
NO
Monto del préstamo Cuantitativa
solicitado Especificar el
monto
El financiamiento Monto del préstamo Cuantitativa
son los recursos recibido Especificar el
monto
FINANCIAMIENTO monetarios,
Nominal:
financieros Entidad a la que Bancaria
necesarios para solicito el préstamo No bancaria
llevar a cabo una Nominal:
Entidad que le Bancario
actividad otorgo el préstamo No bancario
económica. Tasa de interés Cuantitativa
cobrado por el Especificar la tasa
préstamo
Nominal:
SI
45
Monto del préstamo NO
suficiente
Cree o percibe que
la rentabilidad de su Nominal:
SI
empresa ha
NO
mejorado en los
Rentabilidad es la últimos años
capacidad de la Cree o percibe que la Nominal:
RENTABILIDAD
empresa para rentabilidad ha SI
generar suficiente mejorado por el NO
utilidad o ganancia financiamiento
recibido
Considera que el Nominal:
financiamiento SI
NO
mejora la
rentabilidad de su
empresa
4.4 Técnicas e instrumentos
4.4.1 Técnicas
En el desarrollo de la investigación se utilizó como técnica la encuesta

aplicada.
4.4.2 Instrumentos
Para el recojo de la información de la investigación se aplicará como

instrumento, un cuestionario aplicado al propietario sector comercio del
Perú y de comercial de abarrotes “Campos” del distrito de Tumbes,
2017.
4.5 Plan de análisis
Para el análisis de los datos recolectados en la investigación se usó el análisis

descriptivo; para la tabulación de los datos se utilizó como soporte el
programa de Excel.
46
Para lograr el objetivo específico N°1: se realizó una revisión bibliográfica
y documental de la literatura pertinente (antecedentes).
Para lograr el objetivo específico N°2: Se utilizó un cuestionario, el

mismo que se aplicó al propietario de la empresa Comercial de abarrotes
“Campos”.
Para lograr el objetivo específico N°3: se realizó un análisis comparativo de

los objetivos n°1 y n°2.
4.6 Matriz de consistencia
Anexo 01
4.7 Principios éticos
En la presente investigación, se consideró que gran parte de los datos

utilizados son de carácter público y pueden ser conocidos y empleados por
diversos analistas sin mayores restricciones, se ha concluido su contenido
sin modificaciones, salvo aquellas necesarias por la aplicación de la
metodología para el análisis requerido en esta investigación.
En la realización de esta investigación, la empresa comercial de abarrotes

tiene como principios éticos que vienen de nuestra cultura estuvieron basada
en el respeto a la persona humana, búsqueda de la verdad, honestidad,
solidaridad, cumplimiento de compromisos, honradez, equidad y
responsabilidad intelectual.
47
V. RESULTADOS DE LA INVESTIGACIÓN
5.1 Resultados
5.1.1 Respecto al objetivo específico N°1: Describir las principales

características del financiamiento y la rentabilidad de las micro y
pequeñas empresas del sector comercio del Perú.
CUADRO N°1
AUTOR (ES) RESULTADOS
Con el objetivo describir las principales características del
financiamiento, capacitación y rentabilidad de las micro y
Chávez (2014) pequeñas empresas del sector comercio rubro compra/venta de
abarrotes. El trabajo realizado fue descriptivo, tomando una
muestra de 20 empresas, con la aplicación de un cuestionario, Los
resultados hallados muestran que el 5% obtuvo su crédito no
bancarias, el 20% a corto plazo y lo invirtió en capital de trabajo.
El 20% cree que el financiamiento otorgado mejoró la
rentabilidad de su empresa y el 40% afirma que la rentabilidad de
su empresa mejoró en los 2 últimos años.
Obtuvo los siguientes resultados: Respecto al financiamiento: El
Lezama (2016) 80% de las Mype encuestadas recibieron crédito financiero de
entidades no 19 bancarias, el 83% fue a corto plazo y el 67%
invirtió los créditos recibidos en capital de trabajo. Respecto a la
rentabilidad: El 87% de los dueños de las Mype encuestadas
percibe que mejoró la rentabilidad de sus empresas y, además, que
en los dos últimos años la rentabilidad de sus empresas había
mejorado, respectivamente. Finalmente, se concluye que el
financiamiento y la capacitación mejoran la rentabilidad de las
micro y pequeñas empresas del sector comercio – rubro
compra/venta de abarrotes del Barrio del Mercado Centenario de
Cajabamba en el año 2015.
Cuyo objetivo general conocer la incidencia del financiamiento
en la rentabilidad de las Mypes del sector comercio. Quien, a
Ramírez (2014) través de una encuesta, obtuvo como resultados: Que el 100% de
48
los encuestados recibieron financiamiento de entidades
financieras, es decir hicieron uso de recursos externos. El 10% de
las Mypes solicitó créditos a entidades bancarias, mientras que un
90% a no bancarias, como cajas municipales y de ahorro y crédito.
El 60% de empresarios manifestó que empleo el dinero como
capital de trabajo, el 20% en mejoramiento de local y el otro 20%
en compra de activos fijos. En cuanto a la rentabilidad el 80% cree
que el financiamiento mejoro la rentabilidad de su empresa y un
205 que no. El 90% afirma que la rentabilidad de su empresa
mejoro los 2 últimos periodos, debido a la obtención de
financiamiento externo.
Concluyo que según el estudio realizado se identificó que las
micro y pequeñas empresas en su mayoría recurren al crédito
Chávez (2014) financiero; aunque se puede notar que existe un 20% de micro y
pequeñas empresas que aun recurren al financiamiento informal.
El financiamiento obtenido en su mayoría es utilizado para
compra de activos fijos, pago de deudas, y mejoramiento de
infraestructura; pero ninguno utiliza el financiamiento en
capacitación. El porcentaje de propietarios y/o representantes
que capacitan a su personal, consideran la misma como una
inversión; además en su mayoría los capacitan en almacén y
ventas. Se concluye que el financiamiento y la capacitación
influyen en la rentabilidad de las micro y pequeñas empresas.
Fuente: Elaboración propia en base a los antecedentes nacionales y locales.
5.1.2 Respecto al objetivo específico N°2: Describir las principales

características del financiamiento y la rentabilidad de comercial de
abarrotes “Campos” del distrito de Tumbes, 2017.
49
CUADRO N°2
ITEM RESULTADOS
CARACTERIZACIÓN DEL FINANCIAMIENTO SI NO

1. ¿Cómo usted financia su negocio?
a) Propio X
2. ¿En el tiempo que tiene su negocio ha solicitado X
préstamo en alguna entidad financiera o bancaria?
3. ¿Cuánto fue el importe aproximado de crédito X
solicitado?
4. ¿De estos dos últimos años cual fue el mayor
importe, con el que financio su negocio? X
c). 1,500 a 2,000
5. ¿Qué tipo de financiamiento utilizo?
b) Sistema financiero X
6. ¿A qué institución del sistema financiero ha
solicitado financiamiento? X
a). cajas municipales
7. ¿Cuánto fue el importe del préstamo solicitado?
a) 1,000 a 2,000 X
8. ¿Cuál fue el promedio de la tasa que usted pago su
préstamo solicitado?
X
b) Del 5% al 8%
9. ¿Qué plazo fue el financiamiento obtenido?
a) Corto plazo X
10. ¿Cree usted que las altas tasas de interés dificultan
los procesos de inversión de las micro y pequeñas X
empresas?
11. ¿Cuál fue la principal necesidad para recurrir al
financiamiento? X
d). otros
CARACTERIZACIÓN DE LA RENTABILIDAD
12. ¿Cree que el financiamiento otorgado ha mejorado X

la rentabilidad de su empresa?
13. ¿considera que su negocio es rentable? X
14. ¿Cree usted, que la rentabilidad de su empresa ha X

disminuido en los últimos 02 años?
50
15. ¿El año 2017 fue mejor en rentabilidad para su X
empresa que el año 2016?
16. ¿En qué porcentaje su rentabilidad aumento?
d). No precisa X
17. ¿En cuántos años se ha recuperado la inversión
inicial? X
b) Dos
18. ¿Si ha obtenido rentabilidad durante los últimos dos
años de qué manera lo reinvirtió? X
d). No precisa
Fuente: Elaboración propia, en base a cuestionario aplicado.
5.1.3 Respecto al objetivo específico N°3: Analizar la relación entre las

principales características del financiamiento y la rentabilidad de las
micro y pequeñas empresas del sector comercio del Perú y de
CUADRO N°3
ELEMENTOS DE RESULTADOS RESULTADOS

COMPARACIÓN OBJETIVO N°1 OBJETIVO N°2 RESULTADOS
Lezama (2016), La micro y pequeña

Obtuvo los empresa de
siguientes comercial abarrotes
Respecto al plazo, SI
resultados: “Campos”, solicito
sistema financiero del Respecto al préstamo en una COINCIDEN
financiamiento financiamiento: El entidad no bancaria
80% de las Mype ya que estas tasas
encuestadas de interés en una
recibieron crédito entidad no bancaria
financiero de son bajas que, en
entidades no 19 una entidad
bancarias, el 83% bancaria, motivo
fue a corto plazo y que el
el 67% invirtió los financiamiento que
créditos recibidos se obtuvo fue a
en capital de corto plazo por lo
trabajo. Respecto a que se pudo acoplar
51
la rentabilidad: El una buena
87% de los dueños finalidad,
de las Mype obteniendo así un
encuestadas percibe buen resultado con
que mejoró la mejoras en los
rentabilidad de sus ingresos pactados,
empresas y, donde la empresa
además, que en los termino de pagar su
dos últimos años la financiamiento y
rentabilidad de sus hoy por hoy su
empresas había negocio es propio.
mejorado,
respectivamente.
Finalmente, se
concluye que el
financiamiento y la
capacitación
mejoran la
rentabilidad de las
micro y pequeñas
empresas del sector
comercio – rubro
compra/venta de
abarrotes del Barrio
del Mercado
Centenario de
Cajabamba en el
año 2015.
Chávez (2014), La micro y pequeña
Préstamo y principal Concluyo que empresa de
según el estudio comercial abarrotes
necesidad del SI
realizado se “Campos”, en el
financiamiento identificó que las tiempo que lleva en COINCIDEN
micro y pequeñas el mercado solicito
empresas en su préstamo para
mayoría recurren mejorar la acogida
al crédito de su negocio, fue
financiero; aunque ahí donde acudió a
se puede notar que una entidad
existe un 20% de financiera como
micro y pequeñas menciona el
empresas que aun propietario solicito
recurren al en cajas
financiamiento municipales (Caja
52
informal. El Sullana), según el
financiamiento estudio realizado la
obtenido en su principal necesidad
mayoría es para recurrir a
utilizado para entidad no bancaria
compra de activos es que el tipo de
fijos, pago de financiamiento fue
deudas, y por la falta de
mejoramiento de capital, para
infraestructura; completar para
pero ninguno transportar la
utiliza el mercadería entrante
financiamiento en a sus clientes
capacitación. Con permanentes para
respecto a la que estos estén
capacitación se satisfechos de cierta
puede concluir que micro empresa, el
los Propietarios propietario también
y/o representantes precisó que el tipo
de las micro y de financiamiento
pequeñas lo ayudo
empresas económicamente
consideran la para poder llevar o
capacitación de acoplar una mejor
mucha acogida en el
importancia. mercado y generar
Existe mayores ventas.
predisposición por
los propietarios
y/o representantes
de las micro y
pequeñas
empresas de
capacitarse;
aunque eso no
sucede con el
personal ya que
según se aprecia
solo el 40% es
capacitado ya que
para los dueños
capacitar a su
personal significa
pérdida de tiempo.
53
El porcentaje de
propietarios y/o
representantes que
capacitan a su
personal,
consideran la
misma como una
inversión; además
en su mayoría los
capacitan en
almacén y ventas.
Se concluye que el
financiamiento y
la capacitación
influyen en la
rentabilidad de las
micro y pequeñas
empresas.
Chávez (2014), La micro y pequeña
Con el objetivo empresa de
describir las comercial abarrotes
Respecto a la SI
principales “Campos” cree que
rentabilidad características del el financiamiento COINCIDEN
financiamiento, otorgado a la
capacitación y entidad si ha
rentabilidad de las mejorado la
micro y pequeñas rentabilidad de su
empresas del sector negocio, ya que en
comercio rubro estos últimos meses
compra/venta de se ha visto que su
abarrotes. El negocio es rentable
trabajo realizado por la ayuda que
fue descriptivo, solicito el
tomando una financiamiento a
muestra de 20 cierta entidad para
empresas, con la poder mantener el
aplicación de un negocio con
cuestionario, Los mercadería nueva.
resultados hallados
muestran que el 5%
obtuvo su crédito
no bancarias, el
20% a corto plazo y
lo invirtió en capital
54
de trabajo. El 20%
cree que el
financiamiento
otorgado mejoró la
rentabilidad de su
empresa y el 40%
afirma que la
rentabilidad de su
empresa mejoró en
los 2 últimos años.
Ramírez (2014), La micro y pequeña
obtuvo como empresa de
resultados: Que el comercial abarrotes
Rentable y en que lo SI
100% de los “Campos”
reinvirtió encuestados considera que su COINCIDEN
recibieron negocio es rentable
financiamiento de debido a que ha
entidades tenido un mejor
financieras, es decir acogimiento en el
hicieron uso de mercado, el
recursos externos. propietario de dicho
El 10% de las negocio preciso que
Mypes solicitó el año 2017 fue
créditos a entidades mejor que el año
bancarias, mientras 2016, motivo que lo
que un 90% a no reinvirtió en
bancarias, como compra de más
cajas municipales y mercadería,
de ahorro y crédito. mejoramiento de
El 60% de local, pago de
empresarios deudas y compra de
manifestó que activos fijos.
empleo el dinero
como capital de
trabajo, el 20% en
mejoramiento de
local y el otro 20%
en compra de
activos fijos. En
cuanto a la
rentabilidad el 80%
cree que el
financiamiento
mejoro la
55
rentabilidad de su
empresa y un 205
que no. El 90%
afirma que la
rentabilidad de su
empresa mejoro los
2 últimos periodos,
debido a la
obtención de
financiamiento
externo.
Fuente: Elaboración propia, en base a las comparaciones de los resultados
de los objetivos específicos N°1 y N°2
5.2 Análisis de resultados
5.2.1 Respecto al objetivo específico N°1:
Describir las principales características del financiamiento y la

rentabilidad de las micro y pequeñas empresas del sector comercio
del Perú.
Según los antecedentes citados en este trabajo de investigación, se

describen las principales características encontradas en las fuentes
relacionadas con el financiamiento del rubro comercio de comercial de
abarrotes.
Chávez (2014), Con el objetivo describir las principales características

del financiamiento, capacitación y rentabilidad de las micro y pequeñas
empresas del sector comercio rubro compra/venta de abarrotes. El trabajo
realizado fue descriptivo, tomando una muestra de 20 empresas, con la
aplicación de un cuestionario, Los resultados hallados muestran que el
5% obtuvo su crédito no bancarias, el 20% a corto plazo y lo invirtió en
capital de trabajo. El 20% cree que el financiamiento otorgado mejoró la
rentabilidad de su empresa y el 40% afirma que la rentabilidad de su
empresa mejoró en los 2 últimos años.
56
Lezama (2016), Obtuvo los siguientes resultados: Respecto al
financiamiento: El 80% de las Mype encuestadas recibieron crédito
financiero de entidades no 19 bancarias, el 83% fue a corto plazo y el
67% invirtió los créditos recibidos en capital de trabajo. Respecto a la
rentabilidad: El 87% de los dueños de las Mype encuestadas percibe que
mejoró la rentabilidad de sus empresas y, además, que en los dos últimos
años la rentabilidad de sus empresas había mejorado, respectivamente.
Finalmente, se concluye que el financiamiento y la capacitación mejoran
la rentabilidad de las micro y pequeñas empresas del sector comercio –
rubro compra/venta de abarrotes del Barrio del Mercado Centenario de
Cajabamba en el año 2015.
Ramírez (2014), través de una encuesta, obtuvo como resultados: Que el

100% de los encuestados recibieron financiamiento de entidades
financieras, es decir hicieron uso de recursos externos. El 10% de las
Mypes solicitó créditos a entidades bancarias, mientras que un 90% a no
bancarias, como cajas municipales y de ahorro y crédito. El 60% de
empresarios manifestó que empleo el dinero como capital de trabajo, el
20% en mejoramiento de local y el otro 20% en compra de activos fijos.
En cuanto a la rentabilidad el 80% cree que el financiamiento mejoro la
rentabilidad de su empresa y un 205 que no. El 90% afirma que la
rentabilidad de su empresa mejoro los 2 últimos periodos, debido a la
obtención de financiamiento externo.
Chávez (2014), Concluyo que según el estudio realizado se identificó

que las micro y pequeñas empresas en su mayoría recurren al crédito
financiero; aunque se puede notar que existe un 20% de micro y pequeñas
empresas que aun recurren al financiamiento informal. El financiamiento
obtenido en su mayoría es utilizado para compra de activos fijos, pago de
deudas, y mejoramiento de infraestructura; pero ninguno utiliza el
financiamiento en capacitación. El porcentaje de propietarios y/o
representantes que capacitan a su personal, consideran la misma como
una inversión; además en su mayoría los capacitan en almacén y ventas.
57
Se concluye que el financiamiento y la capacitación influyen en la
rentabilidad de las micro y pequeñas empresas.
5.2.2 Respecto al objetivo específico N°2:

rentabilidad de comercial de abarrotes “Campos” del distrito de
Tumbes, 2017.
De acuerdo al cuestionario aplicado al propietario de la micro y pequeña

empresa en su estudio se determinan las siguientes características:
a) Comercial de abarrotes “Campos”, utilizo financiamiento en el

transcurso de su negocio y fue cliente en entidad financiera como
caja municipal de Sullana.
b) Comercial de abarrotes “Campos”, al igual que otras mypes

dedicados al mismo rubro de comercio tienen un conocimiento que
las tasas de interés que cobra las entidades financieras no bancarias
son bajas es por ello que solicito un préstamo.
c) Comercial de abarrotes “Campos”, necesito préstamo en entidades

no bancarias para reinvertir en compra de capital de trabajo
(mercadería), así mismo se acoplo una mejor acogida en el mercado
y pudo pagar el préstamo.
d) Comercial de abarrotes “Campos”, actualmente ya no tiene

préstamo en entidades financieras debido a que su negocio tiene
una mejor acogida en el mercado y así mismo se superó y hoy por
hoy su negocio es propio.
5.2.3 Respecto al objetivo específico N°3
Analizar la relación entre las principales características del

financiamiento y la rentabilidad de las micro y pequeñas empresas
del sector comercio del Perú y de comercial de abarrotes “Campos”
del distrito de Tumbes, 2017.
58
Lezama (2016), Obtuvo los siguientes resultados: Respecto al
financiero de entidades no 19 bancarias, el 83% fue a corto plazo y el
67% invirtió los créditos recibidos en capital de trabajo. Respecto a la
años la rentabilidad de sus empresas había mejorado, respectivamente. Si
coinciden con la micro y pequeña empresa de comercial abarrotes
“Campos”, solicito préstamo en una entidad no bancaria ya que estas
tasas de interés en una entidad no bancaria son bajas que, en una entidad
bancaria, motivo que el financiamiento que se obtuvo fue a corto plazo
por lo que se pudo acoplar una buena finalidad.
Ramírez (2014), obtuvo como resultados: Que el 100% de los

encuestados recibieron financiamiento de entidades financieras, es decir
hicieron uso de recursos externos. El 10% de las Mypes solicitó créditos
a entidades bancarias, mientras que un 90% a no bancarias, como cajas
municipales y de ahorro y crédito. El 60% de empresarios manifestó que
empleo el dinero como capital de trabajo, el 20% en mejoramiento de
local y el otro 20% en compra de activos fijos. En cuanto a la rentabilidad
el 80% cree que el financiamiento mejoro la rentabilidad de su empresa
y un 205 que no. El 90% afirma que la rentabilidad de su empresa mejoro
los 2 últimos periodos, debido a la obtención de financiamiento externo.
Si coinciden con la micro y pequeña empresa de comercial abarrotes
“Campos” ya que considera que su negocio es rentable debido a que ha
tenido un mejor acogimiento en el mercado, el propietario de dicho
negocio preciso que el año 2017 fue mejor que el año 2016, motivo que
lo reinvirtió en compra de más mercadería, mejoramiento de local, pago
de deudas y compra de activos fijos.
59
VI. CONCLUSIONES
6.1 Respecto al objetivo específico N°1

rentabilidad de las micro y pequeñas empresas del sector comercio del
Perú.
La mayor parte de las mypes obtuvo su financiamiento de terceros, lo obtuvo

de entidades no bancarias, fue a corto plazo y lo empleó en capital de trabajo.
Las mypes considera que el financiamiento si mejoró la rentabilidad de sus
empresas y considera que la rentabilidad de su empresa mejoró en los dos
últimos años, con el objetivo describir las principales características del
financiamiento y rentabilidad de las micro y pequeñas empresas del sector
comercio rubro abarrotes, el trabajo realizado fue descriptivo, tomando una
muestra de 20 empresas, con la aplicación de un cuestionario, los resultados
hallados muestran que el 5% obtuvo su crédito no bancarias, el 20% a corto
plazo y lo invirtió en capital de trabajo. El 20% cree que el financiamiento
otorgado mejoró la rentabilidad de su empresa y el 40% afirma que la
rentabilidad de su empresa mejoró en los 2 últimos años.

rentabilidad de comercial de abarrotes “Campos” del distrito de
Tumbes, 2017.
A través de una encuesta, obtuvo como resultados: Que el 100% de los

encuestados recibieron financiamiento de entidades financieras, es decir
hicieron uso de recursos externos. El 10% de las Mypes solicitó créditos a
entidades bancarias, mientras que un 90% a no bancarias, como cajas
municipales y de ahorro y crédito. El 60% de empresarios manifestó que
empleo el dinero como capital de trabajo, el 20% en mejoramiento de local
y el otro 20% en compra de activos fijos. En cuanto a la rentabilidad el 80%
cree que el financiamiento mejoro la rentabilidad de su empresa y un 205
60
que no. El 90% afirma que la rentabilidad de su empresa mejoro los 2
últimos periodos, debido a la obtención de financiamiento externo.
Analizar la relación entre las principales características del

sector comercio del Perú y de comercial de abarrotes “Campos” del
distrito de Tumbes, 2017.
Se concluyo los siguientes resultados: Respecto a los empresarios: El 100%

de los representantes legales de las Mypes encuestadas son personas adultas,
el 53% son del sexo femenino, el 33% tiene instrucción superior
universitaria completa. Respecto a las características de las Mype: El 60%
de las Mype encuestadas están en el rubro de abarrotes por más de 3 años,
el 87% son formales y el 40% tiene un trabajador permanente. Respecto al
financiero de entidades no 19 bancarias, el 83% fue a corto plazo y el 67%
invirtió los créditos recibidos en capital de trabajo. Respecto a la
años la rentabilidad de sus empresas había mejorado, respectivamente.
Finalmente, se concluye que el financiamiento mejora la rentabilidad de las
micro y pequeñas empresas del sector comercio – rubro compra/venta de
abarrotes.
Conclusión General
En el desarrollo de esta investigación, se llegó a una conclusión de que esta

tienda dedicada al sector comercio (abarrotes), tiene una gran acogida en el
mercado ya que en el tiempo que lleva le a servido de gran apoyo para su
familia y para los consumidores frecuentes de esta MYPE, se puede decir
además que no solo se abastece de productos al hogar, sino que a la vez
brinda calidad, precios económicos.
61
El propietario de la empresa comercial de abarrotes “Campos” del distrito
de Tumbes 2017, obtuvo crédito en caja municipal dicho crédito de
financiamiento se invirtió en capital cual incremento las utilidades de la
empresa de la gestión tanto económica como financiera, reflejando su
crecimiento y desarrollo económico.
Esta investigación sirve de referencia y base para otras investigaciones en

el mismo rubro del sector comercio, a futuros estudiantes de contabilidad ya
que les sirve de tema sobre el financiamiento y la rentabilidad. Esta
investigación es cualitativa, descriptiva, no experimental se utilizó un
cuestionario donde no se manipulo las variables.
62
VII. ASPECTOS COMPLEMENTARIOS
7.1 Referencias Bibliográficas
Actitud Financiera (2011), Recuperado el 01 de julio del 2014; La teoría de la

rentabilidad. [Mensaje en un Blog]:
http://actitudfinanciera.wordpress.com/2011/07/19/la-teoria-de-la-rentabilidad/.
A empresarial com/web/informativo.php?id=5819. En el siguiente:

http://www.prompex.gob.pe/Miercoles/Portal/MME/descargar.aspx?arch
ivo=C1DED215-5C9C-44B1-9CE0-10484048C5F1.PDF
Cano, D. (2015), Con la tesis titulada “Caracterización del financiamiento,

capacitación y rentabilidad de las micro y pequeñas empresas del sector
comercio, rubro compra/venta de abarrotes-Barrio Pampa Grande -
Cajabamba, 2015”. Disponible en:
http://repositorio.uladech.edu.pe/bitstream/handle/123456789/4055/FINANCIAMIE
NTO_RENTABILIDAD_HERRERA_SANCHEZ_ELIANA_SKARLET.pdf?sequence=1&isAllo
wed=y
Chávez, L. (2014), en su trabajo de tesis titulado “Caracterización del

financiamiento, capacitación y rentabilidad de las micro y pequeñas empresas
del sector comercio-rubro compra/venta de abarrotes de San Luis – Cañete,
2014”, disponible en:
wed=y
Chávez, R. (2014), en su informe final de tesis denominada “Caracterización del

financiamiento, capacitación y rentabilidad de las micro y pequeñas empresas
sector comercio rubro ferreterías distrito de Tumbes”.
http://alicia.concytec.gob.pe/vufind/Record/ULAD_bef198a0f4e69a3d3eec
38e862f431433
63
Club Planeta (s.f.) (2013), Recuperado el 12 de enero de 2013; Financiamiento a
largo plazo: http://www.trabajo.com.mx/financiamientos_a_largo_plazo.htm.
Concepto de gestión financiera, disponible en :

https://www.monografias.com/trabajos65/gestion-financiera/gestion-
financiera.shtml
Crece Negocios (s.f.) (2014), Recuperado el 31 de enero del 2014; Definición de

rentabilidad; http://www.crecenegocios.com/definicion-de-rentabilidad/.
Daniel calleja define lo siguiente:

http://www.revistasice.com/CachePDF/ICE_879_51-
64__DB0088F61EAFFC995FADCFEDFCE8ABDA.pdff
Definición de las mypes: https://andina.pe/agencia/noticia-mype-conoce-los-

beneficios-formalizar-tu-empresa-569848.aspx.
Definición de las mypes: https://www.monografias.com/trabajos93/mypes-

peru/mypes-peru.shtml.
Definición del financiamiento:

https://www.definicionabc.com/economia/financiamiento.php.
Definición del sector comercio: https://conceptodefinicion.de/comercio/.
Dextre (2012), en su tesis de investigación denominado: “Financiamiento y

Rentabilidad de las Mypes del sector comercio - rubro bordados 25 artesanales
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http://repositorio.uladech.edu.pe/bitstream/handle/123456789/949/FINANCIA
MIENTO_RENTABILIDAD_REGALADO_CHAUCA_ALICIA_SARA.pdf?
sequence=1.
64
Enciclopedia de Clasificaciones. (2016). Tipos de financiamiento. Disponible
desde: http://www.tiposde.org/economia-y-finanzas/686-financiamiento/
Financiamiento en las pymes en Japón disponible en: https://docplayer.es/3178975-

El-financiamiento-a-las-pymes-en-japon-el-caso-del-national-life-finance-
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Gómez, Y. (2017). En su tesis “la participación del financiamiento en la gestión

financiera de las micro y pequeñas empresas- rubro panaderías del distrito de
corrales-provincia de tumbes, 2016”. Disponible en:
http://repositorio.uladech.edu.pe/bitstream/handle/123456789/2580/FINANCI
AMIENTO_GESTION_FINANCIERA_GOMEZ_VINCES_YANINA_ISABEL.p
df?sequence=1&isAllowed=y
Gonzales, S. (2014), en su tesis “La gestión financiera y el acceso a financiamiento

de las pymes del sector comercio en la ciudad de Bogotá” para optar el título
de Magister en Contabilidad y Finanzas, de la Universidad Nacional de
Colombia Facultad de Ciencias Económicas.
González, N. (2013), en su tesis para optar el grado de Maestro en Administración,

cuyo título es “El impacto del financiamiento a largo plazo como factor de
rentabilidad de las Mypimes del sector comercio en el municipio de
Querétaro, México”, disponible en:
http://ri.uaq.mx/bitstream/123456789/350/1/RI000052.pdf.
Huamán (2014), en su trabajo para obtener el título profesional, denominado: “El

financiamiento y la rentabilidad en las Mypes del sector comercio – rubro
ferreterías en la ciudad de Huaraz, 2012, del departamento de Ancash”. Es la
siguiente:
http://repositorio.uladech.edu.pe/bitstream/handle/123456789/949/FINANCIA
MIENTO_RENTABILIDAD_REGALADO_CHAUCA_ALICIA_SARA.pdf?
sequence=1.
Lezama (2016), en su tesis titulada: “caracterización del financiamiento, capacitación

y rentabilidad de las micro y pequeñas empresas del sector comercio – rubro
65
compra/venta de abarrotes – barrio mercado centenario – Cajabamba, 2015”,
disponible en:
wed=y
Luces A. (2011), Recuperado el 02 de enero del 2014; Teoría del Financiamiento:

http://www.buenastareas.com/ensayos/Teoria-De-
Financiamiento/2183687.html
Modelo bibliográfica disponible en:

https://www.google.com.pe/search?rlz=1C1SQJL_esPE807PE807&biw=1366
&bih=662&tbm=isch&sa=1&ei=IQubW7yoDsnr5gLDx6HoBQ&q=modelo+ci
ta+bibliografica&oq=modelo+cita+bibliografica&gs_l=img.3...1886.5174.0.61
18.7.7.0.0.0.0.138.876.0j7.7.0....0...1c.1.64.img..0.0.0....0.d6qAQmVG59M#i
mgrc=eCp1kItIPBi76M:
(Naciones unidas CEPAL) en el siguiente:

https://www.cepal.org/es/publicaciones/5211-financiamiento-la-inversion-
pymes-costa-rica
Porta M. (2013), Recuperado el 02 de enero de 2014, Pymes, (Informe de

Investigación Universidad Fasta Mar del Plata-Argentina).
http://www.monografias.com/trabajos12/pyme/pyme2.shtml
Quispe Y. (2015), su investigación de tesis, “Financiamiento de capital de trabajo

para contribuir al crecimiento y desarrollo de las micro y pequeñas empresas
comerciales de abarrotes y su incidencia en los Estados Financieros en las
entidades financieras del Perú - 2015”.
http://shell.windows.com/fileassoc/fileassoc.asp?Ext=tm
Ramírez (2013) en su tesis: “El financiamiento, capacitación y rentabilidad de las

Mypes del sector comercio – rubro ferreterías de la Provincia de Piura, 2014”.
66
Es la siguiente:
http://repositorio.uladech.edu.pe/bitstream/handle/123456789/529/MYPES_FI
NANCIAMIENTO_AGREDA_HUERTAS_DIANA_CECILIA.pdf?sequence
=1.
Ricaldi J. (2013), Recuperado el 31 de enero del 2014, Financiamiento externo,

(Informe de Investigación):
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Romero, T. (2011), Google. Recuperado el 02 de abril del 2013, de Pymes firman

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http://avancemypes.blogspot.com/2011/01/espana-pymes-firman-contratos
fijos.html.
Sayán E. (2013), en su tesis “Caracterización del financiamiento, la capacitación y la

rentabilidad de las micro y pequeñas empresas del sector comercio-rubro acopio
compra/venta de aceitunas, en el distrito de Tacna, periodo 2011- 2012”,
http://tesis.uladech.edu.pe/handle/ULADECH_CATOLICA/220
Sosa, F. (2015), Con la tesis titulada, “Caracterización del financiamiento, la

capacitación y la rentabilidad de las micro y pequeñas empresas del sector
comercio rubro compra venta de abarrotes en la ciudad de Chimbote”,
recuperado en:
wed=y
Tasa de interés (2017), disponible en: https://andina.pe/agencia/noticia-tasas-

interes-para-mypes-se-abaratan-el-ultimo-ano-el-pais-674707.aspx
Vela L. (2012); Caracterización de las micro y pequeñas empresas (mypes) en el Perú

y desempeño de las micro finanzas. (Tesis Universidad Nacional Pedro Ruiz
67
Gallo; Lambayeque): http://www.monografias.com/trabajos46/microfinanzas-
peru /microfinanzas-peru.shtml
vía Definición ABC https://www.definicionabc.com/economia/financiamiento.php.
Wikipedia (s.f.) (2013), Recuperado el 02 de enero 2014. Rentabilidad:

http://es.wikipedia.org/wiki/Rentabilidad
Yahoo! respuestas (s.f.) (2008), Recuperado el 02 de enero de 2014 ¿Qué es un

financiamiento y cuáles son las ventajas y desventajas?:
http://mx.answers.yahoo.com/question/index?qid=20070909091227AARTaQ
Zamora A. I. (2014), Recuperado el 31 de enero del 2014; Rentabilidad y ventaja

comparativa: Un análisis de los sistemas de producción de guayaba en el estado
de Michoacán. (Libro de investigación). http://www.eumed.net/libros-
gratis/2011c/981/concepto%20de%20 rentabilidad.html. Disponible desde:
http://www.eumed.net/cursecon/dic/bzm/r/rentabilidad.htm.
68
7.2. ANEXOS
7.2.1. Matriz de consistencia 01
PROBLEMÁTICA OBJETIVO OBJETIVOS

TÍTULO GENERAL GENERAL ESPECÍFICOS METODOLOGÍA
Describir las principales El diseño de
Describir las características del investigación será no
¿Cuál es la principales financiamiento y la experimental.
caracterización del características del rentabilidad de las micro
Caracterización del financiamiento y la financiamiento y la y pequeñas empresas del

financiamiento y la rentabilidad de las rentabilidad de las sector comercio del Perú Población: La población
rentabilidad de las
micro y pequeñas micro y pequeñas 2017. de la investigación estará
micro y pequeñas
empresas del sector empresas del sector empresas del sector constituida por el
comercio del Perú:
comercio del Perú y de comercio del Perú y de Describir las principales propietario de la micro y
caso comercial de
abarrotes “Campos” comercial de abarrotes comercial de abarrotes características del pequeña empresa
del distrito de Tumbes, “Campos” del distrito “Campos” del distrito financiamiento y la dedicada al sector
2017. rentabilidad de comercio del Perú y de
de Tumbes, 2017? de Tumbes, 2017.
comercial de abarrotes comercial de abarrotes
“Campos” del distrito de “Campos” del distrito de
Tumbes, 2017. Tumbes, 2017.
69
Analizar la relación
Muestra: Se tomó una
entre las principales
muestra que estuvo
características del
conformado por el
financiamiento y la
propietario de la micro y
rentabilidad de las micro
pequeña empresa
y pequeñas empresas del
dedicada al sector
sector comercio del Perú
comercio del Perú y de
y de comercial de
comercial de abarrotes
abarrotes “Campos” del
“Campos” del distrito de
distrito de Tumbes,
Tumbes, 2017.
2017.
70
7.2.2. CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES
2017
MES
JULIO AGOSTO SETIEMBRE
CRONOGRAMA
1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4
Título del proyecto X

de investigación.
Búsqueda de
información para
planteamiento del X X X X
problema y
Caracterización.
Se determinó el X
enunciado del
problema.
Se fijó el objetivo X
general y
específico.
Se realizó la X
Justificación de la
investigación.
Se recopilo la
Información para la
ejecución del X X
marco teórico.
Se eligió la X
metodología de la
investigación.
Se elaboró la lista
de recursos
necesarios y el X
presupuesto a
utilizar para la
elaboración del
proyecto.
71
Se realizó el
método APA con
las respectivas wed X
bibliográficas
utilizadas en el
proyecto de
investigación.
Elaboración y X X
presentación del
proyecto de
investigación.
RECURSOS NECESARIOS
 Recurso humano
 Recurso económico
 Celulares
 Computadoras
 Unidades de almacenamiento (USB)
 Útiles de escritorio
PRESUPUESTO
CONCEPTO VALOR
Asesoramiento S/. 0.00
Pasajes S/. 520.00
Internet S/. 210.00
USB S/. 30.00
Otros S/. 250.00
TOTAL S/. 1,010.00
72
7.2.3. CITA BIBLIOGRÁFICA
73
7.2.4. Cuestionario
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y

ADMINISTRATIVAS
ESCUELA DE CONTABILIDAD
CUESTIONARIO
La información obtenida en el presente cuestionario tiene como objetivo ser utilizada

en la investigación sobre “Caracterización del financiamiento y la rentabilidad de
las micro y pequeñas empresas del sector comercio del Perú: caso comercial de
abarrotes “CAMPOS” del distrito de Tumbes, 2017”
1. FINANCIAMIENTO DE LA MICRO Y PEQUEÑAS EMPRESAS
1.1 ¿Cómo usted financia su negocio?
a) Propio
b) Tercero
1.2 ¿En el tiempo que tiene su negocio ha solicitado préstamo en alguna

entidad financiera o bancaria?
a) SI
b) NO
1.3 ¿Cuánto fue el importe aproximado de crédito solicitado?
Crédito/año 2016 2017
Crédito solicitado S/. S/.
1.4 ¿De estos dos últimos años cual fue el mayor importe, con el que financio
su negocio?
a) Menos de 1,000
b) 1,000 a 1,500
74
c) 1,500 a 2,000
d) Más de 2,000
1.5 ¿Qué tipo de financiamiento utilizo?
a) Créditos usureros
b) Sistema financiero
c) Ahorro familiar
d) Otros
1.6 ¿A qué institución del sistema financiero ha solicitado financiamiento?
a) Cajas municipales
b) Bancos
c) Cooperativas de ahorro y crédito
d) Otros
Especifique………………………………
1.7 ¿Cuánto fue el importe del préstamo solicitado?
a) 1,000 a 2,000
b) 3,000 a 4,000
c) 5,000 a 6,000
d) Mas de 7,000
1.8 ¿Cuál fue el promedio de la tasa que usted pago su préstamo solicitado?
a) Menos del 5%
b) Del 5% al 8%
c) Del 9% al 12%
d) Del 13% al 15%
e) No precisa
1.9 ¿Qué plazo fue el financiamiento obtenido?
a) Corto plazo
b) Mediano plazo
c) Largo plazo
1.10 ¿cree usted que las altas tasas de interés dificultan los procesos de
inversión de las micro y pequeñas empresas?
a) SI
75
b) NO
1.11 ¿Cuál fue la principal necesidad para recurrir al financiamiento?
a) Inversión de activos
b) Falta de capital
c) Compra de mercaderías
d) Otros
II. RENTABILIDAD
2.1. ¿Cree que el financiamiento otorgado ha mejorado la rentabilidad de su

empresa?
a) SI
b) NO
2.2. ¿considera que su negocio es rentable?
a) SI
b) NO
2.3. ¿Cree usted, que la rentabilidad de su empresa ha disminuido en los

últimos 02 años?
a) SI
b) NO
2.4. ¿El año 2017 fue mejor en rentabilidad para su empresa que el año 2016?
a) SI
b) NO
2.5. ¿En qué porcentaje su rentabilidad aumento?
a) 1% al 4%
b) 5% al 9%
c) 10% al 14%
d) No precisa
2.6. ¿En cuántos años se ha recuperado la inversión inicial?
a) Uno
b) Dos
c) Tres
76
d) No precisa
Especifique ……………………………
2.7. ¿Si ha obtenido rentabilidad durante los últimos dos años de qué manera
lo reinvirtió?
a) Compra de mercadería
b) Pago de deudas
c) Adquisición de activos
d) No precisa
77

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ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

CARACTERIZACIÓN DEL FINANCIAMIENTO Y LA

TESIS PARA OPTAR EL TÍTULO PROFESIONAL DE

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

CARACTERIZACIÓN DEL FINANCIAMIENTO Y LA

TESIS PARA OPTAR EL TÍTULO PROFESIONAL DE

DR. LUIS TORRES GARCÍA

MGTR. MARCO BAILA GEMIN

DR. EZEQUIEL EUSEBIO LARA

MGTR. MARIBEL MANRIQUE PLACIDO

Este trabajo es dedicado

A mis padres por ayudarme día a

Con mucho cariño y amor dedico

A mi Dios todo poderoso que me ayuda y

La presente investigación; titulada: “Caracterización del financiamiento y la

Palabras Claves: Financiamiento, Rentabilidad, MYPES y Sector Comercio.

The present investigation; entitled: "Characterization of the financing and profitability

Key Words: Financing, Profitability, MYPES and Trade Sector.

Respecto al objetivo específico n°1 ……………………………………… 48

Respecto al objetivo específico n°2 ……………………………………… 50

Respecto al objetivo específico n°3 ……………………………………… 51

Las MYPES en todos los países del mundo, se han convertido en un

El impulso europeo a la financiación de la pyme, el acceso a la financiación es

En Japón el financiamiento a las pymes es una pieza clave de la economía

Bajo estas circunstancias, una de las funciones de las instituciones financieras

En América latina el acceso al financiamiento se ha visto afectado por las

Así lo explica Lizardo Agüero, especialista del Centro de Innovación y

En Tumbes las micro y pequeñas empresas como estructura, son una

Por lo anteriormente expresado, el enunciado del problema de investigación se

Para poder dar respuesta al problema, se plantea el siguiente objetivo general:

El presente trabajo de investigación se justifica, porque el estudio es importante

II. REVISIÓN DE LA LITERATURA

En este proyecto se entiende por antecedentes internacionales a todo

González, (2013), en su tesis para optar el grado de Maestro en

Gonzales (2014), en su tesis para optar el título de Magister en

En este proyecto se entiende por antecedentes nacionales a todo trabajo

Cano, D. (2015), Con la tesis titulada “Caracterización del

Chávez, L. (2014), En su trabajo de tesis titulado “Caracterización del

Lezama, E (2016), en su tesis para optar título profesional con el nombre

Quispe (2015), su investigación de tesis, “Financiamiento de capital de

Ramírez (2014) en su tesis titulada: “El financiamiento, capacitación

Sosa, F. (2015), Con la tesis titulada, “Caracterización del

En este proyecto se entiende por antecedentes regionales a todo trabajo

Dextre (2012) en su trabajo de investigación denominado:

Huamán (2014) en su trabajo para obtener el título profesional,

Sayán (2013), en su tesis “Caracterización del financiamiento, la

En este proyecto se entiende por antecedentes locales a todo trabajo de

Chávez, R. (2014), en su informe final de tesis de la Universidad católica

2.2.1 Teoría del financiamiento

El Financiamiento está constituido, como sabemos, por las obligaciones

Principales fuentes de financiamiento disponibles: Autofinanciamiento:

Se designa con el término de Financiamiento al conjunto de recursos

Por otro lado, Ricaldi (2013), en su Artículo, Financiamiento externo,

Finalmente, ¿Qué es un financiamiento y cuáles son las ventajas y

Los ahorros personales: Para la mayoría de los negocios, la principal

Bancos y uniones de crédito: Las fuentes más comunes de

Las empresas de capital de inversión: Estas empresas prestan ayuda a

División del financiamiento: