UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZAS

PROYECTO DE TESIS

LA ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO Y SU

INFLUENCIA EN LA LIQUIDEZ DE LA EMPRESA HELADOS
SIBERIA S.A.C. DEL DISTRITO DE CHEPÉN, PERIODO
2015-2017

AUTOR:

TUCTO TERRONES, JULIA MILAGROS

ASESOR:

MG. C.P.C. NELSON OCTAVIO RUIZ CERDÁN

TRUJILLO - PERÚ

2018
 PROYECTO DE TESIS

I. GENERALIDADES

I.1 Título
La administración del capital de trabajo y su influencia en la liquidez de
la empresa Helados Siberia S.A.C. del Distrito de Chepén, Periodo
2015-2017.

I.2 Tipo de Investigación

Aplicada
Porque el proyecto está orientado al estudio de la empresa Helados
Siberia SAC, del Distrito de Chepén, incorporando diferentes
herramientas financieras y de gestión de liquidez, para mejorar la
eficacia y eficiencia del desarrollo normal de sus actividades.
Descriptiva
Es descriptiva dado a que este proyecto de investigación pretende
conocer las situaciones y actitudes preponderantes a través de la
descripción concreta de las actividades, objetos, procesos y personas, lo
que va a permitir ayudar a describir el beneficio de adoptar herramientas
financieras y de gestión de liquidez de la organización.

I.3 Línea de Investigación

Contabilidad Financiera

I.4 Investigador

FACULTAD Ciencias Económicas

ESCUELA Contabilidad y Finanzas
APELLIDOS Y NOMBRES Tucto Terrones, Julia Milagros
DIRECCION Av. Exequiel Gonzáles Cáceda 1687
I.5 CORREO ELECTRÓNICO [email protected]
CELULAR 921752933

Asesor
 APELLIDOS Y NOMBRES Ruiz Cerdán, Nelson Octavio
CORREO ELECTRÓNICO [email protected]
CELULAR 986898957

I.6 Institución donde se ejecuta el Proyecto

UNIVERSIDAD Universidad Nacional de Trujillo

FACULTAD Ciencias Económicas
ESCUELA Contabilidad y Finanzas

I.7 Localidad donde se ejecuta el proyecto

DEPARTAMENTO La Libertad
PROVINCIA Chepén
DISTRITO Chepén

I.8 CRONOGRAMA DE DESARROLLO DEL PROYECTO

FECHA FECHA DEDICACIÓN

ETAPAS DE DE SEMANAL
INICIO TÉRMINO (Horas)
a) Recolección de Datos 02-02-18 01-03-18 06
b) Análisis de Resultados 02-03-18 01-04-18 08

c) Redacción del Informe 02-04-18 01-05-18 10

I.9 Recursos Necesarios para la Investigación

I.9.1 Personal
- Asesor.

- Autora de la investigación.
I.9.2 Bienes
 1.9.2.1 De consumo:

DESCRIPCION UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD

Papel bond Millar 03
Lapiceros Unidad 05
Corrector Unidad 01
Folders manila Paquete x 25 U 01
Fasteners de metal Caja x 50 U 01
Resaltadores Unidad 02
Perforador Unidad 01
Tinta de impresión Color Negro Frasco de 1 L 01
USB 8GB Unidad 01

I.9.3 Servicios
 Transporte
 Alimentos
 Energía Eléctrica
 Telefonía Móvil
 Internet
 Fotocopias
 Espiralado
 Empastado

I.9.4 Locales
 Biblioteca de la UNT-Valle Jequetepeque.
 Biblioteca Municipal de Guadalupe.
 Domicilio de la autora de la Investigación.
 I.10Presupuesto
I.10.1 Presupuesto analítico

S/. S/.
DENOMINACIÓN UNIDAD
PARTIDA CANTIDAD PRECIO PRECIO
DEL GASTO MEDIDA
UNITARIO TOTAL
BIENES
Papeles en
general, útiles y
2.3.1.5.1.2
materiales de
oficina
Papel bond 04 Millar 25.00 100.00
Lapiceros 05 Unidad 2.00 10.00
Corrector 01 Unidad 3.00 3.00
Paquete x
Folders manila 01 5.50 5.50
25 U
Fasteners de metal 01 Caja x 50 U 6.50 6.50
Resaltadores 01 Unidades 3.00 3.00
Perforador 01 Unidad 10.00 10.00
2.3.1 99.1 99 Otros bienes
USB 8GB 01 Unidad 25.00 25.00
Impresora 01 Unidad 300.00 300.00
Tinta de impresión
01 Frasco x 1L 50.00 50.00
color negro
Total Bienes 513.00
SERVICIOS
Pasajes y gastos
2.3.2 1.2.1 30 Visitas 9.00 270.00
de transporte
Viáticos y
asignaciones por
2.3.2 1.2 2 30 Almuerzos 10.00 300.00
comisión de
servicio
Servicio de
2.3.2 2.1 1 suministro de 03 Meses 30.00 90.00
Energía Eléctrica
Servicio de
2.3.2 2.2.1 03 Meses 25.00 75.00
Telefonía Móvil
Servicio de
2.3.2.2.2.3 03 Meses 79.90 239.70
Internet
Servicio de
Impresiones,
Encuadernación y
2.3.2 2.4 4
Empastado
Fotocopias 500 Unidad 0.05 25.00
Espiralados 10 Trabajos 5.00 50.00
Empastado 08 Trabajos 25.00 200.00
Total Servicios 1,249.70
TOTAL PRESUPUESTO S/.1,762.70

I.10.2 Presupuesto consolidado

CLASIFICADOR COSTO
DENOMINACIÓN DEL GASTO
DEL GASTO TOTAL

Papeles en general, útiles y materiales S/

2.3. 1 5. 1 2
de oficina 138.00

2.3.1 99.1 99 Otros Bienes 375.00

2.3. 2 1. 2 1 Pasajes y Gastos de transportes 270.00

Viáticos y asignaciones por comisión de

2.3.2 1.2 2 300.00
servicio

Servicio de Suministro de Energía

2.3.2 2.1 1 90.00
Eléctrica

2.3. 2 2. 2 1 Servicio de Telefonía Móvil 75.00

2.3. 2 2. 2 3 Servicio de Internet 239.70

Servicio de impresiones, encuadernación

2.3. 2 2. 4 4 275.00
y empastado

TOTAL PRESUPUESTADO S/. 1,762.70

I.11Financiamiento
Con Recursos Propios.
II. EL PROBLEMA

II.1 Realidad Problemática

La empresa Helados Siberia S.A.C. se constituyó el 31 de Marzo de

1998, con el objeto social de producción y comercialización de todo tipo
de helados y productos afines, teniendo como domicilio fiscal, el local
ubicado en Carretera Panamericana Norte Nº696 -Chepén-Chepén-La
Libertad. En sus inicios, la empresa elaboraba helados, exclusivamente,
para la ciudad de Chepén, y también los distribuía a los pequeños y
micro-empresarios de la zona. En el año 2000, se aumentó el capital de
Helados Siberia S.A.C. con la finalidad de adquirir maquinarias
modernas para innovar sus productos y ampliar su mercado de ventas.
Tal es así, que, en la actualidad, Helados Siberia S.A.C. distribuye sus
productos a ciudades como: Sullana, Talara, Piura, Chiclayo, Chepén,
Paiján, Trujillo, Cajamarca, Bagua y San Martín.

Helados Siberia S.A.C. actualmente se encuentra en una constante

reestructuración con el objetivo de ir poco a poco posicionándose en
todos los hogares peruanos, pero este proceso genera costos, viéndose
de esa manera afectada el grado de liquidez, que a pesar de que ha sido
favorable, en los últimos 4 años, aún puede mejorarse, llegando a un
grado óptimo, el cual le permita no sólo cubrir sus obligaciones a corto
plazo sino también, realizar inversiones para innovar, mejor aún, su
producción y asimismo sus estrategias de comercialización y canales de
distribución, ganando de esta forma la confianza y fidelidad de sus
clientes.

Actualmente se vive una situación de recesión económica global, etapa

económica que ha ocasionado grandes cambios en los diversos sectores
económicos, no siendo ajeno, el sector al que pertenece la empresa en
investigación, el sector dedicado a la elaboración y comercialización de
helados. Estos cambios se pueden notar, por ejemplo, al analizar la
evolución del mercado de helados a nivel internacional, que en la
actualidad es liderado por China, con un aumento de sus ventas en un
8% entre 2013 y 2014 (USD 11,4 mil millones equivalentes a 5,9 mil
millones de litros), derrotando así a Estados Unidos (USD 11, 2 mil
millones equivalentes a 5,8 mil millones de litros) país productor y
consumidor de helados por excelencia, que, debido a los estragos de la
recesión, no pudo innovar en sus productos, debido a los altos costes
que ésta generó, por lo cual tuvo una baja abrupta en sus ingresos. Los
otros grandes consumidores del mundo son Japón, Rusia y Alemania.

Según la consultora de estudio de mercados Mintel (2015), esta

evolución se debe a aspectos como la innovación de nuevos sabores, la
preocupación por la salud y la dieta y el desafío de romper la
estacionalidad.

A nivel de Latinoamérica, en un ránking de 13 países (Chile, Costa Rica,

Uruguay, Brasil, Bolivia, Colombia, Ecuador, Venezuela, Guatemala,
Perú, Argentina, México y República Dominicana) elaborado por la
consultora Euromonitor International (2016); el sector de elaboración y
comercialización de helados es presidido por Chile, dicho país, tiene
como gasto per cápita, US$45.8 (equivalente a 7.7 litros de helado al
año), en un segundo lugar se encuentra Costa Rica , con un gasto per
cápita de US$25.2 (equivalente a 2.8 litros de helado al año) y nuestro
país se encuentra en el lugar nueve, con un gasto per cápita de US$ 5.2,
equivalente a 1.2 litros de helado anualmente. Perú es el país que
menos consume helado en relación a otros países de la región; sin
embargo, este sector ha ido creciendo con el pasar de los años; para el
año 2007, el número de heladerías en nuestro país era de 470 y al
finalizar el 2012, se incrementó a 811, creciendo un 72.6%, y en
términos monetarios pasó de facturar US$ 39.7 millones en el 2008 a
US$ 83.7 millones para el 2012 ;la facturación para el 2017 del mercado
de helados, según las proyecciones de Euromonitor International
(2016), se valorizó en US$ 129.4 millones creciendo así en un 54.6%.
Las cifras monetarias y porcentuales antes mencionadas, demuestran
que la evolución de este sector del mercado es potencialmente alta, a
pesar del entorno internacional y nacional.
 La economía peruana, en la última década, ha crecido de manera rápida
en un escenario de baja inflación, en relación a otros países de la región,
todo ello debido a las políticas macroeconómicas y reformas
estructurales adoptadas por el Estado; sin embargo, en los últimos dos
meses del 2017, ha decrecido, el PBI de noviembre - 1.8%, bajó 100
puntos porcentuales a lo esperado (2.8%), y las expectativas para este
nuevo año, en crecimiento son bajas, con referencia a otros años, esto,
debido a la crisis política ocasionada por la potencial vacancia de PPK y
por la liberación de Alberto Fujimori, en el mes de Diciembre; estos
sucesos afectaron de una manera u otra al gasto público y al consumo, y
por consiguiente, a la economía peruana.

El mercado de helados en el Perú es liderado por D’onofrio en un 75%,

el porcentaje restante incluye a marcas de helados artesanales como
Artika, Sunny, Aruba y Yamboly; marcas propias de supermercados,
como Wong, Metro, y Tottus; productos de importación como Haagen
Dazs, cadenas internacionales como Smooy y franquicias peruanas
como la recientemente creada, Ice Pop.

El sector del mercado de helados, tiene mucha demanda, debido no sólo

al aspecto climatológico, sino también a la posición económica de los
habitantes peruanos, que no sólo consumen por un tema de saciar el
calor, sino que también, lo hacen para darse un gusto sin importar la
estación en la que se encuentren, por lo que podemos decir que no es la
estación la que influye directamente en su consumo, sino la economía
del consumidor, y por ende va a variar de acuerdo a la reducción o
aumento de la economía de los peruanos.

II.2 Antecedentes
Antecedente Internacional
Título: “La Gestión Financiera y la Liquidez de la Empresa Azulejos
Pelileo‟

Autor: Carrillo Vasco, Gabriela Alexandra

Año: 2015

Metodología empleada: Exploratoria Descriptivo Aplicativo

Institución: Universidad Técnica de Ambato

Conclusiones:

1. En el trabajo investigativo realizado por la investigadora, se

determinó la incidencia que tiene, el inadecuado manejo de la gestión
financiera por parte de la alta gerencia que maneja la empresa
„Azulejos Pelileo‟, sobre la liquidez que posee la misma, esto tiene
relación directa en la toma de decisiones que es parte de las
responsabilidades de la gerente.
2. Al diagnosticar la gestión que se aplica para el manejo de los
recursos financieros de la empresa „Azulejos Pelileo‟, se pudo definir
que los informes y estados financieros son realizados por el personal
administrativo y contable de la empresa, sin embargo, se suscitan
inconvenientes, debido a la inadecuada organización en la
presentación de dicha información financiera, puesto que no existen
períodos determinados de realización y entrega, sino que se las
realiza esporádicamente.
3. Al realizar análisis en cuanto a la liquidez que maneja la empresa en
los tres anteriores períodos de actividad comercial y financiero, se
determina la inestabilidad en los mismos. Puesto que la estabilidad
de la liquidez que la empresa „Azulejos Pelileo‟ requiere para cumplir
sus obligaciones financieras, es variable. Esto conduce a
inconvenientes que desprestigian la integridad financiera de la
entidad.
4. En base a la información directa y confiable del personal
administrativo- contable de la empresa “Azulejos Pelileo‟, se
comprobó que dicho personal respondió en su mayoría con un 40%
que el conocimiento financiero que posee la Gerente propietaria de la
empresa se califica como satisfactorio, lo cual coadyuvará para el
planteamiento de soluciones apropiadas a la solución de los
problemas que aquejan a la empresa actualmente.
Antecedente Nacional

Título: “Gestión de Cuentas por Cobrar y su Incidencia en la Liquidez de

la Empresa Contratista Corporación Petrolera S.A.C. - Año 2012”

Autor: Aguilar Pinedo, Victor Humberto

Año: 2013

Metodología empleada: Investigación Aplicada

Institución: Universidad de San Martín de Porres

Conclusiones:

1. Corporación Petrolera SAC, carece de una política de crédito

eficiente, pues en la evaluación de los posibles clientes solo toma en
cuenta el prestigio y la antigüedad en el mercado, más no se hace
un estudio y seguimiento riguroso al comportamiento, que tienen los
posibles clientes, en el cumplimiento con sus obligaciones con otros
contratistas. Esto conlleva a que muchas veces Corporación
Petrolera SAC, contrate a empresas, para que realicen esta labor, lo
cual genera más gastos y esto afecta a la liquidez de la empresa.
2. Corporación Petrolera SAC, no cuenta con una política de cobranza
consistente, pues el plazo establecido para el pago de los clientes es
de 45 días de acuerdo a contrato. Esto en parte es en teoría pues en
la práctica no se da y la empresa no cuenta con un plan de
contingencia para cubrir los gastos en que incurre por la demora en
la aprobación de facturas. Este inconveniente se ve reflejado en los
procedimientos burocráticos de aprobación de valorizaciones que
tienen las operadoras petroleras en las diferentes etapas del
proceso de revisión y aprobación de servicios realizados, por
consiguiente, afecta a la liquidez de la contratista Corporación
Petrolera S.A.C.
3. Corporación Petrolera SAC, cuenta para el año 2012 con un saldo
negativo de capital de trabajo de más de 15 millones de soles lo que
no le permite contar con un fondo de maniobra disponible para
ejecutar las obras a las que la empresa se ha comprometido, de
 acuerdo a contratos suscritos con sus clientes por lo que la empresa
se ve obligada a buscar financiamiento para cubrir este déficit de
fondos. Se elaboraron políticas y procedimientos para cada una de
las áreas con el objetivo que el personal asignado sepa las
funciones a realizar para determinado procedimiento encomendado,
esto se realizó mediante la elaboración de flujogramas.
4. Debido a las tácticas dilatorias de aprobación de facturas y servicios
ejecutados por parte de sus clientes potenciales, Corporación
Petrolera SAC, se ve en la necesidad de buscar financiamiento
externo a través del uso del factoring cuya herramienta financiera le
permite obtener liquidez a corto plazo para que la empresa logre
cumplir con sus obligaciones ya pactadas pero esto va en desmedro
de la liquidez pues la empresa que ofrece el uso del factoring cobra
un interés que va en contra de la rentabilidad de la empresa.

Antecedente Regional

Título: “La Administración del Capital de Trabajo y su Incidencia en la

Rentabilidad de la Empresa Farmedic E.I.R.L. Periodo 2012”

Autor: Pérez Zumaeta, Claudia Midori

Año: 2013

Metodología empleada: Aplicada Descriptiva

Institución: Universidad Nacional de Trujillo

Conclusiones:

1. La empresa Farmedic E.I.R.L. ha comenzado a utilizar y a

administrar el capital de trabajo y se ha visto mejoras en la
rentabilidad de la empresa. Sin embargo, aún está en proceso el
tener resultados óptimos.
2. Las acciones tomadas por parte de la empresa Farmedic E.I.R.L.
para mejorar en conjunto has sido bien empleadas, se plantearon
diversas medidas para las distintas partidas del activo y pasivo
circulante. Las medidas que ha tomado la empresa como compra de
 activo fijo, financiación mediante un préstamo bancario, política de
cobranza basada en menores días de crédito, a las necesidades,
determinando así las múltiples opciones que tiene una para cambiar
y mejorar su situación, todo esto reflejado a través de los Estados
Financieros.
3. Realizar un análisis financiero a las principales partidas sirve como
termómetro para saber cómo la empresa, esto permite controlar y
establecer metas, la empresa para el año 2012 lo ha venido
desarrollando sirviendo para hacer un comparativo que le permita
encontrar sus falencias y desarrollar nuevas formas para tener mayor
rentabilidad.
4. Luego de ocurrida la administración del capital de trabajo en la
empresa se ve un incremento, aunque ligero en la rentabilidad, que
de seguir bajo la misma mecánica incrementara en los próximos
años.

Título: “La Administración del Capital de Trabajo y su Influencia en la

Gestión Empresarial de la Empresa Constructora Génesis S.A.C. del
Distrito de Trujillo, 2014”

Autor: Castañeda Aguirre, Elvis Anderson

Año: 2016

Metodología empleada: Investigación Aplicada Descriptiva

Institución: Universidad Nacional de Trujillo

Conclusiones:

1. De acuerdo a los resultados obtenidos se observa que los

encuestados están de acuerdo que la administración de capital de
trabajo tiene influencia positiva en la gestión empresarial de la
empresa Génesis S.A.C.
2. Al realizar el análisis de razones financieras se puede concluir, que
la liquidez corriente de la Constructora Génesis S.A.C, es buena; la
liquidez disponible es aceptable, mientras que el capital de trabajo
 es positivo la empresa está en condiciones de hacer frente a sus
obligaciones contraídas para mantener la continuidad operativa.
3. De acuerdo a los resultados obtenidos, se observa que una de las
ventajas de la administración del capital de trabajo es que la
empresa se convierte en más confiable para sus inversionistas; es
asegurar el flujo de efectivo de la empresa y el mejor control de las
cuentas por cobrar y por pagar.
4. De acuerdo a los resultados obtenidos los encuestados en un 100%
están de acuerdo que la gestión empresarial permite a la empresa
Génesis S.A.C. disponer de capital de trabajo financiero y bienes de
capital necesarios.

Título: “Administración del Capital de Trabajo y su Incidencia en la

Gestión de las Micro y Pequeñas Empresas del Distrito de Simbal en el
Año 2013”

Autor: Sifuentes Ñiquin, Katherine Mariluz

Año: 2013

Metodología empleada: Descriptivo Explicativo

Institución: Universidad Católica Santo Toribio de Mogrovejo

Conclusiones:

1. La adecuada administración del capital de trabajo incide

significativamente a las micro y pequeñas empresas, debido a que
está basado en los recursos que ésta necesita para operar
normalmente, ya que éste concepto es el motor generador de las
utilidades de las mismas para el surgimiento de las empresas en
desarrollo.
2. Los negocios consideran de suma importancia los 4 rubros
fundamentales del capital de trabajo (efectivo, cuentas por cobrar,
inventario y cuentas por pagar), pero a raíz de los problemas que
han surgido anteriormente, ciertos empresarios tienen mayor
administración en su efectivo considerando su liquidez como
 prioridad para su desarrollo en la gestión empresarial, pues el
efectivo es el punto de partida y el punto de llegada en todo ciclo
económico.
3. En la gestión de los micro empresarios, se pudieron encontrar una
buena administración de sus efectivo; pues existe una planeación
oportuna, y buena distribución de sus recursos; con referencia a las
cuentas por cobrar, por problemas ocurridos anteriormente son
pocas las que operan al crédito, pero de las que realizan si llevan
un buen control y manejo de las cuentas por cobrar; al respecto del
inventario, las mayor parte de empresas no tiene un buen control de
su inventario pues realizan sus compras según sus necesidades,
fundamentándose que no se puede controlar las cantidades que se
estiman vender; y sobre las cuentas por pagar, si existe un control
como origen para poder ganar confiabilidad y buenos lazos
laborales.
4. Respecto a las dificultades que han ocasionado deficiencias en las
micro y pequeñas se centran en acceder a créditos de sus
proveedores, pocas son las empresas que trabajan al crédito, y las
que tienen acceso el plazo de pago es muy corto; aunque a le vez
cuentan con compras a consignación que es favorable pero que en
algunos casos salen cubriendo costos adicionales.
5. El interactuar directamente con el medio empresarial del Distrito de
Simbal me abrió el panorama a muchísimas inquietudes sobre su
funcionamiento y operación. Es increíble cómo se modifica la
perspectiva al estar en contacto con los empresarios, la realidad
económica, el tener hallazgos importantes, saber que las personas
realmente tienen la necesidad de conocer estrategias
administrativas que mejoren la situación actual de sus empresas y
que confían nuestra ayuda para logro de sus objetivos;
contribuyendo de una manera a incentivar en la adecuada
administración de su capital de trabajo.

Antecedente Local
 Título: “Incidencia del financiamiento de Mi Banco en la mejora del
capital de trabajo de la Mype Comercial Negocios e Inversiones Miranda
S.A.C.- Chepén año 2014”

Autor: Miranda Malca, Luz Marina

Año: 2016

Metodología empleada: Investigación Aplicada Descriptiva

Institución: Universidad Nacional de Trujillo

Conclusiones:

1. La elevada tasa de interés que le ofrecen las diversas entidades

financieras a la Mype Comercial Negocios e Inversiones Miranda
S.A.C. al momento de solicitar el crédito es una de las dificultades e
inconveniente principal que tiene para obtener financiamiento.
2. Mi Banco es la entidad financiera que ofrece el financiamiento con la
menor tasa de interés a la Mype Comercial Negocios e Inversiones
Miranda S.A.C.
3. La Mype Comercial Negocios e Inversiones Miranda S.A.C. puede
acceder a los siguientes tipos de financiamiento ofrecidos por Mi
Banco: financiamiento para capital de trabajo, maquinaria y equipo,
local comercial, compra de deuda, línea de crédito, los cuales
permitirán que el microempresario pueda realizar sus actividades
operacionales con total normalidad y consecuentemente alcanzar sus
objetivos y metas planteadas.
4. En cuanto al año anterior, se logró mejorar el capital de trabajo de la
Mype en estudio, cabe recalcar que la empresa que obtiene fuentes
de financiamiento, puede desarrollar su capital de trabajo; sin
embargo la magnitud o el volumen de su crecimiento dependerá de
factores principales como las tasas de interés aplicadas, la buena o
mala administración del negocio.

II.3 Determinación del Problema

¿Cuál es la influencia de la administración del capital de trabajo en la
liquidez de la empresa Helados Siberia SAC, del Distrito de Chepén en
el Periodo 2015-2017?
II.4 Formulación de la hipótesis
La Administración del Capital de Trabajo influencia de manera favorable
incrementando la Liquidez de la Helados Siberia SAC del distrito de
Chepén en el Periodo 2015-2017.

II.5 Identificación de las variables

a) Variable independiente: Administración del capital de trabajo.
Indicadores:
 Porcentaje de los activos corrientes.
 Porcentaje de los pasivos corrientes.

b) Variable dependiente: Liquidez.

Indicadores:
 Razones financieras.
 Análisis de la liquidez.

II.6 Objetivos a alcanzar en la investigación

a) Objetivo General
Demostrar la Influencia de la Administración del Capital de Trabajo
en la Liquidez de la empresa Helados Siberia S.A.C. en el Distrito de
Chepén.

b) Objetivos Específicos
1. Evaluar la Situación Económica y Financiera de la empresa
Helados Siberia S.A.C., en el Distrito de Chepén, en el Periodo
2015- 2017.
2. Analizar la Administración del Capital de Trabajo en la empresa
Helados Siberia S.A.C., en el Distrito de Chepén.
3. Proponer propuestas de mejora para gestionar adecuadamente la
liquidez de la empresa Helados Siberia S.A.C., en el Distrito de
Chepén.
II.7 Resumen del proyecto

El presente trabajo de investigación, tiene por objeto analizar de qué

manera la administración del capital de trabajo ha influenciado en la
liquidez de la empresa y a la vez implementar propuestas de mejora
para gestionar un adecuado grado de liquidez para el eficiente
desenvolvimiento de sus operaciones.

Para esta investigación se empleará el método Descriptivo, dado a que

la información a utilizar se obtendrá a través de la observación directa,
de tal manera, que podamos recabar todas las situaciones que surjan en
la empresa, enfocándonos en aquellas que están relacionadas a la
administración del capital de trabajo y que influyen directamente en el
aumento o disminución de la liquidez, pudiendo así identificar las causas
y efectos de las mismas.

Asimismo, se empleará el método Aplicativo, con la finalidad de brindar

recomendaciones o sugerir mejoras y/o soluciones a la empresa para
que puedan administrar su capital de trabajo adecuadamente y consigan
o conserven un óptimo grado de liquidez.

Por otro lado, en este proyecto se analizará la situación financiera de la

empresa año tras año, y en especial, el grado de liquidez que presenta a
la fecha, determinando de esta manera la influencia de la administración
del capital de trabajo sobre este último.

Asimismo, se analizará las políticas de administración de capital de

trabajo que haya adoptado la empresa y de no ser el caso, recomendar
las estrategias más apropiadas para que administre su capital de
manera adecuada, asegurando de esta manera la existencia de la
empresa por más periodos.

II.8 Palabras clave

 Administración
 Capital de trabajo
 Liquidez
  Análisis Financiero
 Indicadores financieros

III. MARCO TEÓRICO

III.1Bases teóricas de la investigación

III.1.1 Administración del capital de trabajo

Es de conocimiento, que en la actualidad las organizaciones

empresariales buscan mantenerse a flote en el mercado, debido
al fenómeno de la globalización, por tanto, es de gran relevancia
que ideen estrategias que contribuyan a su desarrollo como
agentes económicos.

En tal sentido, resulta importante mencionar la administración del

capital de trabajo como parte de estas estrategias que influyen en
el correcto desenvolvimiento de las empresas.

Pero ¿Qué es el capital de trabajo? Podemos decir que el capital

de trabajo, no es más que los recursos que necesita la empresa
para realizar sus operaciones del día a día, es decir, a un corto
plazo.

Y al hablar de administración del capital de trabajo, estamos

refiriéndonos al manejo de cada uno de sus componentes,
representados por los activos corrientes (efectivo, valores
negociables, cuentas por cobrar e inventarios) y pasivos no
corrientes (cuentas por pagar), gestión que asegura, si se realiza
de la manera correcta, una buena salud financiera para la
empresa.

La administración del capital de trabajo es una de las actividades

que exigen gran atención y tiempo, ya que se trata de manejar
cada una de sus componentes de naturaleza circulante con la
finalidad de lograr un equilibrio entre los grados de utilidad y
riesgo que maximizan el valor de la empresa. Asimismo, la
administración del capital de trabajo, es un tema que se debe
tratar meticulosamente debido al actual escenario económico-
financiero en el que se desenvuelven las organizaciones.

Para Ross, Westerfield & Jordan (2010), la administración del

capital de trabajo se define como una actividad del día a día que
le confiere a la empresa suficientes recursos para subsistir a
través de sus operaciones y evitar incurrir en costosas
interrupciones.

Según Lawrence & Chad (2012) el término administración de

capital de trabajo o administración financiera a corto plazo, como
la denomina, es la administración de los activos y pasivos
corrientes y asimismo, constituye una de las actividades más
demandantes para un administrador financiero.

Entonces podemos inferir, que la administración del capital de

trabajo maneja la parte circulante de la empresa y apunta a
mantener un nivel óptimo de estos activos y pasivos corrientes
para asegurar el éxito de la organización.

Entre los elementos que conforman la parte circulante o también

llamado el capital de trabajo de una empresa, tenemos a los
activos corrientes, representados por el efectivo, las inversiones a
corto plazo, las cuentas por cobrar y los inventarios, y del lado del
pasivo circulante, tenemos a las obligaciones con los
proveedores, las obligaciones fiscales y las obligaciones con
entidades financieras en un periodo no mayor a 1 año.

Lawrence & Chad (2012) resumen lo anteriormente mencionado,

con respecto a los activos circulantes, al señalar que, representan
la parte de la inversión que circula de una forma a otra en la
conducción ordinaria del negocio.

Cuando los activos corrientes exceden a los pasivos circulantes,

generan un capital de trabajo positivo, y cuando pasa lo contrario,
hablamos de un capital de trabajo negativo.
El tipo de capital de trabajo o fondo de maniobra que se genere,
dependerá del grado de conversión de los activos circulantes
como las inversiones a corto plazo, las cuentas por cobrar e
inventarios, en efectivo, el mismo que permitirá cubrir o no las
obligaciones corrientes de la empresa.

Importancia de la Administración del Capital de Trabajo

La conversión de los activos corrientes del inventario a cuentas

por cobrar y al efectivo proporciona el efectivo que se usa para
pagar los pasivos corrientes. Los desembolsos de efectivo para el
pago de los pasivos corrientes son relativamente previsibles.

Cuando se incurre en una obligación, la empresa sabe cuándo se

vencerá el pago correspondiente.

Lo que es difícil de predecir son las entradas de efectivo, es decir,

la conversión de los activos corrientes a formas más líquidas.
Cuanto más previsibles sean sus entradas de efectivo, menor
será el capital de trabajo neto que requiera una empresa.

Puesto que la mayoría de las empresas no son capaces de

relacionar con certeza las entradas y salidas de efectivo, se
requieren usualmente activos corrientes que sobrepasen las
salidas para el pago de los pasivos corrientes. En general, cuanto
mayor sea el margen con el que los activos corrientes de una
empresa sobrepasan a sus pasivos corrientes, mayor será la
capacidad de la empresa para pagar sus cuentas a medida que
se vencen.

Esto demuestra, que la administración del capital de trabajo está

estrechamente ligada con la liquidez de la empresa, por lo tanto,
de acuerdo al giro de la empresa, se debe tener especial cuidado
con la liquidez de los activos corrientes y la exigibilidad de cada
obligación a corto plazo, para procurar que se mantenga un
capital de trabajo favorable.
La supervivencia de la empresa, entendida como su capacidad
para cubrir sus obligaciones a corto plazo, o la probabilidad de ser
declarada técnicamente insolvente, depende de una adecuada
gestión del capital de trabajo.

Beneficios del Capital de Trabajo

El capital de trabajo en una empresa, debe permitirle realizar las
operaciones propias de su giro y cumplir con sus obligaciones,
con total normalidad, así mismo afrontar las contingencias que
puedan presentarse de tal manera que no caiga en la insolvencia,
y peor aún en la quiebra financiera.

Además de ello, el mantener un capital de trabajo favorable,

otorga a la empresa beneficios como: el acceso a descuentos por
pronto pago de sus obligaciones corrientes, aseguramiento de
stocks para cubrir las necesidades de sus clientes y también, a la
par ofrecerles créditos favorables o promociones que garanticen
su fidelidad.

Fuentes y Aplicaciones del Capital de Trabajo

El término fuentes, se refiere a todas aquellas actividades que

permiten que aumente el capital de trabajo.

Según el Blog de Análisis Financiero UFT (2011), son ejemplos de

fuentes de capital de trabajo, las actividades propias del giro de la
empresa, así como también las ganancias por inversiones.
En contraste, al hablar de aplicaciones del capital de trabajo, se
alude a aquellas actividades que modifican la composición del
capital de trabajo, haciendo que disminuya.
Entre las aplicaciones del capital de trabajo se encuentran:
 Desembolsos por gastos del giro y por dividendos.
 Las pérdidas.
 Pago de pasivos a largo plazo.
 Generación de fondos para contingencias.
  Adquisición de activos fijos, reparaciones y mejoras.
 Adquisición de intangibles.
 Inversiones a largo plazo.
 Mantenimiento de stocks para satisfacer la demanda.

III.1.2 Liquidez

Para Lawrence (2012), la liquidez se refiere a la solvencia de la

posición financiera general de la empresa, es decir, la facilidad
con la que ésta puede pagar sus cuentas.

La liquidez es la capacidad de afrontar las obligaciones de corto

plazo que poseen las empresas, sin dificultad alguna, conforme
vencen.

Cuando una empresa posee liquidez baja, puede traer consigo

problemas cuyo desencadenante es un fracaso financiero. De ahí
entonces, que la liquidez se ha convertido en un tema relevante
para quienes toman la dirección financiera de las empresas.

Razones de liquidez
Las razones de liquidez, o también llamadas medidas de liquidez,
son indicadores del grado de liquidez de una empresa.

La aplicación de estas razones en una empresa, son de vital

importancia, ya que, al permitirnos conocer la liquidez de la
organización, podemos prevenir fracasos inminentes o a su vez,
planificar nuevas inversiones, para evitar tener un dinero ocioso.

Lawrence & Chad (2012) y Ross, Westerfield & Jordan, (2010);

señalan que existen dos razones de liquidez básicas: La liquidez
corriente o circulante y la prueba o razón ácida.

Liquidez Corriente o Circulante

Es una de las razones financieras más populares en el ámbito

financiero, mide la capacidad de la empresa para cubrir sus
obligaciones de corto plazo.
Se expresa de la siguiente forma:

Activo s corriente
Liquidez Corriente=
Pasivos corriente

El grado de liquidez aceptable dependerá del rubro de la

empresa.

Razón Rápida o Prueba Ácida

Es un indicador parecido a la liquidez circulante, pero se

diferencia, porque hace a un lado el inventario, que es
comúnmente el activo corriente que requiere de mayor tiempo
para convertirse efectivo.

Activo s corriente s - Inventario

Liquidez Corriente=
Pasivos corriente

Cuando se presenta una razón rápida baja, se debe a dos

factores: el tipo de inventario que se comercializa tiene una
rotación lenta o las ventas se realizan al crédito, lo que ocasiona
que haya una demora al convertir estos inventarios en efectivo,
pues primero se convierten en cuentas por cobrar.

Índices de Actividad

Una manera de analizar qué tan rápido se convierten los activos

en efectivo, es a través de los índices o razones de actividad, de
esta manera se evaluará la actividad de los activos corrientes y se
asegurará la liquidez.

Entre los índices más comunes tenemos:

Rotación de inventarios

Este ratio analiza la actividad o el número de veces que rotan los

inventarios de una empresa. Se obtiene de la manera siguiente:

Costo de los bienes vendidos

Rotación de inventarios=
Inventario

Periodo promedio de cobro

 Denominado también edad promedio de las cuentas por cobrar,
es un indicador usado para evaluar las políticas de crédito y
cobro.

Se calcula mediante la siguiente fórmula:

Cuentas por cobrar

Periodo promedio de cobro=
Ventas diarias promedio

Cuentas por cobrar

=
Periodo promedio de cobro Ventas anuales
365

Periodo promedio de pago

Llamado también edad promedio de las cuentas por pagar, se

calcula con la siguiente fórmula:

Cuentas por pagar

Periodo promedio de pago=
Compras diarias promedio

Cuentas por pagar

=
Periodo promedio de pago Compras anuales
365

Rotación de los activos totales

Esta razón permite medir la eficiencia con la que la empresa

utiliza sus activos para generar valor. Se calcula de la siguiente
manera:

Ventas
Rotación de activos totales=
Total de activos

III.2Justificación del problema

El presente trabajo de investigación permitirá en primera instancia,
conocer la influencia de la administración del capital de trabajo en la
liquidez de la empresa “Helados Siberia S.A.C.”, logrando así
 concientizar a la gerencia sobre su importancia, para que adopte las
medidas necesarias y puedan administrarlo adecuadamente, previniendo
futuras situaciones que pongan peligro la existencia de la empresa; ya
que en la actualidad el mercado es muy competitivo.

III.3Marco conceptual

Activo Corriente
Está conformado tanto por los activos disponibles, por los bienes y por
los activos exigibles o derechos que, en un corto plazo, no máximo de
un año, se convertirán en dinero. (Ferrer, 2012, p.199).

Administración
Se denomina así al proceso de planificar, organizar, dirigir y controlar
los recursos y actividades propias del giro, con la finalidad de lograr los
conseguir los objetivos y metas de la entidad.

(Promonegocios.https://www.promonegocios.net/administracion/que-
es-administracion.html)

Administración de Capital de Trabajo

Es la gestión de los activos corrientes de la empresa con la finalidad de
cubrir los activos corrientes, sin dificultad alguna. (Van Horne &
Wachowicz, 2010, p. 206).

Análisis Financiero
Se refiere a la actividad consistente en la evaluación de la información
consignada en los estados financieros a través de los ratios financieros
u otras técnicas financieras, con el objetivo de poder tomar las mejores
decisiones para el rumbo de la empresa. (Guajardo & Andrade, 2008,
p.158).

Capital de trabajo
Denominado también capital neto de trabajo o fondo de maniobra, se
refiere a la diferencia entre los activos y pasivos corrientes.
(Romero,2009, p. 19).
Estados Financieros

Son los informes cuyo propósito es suministrar la información contable

de una organización a todos los usuarios interesados en la misma,
como por ejemplo a los accionistas, socios, Estado, clientes, o
proveedores.
(Actualicese.com.http://actualicese.com/2014/06/13/definiciondeestados
-financieros/).

Estado de Situación Financiera

Es un estado financiero que informa a una fecha determinada la

situación financiera de la empresa y está estructurado por el Activo,
Pasivo y Patrimonio. Es importante tanto para los accionistas (para
saber si los recursos están bien utilizados), para el Estado (es una
manera de conocer si los impuestos están siendo determinados
correctamente), para los acreedores (para otorgar con seguridad
créditos con los recursos que posee la compañía) y para los gerentes
(permite decidir sobre la capacidad de endeudamiento de la empresa,
acerca de la rotación tanto de inventarios como de las cuentas por
cobrar, las medidas que tomarán para cumplir con las obligaciones a
corto y largo plazo etc. (Gestión. https://gestion.pe/tendencias/situacion-
financiera-48772).
Estado de Resultados

También conocido como “Estado de ingresos y egresos”, “Estado de

rentas y gastos” o “Estado de pérdidas y ganancias”. El Estado de
resultados es uno de los estados financieros básicos e importantes que
se elaboran en el sistema contable, el cual muestra cuánto se perdió o
cuánto se ganó en un período de tiempo determinado, es decir el
resultado del ejercicio. De esta manera podemos darnos cuenta como
operó la empresa durante el periodo y como obtuvo sus resultados
positivos o negativos.

(ABCFinanzas.https://www.abcfinanzas.com/administracionfinanciera/es
tadosfinancieros/estado-de-resultados).
Financiamiento

Se designa con el término de Financiamiento al conjunto de recursos

monetarios y de crédito que se destinarán a una empresa, actividad,
organización o individuo para que los mismos lleven a cabo una
determinada actividad o concreten algún proyecto, siendo uno de los
más habituales la apertura de un nuevo negocio.
(DefinicionABC.https://www.definicionabc.com/economia/financiamiento.
php)

Finanzas

Es el arte de administrar el dinero. En el ámbito personal, las finanzas

afectan las decisiones individuales de cuánto dinero gastar de los
ingresos, cuánto ahorrar y cómo invertir los ahorros. En el ámbito
empresarial, las finanzas abarcan decisiones tales como, cómo
incrementar el dinero de los inversionistas, cómo invertir el dinero para
obtener una utilidad, y de qué modo conviene reinvertir las ganancias de
la empresa o distribuirlas entre los inversionistas. Las claves para tomar
buenas decisiones financieras son muy similares tanto para las
empresas como para los individuos; por ello, la mayoría de los
estudiantes se beneficiarán a partir de la comprensión de las finanzas,
sin importar la carrera que planeen seguir.
Es importante el conocimiento de las técnicas de un buen análisis
financiero, pues no solo le ayudará a tomar mejores decisiones
financieras como consumidor, sino que también le ayudará a
comprender las consecuencias financieras de las decisiones importantes
de negocios que tomará independientemente de la carrera que usted
elija. (Lawrence & Chad, 2012, p.3).

Iliquidez

Situación en que el monto de activos líquidos de un individuo, empresa

o asociación, no es suficiente para pagar las obligaciones de corto
plazo. (Banco Central de Reserva del Perú. http://www.bcrp.gob.pe/).

Influencia
Este término se utiliza para referirse al efecto o consecuencia que
puede tener una cosa sobre otra, es decir, la repercusión de algo en la
función de una persona u objeto que pueda manipularse.
(Conceptodefinicion.de. http://conceptodefinicion.de/influencia/).

Insolvencia

El término insolvencia se utiliza para definir a la incapacidad

permanente de una persona jurídica para pagar sus deudas a su
vencimiento por falta de fondos. Una empresa se califica como
insolvente cuando experimenta una fuerte caída de sus ingresos con
relación a su deuda, o cuando sufre un incremento significativo en el
costo de su deuda con relación a sus ingresos. Sin embargo, la
situación de iliquidez no es necesariamente signo de insolvencia,
siempre y cuando disponga de activos no corrientes a la venta con un
valor suficiente para cubrir sus deudas. (Banco Central de Reserva del
Perú. http://www.bcrp.gob.pe/).

Inversión

En el ámbito de la macroeconomía, es el flujo de producto de un período

dado que se destina al mantenimiento o ampliación del stock de capital
de la economía. El gasto en inversión da lugar a un aumento de la
capacidad productiva. En el mundo de las finanzas, es la colocación de
fondos en un proyecto (de explotación, financiero, etc.) con la intención
de obtener un beneficio en el futuro. (Banco Central de Reserva del
Perú. http://www.bcrp.gob.pe/).

Liquidez

Es la capacidad de la empresa de hacer frente a sus obligaciones de

corto plazo. La liquidez se define como la capacidad que tiene una
empresa para obtener dinero en efectivo. Es la proximidad de un activo
a su conversión en dinero. (El Mundo Economía y
Negocios.http://www.elmundo.com.ve/diccionario/liquidez.aspx).
Pasivo Corriente
Comprende las deudas contraídas por la empresa a largo plazo o la
fuente externa de financiamiento a su disposición con carácter
permanente y durable por periodo superior a los doce meses. (Ferrer,
2012, p202).

Razones Financieras
Para evaluar la condición financiera y el desempeño de una empresa, el
analista financiero necesita hacer una “revisión” completa de varios
aspectos de la salud financiera. Una herramienta que se emplea con
frecuencia en esta revisión es una razón financiera, o índice o cociente
financiero, que relaciona dos piezas de datos financieros dividiendo una
cantidad entre otra. (Van Horne & Wachowicz, 2010, p.135).
IV. MARCO METODOLÓGICO

IV.1 Material de estudio

IV.1.1 Población
La empresa Helados Siberia S.A.C. del Distrito de Chepén.

IV.1.2 Muestra
La empresa Helados Siberia S.A.C. del Distrito de Chepén.

IV.2 Métodos y técnicas

IV.2.1 Métodos
Se aplicarán los siguientes métodos:
a) Método Lógico: Debido al razonamiento, se obtuvo
conocimientos generales, a partir de causas específicas.
b) Método Sintético: Fue utilizado para analizar los hallazgos
del marco teórico que constituyeron la investigación y a la
vez a arribar a las conclusiones a partir de la posterior
contrastación hecha de las mismas.

IV.2.2 Técnicas
Las técnicas que se utilizarán en la investigación son las
siguientes:

Técnica para recolección de datos:

TÉCNICA INSTRUMENTO:

 Entrevista  Guía de entrevista

 Análisis documentario  Información económico-financiera

Técnicas de Tratamiento y Análisis de Información:

 Tabulación de cuadros con cantidades y porcentajes

 Conciliación de datos
 Técnicas de procesamiento de datos:
 Proceso manual
 Procesamiento computarizado

V. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

Libros

 Ferrer Quea, Alejandro. (2012). Estados Financieros. Análisis e

Interpretación por Sectores Económicos. Breña. Pacífico Editores
S.A.C..Primera Edición.
 Guajardo Cantú, Gerardo & Andrade de Guajardo, Nora E. (2008).
Contabilidad Financiera. México. Editorial Mc Graw Hill. Quinta Edición.
 Lawrence J. Gitman & Chad J. Zutter (2012). Principios de
Administración Financiera. México. Editorial Pearson. Decimosegunda
Edición.
 Romero López, Javier. (2009). Contabilidad Avanzada I. México. D.F.
Editorial Mc Graw Hill. Edición Primera.
 Ross, S., Westerfield, R. & Jordan, B. (2010). Fundamentos de Finanzas
Corporativas. México, D.F. McGraw-Hill / Interamericana Editores S.A.
Novena edición.
 Van Horne, J. & Wachowicz, Jr. John M. (2010). Fundamentos de
Administración Financiera. México. D.F. Editorial Mc Graw Hill. Edición
Decimotercera.

Tesis

 Aguilar Pinedo, Victor Humberto (2013). Gestión de Cuentas por Cobrar

y su Incidencia en la Liquidez de la Empresa Contratista Corporación
Petrolera S.A.C. - Año 2012. Universidad de San Martín de Porres.
Lima-Perú.
 Carrillo Vasco, Gabriela Alexandra (2015). La Gestión Financiera y la
Liquidez de la Empresa Azulejos Pelileo. Universidad Técnica de
Ambato. Ecuador.
 Castañeda Aguirre, Elvis Anderson (2016). La Administración del Capital
de Trabajo y su Influencia en la Gestión Empresarial de la Empresa
 Constructora Génesis S.A.C. del Distrito de Trujillo, 2014. Universidad
Nacional de Trujillo. Trujillo-Perú.
 Miranda Malca, Luz Marina (2016). Incidencia del financiamiento de Mi
Banco en la mejora del capital de trabajo de la Mype Comercial
Negocios e Inversiones Miranda S.A.C.- Chepén año 2014. Universidad
Nacional de Trujillo. Trujillo-Perú.
 Pérez Zumaeta, Claudia Midori (2013). La Administración del Capital de
Trabajo y su Incidencia en la Rentabilidad de la Empresa Farmedic
E.I.R.L. Periodo 2012. Universidad Nacional de Trujillo. Trujillo-Perú.
 Sifuentes Ñiquin, Katherine Mariluz (2013). Administración del Capital de
Trabajo y su Incidencia en la Gestión de las Micro y Pequeñas
Empresas del Distrito de Simbal en el Año 2013. Universidad Católica
Santo Toribio de Mogrovejo. Chiclayo-Perú.

Linkografía

 ABCFinanzas
[https://www.abcfinanzas.com/administracionfinanciera/estadosfinanciero
s/estado-de-resultados]
 Actualicese.com

[http://actualicese.com/2014/06/13/definicion-de-estados-financieros/]

 Banco Central de Reserva del Perú

[http://www.bcrp.gob.pe/]

 Conceptodefinicion.de.

[http://conceptodefinicion.de/influencia/]

 DefinicionABC

[https://www.definicionabc.com/economia/financiamiento.php]

 Econlink

[https://www.econlink.com.ar/concepto-de-inversion]

 El Mundo Economía y Negocios

[http://www.elmundo.com.ve/diccionario/liquidez.aspx]
 Gestión
[https://gestion.pe/tendencias/situacion-financiera-48772]
 Promonegocios.net
[https://www.promonegocios.net/administracion/queadministracion.html]
ANEXOS
 Anexo Nº01

ENTREVISTA

Se realizó una entrevista dirigida al contador de la empresa, quién es el

encargado del Departamento de Contabilidad de Helados Siberia S.A.C.

Guía de Entrevista:

1. ¿Por qué el estudio del capital de trabajo es tan importante en la empresa

Helados Siberia S.A.C.?
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2. ¿La entidad, cuenta con algún reglamento o políticas para administrar el
capital de trabajo? De ser el caso, explique.
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3. ¿Está conectado el análisis de la liquidez con otros aspectos del análisis
financiero?
……………………………………………………………………………………..
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4. ¿Cómo determinan el nivel óptimo de efectivo?
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……………………………………………………………………………………..…
5. ¿Cómo administra la entidad, las cuentas por cobrar?
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………………………………………………………………………………………
…..
 ……………………………………………………………………………………..…
6. ¿Cuál es el nivel de morosidad de las cuentas por cobrar?
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………………………………………………………………………………………
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……………………………………………………………………………………..…
7. ¿Cuál es el nivel óptimo de existencias?
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………………………………………………………………………………………
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……………………………………………………………………………………..…
8. ¿Cómo administran el pasivo corriente?
……………………………………………………………………………………..
………………………………………………………………………………………
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……………………………………………………………………………………..…
9. ¿Cuáles son las políticas de endeudamiento de corto plazo?
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………………………………………………………………………………………
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……………………………………………………………………………………..…
10. ¿Cómo invierten el capital de trabajo?
……………………………………………………………………………………..
………………………………………………………………………………………
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……………………………………………………………………………………..…
11. ¿Cuál es su opinión sobre la situación económica en general de la
empresa?
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……………………………………………………………………………………..…
12. ¿Cuál es su opinión sobre la situación financiera de la empresa en
general?
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