HERRAMIENTA PARA EVALUACIÓN DE OPCIONES DE FINANCIAMIENTO A CORTO Y

Manual

Manual de utilización del modelo

Marco Teórico

Definiciones esenciales de los principales

instrumentos de financiamiento a corto y
mediano plazo
Datos EGP
Ingreso de Datos Estado de Perdidas y
Ganancias
Datos BG

Ingreso de Datos Balance General

Analisis de
Ratios

Analisis de Principales Ratios Financieros

Politicas

Ingreso de Politicas de Compras y Ventas Simulador de Operaciones de

Cálculo de Lineas

Calculo de Lineas de Financiamiento Resultados Finales

AMIENTO A CORTO Y MEDIANO PLAZO

Leasing

imulador de Operaciones de Leasing

Resultados

esultados Finales
MANUAL DE UTILIZACIÓN Volver

Este modelo esta elaborado a partir del ingreso de información real del balance general y del estado de pérdidas y ganancias de
cualquier empresa. Una vez ingresados los datos reales y verificando que los estados financieros no contengan descuadres (el modelo
los detecta), el modelo arroja un balance resumido donde también se calcula el fondo de maniobra. Estos datos son la base para
empezar a utilizar los instrumentos financieros de financiamiento de corto plazo que el modelo pretende mostrar. Como regla general,
para todas las hojas que forman parte del modelo, las celdas pintadas de amarillo representan celdas en las que los datos pueden ser
ingresados y/o modificados y las moradas representan datos fijos que no deben ser cambiados.

Es altamente recomendable trabajar con el balance inicial PRE cargado ya que el objetivo es analizar como una empresa puede, a partir
de políticas establecidas por las entidades financieras, elegir las fuentes de financiamiento de corto y mediano plazo que le resulten mas
convenientes a partir de la determinación del AFC (Annual Fianancial Cost) más bajo en una serie de combinaciones de dichos
instrumentos.

La hoja de ratios muestra un análisis de los principales ratios financieros que son tomados en el análisis crediticio que realizan las
entidades financieras, contando además con una tabla de índices referenciales para Pymes que determinan las políticas y a la larga las
líneas de crédito y tasas que finalmente ofrecerán las instituciones al cliente. Si el alumno cree conveniente los valores de calificación de
los ratios (mínimos y máximos) pueden ser variados para apreciar su impacto en el resultado de las líneas y tasas que los bancos
estimarán convenientes ofrecer a los clientes.

En la hoja de políticas, se pueden modificar datos como la distribución porcentual de ventas y compras en los mercados locales y
extranjeros así como la distribución porcentual de las compras y ventas al contado, a fin de que estos valores incidan en el calculo final
de las líneas de financiamiento .

Finalmente, se ha incluido una hoja simuladora para operaciones de arrendamiento financiero de la mayoría de bienes que suelen
adquirirse bajo esta modalidad en el mercado nacional, haciendo la salvedad necesaria que los inmuebles no contemplan el calculo del
IGV.
MARCO TEORICO
El presente documento tiene por objetivo realizar un análisis de las diferentes opciones de financiamiento con las q
empresas en el Perú (PYME).
 
La economía peruana atraviesa en la actualidad uno de sus mejores momentos en materia productiva. Las cifras m
sostenido de la producción y todo parece indicar que esta expansión seguirá registrándose por muchos años más.
 
Así, las ventas y el comercio interno han incrementado notablemente con lo cual las necesidades de financiamiento
similar magnitud.
 
La competitividad existente en el mercado hace que la velocidad con la cual una empresa sea capaz de procesar y
ventaja comparativa con respecto al resto de los competidores del sector en el cual se desempeñe la empresa.
 
Si se toma en consideración, además, que la gran mayoría de las empresas de la economía nacional son micro y p
presentan problemas de financiamiento por falta de garantías o por lentitud en el otorgamiento de líneas de financi
financiamiento impulsará el crecimiento de las PYME y por ende la sostenibilidad de la economía.
 
Es así como estas operaciones activas se pueden clasificar en dos grupos: operaciones o riesgos por caja; y opera
 
Las primeras implican trasladar fondos del banca hacia el cliente, mientras que en las segundas es el banco quien
cliente incumpla con lo acordado.
 

Operaciones o riesgos por caja

El crédito en cuenta corriente
 
Un banco puede establecer un contrato de cuenta corriente bancaria con su cliente, la cual es utilizada mediante e
 
Mediante el crédito en cuenta corriente, el cliente y el banco aceptan que el segundo pagará los cheques que sean
disponga de fondos. El acuerdo el limitado al periodo durante el cual pueda usar esta facilidad. Mientras esté dentr
automáticamente mediante los depósitos que haga el cliente en su cuenta, y puede ser utilizado nuevamente.
 
Los bancos para otorgar esta facilidad toman en cuenta el movimiento en la cuenta corriente, el número de cheque
para cubrir el saldo deudor.
 
El sobregiro en cuenta corriente
 
Es similar al crédito en cuenta corriente, pero existe una pequeña diferencia. El sobregiro no implica un acuerdo pr
primero pagar o no los cheques girados.
 
El anticipo o adelanto
 
El banco realiza el adelanto de una parte del valor de la garantía prendaria que proporciona el cliente. Pueden ser
valores, etc.
 
En la práctica los más conocidos son los adelantos sobre letras o facturas en cobranza.
 
 
 
 
El descuento bancario
 
El banco otorga un crédito y cobra los intereses contra el giro o endoso a su favor de un título valor. Entre los más
 
En el primer caso, el cliente firma un documento por el dinero desembolsado por el banco, con el compromiso de d
capital e intereses).
 
En el caso de las letras, el cliente endosa los valorados a favor del banco a cambio de que se le realice un abono a
 
El descuento bancario
 
El banco otorga un crédito y cobra los intereses contra el giro o endoso a su favor de un título valor. Entre los más
 
En el primer caso, el cliente firma un documento por el dinero desembolsado por el banco, con el compromiso de d
capital e intereses).
 
En el caso de las letras, el cliente endosa los valorados a favor del banco a cambio de que se le realice un abono a
vencimiento de las letras, son los aceptantes quienes pagan directamente las obligaciones al banco, con lo cual la
 
La tarjeta de crédito
 
Los bancos ofrecen a sus clientes las tarjetas de crédito empresariales a fin de cubrir los gastos de representación
manejo de efectivo.
 
Las tarjetas de crédito tienen dos aplicaciones: ser usada como medio de pago y disponer de efectivos en cajeros
 
Este tipo de tarjeta requiere el pago completo del importe consumido con cargo en cuenta corriente de la empresa
genera ningún tipo de interés para el cliente.
 
El arrendamiento financiero (leasing)
 
Es el contrato mercantil en virtud del cual una empresa autorizada, cumpliendo instrucciones expresas del arrenda
muebles o inmuebles para, como propietario arrendador, alquilarlos al mencionado arrendatario. Éste los utilizará p
opción de adquirir la totalidad de los bienes arrendados a un precio previamente convenido con el propietario arren
 
Una variante del leasing, es el denominado leaseback, el cual sucede cuando el bien materia de la operación (llam
empresa. Es así como se vende el activo, obtiene la liquidez respectiva y continúa utilizándolo bajo un contrato de
generalmente utilizado cuando las empresas han utilizado capital de corto plazo para sus proyectos de mediano y
pasivos.
 
Características del arrendamiento financiero
Los activos subyacentes deben ser plenamente identificados, los cuales serán de propiedad de la arrendataria has
El contrato se celebra mediante escritura pública.
Las cuotas periódicas pueden ser pactadas en moneda nacional o moneda extranjera, ser fijas o variables. Aunque
nacional.
Se pactarán penalidades por mora en el pago de las cuotas. El no pago de dos o más cuotas consecutivas, es cau
Para efectos tributarios, los bienes objeto de arrendamiento financiero se consideran activos fijos que se deprecian
tres años y se encuentran sujetos a las normas pertinentes sobre revaluación periódica de activos fijos.
 
Financiamiento de las exportaciones
 
Los exportadores prefieren financiarse en moneda extranjera ya que sus ingresos son en dólares y desean mitigar
 
Los tipos más usados son: pagarés pre-embarque y post-embarque.
 
En el primer caso, se financia el periodo de tiempo que existe entre la recepción del pedido confirmado, carta de cr
lapso de tiempo se elaboran los bienes a exportarse.
 
Para el segundo caso, el financiamiento rige desde que la mercancía está embarcada o despachada.
 

Operaciones o riesgos no por caja

Son aquellas operaciones donde no existe un desembolso efectivo del dinero y el banco sólo interviene mediante u
un tercero, en caso exista incumplimiento por parte de su cliente.
 
En el caso de los crédito directos, el principal activo es el dinero captado del público, en los indirectos, es el prestig
calidad del personal, etc.
 
El atractivo para la entidad financiera en estas operaciones son las comisiones cobradas, ya que superan largamen
servicio.
 
El crédito documentario
 
 
En el caso de los crédito directos, el principal activo es el dinero captado del público, en los indirectos, es el prestig
calidad del personal, etc.
 
El atractivo para la entidad financiera en estas operaciones son las comisiones cobradas, ya que superan largamen
servicio.
 
El crédito documentario
 
Tanto el comprador como el vendedor no se encuentran en el mismo país, lo cual origina la desconfianza del prove
el comprador desconoce si los productos solicitados guardan las características y calidad acordadas.
 
Se pueden imaginar tres niveles de seguridad:
El más simple; donde el vendedor envía los productos y contra la recepción, el comprador realiza el pago. El riesgo
quedarse sin mercadería y sin dinero.
El nivel intermedio es cuando se utiliza a un banco como intermediario. El vendedor remite toda la documentación
del país del comprador y se le dan las instrucciones para que sean entregados una vez que reciban el pago respec
puede perder la mercadería toda vez que depende de que el comprador se acerque a realizar el pago.
El nivel más seguro ocurre cuando un banco se compromete ante el vendedor a pagar la suma de dinero estableci
se eliminar el riesgo de perder la mercadería).
 
Por lo tanto, el crédito documentario es un compromiso escrito contraído por el banco por orden del comprador, de
contra entrega de documentos.

Las cartas fianza

 
Es uno de los créditos indirectos de mucha utilización en el país. Se trata de un contrato accesorio, ligado siempre
leyes peruanas, la fianza obliga al fiador a cumplir determinada prestación en garantía de una obligación ajena, si é
 
Principales características
Si el fiador es una persona jurídica, los representantes legales son los que suscriben el contrato.
Los fiadores deben demostrar la suficiente solvencia patrimonial para asumir con sus propios bienes el compromis
Se solicita generalmente que la fianza sea solidaria, es decir, que el acreedor (o beneficiario) puede cobrar tanto al
 s de financiamiento con las que cuentan las diversas pequeñas y medianas

ateria productiva. Las cifras macroeconómicas reflejan un crecimiento estable y

dose por muchos años más.

ecesidades de financiamiento para la mayoría de negocios han incrementado en

esa sea capaz de procesar y despachar los pedidos que sus clientes sea una
e desempeñe la empresa.

nomía nacional son micro y pequeñas empresas (PYME), y que éstas comúnmente
gamiento de líneas de financiamiento, el conocimiento de las diversas opciones de
a economía.

es o riesgos por caja; y operaciones o riesgos no por caja.

segundas es el banco quien asume una obligación con un tercero en caso que el

cual es utilizada mediante el giro de cheques u órdenes de pago en general.

pagará los cheques que sean girados contra la cuenta corriente, aunque éste no
facilidad. Mientras esté dentro del periodo acordado, el crédito se restituye
er utilizado nuevamente.

rriente, el número de cheques depositados y obviamente el medio de pago definido

giro no implica un acuerdo previo entre el banco y cliente, quedando en potestad del

rciona el cliente. Pueden ser entregados en garantía documentos por cobrar, títulos-

a.

un título valor. Entre los más usado se tiene a los pagarés y las letras.

nco, con el compromiso de devolver estos fondos al vencimiento (incluyendo

e que se le realice un abono anticipado deduciendo los intereses respectivos. Al

un título valor. Entre los más usado se tiene a los pagarés y las letras.

nco, con el compromiso de devolver estos fondos al vencimiento (incluyendo

e que se le realice un abono anticipado deduciendo los intereses respectivos. Al

ones al banco, con lo cual la deuda queda saldada.

los gastos de representación de la empresa. Su ventaja principal es evitar el

oner de efectivos en cajeros automáticos y/o ventanillas.

enta corriente de la empresa (ya sea moneda nacional o extranjera), con lo cual no

cciones expresas del arrendatario, compra en nombre propio determinados bienes

endatario. Éste los utilizará por un periodo irrevocable, a cuyo término tendrá la
enido con el propietario arrendador.

materia de la operación (llamado activo subyacente) es de propiedad de la misma

izándolo bajo un contrato de arrendamiento financiero. El leaseback es
sus proyectos de mediano y largo plazo, y lo que se desea es reestructurar sus

piedad de la arrendataria hasta que se realice el pago de la opción de compra.

, ser fijas o variables. Aunque en la práctica se establecen cuotas fijas en moneda

cuotas consecutivas, es causal para la disolución del contrato.

activos fijos que se deprecian en el transcurso del contrato; el plazo mínimo es de
a de activos fijos.

en dólares y desean mitigar el riesgo cambiario.

edido confirmado, carta de crédito y el embarque de la mercadería. Durante este

o despachada.

co sólo interviene mediante un compromiso a futuro de cumplir con la prestación de

en los indirectos, es el prestigio del banco, ganado por su seriedad, capacidad,

das, ya que superan largamente los costos necesarios para brindar un buen
en los indirectos, es el prestigio del banco, ganado por su seriedad, capacidad,

das, ya que superan largamente los costos necesarios para brindar un buen

ina la desconfianza del proveedor sobre la certeza de recibir su pago, mientras que
dad acordadas.

ador realiza el pago. El riesgo es asumido totalmente por el vendedor ya que puede

emite toda la documentación con la que se puede retirar la mercancía a un banco

z que reciban el pago respectivo (se elimina el riesgo de no pago). Sin embargo, se
realizar el pago.
r la suma de dinero establecida sólo después de recibir los documentos (con lo cual

por orden del comprador, de pagar cierta cantidad al vendedor en un plazo fijo y

ato accesorio, ligado siempre a uno principal el cual sirve de respaldo. Según las
a de una obligación ajena, si ésta no es cumplida por el deudor.

el contrato.
propios bienes el compromiso asumido.
ficiario) puede cobrar tanto al deudor como al fiador sin importar el orden.
 ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
Expresado al 31/12/2020 (miles S/.) 12/31/2020 % 12/31/2019 % 12/31/2018 % 12/31/2017 %
Ventas Netas 29,000,000 100.0 27,000,000 100.0 22,000,000 100.0 25,000,000 100.0
Costo de Ventas 21,000,000 72.4 20,000,000 74.1 17,000,000 77.3 19,000,000 76.0
UTILIDAD BRUTA 8,000,000 27.6 7,000,000 25.9 5,000,000 22.7 6,000,000 24.0
Gastos de Ventas 1,800,000 6.2 1,800,000 6.7 1,500,000 6.8 1,700,000 6.8
Gastos Generales y de Administración 1,700,000 5.9 1,600,000 5.9 1,200,000 5.5 1,500,000 6.0
UTILIDAD OPERATIVA 4,500,000 15.5 3,600,000 13.3 2,300,000 10.5 2,800,000 11.2
Ingresos Financieros 750,000 2.6 700,000 2.6 500,000 2.3 600,000 2.4
Gastos Financieros 1,500,000 5.2 1,400,000 5.2 1,100,000 5.0 1,300,000 5.2
REI 0
Otros Ingresos 450,000 1.6 350,000 1.3 150,000 0.7 300,000 1.2
Ingresos Extraordinarios 80,000 80,000 50,000 50,000
Otros Egresos 200,000 0.7 250,000 0.9 200,000 0.9 200,000 0.8
Egresos Extraordinarios
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 4,080,000 14.1 3,080,000 11.4 1,700,000 7.7 2,250,000 9.0
Impuesto a la Renta 1,224,000 4.2 924,000 3.4 510,000 2.3 675,000 2.7
Deducciones y Participaciones 0 0.0 0 0.0
UTILIDAD NETA 2,856,000 9.8 2,156,000 8.0 1,190,000 5.4 1,575,000 6.3

Volver
 BALANCE GENERAL
Expresado al 31/12/2020 (miles S/.) 12/31/2020 % 12/31/2019 % 12/31/2018 % 12/31/2017 %
ACTIVO 12 meses 12 meses 12 meses 12 meses
Caja Bancos 1,050,000 5.9 950,000 5.3 600,000 3.7 850,000 5.0
Valores Negociables
Volver
Cuentas por Cobrar Comerciales Terceros 1,900,000 10.7 1,800,000 10.1 1,700,000 10.5 1,950,000 11.4
Cuentas por Cobrar Comerciales Filiales y Afiliadas
Cuentas por Cobrar no Comerciales Filiales y Afiliadas
Inventarios 2,800,000 15.7 2,700,000 15.2 2,600,000 16.1 2,500,000 14.6
Otros Activos Corrientes 250,000 1.4 150,000 0.8 100,000 0.6 150,000 0.9
Gastos Pagados por Anticipado 200,000 1.1 300,000 1.7 250,000 1.5 350,000 2.0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 6,200,000 34.8 5,900,000 33.1 5,250,000 32.5 5,800,000 33.9
Cuentas por Pagar a Largo Plazo Comerciales
Ctas. por Cobrar a Largo Plazo Com. Fil. y Afil.
Ctas. por Cobrar a Largo Plazo no Com. Fil. y Afil.
Otras Cuentas por Cobrar
Préstamos a Accionistas
Inmuebles, Maquinarias y Equipos 13,000,000 73.0 13,000,000 73.0 12,000,000 74.3 12,000,000 70.2
- Depreciación Acumulada 3,300,000 18.5 3,000,000 16.9 2,700,000 16.7 2,500,000 14.6
Inmuebles, Maquinarias y Equipos Neto 9,700,000 83.6 10,000,000 84.0 9,300,000 85.3 9,500,000 84.1
Inversiones en Valores
Intangible Neto 1,900,000 10.7 1,900,000 10.7 1,600,000 9.9 1,800,000 10.5
Otros Activos no Corrientes
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 11,600,000 65.2 11,900,000 66.9 10,900,000 67.5 11,300,000 66.1
TOTAL ACTIVO 17,800,000 100.0 17,800,000 100.0 16,150,000 100.0 17,100,000 100.0

PASIVO
Sobregiros y Préstamos Bancarios 2,200,000 12.4 2,300,000 12.9 2,000,000 12.4 2,500,000 14.6
Parte Corriente Deuda a Largo Plazo 0.0 0.0 0.0 0.0
Cuentas por Pagar Comerciales Terceros 3,400,000 19.1 3,600,000 20.2 3,800,000 23.5 3,600,000 21.1
Cuentas por Pagar Comerciales Filiales y Afiliadas
Cuentas por Pagar no Comerciales Filiales y Afiliadas
Préstamos de Accionistas
Dividendos por Pagar 0.0 0.0 0.0 0.0
Tributos por Pagar 800,000 4.5 900,000 5.1 1,050,000 6.5 950,000 5.6
Otros Pasivos Corrientes 350,000 2.0 400,000 2.2 500,000 3.1 450,000 2.6
TOTAL PASIVO CORRIENTE 6,750,000 37.9 7,200,000 40.4 7,350,000 45.5 7,500,000 43.9
Deuda a Largo Plazo Bancaria 1,300,000 7.3 1,500,000 8.4 1,700,000 10.5 1,500,000 8.8 2,800,000
Deuda a Largo Plazo Comercial 1,500,000 1,800,000 1,500,000 2,100,000 0.37333333
Impuestos y Participaciones Diferidas
Bonos Corporativos
Préstamos de Accionistas Parte no Corriente 0.0 0.0 0.0 0.0
Provisión Beneficios Sociales 0.0 0.0 0.0 0.0
Otros Pasivos no Corrientes
Ganancias Diferidas
Obligaciones no exigibles en el Corto Plazo
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 2,800,000 15.7 3,300,000 18.5 3,200,000 19.8 3,600,000 21.1
TOTAL PASIVO 9,550,000 53.7 10,500,000 59.0 10,550,000 65.3 11,100,000 64.9

PATRIMONIO NETO
Capital Social 4,000,000 22.5 4,000,000 22.5 4,000,000 24.8 4,000,000 23.4
Intereses Minoritarios
Acciones de Inversión
Excedente de Revaluación 0.0 0.0 0.0 0.0
Capital Adicional
Reservas 285,000 1.6 215,000 1.2 190,000 1.2 175,000 1.0
Utilidades no Distribuidas 1,109,000 929,000 220,000 250,000
Utilidad del Ejercicio 2,856,000 16.0 2,156,000 12.1 1,190,000 7.4 1,575,000 9.2
Ajustes de Patrimonio 0.0
TOTAL PATRIMONIO 8,250,000 46.3 7,300,000 41.0 5,600,000 34.7 6,000,000 35.1

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 17,800,000 100.0 17,800,000 100.0 16,150,000 100.0 17,100,000 100.0

0.00000 0.00000 0.00000 0.00000

Balance Abreviado
ACTIVO 2,020
ACTIVO FIJO 3,350,000.00
ACTIVO CIRCULANTE 6,200,000.00
BALANCE ABREVIADO GRAFICO
TOTAL ACTIVO 9,550,000.00

PASIVO 2,020
PASIVO FIJO 2,800,000.00
PASIVO CIRCULANTE 6,750,000.00
TOTAL PASIVO 9,550,000.00

Fondo de Maniobra -550,000

100%

90%

2,800,000.00

3,350,000.00

80%

Volver

70%

60%

50%

40%

6,750,000.00

6,200,000.00

30%

20%

10%

0%
ACTIVO P AS IV O

Gráfico 2
 ANÁLISIS DE RATIOS
Tabla de Calificación
RATIOS DE LIQUIDEZ 12/31/2020 12/31/2019 12/31/2018 12/31/2017 Analisis 2020 Respecto a 2019 Calificación Alto 1.0
Liquidez general 0.92 0.82 0.71 0.77 Bajo 0.40 Normal 0.6
Prueba ácida 0.47 0.40 0.33 0.39 Bajo 0.40 Bajo 0.4
Prueba defensiva 0.16 0.13 0.08 0.11 Normal 0.60
RATIOS DE ENDEUDAMIENTO
Apalancamiento 1.16 1.44 1.88 1.85 Normal ¯ 0.60
RATIOS DE RENTABILIDAD
Rentabilidad del Patrimonio (%) 0.35 0.30 0.21 0.26 Normal 0.60
Margen Bruto (%) 0.28 0.26 0.23 0.24 Bajo 0.40
Margen Operativo (%) 0.16 0.13 0.10 0.11 Normal 0.60
Margen Neto (%) 0.10 0.08 0.05 0.06 Normal 0.60
Puntuación 4.20

Límites óptimos para la Empresa Mínimo Máximo

1. Liquidez 1.10 1.70 Volver
2. Prueba ácida 0.50 0.70
3. Prueba defensiva 0.10 0.20
4. Apalancamiento 1.00 1.50
5. Rentabilidad del Patrimonio (%) 25% 90%
6. Margen Bruto (%) 31% 100%
7. Margen Operativo (%) 15% 35%
8. Margen Neto (%) 8% 30%
 POLITICAS DE COMPRAS Y VENTAS
Política de Compras Política de Ventas
2019 2020 2019 2020
Importe (S/.) 20,000,000 21,000,000 Importe (S/.) 27,000,000 29,000,000
Mercado Local 70% 65% Mercado Local 70% 60%
Mercado Extranjero 30% 35% Mercado Extranjero 30% 40%
* Estimado al cierre * Estimado al cierre

Mercado Local Mercado Local

Al contado 60% 65% Al contado 55% 60%
Al crédito 40% 35% Al crédito 45% 40%
Compras al crédito local Plazo promedio Ventas al crédito local Plazo promedio
Letras 40% 60 días Letras 30% 60 días
Facturas 60% 30 días Facturas 70% 30 días

Mercado Extranjero Mercado Extranjero

Al contado 60% 65% Al contado 60% 60%
Al crédito 40% 35% Al crédito 40% 40%
Compras al crédito extranjero Plazo promedio Ventas al crédito extranjero Plazo promedio
Cobranzas 40% 60 días Cobranzas 25% 60 días
Cartas de Crédito 60% 30 días Cartas de Crédito 75% 30 días

Dato

Ingresar

Volver
 CÁLCULO DE LÍNEAS
1) CAPITAL DE TRABAJO CONTRA FACTURAS Y DESCUENTO DE LETRAS 4) IMPORTACIONES

Ventas anuales (miles S/.) S/. 29,000,000 Compras Anuales (miles S/.) S/. 21,000,000

% Venta con facturas 17% % Compra (cobranza) 5%

Promedio de Cobro (días) 30 Plazo (días) 60
Línea capital de trabajo contra facturas (miles S/.) S/. 406,000 Línea de Pagaré de Importaciones S/. 171,500

% Venta con letras 7% % Compra (cartas de crédito) 7%

Promedio de Cobro (días) 60 Plazo (días) 30
Línea de Descuento de Letras (miles S/.) S/. 348,000 Línea de Cartas de Crédito S/. 128,625

% Ventas al Contado 36% 5) CARTAS FIANZA

Ventas al año con contratos S/. 0
2) EXPORTACIONES PRE-EMBARQUE Plazo promedio de los contratos 0
Licitación (%) 10%
Ventas anuales mercado extranjero (miles S/.) S/. 11,600,000 Cumplimiento (%) 0%
Adelanto (%) 0%
% Exportación a financiar (máximo 80%) 80% Garantía de Pagos (%)
Periodo promedio de preparación (días) 60 Línea de cartas fianza S/. 0
Línea de Pagarés Pre-Embarque S/. 1,546,667

3) EXPORTACIONES POST-EMBARQUE Dato

Ventas anuales mercado extranjero (miles S/.) S/. 11,600,000

% Exportación a financiar (máximo 90%) 90% Volver

Periodo promedio de cobro (días) 60
Línea de Pagarés Post-Embarque S/. 1,740,000 S/. 4,340,792
 Cliente ABC S.A.
Activo Autos Año Fabricación 2,007
Precio Venta (Inc. IGV) 23,800
Seguro (Inc. IGV) Monto total 23,800
IGV (US$) 3,800.00
Cuota Inicial (% del precio) 16.95% + IGV
Cuota Inicial (US$) 4,033.90
Riesgo 15,966.10
Riesgo Total (Inc.Seguro) 15,966.10
Plazo (N° de pagos) 36
Periodicidad 1
Gracia 0
T.E.A. 10.00% Fecha: 8/19/2021
T.E.Periodo 0.80%
Opción Compra 1.00% 238.00
Comisión Desembolso 1.00% 238.00

N° Pago Capital Amortización Interés Cuota

0 20,000.00 4,033.90 - 4,033.90
1 15,966.10 384.64 127.32 511.96
2 15,581.46 387.71 124.25 511.96
3 15,193.75 390.80 121.16 511.96
4 14,802.95 393.92 118.04 511.96
5 14,409.04 397.06 114.90 511.96
6 14,011.98 400.22 111.73 511.96
7 13,611.76 403.41 108.54 511.96
8 13,208.35 406.63 105.33 511.96
9 12,801.72 409.87 102.08 511.96
10 12,391.84 413.14 98.81 511.96
11 11,978.70 416.44 95.52 511.96
12 11,562.26 419.76 92.20 511.96
13 11,142.51 423.10 88.85 511.96
14 10,719.40 426.48 85.48 511.96
15 10,292.92 429.88 82.08 511.96
16 9,863.04 433.31 78.65 511.96
17 9,429.74 436.76 75.19 511.96
18 8,992.98 440.24 71.71 511.96
19 8,552.73 443.76 68.20 511.96
20 8,108.97 447.29 64.66 511.96
21 7,661.68 450.86 61.10 511.96
22 7,210.82 454.46 57.50 511.96
23 6,756.36 458.08 53.88 511.96
24 6,298.28 461.73 50.22 511.96
25 5,836.55 465.41 46.54 511.96
26 5,371.14 469.13 42.83 511.96
27 4,902.01 472.87 39.09 511.96
28 4,429.14 476.64 35.32 511.96
29 3,952.51 480.44 31.52 511.96
30 3,472.07 484.27 27.69 511.96
31 2,987.80 488.13 23.83 511.96
32 2,499.67 492.02 19.93 511.96
33 2,007.64 495.95 16.01 511.96
34 1,511.70 499.90 12.05 511.96
35 1,011.79 503.89 8.07 511.96
36 507.91 507.91 4.05 511.96
O.C. 238.00
 LÍNEAS Y CONDICIONES APROBADAS
Dato Ingresar
BANCO 1 BANCO 2 BANCO 1 BANCO 2
Capital de Trabajo Descuento de Letras
Necesidad (miles S/.) 406,000 406,000 Necesidad (miles S/.) 348,000 348,000
% Participación 60% 60% % Participación 80% 75%
Importe línea (miles S/.) 243,600 243,600 Importe línea (miles) 278,400 261,000
Plazo (días) 30 30 Plazo (días) 60 60
TEA 20.0% 17.5% TEA 16.0% 16.0%
Importe solicitado (miles S/.) 100,000.00 100000 Importe solicitado (miles S/.) 200,000.00 200,000.00
Costo de Intereses 1,643.84 1,438.36 Costo de Intereses 5,260.27 5,260.27
Comisión por desembolso (0.25%) 250.00 250.00 0.25% Comisión por desembolso (0.25%) 500.00 500.00
Fondos Utilizables 98,106.16 98,311.64 Fondos Utilizables 194,239.73 194,239.73
AFC 23.49% 20.89% AFC 18.04% 18.04%
BANCO 1 BANCO 2 BANCO 1 BANCO 2
Pre-Embarque Post-Embarque
Necesidad (miles S/.) 1,546,667 1,546,667 Necesidad (miles S/.) 1,740,000 1,740,000
% Participación 35% 40% % Participación 30% 30%
Importe línea (miles S/.) 541,333 618,667 Importe línea (miles S/.) 522,000 522,000
Plazo (días) 60 60 Plazo (días) 60 60
TEA 12.0% 12.5% TEA 12.0% 12.5%
Importe solicitado (miles S/.) 100,000.00 100,000.00 Importe solicitado (miles S/.) 350,000.00 350,000.00
Costo de Intereses 1,972.603 2,054.795 Costo de Intereses 6,904.110 7,191.781
Comisión por desembolso (0.25%) 250.000 250.000 0.25% Comisión por desembolso (0.25%) 875.000 875.000
Fondos Utilizables 97,777.397 97,695.205 Fondos Utilizables 342,220.890 341,933.219
AFC 13.83% 14.35% AFC 13.83% 14.35%
BANCO 1 BANCO 2 BANCO 1 BANCO 2
Pagaré de Importaciones Cartas de Crédito
Necesidad (miles S/.) 171,500 171,500 Necesidad (miles S/.) 128,625 128,625
% Participación 40% 40% % Participación 40% 40%
Importe línea (miles S/.) 68,600 68,600 Importe línea (miles S/.) 51,450 51,450
Plazo (días) 60 60 Plazo (días) 60 60 # días Trimestres
TEA 12.0% 12.5% Plazo (trimestres) 1 1 90 1
Importe solicitado (miles S/.) 50,000.00 50,000.00 180 2
Costo de Intereses 986.30 1,027.40 Importe solicitado (miles S/.) 40000 40000 270 3
Comisión por desembolso (0.25%) 125.000 125.000 Comisión de Apertura 200.135 200.135 360 4
Fondos Utilizables 48,888.699 48,847.603 Comisión por Negociación / Pago 200.195 200.195
AFC 13.83% 14.35% Discrepancias sobre Documentos SI si
BANCO 1 BANCO 2 0.150 0.150
Fondos Utilizables 39,599.520 39,599.520
AFC 6.15% 6.15%
BANCO 1 BANCO 2
MATRIZ DE RESULTADOS
Líneas
AFC Obtenidas
Banco
Mínimo
S/.000
Capital de Trabajo 20.89% BANCO 2 243,600
Pre-Embarque 13.83% BANCO 1 541,333
Volver
Pagaré de Importaciones 13.83% BANCO 1 68,600
Descuento de Letras 18.04% BANCO 1 278,400
Post-Embarque 13.83% BANCO 1 522,000
Cartas de Crédito 6.15% BANCO 1 51,450

S/.000 Resultado
(A) Línea de Crédito 1,705,383 Superávit
(B) Necesidades de CP 4,340,792 Neutro
Resultado (A - B) (2,635,408) Déficit

Déficit