Camposol Holging
Camposol Holging
Camposol Holging
TRABAJO DE INVESTIGACION
PRESENTADO POR
YLLESCAS RODRIGUEZ, LUIS ALFREDO
DOCENTE
MORON NIETO, JORGE LUIS
CURSO
ECONOMIA AGROINDUSTRIAL
CICLO
IX “D”
ICA – PERÚ
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INDICÉ
I. INTRODUCCIÓN..............................................................................................................................4
I. RESEÑA HISTORICA......................................................................................................................5
II. DESCRIPCION DEL NEGOCIO.....................................................................................................6
III. MISIÓN, VISIÓN Y VALORES...................................................................................................7
4.1. Misión.................................................................................................................................................7
4.2. Visión..................................................................................................................................................7
4.3. Valores................................................................................................................................................7
IV. SEGMENTOS DEL NEGOCIO...................................................................................................7
5.1. Arandano....................................................................................................................................8
5.2. Palta.............................................................................................................................................9
5.3. Otros............................................................................................................................................9
V. DIRECTORIO:.................................................................................................................................11
VI. FINANZAS:..................................................................................................................................11
6.1. Estado de situación financiera consolidado en USD al 31 de diciembre de 2017............................12
6.2. Estado de resultados consolidado USD por el año terminado el 31 de diciembre de 2017..............13
6.3. Estado de flujos de efectivo consolidado del periodo al 31 de diciembre de 2017..........................14
6.4. Analisis del Estado de Resultados:...................................................................................................15
6.5. Analisis del Balance General y Flujo de Caja:.................................................................................15
6.6. Estado Financiero Consolidado en USD al 31 de Diciembre del 2018............................................17
6.8. Estado de Flujos de Efectivo consolidado del periodo al 31 de diciembre de 2018........................19
6.9. Analisis del Estado de Resultados:...................................................................................................20
6.10. Analisis del Balance General y Flujo de Caja:...............................................................................20
VII. Conclusiones..................................................................................................................................22
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I. INTRODUCCIÓN
Camposol S.A es una empresa agroindustrial, que ofrece alimentos frescos saludables y
de alta calidad a consumidores de todo el mundo. Su cartera de clientes abarca los
principales supermercados de América del Norte, Europa y Asia, está basada en la
calidad, consistencia y trazabilidad de sus productos y está acompañada de un proceso
de producción sostenible y socialmente responsable.
Sus productos que ofrecen al mundo como arándanos, paltos, mandarinas, uvas y
mangos tiene una creciente demanda a nivel mundial.
Sus oficinas centrales se encuentran en Lima, Perú, mientras que sus operaciones de
cultivo de frutas y verduras se encuentran en las provincias peruanas de Piura y Trujillo,
donde se encuentra su planta de procesamiento.
En el presente trabajo, se incluye su reseña historica, presentacion de la empresa, su
canasta de productos, y los estados financieros consolidados con respecto al año 2016
-2018.
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I. RESEÑA HISTORICA
Durante sus primeros 10 años, Camposol fue una empresa agrícola que producía
espárragos principalmente para el mercado europeo. Con la compra de la compañía por
parte de D & C Group en 2007, Camposol se convirtió en una compañía de clase
mundial al cambiar los productos que ofrecía, las ubicaciones geográficas de sus
campos e instalaciones, y aumentó su presencia en los principales mercados del país.
mundo.
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Junto a sus socios, Camposol produce productos saludables y frescos para familias de
todo el mundo, enraizados en la atención. Continuamos liderando a través de nuestra
excelencia operativa, compromiso con la innovación y el cultivo de nuestra gente y
nuestro planeta, mejorando el bienestar de las comunidades en las que operamos y
creando valor sostenible para nuestros socios. Camposol cuida, de la granja a la familia.
Camposol fue la primera empresa agroindustrial peruana en ser parte del Pacto Mundial
de las Naciones Unidas, la primera en presentar informes anuales de sostenibilidad
(alineados con los indicadores GRI) y ha logrado las siguientes certificaciones
internacionales: BSCI, Global Gap, IFS, HACCP y BRC entre otros.
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III. MISIÓN, VISIÓN Y VALORES
4.1. Misión
Ofrecer a nuestros clientes alrededor del mundo alimentos saludables a través de la
excelencia operativa, la innovación y el desarrollo de un proceso sostenible, generando
un impacto positivo y real en el bienestar de las comunidades en las cuales operamos y
creando valor sostenible para nuestros accionistas.
4.2. Visión
Ser el proveedor preferido y superior de alimentos saludables y frescos para las familias
del mundo.
4.3. Valores
Seguridad
Ya que cuentan con una flota de unidades modernas y acondicionadas para el
requerimiento de cada cliente ofrecemos una confianza y seguridad al momento de
realizar nuestro servicio.
Respondabilidad
Además de transportar confiable y seguro, ponemos empeño en el trabajo realizado
ofreciendo un compromiso óptimo con nuestros clientes.
Puntualidad
Nos caracterizamos por la entrega puntual del servicio solicitado al cliente según el
destino pactado aumentando así nuestros estandares de servicio y siendo éste uno de
nuestros valores más resaltantes.
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Es por ello que, al 31 de diciembre de 2018, el Grupo tiene tres segmentos
operativos reportables que son: palta, arándano y otros.
Los tres segmentos operativos se dedican a producir, procesar y comercializar
productos agrícolas, presentados en fresco y congelado, que se exportan
principalmente a los mercados en Europa, Estados Unidos y China.
5.1. Arandano
El arándano es el cultivo más rentable del portafolio de Camposol, con un
margen de utilidad bruta de 56.2% en el 2018. La mayor inversión durante estos
últimos cuatro años se realizó en este cultivo y con perspectivas de seguir la
expansión del cultivo en Perú.
En el 2018, los ingresos del segmento de arándano fueron USD 189.7 millones
y representaron el 54.8% del total de ventas de la Compañía, lo cual representó
un incremento de USD 79.6 millones, o 72.3%, respecto de los USD 110.1
millones obtenidos en el 2017 (41.9% del total de ventas en el 2017).
5.2. Palta
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La palta es el segundo cultivo más rentables del portafolio de Camposol, con un
margen de utilidad bruta en el 2018 de 52.9%. El 2018 fue un año récord en la
producción de paltas, ello debido a un muy buen clima durante la temporada de
invierno previa.
En el 2018, los ingresos del segmento palta fueron USD 105.6 millones y
representaron el 30.5% del total de ventas de la Compañía, lo cual representó
una reducción de USD 10.1 millones, o 8.8%, respecto de los USD 115.8
millones obtenidos en el 2017 (44.0% del total de ventas en el 2017).
Durante el 2018, el margen de utilidad bruta de palta fue 52.9%, 2.3pp (puntos
porcentuales) menos que el año anterior.
5.3. Otros
El segmento de otros está compuesto por los siguientes cultivos: mandarina,
mango y uvas. En el 2018, los ingresos por este segmento fueron USD 49.8
millones y representaron el 14.4% del total de ventas de la compañía, lo cual
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representó un incremento de USD 13.5 millones o 37.3% respecto de los USD
36.3 millones obtenidos en el 2017. Mango fue el principal cultivo de este
segmento, el cual representó más del 6% del total de ventas de la Compañía en
el 2018.
Durante el 2018, la utilidad bruta fue USD 20.8 millones, lo cual fue un
incremento de USD 13.5 millones respecto al año 2017. Asimismo, el margen
de utilidad bruta fue 41.7%,
29.2pp (puntos porcentuales) más que el año anterior.
Por otro lado, es importante mencionar que aparte de los ingresos provenientes
de estos cuatro segmentos se obtuvieron en el 2018, USD 1.1 millones de
ingresos por ventas no alocadas a ninguno de estos segmentos.
V. DIRECTORIO:
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La gestión y control de Camposol están dirigidos por la máxima autoridad, que
es el directorio de la empresa, cuya misión es velar por los intereses de los
accionistas y hacer cumplir las estrategias de la compañía. El manejo y control
de la empresa los comparten los accionistas - representados en asambleas
generales y el directorio, de acuerdo con la legislación empresarial de Perú y
con los estándares exigidos por la Bolsa de Valores de Oslo. Es
importantemencionar que el Presidente del Directorio ocupa el cargo de Gerente
General dentro de la organización. Dicha designación es propuesta y aprobada
portodos los miembros del directorio durante el comité. Camposol cuenta con
un Comité de Nominaciones encargado de proponer a los miembros del
directorio. Actualmente, este directorio está conformado por 8 directores , 25%
de representación femenina y un 40% de directores independientes:
VI. FINANZAS:
Camposol es una organización que esta inscrita en la bolsa de valores de Oslo,
por ende tiene la obligacion de publicar sus documentos financieros cada
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trismestre del año. A continuacion, veremos los estados de situacion financiera
que respectan al periodo 2016 - 2018.
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Pasivo circulante
porción actual de la deuda a largo plazo 12,40 62,761
7
Acreedores comerciales 39,39 37,698
7
Otras cuentas por pagar 24,86 16,048
9
préstamos bancarios 19,264 40,850
95,937 157,357
Responsabilidad total 300,430 367,222
Total patrimonio y pasivos 614,876 627,320
* No auditado
** Auditado
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6.2. Estado de resultados consolidado USD por el año terminado el 31 de diciembre
de 2017
Para el año
terminad
o
OPERACIONES CONTINUADAS Notas 3 1 .1 2 .1 7 * 3 1 .1 2 .1 6 * *
Ingresos 3 6 8 ,4 4 0 2 7 6 ,6 9 1
El costo de ventas (228,818) (181.607)
Beneficio bruto 1 3 9 .6 2 2 9 5 ,0 8 4
Depreciación del costo asumido de las plantas (11.239) (14,995)
productoras
Eliminar el costo asumido de las plantas (5 .6 4 1 ) -
productoras
Deterioro de activos - (2 .5 0 1 )
Ajuste neto por cambio en el valor razonable de
2 7 ,7 9 7 7 ,6 2 4
bienes
Beneficio después del ajuste de activos biológicos 1 5 0 ,5 3 9 8 5 ,2 1 2
Gastos administrativos 4 (32.828) (26,610)
Gastos de venta 5 (8 .1 3 0 ) (8 .1 8 3 )
Otros gastos (2 .7 8 6 ) (17.782)
6
Otros ingresos 1 ,1 7 7 4 .4 4 0
Beneficio operativo 1 0 7 ,9 7 2 3 7 ,0 7 7
Participación en la ganancia (pérdida) de (7 1 0 ) 728
empresas asociadas
Ingresos financieros 430 174
Costos financieros (20,208) (24.865)
Diferencias de conversión de moneda (2 8 5 ) (2 .4 5 5 )
Ganancia (pérdida) antes de impuestos sobre 8 7 .1 9 9 1 0 ,6 5 9
la renta
Impuesto sobre la renta (10.068) -
Impuesto sobre la Renta diferido (2 .0 1 9 ) (8 .8 0 2 )
Ganancia (pérdida) del período de operaciones 75,112 1.857
continuadas
OPERACIONES DISCONTINUADAS (9 1 5 ) (12,394)
Beneficio del período 7 4 ,1 9 7 (10,537)
Utilidad básica por acción ordinaria
(expresado en dólares estadounidenses por acción) 2 ,2 8 0 ,0 6
Utilidad diluida por acción ordinaria
(expresado en dólares estadounidenses por acción) 2 ,2 8 0 ,0 6
EBITDA de operaciones continuadas 1 2 5 ,4 5 0 7 6 ,0 4 6
EBITDA de operaciones discontinuadas (9 9 9 ) (3 ,5 5 6 )
EBITDA antes del ajuste del valor razonable 1 2 4 ,4 5 1 7 2 ,4 9 0
* No auditado.
** Auditado
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AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
3 1 .1 2 .1 7 * 3 1 .1 2 .1 6 * *
USD 000 USD 000
El flujo de efectivo de las actividades de operaciones
Colecciones 3 6 3 ,8 1 4 3 0 4 ,7 0 0
Pago a proveedores y empleados (250,744) (223,270)
Pago interesado (20.305) (20.691)
Impuesto sobre la renta pagado (5 9 0 ) (3 9 8 )
Cobros de devolución de derechos de aduana 5 .9 1 6 5 .3 4 8
Otros cobros / pagos 1 ,7 9 1 4 .8 3 4
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por actividades operativas 99,882 70,523
* No auditado
** Auditado
15
Los ingresos fueron de USD 368,4 millones (276,7), un 33,2% más que el año
anterior, principalmente por mayores volúmenes y precios en aguacates y
mayores volúmenes de arándanos y camarones.
La utilidad bruta fue de USD 139,6 millones (95,1) y el margen bruto fue de
37,9% (34,4%). El EBITDA ascendió a USD 125,5 millones (76,0) y el margen
EBITDA fue de 34,0% (27,5%). Los costos financieros ascendieron a USD 20,2
millones (24,9). La utilidad del período fue de USD 75,1 millones (1,8).
A fines de 2017, las cuentas por cobrar comerciales aumentaron a USD 49,1
desde USD 42,8 millones al cierre de 2016.
A fines de 2017, las cuentas por pagar comerciales aumentaron a USD 39,4
millones desde USD 37,7 millones a fines de 2016.
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Al cierre de 2017, el pasivo total disminuyó a USD 299,8 millones de USD
367,2 millones al cierre de 2016. La deuda de la Compañía, sumada a las
comisiones capitalizadas, disminuyó a USD 185,6 millones en comparación con
USD 264,2 millones a fines de 2016, principalmente explicado por el pago al
vencimiento de los pagarés senior no garantizados con vencimiento en 2017 y el
menor uso de líneas de crédito para capital de trabajo. La deuda de la Compañía
incluye USD 147,5 millones de pagarés senior garantizados con vencimiento en
2021 (200), USD 10,3 millones en línea de crédito a mediano plazo (15,0),
USD 19,3 millones en líneas de crédito de capital de trabajo (40,9) y USD 1,4
millones en leasing y otros (4,7).
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6.6. Estado Financiero Consolidado en USD al 31 de Diciembre del 2018
Por el período terminado
31.12.18 * 31.12.17 **
Bienes Notas
Activos no corrientes
Propiedad, planta y equipo, neto 7 439,001 376,366
Activo por derecho de uso 39,442 -
Inversiones en empresas asociadas 3280 2.054
Intangibles 10 8,933 4,907
Impuesto sobre la Renta diferido 1.839 420
Otros activos - 3.780
492,495 387,527
Activos circulantes
Gastos pagados por anticipado 670 806
Porción corriente de activos biológicos 133,711 94,113
Inventarios 9 45,883 37,340
Otras cuentas por cobrar 8 16.637 10,411
Cuentas por cobrar comerciales 76,838 49,123
Efectivo sujeto a restricciones - 1,285
Efectivo y equivalentes de efectivo 40,955 34,271
314,694 227,349
333,448 307,161
Pasivos no corrientes
Deuda a largo plazo 235,961 149,934
Responsabilidad por arrendamiento 27,752 -
Impuesto sobre la Renta diferido 56,617 45,985
Otras cuentas por pagar 8.838 8.574
329,168 204,493
Pasivo circulante
Cuentas por pagar a empresas relacionadas 10,000 -
porción actual de la deuda a largo plazo 4.690 12,407
Porción corriente del pasivo por 6.199 -
arrendamiento
Acreedores comerciales 72,500 39,397
Otras cuentas por pagar 25,166 24,869
préstamos bancarios 26,018 19,264
144.573 95,937
18
6.7. Estado de Resultados Consolidado en USD para el periodo culminado
al 31 de diciembre 2018
Por el período
terminado
OPERACIONES CONTINUADAS Notas 31.12.18 * 31.12.17 *
19
6.8. Estado de Flujos de Efectivo consolidado del periodo al 31 de diciembre de
2018
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
31.12.18 * 31.12.17**
USD 000 USD 000
El flujo de efectivo de las actividades de operaciones
Colecciones 427,796 3 6 3 ,8 1 4
Pago a proveedores y empleados (310,832) (250,744)
Pago interesado (36.846) (20.305)
Impuesto sobre la renta pagado (4.929) (5 9 0 )
Cobros de devolución de derechos de aduana 4.249 5 .9 1 6
Otros cobros / pagos - 3 ,0 7 6
Otros pagos (1.861) -
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por actividades 77,577 1 0 1 ,1 6 7
operativas
Flujo de caja de las actividades de inversión
Transferencia a efectivo sujeto a restricciones 1,285 (1 .2 8 5 )
Compras de propiedad, planta y equipo (47,612) (23,405)
Inversión en activos biológicos (64.193) (27.223)
Inversión financiera - -
Compras de intangibles, excluyendo el fondo de comercio (2.402) (1 .7 1 9 )
Adquisición de subsidiaria, neto de efectivo adquirido (5.443) -
Venta de afiliados 3.650 -
Ingresos por venta de propiedad, planos y equipo 1.295 128
El efectivo neto utilizado en actividades de inversión (113,420) (53.504)
* No auditado
** Auditado
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6.9. Analisis del Estado de Resultados:
Los ingresos fueron de USD 455,4 millones (368,4), un 23,6% más que en
2017, principalmente por mayores volúmenes de arándanos, 82,1% más que en
2017.
La utilidad bruta fue de USD 165,5 millones (139,6) y el margen bruto fue de
36,4% (37,9%), el aumento en la utilidad bruta se debe principalmente a
mayores volúmenes de arándanos y mayores volúmenes de palta, en medio de
menores precios de arándanos y palta. El EBITDA ascendió a USD 150,2
millones (124,5) y el margen EBITDA fue de 33,0% (34,0%).
Consecuentemente, la Utilidad Neta del período fue de USD 73,0 millones
(75,1).
Las cuentas por cobrar comerciales aumentaron a USD 76,8 millones de USD
49,1 millones a fines de 2017, principalmente relacionados con la finalización
de la campaña de arándanos 2018. Las cuentas por pagar comerciales
aumentaron a USD 72,5 millones de USD 39,4 millones a finales de 2017,
relacionado con inversiones en campos operativos.
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Los pasivos totales aumentaron a USD 473,7 millones de USD 300,4 millones a
fines de 2017. La deuda de la Compañía, sumada a las comisiones capitalizadas,
aumentó a USD 287,3 millones en comparación con USD 185,6 millones a
fines de 2017, explicado principalmente por un nuevo préstamo sindicado.
utilizado para el pago anticipado de estos pagarés senior garantizados con
vencimiento en 2021, un par de nuevas facilidades a mediano plazo con bancos
locales para financiar parte del plan de Capex y nuevos arrendamientos
obtenidos durante el año. La deuda de la Compañía incluye USD 200. Millones
de préstamos sindicados (reemplazan los 147,5 millones de pagarés senior
garantizados con vencimiento en 2021), USD 43,3 millones en líneas de crédito
a mediano plazo (10,3), USD 26,0 millones de líneas de crédito de capital de
trabajo (19,3) y USD 17,6 millones en leasing y otros (1,4).
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VII. Conclusiones
Actualmente la compañía esta enfocada en agregar valor a sus clientes a través
de iniciativas comerciales, de marketing y de servicios para fortalecer su
propuesta de valor.
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