CONTRATO N° CONT-0024-2014 TASACION DE BIENES EN EL LOTE PETROLERO IV (Valor razonable) JUNIO 2014 CASPLE S.R.LTDA. ASESORIA EMPRESARIALTASACION DE BIENES DEL LOTE IV JUNIO 2014 INDICE Pag. N° RESUMEN DE RESULTADOS 1 OBJETO DEL SERVICIO 2 SOBRE LA LABOR E INFORME 2 ALCANCE 2 DEFINICIONES NIIF 213 VALORIZACION 316 DETERMINACION VIDA UTIL 67 LISTADO DE EQUIPOS TASADOS 8148TASACION DE BIENES DEL LOTE IV JUNIO 2014 RESUMEN DE RESULTADOS El presente informe contiene los resultados y procedimientos de la valorizacién de los bienes contenides en la relacién de Inventario proporcionada por PERUPETRO S.A. los cuales se encuentran ubicados en el LOTE IV y que estén siendo operados por el Contratista INTEROIL PERU S.A. en las operaciones de produccién, transporte y almacenamiento de hidrocarburos. La presente tasacién se ha efectuado teniendo en cuenta que jos bienes continuaran operando, ppara lo cual los Peritos especializados encargados del servicio, han observado la normatividad vigente establecida en el Reglamento Nacional de Tasaciones del Peru, aprobado por R.M. N° 426 - 2007 - VIVIENDA y su modificatoria, aprobado por R. M. N° 266 - 2012 — VIVIENDA, previa inspeccién ocular y verificacion en el sitio de los activos, asi mismo cumpliendo con la normativa NIC, NIIF vigentes. Los resultados obtenidos se resumen a continuacion: Valor Razonable (us $) 716,364 EQUIPOS DE SUPERFICIE [Equipos Diversos. 350,607 [Cabezales, T313,817 [Lineas y Oleoductos 364,492 Pozas 47,962 [Gasoductos: 30,226 [Unidades de Transporte 23,285. [Sistema Electrica, 70,034 fEdificacion y Mobilario 315,175 EQUIPOS DE SUBSUELO [Tuberias y Varilas 308 666 [Bombas de Subsuelo 93,010 En el Informe se exponen las definiciones, criterios, procedimientos y metodologia que sustentan la valorizacién efectuada, presentada en los listados anexos, en donde se detalla ta relacién de bienes con sus caracteristicas segin ubicacién y con sus correspondientes valores. razonables. Lima, Junio del 2014 AL. as aS, Zz Ld, INGENTERO DE PETROLEO ~wih MEE Mes OPN GUAENTE GENERALTASACION DE BIENES DEL LOTE IV JUNIO 2014 OBJETO DEL SERVICIO Valorizar los bienes de propiedad de PERUPETRO S.A. (en adelante PERUPETRO), ecesarios para la continuacion de la produccién de hidrocarburos en el Lote Petrolero IV que es operado temporalmente por INTEROIL del Perd S.A. (en adelante INTEROIL), los, cuales requieren ser valorizados para efectos contables a valor razonable. ‘SOBRE LA LABOR E INFORME Nuestro trabajo, esta enfocado a obtener el valor de razonable de los bienes del Activo Fijo de propiedad de PERUPETRO que se encuentran operando en el Lote Petrolero IV y detallados en el listado de inventario que nos proporcionaron. El planeamiento y direccién de este servicio estuvo a cargo del CPC Fernando Castillo Aguila y la ejecucién de la valorizacién la realizé el Ing. José Luis Pardo Roberti, Perito Tasador debidamente acreditado como tal; ademas se cont con la asesoria técnica de! Ing. Petrolero Oscar Moreno Jimeno y de otros profesionales con experiencia en tasaciones como el Ing. Jicson Silva Urbina ALCANCE Los alcances del trabajo se refieren en general a la ejecucion de las actividades ‘conducentes al proceso de valorizacién, y especificamente a la determinacién del valor de acuerdo a los procedimientos establecidos de valuaciones con base en factores objetivos de los mismos, es decir, en factores cuantificables. No se incluyen los mecanismos que se ‘seguirian en la verificacion de la propiedad de los bienes ni si estos tienen restricclones en ‘cuanto a su disponibilidad o usufructo legal Los valores de tasacién son determinados a la fecha de referencia del 31.05.2014, y se expresan en délares americanos. DEFINICIONES SEGUN NIIF Valor razonable: es el precio que seria percibido por vender un activo 0 pagado por transferir un pasivo en una transaccién no forzada entre participantes del mercado en la fecha de medicion. (Véase la NiIF 13 Medicion del Valor Razonable). la quia del valor razonable Consta de tres niveles: Nivel 1. Valores razonables determinados utilizando precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idénticos, Nivel 2. Valores razonables determinados utilizando variables, distintas a los precios cotizados incluidos en el Nivel 1, que sean observables para el activo o pasivo, directamente (ejemplo, precios) o indirectamente (ejemplo, derivados de los precios), Nivel 3. Valores razonables determinados utiizando variables para el activo o pasivo, que ‘no estén basadas en datos de mercado observables (variables no observables). Técnicas indirectas de medicién a valor razonable (Nivel 2 y Nivel 3) Cuando las transacciones son directamente observables en un mercado, la determinacién del valor razonable puede ser relativamente directa, pero cuando no lo son, se usa unatécnica de valuacién. La NIIF 13 describe tres técnica: usar para determinar el valor razonable: de valuacion que la entidad puede EI enfoque de mercado: La entidad usa los precios y la otra informacion relevante generada por las transacciones de mercado que implican activos, pasivos o un grupo de activos y pasivos, que sean comparables. El enfoque de ingresos: La entidad convierte las cantidades futuras (flyjos de efectivo 0 ingresos y gastos) a una sola cantidad corriente (descontada) EI enfoque del costo: La entidad determina el valor que refleja la cantidad que actualmente seria requerida para reemplazar la capacidad de servicio de un activo (a ‘menudo referida como costo de reemplazo corriente) La técnica de valuacién debe ser seleccionada, y aplicada consistentemente, para maximizar el uso de los inputs relevantes y minimizar los usos no observables. VALORIZACION En relacion al proceso de valorizacién, se ejecutan las siguientes actividades: + Disefio y definicién de un Pian de Trabajo, donde se especifican las metas a lograrse, el esquema del informe final, las actividades a desarrollar, los requerimientos de informacién, recursos de personal calificado de apoyo y recursos logistico; todo, con la presentacién de un Cronograma tentativo, flexible a ser ajustado segin el flujo de informacién que se vaya recibiendo de las fuentes de las distintas éreas de la empresa, = Parlicipacion de los responsables especialistas de areas técnicas de INTEROIL su actual operador, cuya funcién es entregar y validar la informacién relacionada al manejo, implementacién, operacién y mantenimiento de los bienes a su cargo y, la ejecucién de la valorizacién por un equipo de ingenieros peritos tasadores, con el apoyo y asistencia de personal técnico especializado, + Recopilacién de informacién requerida sobre los bienes con referencia a: sus principales caracteristicas que permitan su plena identificacion, sus aspectos evaluativos sobre el estado de conservacién y situacién operativa, posibilidades de ampliacin, y los niveles de desarrollo técnico y tecnolégico, los datos referidos sobre costos internos de adquisicién e instalacion, y datos de fuente externa sobre aspectos técnicos, precios internacionales, cobertura de la planta, el soporte de infraestructura y mano de obra calificada de operacién y mantenimiento. + Evaluacién de Campo a través de Ia inspecci6n ocular in situ, en los lugares. donde estan instalados los bienes, con el objeto de verificar y validar el nivel de consistencia de fa informacién proporcionada, en primera instancia, por los responsables de las areas técnicas de la Empresa, comparando las caracteristicas generales y especificas de los bienes, y obtener apreciaciones sobre el estado de conservacién, ‘mantenimiento, y las condiciones técnicas-econémicas de operacion, = Labor de gabinete, es decir el procesamiento de la informacién obtenida de las distintas fuentes, la aplicacién del proceso de calculo de los métodos de tasacién para cada tipo de bien segun los procedimientos que se explican en el punto Factores de Valorizacién. Los procedimientos que se detallan a continuacién, se aplican en la velorizacién considerandose en general los crterios y pautas del Reglamento Nacional de Tasaciones del Peri y de la Ingenieria de Valuaciones segtn la naturaleza y tipologia de los bienes.En este caso se han tenido en cuenta ademds las pauitas y elementos que, a juicio del tasador, refiejan con mayor fidelidad las condiciones, imperantes en el medio al momento de efectuar el analisis, contribuyen a la exactitud de apreciacién del bien bajo cconsideracion y enriquecen las variables inherentes al proceso de valorizacién. AA nivel general, para identificar tas caracteristicas de los bienes se tiene en cuenta la informacién siguiente: = Relacién de equipamiento instalado y su situacién operativa, que lo identifica técnicamente para su valorizacién. = Relacién del inventario fisico verificado, y del listado del activo fijo contable: informacion que valida la fecha de ingreso y edad o antigdedad e identifica su correspondiente numero de cuenta contable. Particularmente, se ha tomado como base para nuestra evaluacion los siguientes documentos que nos han proporcionado: DOCUMENTOS AREA + Informe Cualitativo de Operaciones INTEROIL = Reportes sobre la situacién actual operativa, de ‘mantenimiento, y de bajas técnicas de las areas de Produccién y Soporte Técnico INTEROIL = Informe de Inventario fisico PERUPETRO CRITERIOS DE VALORIZACION Los citetios considerados para la evaluacion y valorizacion de los bienes principales, de ‘apoyo, se mencionan a continuacin: Configuracién de las instalaciones maquinas y equipo como sistema o planta productiva = Condiciones reales y futuras del servicio, niveles de calidad de operacién y mantenimiento ~ Caracteristicas técnicas de los equipos y su capacidad = Grado de tecnologia y su aplicacion = Reconocimiento de la marca y disponibilidad de similares en el medio = Calidad de uso espectfica + Versaiiidad de adecuacién y compatibiidad funcional con otros equipos ~ Vigencia de su garantia, y cisponibilidad de repuestos y accesorios ~Niveles de calidad de su funcionamiento y calidad del mantenimiento = Consumo y ahorto de combustible y/o de energla ~ Costo de reposicién = Depreciacién Técnica = Tiempo de vida uti y antighedad = Mantenimiento y estado operativo y de conservacién ~ Disponibilidad de repuestos y mano de obra caliicada FACTORES DE VALORIZACION Y FUENTES DE INFORMACION Se determina el valor de tasacién de los bienes principales, de apoyo, aplicando el criterio de Marston y Agg, de aceptacion general en ingenieria de valuaciones, que define lo siguiente: Vt= Von { (1-VF)(FEV) + Vr} Considerando FEV= [(14n'T- (140)°E JE (erT = 1)Dende: Vt = Valor de tasacion del equipo = Valor similar nuevo % Vn, FEV = Factor de Esperanza de Vida E = Edad del equipo E* = Expectativa de vida del equipo Tiempo de Vida Util = E+E" Tasa de Actualizacién Indica Exponencial (elevado a la) Asimismo, resulta: D=Vsn- Vt= Depreciacion La formula de Marston y Agg relaciona el valor de una méquina con sus beneficios futuros y Su valor residual. Especiicamente, expresados en términos del valor de reposicion, pueden observarse componentes usuales: la depreciaciOn, el valor de recupero del bien al término de su vida uti, y el valor de reposici6n. A continuacién, se expone como es obtenido cada uno de os factores involucrados en la ecuacién El Valor de reposicién definido como Vsn, constituye la estimacién a la fecha referencial del valor del bien nuevo o similar individuamente en condicién de operacién como parte del sistema en general, particularmente de la planta o conjunto que conforma. Se consideran datos de costos de adquisicién e instalacién de equipamientos de sistemas vigentes de precios internacionales a los que se les considera gastos de transporte e internamiento al pais y los originados hasta su puesta en marcha, afectados por un factor de ajuste que considera al activo individualmente disponible para su venta, El factor r corresponde al factor de renta esperado para el equipo o conjunto de equipos, El caso presente, se ha considerado una tasa de interés minima anual en moneda extranjera si se tiene en cuenta, ademas del nivel de actividad de los equipos, que en el Peri muy por encima estan las determinadas en proyectos de factibilidad para negocios similares Para el presente caso los factores de ajuste correspondientes E’ y Vr, se han determinado ‘considerando factores actualizados a la fecha tomando como referencia indicadores internacionales de evaluacién en la ejecucién de proyectos similares, de los datos de fabricantes, la situacion técnico-econémica real del equipamiento, los factores considerados en los estudios de factibilidad de origen y, fundamentalmente en la antigiiedad promedio de operacién de los equipos e instalaciones; asi tenemos que asumiendo un promedio en general de antigdedad E = 40 afios y E' = 15 afios con un Vr= 0,051. Dada la situacién de conservacion fisica y estado operative, asi como el mantenimiento y soporte de repuestos de los equipos evaluados se considera el promedio de Go = 0.50, PROCEDIMIENTO ESPECIFICO Estudio preliminar del equipamiento como sistema e individual, su funcién e integracion, su historia, sus posibilidades de ampliacién futuras. Ingpeccién y evaluacién in situ del equipo Estudio de las caracteristicas generales y especificaciones Apreciacién de las caracteristicas distintivas Revisin de la situacién operativa integral y de los componentes Evaluacion de la oferta de equipos similaresAplicacion de los criterios de evaluacién Conclusions de la evaluacion técnica y calificacién Calculos matematicos y de gabinete sobre factores de valonizacion Consistencia de los valores directos estimados y de oferta Computo y analisis final del valor Como hipétesis de trabajo, por estar en uso y posesién del propietario, se ha considerado a los equipos en condicién de entrega en caso de su venta, inclusive la alternativa de arrendamiento de los rismos. A continuacién se encuentran los listados de los bienes con la informacién correspondiente a su valor razonable, 6. DETERMINACION VIDA UTIL El presente informe contiene los resultados y procedimientos de la evaluacién técnica para la estimacién de vida util remanente al 31 de mayo de 2014 del conjunto de bienes de! activo fjo de propiedad de PERUPETRO S.A. ubicados en el LOTE IV, Los resultados obtenidos de la evaluacién, estimados de vida util remanente promedio de los bienes segun los rubros y numeros de cuentas del Activo Fijo, se presentan en los anexos agjuntos. Los equipos de produccién han sido evaluados individualmente, y valorizados en grupo cconsiderando la aplicacion de | Cc awe ° 0000 > Rese oa <7 ian Formula re ~ (re — vr), K1].K2 Va: Valor actual Vre : Valor de reemplazo equivalente Vr Valor residual 1: Coeficiente que relaciona la antigiedad con la vida iti we as Vrem: Vida remanente vu Vida util en afios En los casos en que los bienes superen su vida util, o que se pueda superar la vida ttl, se valoriza con el concepto de expectativa de vida del bien, modificando el coeficiente Kt K1 = Ant/(Ant + Vexp) Ant ‘Antiguledad del bien Vexp: Vida esperada o expectativa de vida en afiosEn todos los casos el Valor Actual al final de su vida util es siempre el valor residual del mismo. K2 = Coeficiente que relaciona el estado del bien con la tabla de estados. Concepto [Valor [Coet. K2] Nuevo *o0_| 7.00 [Excelente [1.10 0.90 muy bueno —[120-[ 0-80 [Bueno 200_| 0.70 Normal 210_[ 0.80 [Regutar [300 0.50 Deficiente —[3.10_| 040 [Recuperabre[3.20_| 0.30. To 400—| 020, Rezago 300] 0.70 Los valores de K2 pueden ser interpolados. Se deberd considerar menores valores residuales en los casos en que la vida util haya sido superada, En los casos en que los bienes tengan superada su vida util, que su estado sea malo, se encuentre en desuso y se lo considere irrecuperable, su valor deberd considerarse de $1, alos fines de valores contables, Para determinar la vida uiil del bien se deben seguir los siguientes procedimientos: ‘© Definir el periodo de vida util del bien. En el caso de valuacién técnica - contable, se utlizaran las tablas de Bienes de Uso del Catalogo de Bienes y Servicios de la Oficina Nacional de Contrataciones. '* _Incorporacién de los antecedentes necesarios para la determinacion del valor del bien. Estos antecedentes deben ser clasificados por los siguientes items: © Electromecdnica Informatica Mobilario Rodados Otros. + En todos los casos, de no contar con informacién sobre 1a antigledad, se determina una antigUedad estimada seguin la inspeccion de los bienes. * Cuando se valoriza un bien mueble del cual no existe un reemplazo equivalente uevo y existe un mercado de bienes de ese tipo, tal como de vehiculos usados de mucha antigedad, la comparacion para determinar el valor del bien a tasar se determina por su estado y su expectativa de vida. Se debe comparar bienes que tengan la misma antiguedad, Para determinar el valor residual de los bienes es aconsejable estudiar cada caso. + En general se estima que este valor ronda entre un % al 10 % del valor de reposicién equivalente, Lima, Junio de! 2014 phe flea GASPLE S.R.L. Ni? ~aarrRaro— oe OREN WENO tht TS Tle Fogla Rober wot Sea e0 Rog CIPN' 6128 roo. 2010 - eo EN LASS HEyON VICENTE