UNIVERSIDAD CATÓLICA DE SANTA MARÍA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICO ADMINISTRATIVAS

ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN DE
EMPRESAS

CURSO POR JURADO DE:

“ADMINISTRACION PRESUPUESTARIA”

LICENCIADO: PATRICIO FEDERICO LEWIS ZUÑIGA

PRESENTADO POR:

LARREA MOULET, LUIS VICTOR

AREQUIPA - PERÚ
2020

CAPITULO 1
TEMAS DE REFLEXION
1.- ¡Los presupuestos enfrentan el problema de la intervención de fenómenos
económicos, como la inflación o la devaluación, en el cumplimiento de los pronósticos
monetarios!
Estos factores si intervienen ya que la inflación incide sobre los flujos de efectivo y sobre la
tasa de descuento requerida por la empresa, así la inflación distorsiona o modifica las
decisiones en la elaboración de un presupuesto.
2.- ¡Sin planes ni presupuestos las organizaciones tienen problemas para practicar el
control!
Si, debido a que mediante el control se compara los resultados reales frente a los
presupuestados, determinando así algunas variaciones a fin de efectuar los correctivos
necesarios. Si no se ejecutaran presupuestos no existieran una base sobre el cual evaluar
la optimización de recursos.
EVALUACION DE LECTURA DEL CAPITULO 1
1.- ¿Qué significa la palabra presupuesto?
Es la expresión cuantitativa de una estimación programada y sistemática que permite
conocer con anticipación algunos resultados básicos en base a datos históricos.
2.- ¿Por qué la planeación, la coordinación y el control pueden incidir en la
determinación de utilidades? Explique mediante una gráfica
ya que este proceso tiene el objetivo de ayudar con la administración, para que se realicen
de la mejor manera las funciones más importantes como lo es controlar y planificar, este
modelo cumple con objetivos generales, metas y alcance de la empresa necesarios para su
desarrollo.
3.- ¿Qué función desempeña el presupuesto en la administración?
- Es una herramienta analítica, precisa y oportuna.
- Capacidad para aprender el desempeño.
- El soporte para la asignación de recursos.
- Capacidad para controlar el desempeño real en curso.
- Advertencia de las desviaciones respecto a los pronósticos.
EJERCICIOS PARA EL DESARROLLO DE HABILIDADES

1.- El gerente de la Compañía Manufacturera ABC, Ltda., que elabora y distribuye un producto
de consumo popular y la comercializa en varias ciudades, discute con su “vendedor principal”,
quien le sugiere que, según sus pronósticos de ventas, deberían implementar un sistema
presupuestal integral. El gerente hace el siguiente comentario: “si no es confiable la
administración financiera de los estados convencionales, ¿qué sentido tiene comprometer un
tiempo de personas en un sistema adicional? Nuestra preocupación debe centrarse en vender
cada vez más”. Comente la información del gerente. Si usted fuese el encargado de la
contabilidad, ¿cómo reaccionaría al escuchar las apreciaciones de la gerencia? ¿En cuales
argumentos sustentaría la sugerencia del recurrir al presupuesto?

¿SI FUERA EL ENCARGADO DE CONTABILIDAD COMO REACCION AL ESCUCHAR LAS

APRECIACIONES DE LA GERENCIA?

Como persona encargada de la contabilidad, en primer lugar, solicito una junta con el gerente de
la empresa, que nos manifiesta las inquietudes e inconformidades con respecto a la contabilidad,
así tendremos la oportunidad de mejorar cualquier situación desfavorable que tengamos en el
manejo contable.

¿EN CUALES ARGUMENTOS SUSTENTARIA LA SUGERENCIA DEL RECURRIR AL PRESUPUESTO?

Teniendo en cuenta que el presupuesto es una herramienta que no solo podemos utilizar en una
empresa si no que lo podemos aplicar en nuestra vida diaria para mejorar cualquier situación. Así
mismo el presupuesto es el mejor método de anticipación al futuro, esto asegura la consecución
de los objetivos que se ha trazado la empresa.

Con un presupuesto podemos planificar y diseñar el futuro deseable de la empresa y la forma de

hacerlo factible para así lograr las metas de la organización.

CAPITULO 2
TEMAS DE REFLEXION
1.- ¡En economías afectadas por fuertes fluctuaciones de los indicadores de la inflación y
la devaluación no tienen aplicación práctica la planeación y la presupuestación!
Cuando una economía se ve gravemente afectada por los indicadores de la inflación y la
devaluación es claramente notable que no practican la planeación y el presupuesto,
puesto que tanto la inflación como la devaluación tienen una serie de implicaciones sobre
el sistema económico y en consecuencia sobre las personas y las empresas.
2.- ¡Al amparo de las obligaciones que se asumen en el momento de aprobar los
presupuestos, es frecuente encontrar directivos que adoptan posiciones conservadoras
frente a los pronósticos!
La posición que tomen los directivos frente a la aprobación del presupuesto siempre va a
depender principalmente de las ventajas y desventajas que este pueda generar, de ahí es
que algunos toman una actitud conservadora.
3.- ¡El ambiente de la globalización económica, la apertura de los mercados y la mayor
competencia son fuerzas económicas que alimentan la necesidad de! presupuesto y la
planeación a largo plazo!
Cuando uno quiere enfrentar a estos nuevos ámbitos se vuelve necesario la implantación
de presupuesto y planeación a largo plazo, es indispensable contar con las herramientas
necesarias para empezar a implementar actividades con las cuales podamos aprovechar
los beneficios que traigan estas fuerzas económicas.
4.- ¡Los costos unitarios de producción dependen del método utilizado para distribuir o
asignar los costos indirectos de fabricación!
Al asignar los costos de producción porcentualmente vemos el costo de una manera más
detallada y especifica que sacando un promedio general entre todos los distintos
productos.

EVALUACION DE LECTURA DEL CAPITULO 2

1.- ¿Qué papel desempeña la motivación al personal para que el presupuesto funcione
adecuadamente? ¿Considera que esta motivación debe hacerse antes o después de
comenzar a operar el sistema?
Desde el punto de vista operativo la labor de motivación al personal es de vital
importancia debido a que en ella recae la óptima ejecución de lo que la dirección se
propone en materia de fábrica y comercio.
En mi opinión esta labor debe hacerse obviamente antes de comenzar a operar el sistema,
para que desde el inicio de su aplicación los resultados sean plenamente eficiente y
eficaces.
2.- ¿En qué medida las disposiciones gubernamentales podrían afectar a sus cálculos
presupuestarios?
Las disposiciones gubernamentales influyen directamente en los cálculos presupuestarios
de la empresa debido a que aspectos como las medidas tributarias, disposiciones
salariales, seguridad social y comercio exterior guiaran en muchas maneras el rumbo que
debe seguir la empresa, ya que la empresa no tiene poder sobre estas variables, debido a
que no son controlables.
3.- Destaque las principales ventajas y limitaciones de los presupuestos
Facilitar la utilización adecuada de los recursos, proporcionar eficiencia en las
operaciones, ayudar a lograr una buena planeación de las empresas y mostrar los
resultados que se obtendrán de poner en práctica los planes.
Tiene limitaciones también, porque están basados en estimaciones, en proyecciones, y si
no se hacen bien, no se obtiene ningún resultado que traiga beneficios.
4.- Indique la correlación entre los programas de producción, los planes de compra, los
consumos de materias primas y la demanda de mano de obra

Su relación está inmersa en las necesidades de presupuestar todo aquello que se planea
producir, depende de la cantidad de la producción las compras, los consumos de materia
prima, los programas de producción y la demanda de mano de obra.

EJERCICIO DE DESARROLLO DE HABILIDADES DEL CAPITULO 2

1.- La empresa productora de licores Bodegas del Danubio, SA, comercializa 3 tipos de
vinos: Seco, semiseco y tinto. El éxito mercantil alcanzado en los últimos años permite
augurar un crecimiento sostenido del 5%, 10% y 15% para los productos citados,
respectivamente. Ademas, la compañía establece que para el futuro deben mantenerse
existencias de seguridad iguales al 25% de las ventas pronosticadas. Con base en lo
indicado y en los siguientes datos, fije el programa de producción del próximo año:

Ventas año Inventarios

Productos anterior iniciales
Vino seco 2,400 300
Vino
semiseco 3,200 500
Vino tinto 3,750 800
 SOLUCION

Consideramos 3 factores las unidades existentes al comienzo del periodo, el estimativo de

ventas y la política sobre el inventario final de productos terminados.

Inventario Inicial (II)

+ Produccion (P)
-Inventario final (IF)
= Ventas previstas (V)

Inventario
seguridad= Produccio
Ventas % de Ventas 25% de n
año increment pronosticada Inventario ventas requerida
Productos anterior o s s Iniciales pronosticadas = V+II-IF
Vino seco 2,400 5 2,520 300 630 2,850
Vino
semiseco 3,200 10 3,520 500 880 3,900
Vino tinto 3,750 15 4,312.50 800 1,078.13 4,590.63
Produccion
          total 11,340.63

2.- La compañía jabonera sueños de juventud S.A, localizada en Santiago de chile,

produce y distribuye 3 marcas de jabon de tocador: Ensueño, Ambicion y Paraiso. Sus
directivos suelen brindar destacada trascendencia a las técnicas gerenciales
contemporáneas y, por ello, desde el inicio de la operación han acudido al planeamiento
y a los presupuestos. La Gerencia de compras tiene el compromiso de informar a la
gerencia financiera sobre los presupuestos de compras (cantidades y precios) y de
consumos de materias primas para el año venidero, para lo cual dispone de la siguiente
información:

 Ventas previstas por bimestre

Bimestres Ensueño Ambicion Paraiso

1 20,000 10,000 15,000
2 8,000 4,000 6,000
3 12,000 6,000 9,000.00
4 8,000 4,000 6000
 5 8,000 4,000 6000
6 24,000 12,000 18000
total 80,000 40,000 60000

Niveles de inventarios previstos al iniciar el periodo presupuestario

niveles de inventario
productos inicial
ensueño 32000 unidades
ambicion 12600 unidades
paraiso 18000 unidades

Política aplicable a los niveles finales de inventario de productos terminados: de

conformidad con tendencias históricas, la empresa debe mantener de manera
permanente existencias de seguridad asi:

productos existencias de seguridad permanentes

ensueño un mes de las ventas anuales pronosticadas
ambicion mes y medio de las ventas anuales pronosticadas
paraiso 25% de las ventas anuales pronosticadas

Consumo por producto y precios de las materias primas para adquirir

materias
primas unidades de medida precios ensueño ambicion Paraiso
A libras 180 0.25 0.15 0.1
B litros 280 0.125 0.1 0.05
C libras 300 0.2 0.15 0.1

Inventarios iniciales de materias primas y precios de las mismas al comenzar el periodo

presupuestado

materias costo vigente a enero

primas inventario inicial 1
A 5950 libras $ 144/libra
B 3350 litros $ 230/litro
 C 3950 libras $ 240/litro

Política aplicable a los inventarios finales de materias primas: la empresa tiene que asegurar la
disponibilidad permanente de materias primas para cumplir el programa de producción
Producto Ensueño: disponibilidad correspondiente al programa de producción de 10.800
unidades. Producto Ambición: disponibilidad equivalente al programa de producción de 9.600
unidades. Producto Paraíso: disponibilidad para el programa de producción de 10.000 unidades.

Si el gerente de compras delega en usted el compromiso de preparar los presupuestos, consulte

la información suministrada y proceda a calcular lo siguiente:
a. Producción anual requerida.
b. Inventarios finales de productos terminados.
c. Consumos previstos de las materias primas A, B y C.
d. Inventarios finales de las materias primas A, B y C.
e. Presupuesto de compras y de consumo por materia prima y presupuesto total.
f. Costo promedio de las materias primas invertidas en la producción de Ensueño, Ambición y
Paraíso.

SOLUCION

A y B)
C y D)

E y F)
3.- Si los precios de venta de los productos comercializados por Sueños de Juventud S. A. fueran
de $320 para Ensueño, $260 para Ambición y $200 para Paraíso sí ¡os gastos operacionales se
presupuestan en $7.500.000, los gastos financieros ascendieran a $2.400.000 y la tasa de
impuestos sobre la renta fuera del 40% elabore el estado de resultados.
 CAPITULO 3
TALLERES DE REFLEXION
1.- ¡Los presupuestos mercantiles de la empresa constituyen la expresión monetaria de
las políticas fijadas en cuanto a productos, precios, promoción, publicidad y distribución!
Los presupuestos, son efectivamente, la expresión monetaria de todos los planes y las
políticas fijadas por la empresa, ya que estos representan los lineamientos a seguir de la
organización expresando los objetivos de manera cuantitativa.
2.- ¡Si los pronósticos de ventas de la industria y de la empresa muestran que ésta no
tiene mayores posibilidades de consolidar su participación, las políticas de
comercialización deberían sustentarse en las opciones del atrincheramiento y de la
contracción del negocio o de los productos!
Si se concurre a la comercialización de productos en diversos mercados y algunos de estos
no son rentables para la empresa o son mejor atendidos por otras organizaciones, es
recomendable contraer el radio de acción comercial.
Si un pronóstico de ventas nos refleja la poca consolidación la participación en el mercado;
la empresa deberá adoptar cambios en sus políticas atrincherando el negocio y sus
productos.
3.- ¡La sobrestimación del mercado genera efectos negativos sobre el monto de la
inversión, el financiamiento y la recuperación del capital aportado!
Cuando una empresa genera demasiados productos, más de los que podría vender en el
mercado se genera gastos y posibles pérdidas por eso siempre debemos implementar
métodos de pronósticos exactos puesto que si no utilizamos bien nuestras proyecciones
nuestro sistema financiero podría verse afectado.
4.- ¡Los métodos de pronósticos de ventas basados en ajustar o suavizar datos de
tendencias históricas o en calcular incrementos promedio anuales (absolutos o
porcentuales), suponen ambientes estáticos, competidores pasivos y consumidores
cuyos gustos, preferencias y hábitos de compra son inmodificables!
Cuando tenemos los pronósticos de ventas basados en ajustes de tendencias históricas
nos da una idea que los consumidores no cambian sus gustos permanecen estáticos y los
competidores no cambian sus estrategias.
EJERCICIOS PARA EL DESARROLLO DE HABILIDADES DEL CAPITULO 3
1.- Si usted fuera contratado como consultor mercantil, ¿a cuáles fuentes de información
acudiría para pronosticar las ventas de empresas de los siguientes sectores económicos:
¿hotelería, transporte terrestre de carga, editoriales dedicadas a textos escolares, ensamble de
vehículos, producción de computadores personales, reparación de turbinas de avionetas,
almacenamiento y distribución de trigo, producción de filtros de aceite para vehículos?

SOLUCION
HOTELERIA: Estudios demográficos que permitan determinar las personas que
habitualmente usarían servicios asi como su nivel sociocultural que determina tanto el
nivel de visitantes como el estado de la sociedad.
TRANSPORTE TERRESTRE DE CARGA: Se debe realizar el estudio del comercio exterior
previsto y los factores sociales de las vías de transporte.
EDITORIALES: Estudios demográficos que permitan establecer el desarrollo y evolución de
los estudiantes a nivel universitario, bachilleres, primaria y demás. Así como los cupos
asignados a los centros de educación en el sector donde se realice la oferta comercial.
ENSAMBLE DE VEHICULOS: Estado de resultados de los últimos años a fin de establecer
las ventas y comparadas con el volumen porcentual de años anteriores.
PRODUCCION DE COMPUTADORAS: Estados de resultados de los últimos años a fin de
establecer las ventas comparadas con el volumen porcentual de años anteriores.
REPARACION DE TURBINAS DE AVIONETAS: Información general del porvenir de las
empresas locales es necesario conocer el pasado y el presente de las operaciones de
comercio exterior dado que estas dos dan lugar a la oferta global.
ALMACENAMIENTO Y DISTRIBUCION DE TRIGO: Información sobre consumo por familias,
unidades familiares del mercado potencial absoluto y crecimiento demográfico de las
zonas o el lugar donde se aspira establecer el producto.
PRODUCCION DE FILTROS DE ACEITE PARA CARROS: Estado de resultado de los últimos
años a fin de establecer las ventas y comparadas con el volumen porcentual de años
anteriores.
2.- Mencione las variables en que puede apoyarse la determinación de la fuerza de ventas
(vendedores) de empresas que recurren a los servicios de distribuidores mayoristas.

La caracterización del mayorista resulta una actividad fácil y sencilla, pero ya en la práctica
no es tan sencilla, esta se debe al fuerte dinamismo que se presenta en el sector
comercial, empezando por que hoy en día las empresas desean manejar los roles de
mayoristas y minoristas con una fuerza de ventas muy completa y capacitada y unos
recursos económicos que logran la especialización de la actividad mayorista.
Esta clasificación mayorista se divide en 7:

 Agricultura y alimentación.
 Textil, confección y calzado.
 Droguería, farmacia y hogar.
 Vehículos y accesorios.
 Artículos de consumo duradero.
 Comercio inter-industrial.
 Otros comercios al por mayor.
3.- Inversionistas chilenos, argentinos y colombianos constituyeron en 1992 la empresa Logística
Portuaria S. A., que actúa en el campo del cargue y descargue de mercan-rías importadas o
exportadas en el puerto marítimo de Cartagena de Indias. Los registros históricos muestran que
al puerto arriban diariamente seis buques con una capacidad promedio de 15.000 toneladas.
Además, la información estadística disponible indica que durante el último año estos buques
descargaron el 70% de su capacidad de bodegaje y cargaron el 65%. Esta empresa manejó el año
pasado el 12% de la carga movilizada y espera incrementarla al 17,5% mediante la actualización
tecnológica de los equipos para la movilización de carga. Si se espera que como consecuencia del
proceso de apertura económica el puerto experimente variaciones en sus operaciones de
comercio exterior (del 70% al 85% en el descargue y del 65% al 70% en el cargue de buques) y si
las tarifas se incrementaran de US$50 a US$55 por tonelada, ¿cuáles serán los ingresos
pronosticados de la empresa y cuál será su crecimiento en términos monetarios y porcentuales?

SOLUCION
4.- El Hotel Fantasía Latina, S. A. es un establecimiento de alta categoría que cuenta con una
capacidad instalada de 148 habitaciones. Su gerente considera que alcanzar la posición de
equilibrio con la ocupación del 55% de dicha capacidad es un resultado razonable para la
operación hotelera. Si el costo fijo pronostica* dos ascienden a US$543.798 y los costos
variables calculados por habitación son de US$102 diarios, ¿cuál debe ser la tarifa del hospedaje
diario?

SOLUCION
Datos:

Cantidad de habitaciones 148

Utilidad operacional 55%

Costos fijos 543,798.00

Costos Variables 102

FORMULA: P= (CF+CV)(M+1)/Q

DESARROLLO

P= (543,798+102)(0,55+1)/148

P= 843045/148

P= 5696.25

CAPITULO 7
TEMAS DE REFLEXION
1.- ¡Los flujos positivos considerados para determinar la conveniencia de los proyectos
consultan la información relacionada con los flujos de efectivo generado!
Se considera que cuando se tiene previsto una nueva inversión o presupuesto, se tiene
que tener información contable fiable y real ya que solo de esa manera se tienes los datos
financieros de la empresa, y en base a esa información sobre los ingresos o gastos se
puede determinar la cantidad de dinero que se posee para invertir en nuevos proyectos.
2.- ¡Al descontar los flujos de efectivo generado con base en la misma tasa (i = tasa de
interés de oportunidad), se supone equivocadamente que dichos flujos de inmediato se
reinvierten a la tasa escogida para realizar el descuento!
No es cierto ya que al reinvertirlo el valor sería negativo y no sería viable.
3.- ¡Si el valor presente neto de un proyecto es positivo, indica que su tasa de
rentabilidad supera la tasa de interés de oportunidad!
Consideramos que, si es un buen proyecto de inversión ya que la tasa de rentabilidad sería
superior al porcentaje que el inversionista desea obtener por lo cual su inversión no
estaría en riesgo, si no que sería rentable a un corto o largo plazo dependiendo del tipo de
negocio que se tenga.
EJERCICIO PARA EL DESARROLLO DE HABILIDADES CAPITULO 7
1.- Los directivos de la empresa Confecciones Picadilly, S.A., después de explorar el mercado de
las corbatas confeccionadas en sedas italianas, consideran importante incursionar en dicho
campo, ampliando así las áreas industriales que actualmente atiende la organización: trajes para
caballero, calzado y ropa interior femenina.

La investigación de mercados adelantada en los principales centros urbanos del país indica que
la actitud del comprador de corbatas no tiene fuertes influencias de marca y que la distribución
de corbatería fina se realiza con el aporte de canales propios. Por tanto, el presidente de la
compañía considera que fabricar y comercializar corbatas puede reportar resultados positivos en
los ámbitos mercantil y financiero, por cuanto, además, se aprovecharía la vasta experiencia
adquirida en la venta de vestuario. Para tomar la decisión se dispone de la siguiente
información:

Información aportada por la formulación.

Estudio de mercado de consumos Ventas estimadas para el primer año de operaciones:

$120.000

Crecimiento anual esperado de las ventas: 4%

Precio de venta calculado para el primer año: $25.000

Volumen de ventas de contado: 80%

Volumen de ventas a crédito (plazo: 30 días): 20%

Estudio de mercado de insumos

Costo de los insumos por unidad a producir en el primer año: $6.400

Costo del empaque de cartón para el primer año: $450

Plazo concedido por los proveedores: 45 días

Estudios de ingeniería y organizacional

Inversiones fijas (en millones de pesos)

Terrenos: $640,0

Edificios: planta industrial y oficinas: $880,0

Maquinarias y equipos industriales: $810,0

Equipos de oficina: $406,0

Muebles y enseres: $276,0

Equipo de transporte: $164,0

Costos y gastos presupuestados para el año 1 (en millones de pesos)

Mano de obra directa: $468,6

Gastos de administración: $126,0

Gastos de venta: $68,4

Mantenimiento de equipos e instalaciones: $16,9

Seguros de equipos industriales: $46,0

Administración de la fábrica: $24,2

Gastos de supervisión industrial: $7,8

Servicios públicos: $15,5

Seguros de instalaciones: $78,0

Seguros parque automotor: $16,4

Gastos preoperatorios: $23,0

Arriendo de almacenes (puntos de venta): $36,0

Estudio de financiamiento

Respaldo de las inversiones fijas (en porcentajes)

Conceptos de inversión Emisión de acciones comunes Emisión de bonos Leasing Empréstitos

Terrenos 50 50

Edificios 25 25 50

Maquinaria y equipos industriales 75 25

Equipos de oficina 40 60

Muebles y enseres 100

Equipo de transporte 25 25 50
Planeamiento trimestral de financiamiento compatible con los cronogramas de obra y de
adquisiciones para el año 0

Valores en porcentajes

Fuentes de financiamiento Trimestres Primero Segundo Tercero Cuarto

Emisión de acciones comunes 60 20 20

Emisión de bonos 50 25 25

Leasing 50 50

Empréstitos 40 20 40

Condiciones financieras

Bonos no convertibles en acciones

Valor nominal por reconocer al tenedor cuando

culmine el periodo de redención: 100%

Valor de mercado de cada bono a obtener de los tenedores: 95%

Tasa de interés: 30% pagadero por trimestre Anticipado sobre saldos

Amortización: 50% a los dos años y 50% a los cuatro años

Empréstitos

Tasa de interés: 44% pagadero por trimestre Anticipado sobre saldos

Plazo: Dos años

Amortización: Semestre vencido

Leasing Vigencia de los contratos: tres años Valor de la opción de compra al expirar el tiempo de
vigencia de los contratos

Maquinaria y equipos industriales: $273,4

Equipos de oficina: $170,5

Equipos de transporte: $41,0

Valor de los arriendos

Inversiones fijas Año 1 Año 2 Año 3

Maquinaria y equipos

industriales 279,5 307,5 338,2

Equipos de oficina 109,6 122,8 137,5

Equipo de transporte 39,6 45,5 52,4

En los pronósticos debe considerarse que la empresa haría uso de la opción de compra,
respaldando la operación mediante la emisión de acciones comunes.

Factores a considerar en el pronóstico Tasa de inflación prevista a considerar en el pronóstico

del precio de venta, los costos y los gastos: 18% anual

Tasa de valorización de los edificios prevista: 15% anual

Tasa de impuestos sobre la renta: 35% anual

Tiempo de amortización de los diferidos: cinco años

Tasa de impuesto sobre el valor agregado (impoventas): 16%

Criterios contemplados para calcular las depreciaciones Sistema: línea recta

Tiempo:

Edificios: 20 años

Maquinaria y equipos industriales: 5 años

Muebles y enseres: 10 años

Equipos de oficina: 7 años

Equipo de transporte: 10 años

Valores de salvamento

Edificios: valor actual ajustado en el 15% anual

Maquinaria y equipos: según criterios contables

Muebles y enseres: según criterios contables

Equipos de oficina: según criterios contables

Equipo de transporte: conservación del precio de adquisición

Nota. Al hacer efectiva la opción de compra de los bienes suministrados por el sistema leasing,
es necesario tener en cuenta que a partir de ese momento desaparece el arrendamiento y se
remplaza por la depreciación.

Políticas gerenciales a considerar en las proyecciones

Valor de caja y bancos al comenzar el año 1:12,5% de los costos y gastos totales presupuestados
para el año, previa deducción de las depreciaciones y las amortizaciones diferidas (gastos e
intereses preoperatorios). Este valor y los gastos preoperatorios se financiarán con aportes de
los socios.

Niveles de inventarios promedio o existencias de seguridad

Niveles de inventarios promedio o existencias de seguridad

Productos terminados: 20 días de la producción anual estimada

Materias primas: 30 días de consumo

Empaques: 45 días de consumo

Política de dividendos: reconocer el 75% de las utilidades obtenidas el periodo anterior. Con
base en un periodo u horizonte de planeamiento de siete años y con una tasa de interés de
oportunidad del 32%, prepare las cédulas 1 a 9 y calcule el valor presente neto y la tasa interna
de retorno (TIR) del proyecto.

ADJUNTO EL LA RESOLUCION DEL PROBLEMA EN ARCHIVO EXCEL YA QUE ES

MUY LARGO

CAPITULO 8
TEMAS DE REFLEXION
1.- ¡Los indicadores financieros no son suficientes para la toma de decisiones!
Gerenciar solo con indicadores financieros no es recomendado, ya que estos no son
suficientes para implementar y hacer seguimiento de las estrategias en una organización.
Según los indicadores financieros son necesarios pero insuficientes.
2.- ¡El presupuesto se ha considerado como un instrumento de gestión y dirección en las
organizaciones!
Los presupuestos son una herramienta de gestión que se puede entender como un plan
financiero considerado para un proyecto, el cual desempeña un papel fundamental a la
hora de programar a futuro la actividad de la empresa o el desarrollo de un nuevo
proyecto.
3.- ¡El presupuesto es un concepto del pasado que no aporta utilidad a las
organizaciones modernas!
El presupuesto es una herramienta muy valiosa para la empresa; en ella se planea
integralmente todo lo referente a las operaciones que se llevan durante un periodo
determinado. Su finalidad es auxiliar a la administración en el cumplimiento de los
objetivos que se han propuesto los directivos.
EVALUACION DE LECTURA RAPIDA
1.- ¿Qué significa presupuesto maestro?
 Engloba todas las áreas de una empresa, por lo tanto, se puede considerar como la
culminación del proceso de planificación, donde tienen cabida distintos aspectos como
son la producción, ventas o las compras.
2.- Cuál es la utilidad de utilizar un presupuesto base cero (PBC o ZBB)?
Al concebirse como un proceso gerencial y de planeación, nos permite evaluar si todas las
actividades llevan a cumplir las metas y objetivos propuestos en la organización,
combinando los distintos elementos de una buena dirección y gerencia. También
reconoce que el presupuesto es un proceso clave de toma de decisiones y una fuerza
conductora.
3.- Construya un gráfico del proceso de elaboración del presupuesto basado en
actividades. ¿Por qué es importante el enfoque centrado en el cliente para la planeación
y elaboración del presupuesto?