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    Finanzas Corporativas Ii

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    Un productor de café necesita cubrir el riesgo de precio de 10,000 toneladas métricas de producción que debe colocar en el mercado en 6 meses. El precio mínimo para ser rentable es de US$100 por tonelada. El asistente debe presentar al directorio las opciones de derivados financieros disponibles, recomendando comprar futuros para cubrir el riesgo de precio, y analizando los posibles escenarios y su impacto en el flujo de caja del productor.

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    Un productor de café necesita cubrir el riesgo de precio de 10,000 toneladas métricas de producción que debe colocar en el mercado en 6 meses. El precio mínimo para ser rentable es de US$100 por tonelada. El asistente debe presentar al directorio las opciones de derivados financieros disponibles, recomendando comprar futuros para cubrir el riesgo de precio, y analizando los posibles escenarios y su impacto en el flujo de caja del productor.

    Título original

    FINANZAS CORPORATIVAS II

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    Un productor de café necesita cubrir el riesgo de precio de 10,000 toneladas métricas de producción que debe colocar en el mercado en 6 meses. El precio mínimo para ser rentable es de US$100 por tonelada. El asistente debe presentar al directorio las opciones de derivados financieros disponibles, recomendando comprar futuros para cubrir el riesgo de precio, y analizando los posibles escenarios y su impacto en el flujo de caja del productor.

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    FINANZAS CORPORATIVAS II
    DERIVADOS FINANCIEROS

    Un productor de Café está preocupado por la evolución futura del precio debido a
    una posible sobreproducción en Colombia. Tiene que colocar 10,000 TM de
    producción dentro de 6 meses en el mercado. Se entera que hay posibilidades de
    cubrir el riesgo de precio de esa operación y lo contrata a USTED para que le
    presente las diferentes posibilidades y estrategias. Usted ha analizado y encuentra
    que el precio de café que le permite hacer negocio al productor es de 100 dólares
    por TM de Café y su horizonte de venta es de 6 meses. Sabe además que en los
    mercados de derivados la prima de café se encuentra en US$ 10 por TM

    Usted debe de hacer una presentación al directorio y debe mostrar lo siguiente


    a. Explique que es un Derivado Financiero y como pueden ayudar a la
    empresa en disminuir el riesgo de este negocio.
    b. Explique que es un CALL y PUT desde el punto de vista del comprador y
    vendedor del activo subyacente. Según su análisis ¿cuál sería la opción
    más apropiada para la cobertura del riesgo? Explique claramente.
    c. Explique que es un Futuro desde el punto de vista del comprador y
    vendedor del mismo. Según su análisis, que elegiría para cubrir el riesgo
    del precio del café ¿comprar un futuro o vender un futuro?
    d. ¿Cuál sería la estrategia de cobertura que elegiría Usted para reducir la
    incertidumbre de precio del productor?
    e. Muestre los Gráficos con los tres escenarios posibles para el derivado
    elegido (Precio Contrato > Precio de Mercado, Precio de Contrato = Precio
    de Mercado, Precio de Contrato < Precio de Mercado)
    f. Si en la fecha de Ejercicio el precio de Mercado es de US$ 80. Calcule el
    flujo de caja y la rentabilidad del comprador del derivado (use el derivado
    elegido por Usted)
    g. Le hubiera convenido al productor que el precio de mercado suba a US$
    200 la TM. Sustente detalladamente.

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