Calculo e interpretación de indicadores financieros

ficha 2367743

Cuadro descriptivo
Unidad uno

Trabajo presentado por

Alfonso Lidoro Rosero Diaz

Presentado a

Jorge Alirio Pinzón Vargas

Sena

Servicio Nacional de Aprendizaje

San Juan de Pasto

2021
 Unidad uno
¿Cuál es la importancia de analizar la situación financiera de las empresas?
¿Por qué los indicadores financieros son de utilidad para los empresarios?

1.- Importancia de analizar la situación financiera de la empresa.

Se considera que es un método que aplicado a cualquier empresa le permite evaluar
con exactitud su situación financiera permitiéndole conocer en que condición esta,
tomar las decisiones correctas y observar el cambio de la organización. Además, es
importante mencionar que el proceso más importante de un negocio es la toma de
decisiones, la cual requiere conocer la información y las herramientas del análisis
financiero que se deben utilizar para dictaminar la forma más acertada de actuar.
Sobre todo, cuando se desea realizar una inversión, al convertirse en el elemento
principal de todo el conjunto de decisión que interesa al inversionista o quien adquiere
acciones. Su importancia relativa en el conjunto de decisiones sobre inversión depende
de las circunstancias y del momento del mercado.

2.- utilidad de los indicadores financieros.

Los indicadores representan una herramienta de gran poder informativo, ya que en
ellos se puede ver de manera resumida y precisa la situación económica de la
empresa, presentando datos que permiten visualizar claramente aspectos como la
liquidez, el endeudamiento y la rentabilidad que presenta el ente en el desarrollo de su
actividad normal.
Los indicadores financieros permiten el análisis de la realidad financiera, de manera
individual, y facilitan la comparación de esta con la competencia y con la entidad u
organización que lidera el mercado.

Los indicadores más utilizados son:

 De Liquidez: miden la capacidad que tiene la entidad de generar dinero

efectivo para responder por sus compromisos y obligaciones con
vencimientos a corto plazo. Además, sirven para determinar la solidez de la
base financiera de una entidad, es decir, si cuenta con músculo financiero
para dar respuesta oportuna al pago de sus deudas asumidas a corto
plazo.

 De Endeudamiento (Estructura del Capital): miden la capacidad que

tiene la entidad de contraer obligaciones para financiar sus operaciones e
inversiones, y respaldar las mismas con su capital propio; es decir, evalúan
 la capacidad que tiene la entidad para responder a sus obligaciones,
acudiendo al patrimonio.
 De Rentabilidad: miden la capacidad que tiene la entidad de mantenerse
en el tiempo; es decir, la sostenibilidad que ha de ser producto de la
efectividad que tiene al administrar los costos y gastos y convertirlos en
utilidad.

 De Eficiencia: miden la capacidad que tiene la entidad para administrar los

recursos; evalúan la manera como se realizaron las gestiones y el
rendimiento de los recursos utilizados durante el proceso, por lo cual, los
indicadores de eficiencia se centran en la relación existente entre los costos
de las materias primas y los productos finales.

Evidencia: Cuadro descriptivo.
Describir conceptos de contabilidad y finanzas orientados a la gestión y análisis
financiero.
Indicadores de liquidez
La liquidez de una organización es juzgada por la capacidad para saldar las
obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que éstas se vencen. Se
refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para
convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes.

Indicador Formula Interpretación

Razón Activo Corriente Indica la capacidad que tiene la empresa
Pasivo Corriente para cumplir con sus obligaciones
financieras, deudas o pasivos a corto plazo.
Al dividir el activo corriente entre el pasivo
corriente, sabremos cuantos activos
corrientes tendremos para cubrir o
respaldar esos pasivos exigibles a corto
plazo
Prueba acida Activo Corriente – Inventarios Revela la capacidad de la empresa
Pasivo Corriente para cancelar sus obligaciones
corrientes, pero sin contar con la
venta de sus existencias, es decir,
básicamente con los saldos de
efectivo, el producido de sus cuentas
por cobrar, sus inversiones temporales
y algún otro activo de fácil liquidación
que pueda haber, diferente a los
inventarios
Capital neto de Activo Corriente – Inventarios Muestra el valor que le quedaría a la
trabajo Pasivo Corriente empresa, después de haber pagado
sus pasivos de corto plazo,
permitiendo a la Gerencia tomar
 decisiones de inversión temporal

Indicadores de eficiencia
Establecen la relación entre los costos de los insumos y los productos de proceso;
determinan la productividad con la cual se administran los recursos, para la obtención
de los resultados del proceso y el cumplimiento de los objetivos. Los indicadores de
eficiencia miden el nivel de ejecución del proceso, se concentran en el Cómo se
hicieron las cosas y miden el rendimiento de los recursos utilizados por un proceso.
Tienen que ver con la productividad
Indicador Formula Interpretación
Rotación de Costo de Mercancías vendidas representa las veces que los
inventarios Inventario promedio costos en inventarios se
convierten en efectivo o se
colocan a crédito.
Inventarios Inventario promedio x 365 Mide el número de días de
en Costo de Mercancías vendidas inventarios disponibles para
existencias la venta. A menor número
de días, mayor eficiencia en
la administración de los
inventarios.
Rotación de Ventas a crédito Mide el número de veces que
cartera Cuentas por cobrar promedio las cuentas por cobrar giran
en promedio, durante un
periodo de tiempo
Periodos de Cuentas por cobrar promedio x 365 Mide la frecuencia con que
cobro Ventas a crédito se recauda la cartera.

Rotación de Ventas Netas Es un indicador de

activos Activo Total productividad. Mide cuántos
pesos genera cada peso
invertido en activo total.
Rotación de Compras del periodo Muestra cuántas veces se
proveedores Proveedores promedio paga a los proveedores
durante un ejercicio. Si la
rotación es alta se está
haciendo buen uso de los
excedentes de efectivo.

Indicadores de eficiencia
Miden el grado de cumplimiento de los objetivos definidos en el Modelo de Operación.
El indicador de eficacia mide el logro de los resultados propuestos. Nos indica si se
hicieron las cosas que se debían hacer, los aspectos correctos del proceso. Los
indicadores de eficacia se enfocan en el Qué se debe hacer, por tal motivo, en el
establecimiento de un indicador de eficacia es fundamental conocer y definir
operacionalmente los requerimientos del cliente del proceso para comparar lo que
entrega el proceso contra lo que él espera.

Indicador Formula Interpretación

Margen bruto de Utilidad Bruta Por cada peso vendido, cuánto se
utilidad Ventas Netas x 100 genera para cubrir los gastos
operacionales y no operacionales.
Rentabilidad sobre Utilidad Neta Es la relación que existe de las
ventas Ventas Netas x100 utilidades después de ingresos y
egresos no operacionales e
impuestos, que pueden contribuir
o restar capacidad para producir
rentabilidad sobre las ventas.
Rentabilidad sobre Utilidad Bruta Mide la rentabilidad de los activos
activos Activo Total de una empresa, estableciendo
para ello una relación entre los
beneficios netos y los activos
totales de la sociedad
Rentabilidad sobre el Utilidad Neta Refleja el rendimiento tanto de los
patrimonio Patrimonio aportes como del superávit
acumulado, el cual debe
compararse con la tasa de
oportunidad que cada accionista
tiene para evaluar sus inversiones.
Utilidad por acción Utilidad Neta Es otra medida para conocer la
Número de acciones en circulación eficacia de la administración y
entregar a los asociados,
herramientas para sus decisiones
de aumentar la participación o
realizarla.

Indicadores de desempeño
Es un instrumento de medición de las principales variables asociadas al cumplimiento
de los objetivos y que a su vez constituyen una expresión cuantitativa y/o cualitativa de
lo que se pretende alcanzar con un objetivo específico establecido.
Indicador Formula Interpretación
Índice de Ventas de la empresa Refleja la participación de la
participación en el Ventas totales del sector x 100 empresa en la satisfacción de
mercado
la demanda de determinado
producto
Índice de Ventas del año corriente Debe ser coherente con el
 crecimiento en Ventas del año anterior x 100 crecimiento de los Activos y
ventas con el crecimiento en
volumen y precios
Índice de Cantidad de productos año corriente Este indicador muestra en las
desarrollo de Cantidad de productos año anterior - 1 em- presas industriales, el
nuevos productos porcentaje de nuevos
productos que está sacando
al mercado, tanto por sus
políticas de diversificación
como por las de investigación
y desarrollo.
Índice de Cantidad de Clientes año corriente Mide la imagen de la empresa
deserción de Cantidad de clientes año anterior - 1 ante los clientes.
clientes

Indicadores de productividad
La productividad está asociada a la mayor producción por cada hombre dentro de la
empresa y al manejo razonable de la eficiencia y la eficacia.
Índice de Dupont Es una forma de integrar un indicador de rentabilidad con otro de actividad
con el propósito de determinar si un rendimiento de inversión es
procedente del uso eficiente de los recursos para generar ventas o del
margen neto de utilidad que dichas ventas produzcan.
Índice de Utilidad neta x ventas utilidad neta
crecimiento en Ventas activo total utilidad = activo total
ventas

1. Alto Margen de utilidad y baja rotación: La empresa no gana por eficiencia sino
porque maneja un alto margen de utilidad.

2. Alto margen de utilidad y alta rotación: Sería ideal para empresas de mucha
competitividad.

3. Bajo margen de utilidad y alta rotación: La eficiencia es la que da los rendimientos en

el mercado.

4. Bajo margen de utilidad y baja rotación: La situación es peligrosa.

Para revisar los componentes del Índice de Dupont se descompone la utilidad neta en
todos los elementos del estado de resultados para determinar cuáles son los factores
que están incidiendo en la mayor o menor utilidad neta, para corregir las causas. De
igual forma, se deben descomponer los activos totales en corrientes, fijos y otros; para
conocer donde está la causa, si por sobredimensionamiento de la inversión o por
volúmenes bajos de ventas
Indicadores de endeudamiento

Tienen por objeto medir en qué grado y de qué forma participan los acreedores dentro
del financiamiento de la empresa. De la misma manera se trata de establecer el riesgo
que incurren tales acreedores, el riesgo de los dueños y la conveniencia o
inconveniencia de un determinado nivel de endeudamiento para la empresa.

Indicador Formula Interpretación

Endeudamiento Pasivo total con terceros Por cada peso invertido en activos, cuánto
activo total está financiado por terceros y qué garantía
está presentando la empresa a los
acreedores.
Autonomía Pasivo total con terceros Mide el grado de compromiso del
Patrimonio patrimonio de los asociados con respecto al
de los acreedores, como también el grado
de riesgo de cada una de las partes que
financian las operaciones
Índice de desarrollo Pasivo corriente Se interpreta diciendo que en la medida que
de nuevos Pasivo total con terceros se concentra la deuda en el pasivo corriente
productos con un resultado mayor que uno (1) se
atenta contra la liquidez, y si la
concentración es menor que uno (1) se
presenta mayor solvencia y el manejo del
endeudamiento es a más largo plazo.

Indicadores de diagnóstico financiero

El diagnóstico financiero es un conjunto de indicadores qué, a diferencia de los

indicadores de análisis financiero, se construyen no solamente a partir de las cuentas
del Balance General sino además de cuentas del Estado de Resultados, Flujo de Caja
y de otras fuentes externos de valoración de mercado. Esto conlleva a que sus
conclusiones y análisis midan en términos más dinámicos, y no estáticos, el
comportamiento de una organización en términos de rentabilidad y efectividad en el uso
de sus recursos.

Indicador Formula Interpretación

Eva Utilidad antes de impuestos – Se puede afirmar que una empresa crea
(Activos x Costo de Capital) valor solamente cuando el rendimiento de
su capital es mayor a su costo de
oportunidad o tasa de rendimiento que los
accionistas podrían ganar en otro negocio
de similar riesgo. De otra manera, una
empresa tiene EVA o genera valor sí
cubre los costos de producción o ventas,
gastos operacionales y costo de capital y
le sobra algo.
Contribució Ingresos operacionales – Costos y Es considerado también como el exceso
n marginal gastos variables de ingresos con respecto a los costos
 variables, exceso que debe cubrir los
costos fijos y la utilidad o ganancia.
Margen de Contribución marginal Determina por cada peso que se efectúe
contribución Ventas en ventas, que de ello se deja para cubrir
los costos y gastos fijos
Punto de Costos Fijos Representa el nivel de actividad que
equilibrio Margen de Contribución permite, gracias al margen realizado
(diferencia entre el nivel de ventas y los
gastos variables que se derivan
implícitamente de este volumen de
negocios) poder pagar todas las demás
cargas del ejercicio, es decir, los gastos
fijos.
Ebitda Utilidad Operativa + Depreciación + Determina las ganancias o la utilidad
Amortización + Provisiones obtenida por una empresa o proyecto, sin
tener en cuenta los gastos financieros, los
impuestos y demás gastos contables que
no implican salida de dinero en efectivo,
como las depreciaciones y las
amortizaciones. En otras palabras,
determina la capacidad de generar caja en
la empresa
wacc ((Deuda/Activo) *TIO*(1- Imp))+ Mínima rentabilidad que debería generar
(Patrimonio/Activo)*TIO un activo o lo que le cuesta a una
empresa financiar sus activos.
Estructura Pasivos/Activo y Patrimonio / Activo Proporción de los activos que están
financiera siendo financiados con deuda de terceros
o con capital propio.
ktno CxC + Inventarios - CxP Proveedores El capital de trabajo neto operativo
determina de una manera más acorde con
el flujo de operación de la organización, el
capital necesario para operar