Basilea III en Chile: Ventajas, Desventajas y

Desafíos para Implementar el nuevo Estándar de

Capital Bancario

Liliana Rojas-Suarez
Santiago, Abril 2015
Las Preguntas:
I.  ¿Cuál es el Marco Analítico detrás de las
recomendaciones de capital de Basilea III?
II.  ¿Es relevante la implementación de Basilea III en
Chile?
III.  ¿Cuáles son las potenciales ventajas y desventajas
de la implementación de Basilea III sobre la fortaleza
y competitividad del sistema bancario chileno?
IV.  ¿ Q u é d e s a f í o s e n f r e n t a r í a n b a n q u e r o s y
supervisores si se implementa el nuevo estándar de
capital?
V.  ¿Adoptar o Adaptar Basilea III en Chile?
I. Marco Analítico de Basilea III: El Enfoque
Macroprudencial
El objetivo del Enfoque Macroprudencial:
Contener severas contracciones del crédito a nivel del sistema,
resultado de problemas bancarios, que a su vez contraen fuertemente
el crecimiento económico.

Las dos Dimensiones del Enfoque Macroprudencial

A.  Dimensión transversal resultante de las exposiciones al riesgo
comunes entre bancos.
B.  Dimensión temporal resultante de las características pro-cíclicas
del crédito:
•  Tiempos buenos à baja percepción de riesgo à mayor
expansión del crédito à posible expansión de la economía por
encima de su nivel sostenible.
•  Tiempos malos à deterioro del portafolio crediticio à
disminución del crecimiento del crédito à menor crecimiento
económico.
I. Marco Analítico de Basilea III: El Enfoque
Macroprudencial
Basilea III se encaja en el marco analítico del enfoque macroprudencial.

•  Énfasis de la calidad y no solo en la cantidad de capital

A diferencia de Basilea I y II, los activos que califican como Capital
Ordinario de Nivel I (capital de alta calidad) son muy limitados:
básicamente acciones ordinarias y reservas acumuladas. Estos son los
activos con mayor capacidad para absorber pérdidas no esperadas
(consistente con el objetivo macroprudencial de evitar crisis sistémicas).

•  Implementación de la métrica: Exposición Positiva Esperada

Mejorar la medición y el manejo del riesgo de crédito de contraparte
mediante el uso de parámetros tensionados (consistente con la dimensión
transversal macroprudencial).

•  Implementación de un colchón de capital contracíclico

Consistente con la dimensión temporal macroprudencial.
I. Marco Analítico de Basilea III: El Enfoque
Macroprudencial
Requerimientos de Capital de Basilea III (en porcentaje)
Capital Ordinario Capital Capital
de Nivel 1 de Nivel 1 Total
Mínimo 4.5 6.0 8.0
Colchón de conservación 2.5
Mínimo más colchón de conservación 7.0 8.5 10.5
Rango del colchón anticíclico 0 - 2.5
Fuente: BIS

Consistente con el enfoque macroprudencial, Basilea III recomienda que la

mayor parte del capital regulatorio se mantenga en la forma de capital
ordinario de Nivel 1 (7% de un total de 10.5%).
II. ¿Es relevante la Implementación de Basilea III en Chile?

Si el sistema bancario chileno es uno de los más desarrollados y profundos

de América Latina…
Indicadores de Profundidad Financiera en América Latina
Depósitos/PIB 1/ Créditos/PIB 1/
Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio
1990-1999 2000-07 2010-13 1990-1999 2000-07 2010-13
Brasil 56% 45% 55% 56% 32% 64%
Chile 49% 48% 45% 49% 64% 71%
Colombia 26% 16% 22% 26% 23% 36%
Costa Rica 14% 20% 23% 14% 33% 48%
México 21% 21% 27% 21% 14% 20%
Perú 16% 24% 31% 16% 20% 27%
Uruguay 28% 44% 40% 28% 38% 24%
1/ Se excluyen los años 2008-2009; período de la crisis financiera internacional
Fuente: IFS, FMI

… y no ha habido crisis bancarias sistémicas desde la década de los 80s.

¿Por qué entonces considerar la aplicación de los requerimientos de
capital de Basilea III?
II. ¿Es relevante la Implementación de Basilea III en Chile?
Tres razones a destacar (entre otras).

1.  Los fundamentos para una regulación efectiva están presentes

Cambios en las normativas que afecten el sistema bancario solo pueden funcionar si:
•  El sistema de supervisión bancaria tiene la capacidad de monitorear y asegurar el
cumplimiento de las normativas.
-  El sistema de supervisión chilena es robusto (FMI): cumple con los “Principios
Básicos de Basilea”; los sistemas de contabilidad, auditoría y reporte de
información financieras siguen estándares internacionales; el gobierno corporativo
ha mejorado.
•  Hay alta estabilidad macroeconómica que incentive la inversión en los mercados de
valores locales, incluyendo acciones bancarias.
-  Chile (junto con Perú y Colombia) son los países más sólidos de la región.
•  La calidad de las instituciones debe apoyar la implementación de la regulación.
-  Chile destaca por tener un sistema judicial al mismo nivel de calidad de los países
avanzados. Y está en igual o mejor posición que el promedio de la OECD en la
capacidad de proteger los derechos de los acreedores y garantizar el cumplimiento
de contratos.
II. ¿Es relevante la Implementación de Basilea III en Chile?
2.  La integración financiera internacional de Chile genera fuertes
incentivos para armonizar la regulación de las casas matrices de
los bancos extranjeros con la que se aplica a los bancos locales

•  La participación de la banca extranjera en Chile es alta (y proveniente

de Europa, en donde ya se está implementando Basilea III).
•  Los reguladores de las casas matrices de bancos extranjeros pueden
requerir que sus subsidiarias muestren cumplimiento con Basilea III.
à  Si los requisitos de capital de Basilea III no se implementan en
Chile, habría disparidades regulatorias importantes entre la banca
doméstica y la banca extranjera.
à  En tiempos malos, la banca extranjera se encontrará en posición
competitiva desventajosa con respecto a la banca doméstica. Pero,
por otro lado, por mantener mayor capital, la fortaleza de la banca
extranjera sería mayor.

Las distorsiones regulatorias de competitividad entre la banca doméstica y

extranjera meritan considerar la armonización de regulaciones de capital.
II. ¿Es relevante la Implementación de Basilea III en Chile?
3.  Los ciclos crediticios son marcados en Chile
Utilizando metodologías estándar, en épocas recientes se destacan dos
episodios de boom crediticio (el crédito real excede a su tendencia de
largo plazo por un valor mayor que un umbral establecido): alrededor de
la crisis asiática y de la crisis financiera internacional.
Booms
Boomscrediticios
crediticios enen Chile
Chile
0.1
0.08
0.06
0.04
0.02
0
-0.02
-0.04
-0.06
-0.08
1991m1

1994m9

1996m7
1997m6
1998m5

2000m3
2001m2
2002m1

2007m7
2008m6

2011m3
2012m2
1995m8

1999m4

2005m9
2006m8

2009m5
2010m4

2013m1
1992m11
1993m10

2003m11
2004m10
1991m12

2002m12

2013m12
Componente cíclico Umbral
Fuente: Banco Central de Chile
II. ¿Es relevante la Implementación de Basilea III en Chile?
3.  Los ciclos crediticios son marcados en Chile
Los booms crediticios en Chile se asemejan a otros países de la región (Brasil, Colombia y Perú).
Caracterización de booms de crédito en países
seleccionados de América Latina
0.4

(Log) Desviaciones de la Tendencia

0.3 Chile
Arg-Méx-Ven
0.2 Bra-Col-Per

0.1

-0.1

-0.2
t - 12
t - 11
t - 10

t-8

t-6

t-4

t-2
t-9

t-7

t-5

t-3

t-1
t

t + 10
t + 11
t + 12
t+1
t+2
t+3
t+4
t+5
t+6
t+7
t+8
t+9
Trimestres
Fuente: Bancos Centrales, IFS

Colombia y Perú ya han implementado regulaciones contracíclicas.

Es relevante considerar en Chile la implementación de herramientas regulatorias con

capacidad de minimizar la formación de booms crediticios.
III. Ventajas y Desventajas Potenciales de Aplicar
Basilea III en Chile
VENTAJAS
1.  Mejoras en la Competitividad de la banca chilena.
•  El cumplimiento con las recomendaciones de Basilea III se
está consolidando internacionalmente como una señal de
fortaleza financiera (especialmente de solvencia bancaria).
•  Una serie de países de la región ya han iniciado la
implementación de Basilea III. Destacan Brasil y México, los
dos países más grandes, a los cuales el Comité de Basilea
los ha declarado “en total cumplimiento del estándar de
capital.”
•  Dado que países que son a la vez socios y competidores de
la banca chilena están rápidamente modificando leyes y
normativas para implementar Basilea III, se considera
ventajoso para Chile no quedarse atrás.
III. Ventajas y Desventajas Potenciales de Aplicar Basilea III en Chile
VENTAJAS
1.  Mejoras en la Competitividad de la banca chilena.
Recomendaciones de Requerimientos de Capital de Basilea III y Marcos Regulatorios en países seleccionados
Basilea III Brasil Colombia México
¿Han adoptado Basilea III? - Sí Sí, parcialmente 1/ Sí
Capital Total Capital Total Patrimonio Técnico Capital Neto
Capital Ordinario Nivel 1 Capital Ordinario Nivel 1 Patrimonio Básico Ordinario Capital Básico 1
Equivalencias de Capital Adicional Nivel 1 Capital Adicional Nivel 1 Patrimonio Básico Adicional Capital Básico 2
Componentes de Capital Capital Nivel 1 Capital Nivel 1 Patrimonio Básico Capital Básico
Capital Nivel 2 Capital Nivel 2 Patrimonio Adicional Capital Complementario

Cantidad del capital mínimo

Capital Ordinario Nivel 1 4.5% 2/ 4.5% 3/ 4.50% 4.5% 4/
Capital Nivel 1 6% 2/ 6% 3/ n.d. 6% 4/
Capital Total 8% 2/ 8% 3/ 9% 8% 4/
Colchón de conservación 2.5% 2/ 2.5% - 5% 3/ n.d. 2.5% 4/
Colchón anticíclico 0% - 2.5% 2/ n.d. n.d. n.d.

Acciones ordinarias clasificables del banco Acciones ordinarias clasificables del banco Capital suscrito y pagado con dividendo convencional Capital Social 6/
Dividendos decretados en acciones de acciones con
Primas de emisión Primas de emisión Aportaciones para futuros aumentos de capital
dividendo convencional
Beneficios no distribuidos Beneficios no distribuidos Prima de colocación de acciones Reservas de capital
Reserva legal por apropiación de utilidades
Otras partidas del resultado integral Otras partidas del resultado integral Donaciones irrevocables Resultados de ejercicios anteriores
Ajuste por conversión de Estados Financieros
Capital Ordinario Nivel 1
Participaciones minoritarias Participaciones minoritarias Anticipos de capital 5/ Resultado neto
Capital de garantía convenido por Fogafín
Ajustes regulatorios Ajustes regulatorios Bonos subordinados suscritos por Fogafín Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta
Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de
Instrumentos emitidos, avalados o garantizados por Fogafín
flujos de efectivo
Interés Minoritario

Capital suscrito y pagado en acciones con dividendo no

Instrumentos emitidos clasificables Instrumentos emitidos clasificables Capital Social
convencional
Primas de emisión Primas de emisión Instrumentos de capital
Capital Adicional Nivel 1 Dividendos decretados en acciones con dividendo no
Instrumentos emitidos minoritarios Instrumentos emitidos minoritarios
convencional
Ajustes regulatorios Ajustes regulatorios
Interés Minoritario

Instrumentos emitidos clasificables Instrumentos emitidos clasificables Porcentaje de las utilidades del ejercicio 8/ Capital Social
Reservas ocasionales 9/
Primas de emisión Primas de emisión Interés Minoritario Instrumentos de capital
50% de la Reserva Fiscal
50% de las valorizaciones o ganancias no realizadas con
Instrumentos emitidos minoritarios Instrumentos emitidos minoritarios Reservas preventivas generales 7/
alta o media bursatilidad 10/
Capital de Nivel 2 Provisiones o reservas para fallidos frente a pérdidas futuras 30% de las valorizaciones no realizadas de baja bursatilidad
Ajustes regulatorios
7/ y no listadas en bolsa
Bonos obligatoriamente convertibles en acciones colocados
Ajustes regulatorios
y pagados
Obligaciones dinerarias subordinadas
Provisiones generales 7/

•  En Brasil y México, los requerimientos de capital son muy similares, pero no siempre idénticos a
Basilea III. Las diferencias son mayores en Colombia; pero las diferencias en los tres países no
contradicen a Basilea III.
III. Ventajas y Desventajas Potenciales de Aplicar
Basilea III en Chile
VENTAJAS
1.  Mejoras en la Competitividad de la banca chilena.
Cronogramas de implementación de Basilea III y de países seleccionados
Capital Ordinario Nivel 1 Capital Nivel 1 Capital Total Colchón de
Mínimo (%) Mínimo (%) Mínimo (%) Conservación (%)
'12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19
Basilea III 3.5 4.0 4.5 4.5 4.5 4.5 4.5 4.5 5.5 6.0 6.0 6.0 6.0 6.0 8.0 8.0 8.0 8.0 8.0 8.0 8.0 0.625 1.25 1.875 2.5
Brasil 4.5 1/ 4.5 4.5 4.5 4.5 4.5 4.5 5.5 5.5 6.0 6.0 6.0 6.0 6.0 11.0 11.0 11.0 9.875 9.25 8.625 8.0 0.625 - 1.25 1.25 - 2.5 1.875 - 3.75 2.5 - 5
Colombia 4.5 2/ 4.5 4.5 4.5 4.5 4.5 4.5 9.0 2/ 9.0 9.0 9.0 9.0 9.0 9.0
México 4.5 4.5 4.5 4.5 4.5 4.5 4.5 4.5 6.0 6.0 6.0 6.0 6.0 6.0 6.0 6.0 8.0 8.0 8.0 8.0 8.0 8.0 8.0 8.0 2.5 2.5 2.5 2.5 2.5 2.5 2.5 2.5
1/ Desde el 1 de Octubre de 2013
2/ Desde el 1 de Agosto de 2013
Fuente: BIS, legislaciones respectivas de países seleccionados

•  Es interesante que México y Brasil han acelerado la implementación de

los requisitos de Capital Ordinario de Nivel 1 con respecto al cronograma
de Basilea III.
Por su grado de profundización financiera, solo Chile podría competir con Brasil
como centro financiero regional. Tema a futuro, pero genera un incentivo adicional
para Chile de cumplir con los estándares internacionales de capital.
III. Ventajas y Desventajas Potenciales de Aplicar
Basilea III en Chile
VENTAJAS
2.  Mayor solidez del sistema financiero chileno
•  Las recomendaciones de Basilea II/III transciende la discusión de
ratios e incluye pautas para incentivar una mejor gestión de riesgo por
parte de las instituciones financieras y para el monitoreo de estas
prácticas por los supervisores: el Pilar 2 de Basilea II/III.
•  En Chile ya se vienen cumpliendo en la práctica una serie de
lineamientos de Basilea.
Ejs:
o  Las pruebas de tensión realizadas por los bancos, por iniciativa
propia y por solicitud de la SBIF.
o  La utilización de modelos de calificación interna de riesgo para el
cómputo de pérdidas esperadas, por parte de una serie de bancos,
para las carteras grupales (no así en la cartera individual).
La incorporación explícita en la normativa chilena de recomendaciones de Basilea,
algunas de las cuales de facto se vienen implementando (parcialmente), mejoraría la
transparencia de la gestión de riesgo de la banca chilena.
III. Ventajas y Desventajas Potenciales de Aplicar
Basilea III en Chile
DESVENTAJAS POTENCIALES
1.  El costo potencial de aquellas instituciones financieras que necesiten
incrementar el capital para cumplir con la regulación. La evaluación de
este problema potencial requiere un análisis concreto de balances
bancarios.
2.  El posible incremento de discrepancias regulatorias ya existentes en
Chile entre bancos y entidades no financieras involucradas en
actividades crediticias. En la actualidad, la regulación bancaria no se
aplica en plenitud y con todas las exigencias a una serie de entidades,
como las casas comerciales, cajas de compensación y compañías de
seguros que otorgan crédito. La implementación de Basilea III podría
incentivar un arbitraje regulatorio que aumente las actividades
crediticias de otras entidades con menor regulación. Esto incrementaría
el riesgo sistémico.
3.  Posible efectos para los bancos chilenos que operan internacionalmente
en la medida en que: (a) los países en los que operan tengan
requerimientos de capital menos estrictos y (b) la SBIF requiera el
mismo capital regulatorio a los bancos locales y a sus filiales en el
exterior.
La solución à coordinación entre supervisores.
IV. Desafíos de la Aplicación de Basilea III en Chile
¿Cuenta el sistema bancario chileno con suficiente capital regulatorio para
cumplir con Basilea III?
Un ejercicio de simulación permite aproximar una respuesta.
Supuestos:
•  La Ley chilena actual no utiliza los conceptos de Capital de Nivel 1 y Capital de
Nivel 2 que define Basilea III.
à  Se aproxima:
Capital de Nivel 1 = Capital Básico (capital pagado + reservas + cuentas
de valoración y utilidades retenidas—excluyendo
provisiones para dividendos mínimos) + Intereses
Minoritarios – Deducciones (que incluyen Goodwill +
Inversiones minoritarias)
Capital de Nivel 2 = Patrimonio Efectivo (capital total) – Estimación de
Capital de Nivel 1

Limitaciones:
•  El ejercicio se realiza a nivel del sistema; esto esconde diferencias importantes
entre bancos.
•  Utiliza datos a Junio 2014 (los disponibles al momento de efectuar el trabajo).
IV. Desafíos de la Aplicación de Basilea III en Chile
¿Cuenta el sistema bancario chileno con suficiente capital regulatorio para cumplir con Basilea III?
•  Para calcular cuál sería el capital bancario en Chile si se aplicara Basilea III, se requiere aplicar las deducciones sugeridas por Basilea:
-  Para el Capital Nivel 1: “impuestos diferidos.” Dos escenarios: Escenario 1 se deducen los impuestos diferidos netos. En el Escenario 2
se deducen los impuestos deferidos brutos.
-  Para el Capital Nivel 2: “ajuste por límite a bonos subordinados computables.” Se agregan en ambos escenarios pues la legislación
chilena sobre bonos subordinados es compatible con lo permitido por Basilea III.
Ajustes de capital según el Acuerdo de Basilea III
Junio 2014 Capital/APRC
Escenario 1 Escenario 2 Escenario 1 Escenario 2
1. Capital Nivel 1 estimado según la legislación actual 1/ 13 179 13 179 10.00% 10.00%
- Impuestos diferidos 935 1 634
= Capital Nivel 1 estimado según Basilea III 11 901 11 202 9.03% 8.50%
2. Capital Nivel 2 estimado según legislación actual 4 573 4 573 3.47% 3.47%
+ Ajuste por límite a Bonos Subordinados Computables 2/ 230 230
= Capital Nivel 2 estimado según Basilea III 4 804 4 804 3.64% 3.64%
Capital Total estimado según legislación actual 17 752 17 752 13.46% 13.46%
Capital Total estimado según Basilea III 16 705 16 005 12.67% 12.14%
Ajuste Total de Capital 1 047 1 747 0.79% 1.32%
1/ El Capital Nivel 1 se compone por Capital Básico + Interés Minoritario + Deducciones de Activos (Goodwill + Inversiones Minoritarias)
2/ Los ajustes se realizaron en base a revisión de los Estados Financieros de los bancos correspondientes a Junio de 2014.
Fuente: SBIF

Si se siguiera Basilea III, asumiendo que solo se incluye el riesgo crediticio en el ratio de capital ponderado por riesgo
(APRC):
-  En ambos escenarios, el capital de Nivel I estimado según Basilea III como porcentaje de los APRC sería igual o
mayor al valor de 8.5% de Basilea.
-  En ambos escenarios, el ajuste total de capital sería moderado al implementar Basilea III (asumiendo que ¡todo el
ajuste es simultáneo!) y la banca chilena tendría más que suficiente capital para cumplir con el estándar de 10.5%.
IV. Desafíos de la Aplicación de Basilea III en Chile
¿Cuenta el sistema bancario chileno con suficiente capital regulatorio para
cumplir con Basilea III?
•  Pero Basilea III requiere que en el cálculo del ratio de capital regulatorio se incluya en los APR no solo los
activos ponderados por riesgo crediticio (como en la actual legislación chilena), sino también los riesgos
de mercado y operacional.
Impacto de Basilea III sobre el Ratio de Capital sobre Activos Ponderados por Riesgo
Junio 2014
MMM de Pesos
Activos Ponderados por riesgo según legislación actual (APRC) 1/ 131 845
+ Activos Ponderados por riesgo de mercado (APRM) 2/ 11 964
+ Activos Ponderados por riesgo operacional (APRO) 3/ 3 985
APR = APRC+APRM+APRO 147 794
Escenario 1 Escenario 2
Capital Nivel 1 estimado según Basilea III / (APRC+APRM+APRO) 8.05% 7.58%
Capital Total estimado según Basilea III / (APRC+APRM+APRO) 11.30% 10.83%
Ajuste Total de Capital 2.16% 2.63%
1/ La legislación actual solo contempla a los Activos Ponderados por riesgo de crédito
2/ La SBIF publica mensualmente un cálculo estimado de los Activos Ponderados por riesgo de mercado
3/ Estimado a partir del Reporte de Estabilidad Financiera del Banco Central de Chile, segundo semestre de 2010
Fuente: SBIF, BCCh

Si se aplicara Basilea III en su totalidad y sin gradualidad:

•  El sistema bancario chileno enfrentaría un déficit, relativamente moderado, para cumplir con el capital de Nivel 1 (en
ambos escenarios los ratios serían menores al 8.5%).
•  Aunque el sistema bancario cumpliría con los ratios de capital total de Basilea III, el ajuste total de capital sería
mayor al 2%.
PERO ES IMPORTANTE RECALCAR LA HETEROGENEIDAD ENTRE BANCOS.
IV. Desafíos de la Aplicación de Basilea III en Chile

Otros desafíos:
1.  Aplicar Basilea III implica que se debe cerrar cualquier brecha existente
entre las competencias y capacidades de la supervisión chilena con
aquellas en países desarrollados.
Ej: capacidad de evaluar calidad de modelos usados por los bancos
para evaluar el riesgo crediticio de sus posiciones frente a cada
prestatario o contraparte (no solo carteras grupales).

2.  ¿Cuál sería el cronograma de implementación de la nueva regulación?

A diferencia del 2012-13 cuando México y Brasil aceleraron la
implementación de Basilea III, la coyuntura internacional no es favorable
a los países emergentes.

Gradualidad y tiempos suficientemente largos parecen hoy adecuados para la

implementación del estándar de capital en Chile.
V. ¿Adoptar o Adaptar Basilea III? Un ejemplo
•  Basilea III es claro en reconocer que el estándar de capital puede adaptarse al contexto específico de cada
país.
•  Un ejemplo: Basilea III recomienda utilizar las desviaciones de crédito/PIB con respecto a su tendencia (brecha
del ratio crédito/PIB) como el indicador de referencia para activar y desactivar el colchón contracíclico.
Chile – Brecha Crédito/PIB y
Crecimiento del PIB real
14
12 correl.: -0.47
10
8
6
%4
2
0
-2
-4
-6
29 39 49 59 69 79 89 99 00 10 20 30 40 50 60 70 80 90 01 11 21 31
91 91 91 91 91 91 91 91 02 02 02 02 02 02 02 02 02 02 02 02 02 02
Brecha Crédito/PIB Crecimiento PIB real

Sin embargo, la correlación entre este indicador y el crecimiento económico es negativa en Chile. En ese caso, los
requerimientos de capital tenderían a aumentar cuando el crecimiento del PIB es bajo y a disminuir cuando el
crecimiento es alto.

O sea, el colchón de capital se comportaría en forma procíclica con respecto a la actividad

económica, justamente lo opuesto a la intención de Basilea III.
IV. Desafíos de la Aplicación de Basilea III en Chile
Alternativas: Una propuesta es utilizar las desviaciones de la tasa de crecimiento del crédito real con
respecto a su tendencia como el indicador de referencia.
•  En Chile, efectivamente, la correlación entre el crecimiento del crédito real y el crecimiento de la economía es
altamente positiva.
Chile – Crecimiento del
Crédito real y del PIB real
25
correl.: 0.84
20

15

10
%
5

-5
1993

2001

2009
1992

1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000

2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008

2010
2011
2012
2013
Crecimiento Crédito real Crecimiento PIB real

•  Alternativamente, en Perú, las autoridades utilizan el crecimiento del PIB real como indicador de referencia.
La conclusión es que sería apropiado que las autoridades chilenas consideraran alternativas metodológicas para la
implementación del capital contracíclico.
DE ESTA RECOMENDACIÓN SE DERIVA LA NECESIDAD DE INDENTIFICAR OTRAS ÁREAS DONDE LA ADAPTACIÓN DE
BASILEA III SEA NECESARIA.
Conclusiones
•  Es altamente relevante considerar en Chile la aplicación de los
requerimientos de capital de Basilea III. El país cuenta con los
fundamentos macro, institucionales y de calidad supervisora que
garantizan la efectividad de cambios regulatorios en el sistema financiero
sin afectar su estabilidad.
•  Una ventaja potencial de aplicar el estándar es mejorar la competitividad
internacional de la banca chilena.
•  Un ejercicio sencillo de simulación permite concluir que la banca chilena, a
nivel agregado, cumpliría con Basilea III. Sin embargo, la banca en su
conjunto presentaría un déficit de capital para cumplir el ratio de capital
de Nivel 1. Dada la heterogeneidad entre bancos, un análisis más
detallado es recomendable.
•  Es recomendable diseñar adecuadamente el cronograma de
implementación de Basilea III. La actual coyuntura internacional amerita
atención especial.
•  Es deseable contar con un mayor análisis para determinar cuáles de las
recomendaciones de capital de Basilea deben adaptarse al contexto
chileno. El ejemplo sobre el indicador de referencia para el capital
contracíclico sirve de ilustración.
 Basilea III en Chile: Ventajas, Desventajas y
Desafíos para Implementar el nuevo Estándar de
Capital Bancario

Liliana Rojas-Suarez
Santiago, Abril 2015