1988 1989 1990

Ventas netas 5,198 5,950 7,433

Costo de mercancia Vendida 3,586 4,284 5,203

Beneficio Bruto 1,612 1,666 2,230

Gasto de explotacion 1,270 1,549 1,860

Beneficios antes de impuestos 342 117 370

Impuestos federales 116 46 126

Beneficio neto 226 71 244

% Gastos de explotacion 31.0% 28.0% 30.0%

 Crecimiento en ventas
1988 - 1989 1989 - 1990
14.5% 24.9%
 1990
Caja 175
Clientes 2,628
Existencia 530

Activo circulante 3,333

Activo Fijo 1,070

Total Activo 4,403

Proveedores 255
Credito banco 680
Impuestos a pagar 80
Parte a corto de la deuda de largo 50

Exigible a corto plazo 1,065

Deuda a largo plazo 400
Recursos propios 2,938

Total de pasivo 4,403

 Ventas 1990 Ventas previstas 1991
Enero 70 108
Febrero 88 126
Marzo 98 145
Abril 90 125
Mayo 88 125
Junio 95 125
Julio 98 145
Agosto 1173 1458
Setiembre 1390 1655
Octubre 1620 1925
Noviembre 1778 2057
Diciembre 850 1006

7438 9000
Incremento
54.3%
43.2%
48.0%
38.9%
42.0%
31.6%
48.0%
24.3%
19.1%
18.8%
15.7%
18.4%

21.0%
 Diciembre 1990 (Real) Enero Febrero

Caja 175 787 1,366

Clientes 2,628 958 234
Existencia 530 530 530

Activo circulante 3,333 2,275 2,130

Activo Fijo 1,070 1,070 1,070

Total Activo 4,403 3,345 3,200

Proveedores 255 33 38
Credito banco 680 - -
Impuestos a pagar 80 27 - 24
Parte a corto de la deuda de largo 50 50 50

Exigible a corto plazo 1,065 110 64

Deuda a largo plazo 400 400 400
Recursos propios 2,938 2,835 2,736

Total de pasivo 4,403 3,345 3,200

NOF 2,948 2,165 2,066

FM 2,268 2,165 2,066
 Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre

1,110 924 794 587 428 175 175 175 175 175
271 270 250 250 270 1,603 3,113 3,580 3,982 3,063
530 530 530 530 530 530 530 530 530 530

1,911 1,724 1,574 1,367 1,228 2,308 3,818 4,285 4,687 3,768
1,070 1,070 1,070 1,070 1,070 1,070 1,070 1,070 1,070 1,070

2,981 2,794 2,644 2,437 2,298 3,378 4,888 5,355 5,757 4,838

43 38 37 38 44 438 496 577 617 302

- - - - - 437 1,611 1,608 1,541 880
- 153 - 235 - 286 - 369 - 419 - 334 - 260 - 128 18 25
50 50 50 50 50 50 50 50 50 50

- 60 - 147 - 199 - 281 - 325 591 1,897 2,107 2,226 1,257

400 400 400 375 375 375 375 375 375 350
2,641 2,542 2,443 2,343 2,248 2,412 2,616 2,873 3,156 3,231

2,981 2,795 2,644 2,437 2,298 3,378 4,888 5,355 5,757 4,838

1,971 1,871 1,773 1,648 1,553 2,154 3,532 3,786 4,002 3,391
1,971 1,872 1,773 1,648 1,553 1,717 1,921 2,178 2,461 2,511
 Enero Febrero Marzo Abril Mayo
Ventas netas 108 126 145 125 125
Costo de mercancia Vendida 76 88 101 87 87

Margen Bruto 32 38 44 38 38
Gasto operativos 188 188 188 188 188

Resultados antes de impuestos - 156 - 150 - 144 - 150 - 150

Impuestos - 53 - 51 - 49 - 51 - 51

Resultado neto - 103 - 99 - 95 - 99 - 99

Costo de mercancia Vendida 70.37% 69.84% 69.66% 69.60% 69.60%

Gasto operativos 174.1% 149.2% 129.7% 150.4% 150.4%
Impuestos 34.0% 34.0% 34.0% 34.0% 34.0%
 Junio Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre Total
125 145 1,458 1,655 1,925 2,057 1,006 9,000
88 102 1,021 1,158 1,348 1,440 704 6,300

37 43 437 497 577 617 302 2,700

188 188 188 188 188 188 188 2,256

- 151 - 145 249 309 389 429 114 444

- 51 - 50 85 105 132 146 39 151

- 100 - 95 164 204 257 283 75 293

70.40% 70.34% 70.03% 69.97% 70.03% 70.00% 69.98% 70.00%

150.4% 129.7% 12.9% 11.4% 9.8% 9.1% 18.7% 25.1%
33.8% 34.5% 34.1% 34.0% 33.9% 34.0% 34.2% 34.0%
 Ratios Operativos 1988 1989 1990 Enero Febrero Marzo

Dias de clientes 129.0 266.1 55.7 56.1

Dias de Stock 37.2 209.2 180.7 157.4
Dias de proveedor 17.9 13.0 13.0 12.8
Dias de Caja 8.9 111.9 182.1 138.8

Reatios de rentabilidad
Margen Bruto 31.0% 28.0% 30.0% 29.6% 30.2% 30.3%
ROS (Rentabilidad sobre ventas) 4.3% 1.2% 3.3% -95.4% -78.6% -65.5%
ROE (Rent. Sobre recursos propios) 8.3% -3.6% -3.6% -3.6%
ROA (Ren. Sobre Act) 5.5% -3.1% -3.1% -3.2%
Abril Mayo Junio Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre

64.8 60.0 60.0 55.9 33.0 56.4 55.8 58.1 91.3

182.8 182.8 180.7 155.9 15.6 13.7 11.8 11.0 22.6
13.1 12.8 13.0 12.9 12.9 12.8 12.8 12.9 12.9
123.8 106.3 78.3 53.5 4.1 3.6 3.1 3.0 5.6

30.4% 30.4% 29.6% 29.7% 30.0% 30.0% 30.0% 30.0% 30.0%

-79.2% -79.2% -80.0% -65.5% 11.2% 12.3% 13.4% 13.8% 7.5%
-3.9% -4.1% -4.3% -4.2% 6.8% 7.8% 8.9% 9.0% 2.3%
-3.5% -3.7% -4.1% -4.1% 4.9% 4.2% 4.8% 4.9% 1.6%
1991
 Enero Febrero Marzo Abril Mayo
Ventas netas 108 126 145 125 125
Costo de mercancia Vendida 70 82 94 81 81

Margen Bruto 38 44 51 44 44
Gasto operativos 196 196 196 196 196

Resultados antes de impuestos - 159 - 152 - 146 - 153 - 153

Impuestos - 54 - 52 - 50 - 52 - 52

Resultado neto - 105 - 101 - 96 - 101 - 101

Costo de mercancia Vendida 65.16% 65.16% 65.16% 65.16% 65.16%

Gasto operativos 181.8% 155.8% 135.4% 157.1% 157.1%

Incremento GO 8.33
 Junio Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre Total
125 145 1,458 1,655 1,925 2,057 1,006 9,000
81 94 950 1,078 1,254 1,340 656 5,864

44 51 508 577 671 717 350 3,136

196 196 196 196 196 196 196 2,356

- 153 - 146 312 380 474 520 154 780

- 52 - 50 106 129 161 177 52 265

- 101 - 96 206 251 313 343 102 514

65.16% 65.16% 65.16% 65.16% 65.16% 65.16% 65.16% 65.16%

157.1% 135.4% 13.5% 11.9% 10.2% 9.5% 19.5% 26.2%
 Diciembre 1990 (Real) Enero Febrero

Caja 175 558 723

Clientes 2,628 958 234
Existencia 530 948 1,355

Activo circulante 3,333 2,464 2,312

Activo Fijo 1,070 1,070 1,070

Total Activo 4,403 3,534 3,382

Proveedores 255 255 225

Credito banco 680 - -
Impuestos a pagar 80 26 - 26
Parte a corto de la deuda de largo 50 50 50

Exigible a corto plazo 1,065 331 249

Deuda a largo plazo 400 400 400
Recursos propios 2,938 2,833 2,733

Total de pasivo 4,403 3,564 3,382

NOF 2,948 2,133 2,063

FM 2,268 2,163 2,063

-
 Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre

175 175 175 175 175 175 175 175 175 175
271 270 250 250 270 1,603 3,113 3,580 3,982 3,063
1,749 2,156 2,564 2,971 3,365 2,904 2,314 1,548 697 530

2,195 2,601 2,989 3,396 3,810 4,682 5,602 5,303 4,854 3,768
1,070 1,070 1,070 1,070 1,070 1,070 1,070 1,070 1,070 1,070

3,265 3,671 4,059 4,466 4,880 5,752 6,672 6,373 5,924 4,838

225 225 225 225 225 225 225 225 225 225
109 699 1,239 1,856 2,416 2,976 3,547 2,774 1,804 621
- 75 - 127 - 179 - 231 - 281 - 175 - 46 116 293 345
50 50 50 50 50 50 50 50 50 50

309 847 1,335 1,900 2,410 3,076 3,777 3,165 2,372 1,242
400 400 400 375 375 375 375 375 375 350
2,636 2,536 2,435 2,334 2,238 2,443 2,694 3,007 3,351 3,452

3,345 3,782 4,170 4,609 5,023 5,895 6,846 6,547 6,098 5,044

1,996 2,454 2,893 3,352 3,816 4,582 5,373 4,913 4,286 3,148
1,966 1,866 1,765 1,639 1,543 1,748 1,999 2,312 2,656 2,732

- 80 - 111 - 111 - 143 - 143 - 143 - 174 - 174 - 174 - 206

Produccion uniforme 488.7 Compras uniforme

Presupuesto de produccion Enero Febrero Marzo Abril

Stock inicial 530 948 1,355 1,749
Produccion 489 489 489 489
Costo de venta 70 82 94 81
Stock final 948 1,355 1,749 2,156

Compras 225 225 225 225

ompras uniforme 225

Mayo Junio Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre

2,156 2,564 2,971 3,365 2,904 2,314 1,548
489 489 489 489 489 489 489
81 81 94 950 1,078 1,254 1,340
2,564 2,971 3,365 2,904 2,314 1,548 697

225 225 225 225 225 225 225

Diciembre
697
489
656
530

225
MO directa 3164

Tesoreria Enero Febrero Marzo Abril Mayo

Ingresos 1778 850 108 126 145

Provedores 255 225 225 225 225
Gastos Operativos 196 196 196 196 196
MO directa 264 264 264 264 264
Impuestos 80 31
Deuda de largo plazo

Caja neta 1,063 165 - 657 - 590 - 540

Caja inicial 175 558 723 175 175
Caja final 1,238 723 66 - 415 - 365
Objetivo Caja 175 175 175 175 175
Devolucion 680 0 0 0 0
Solicitud de prestamo 0 0 109 590 540
Saldo prestamo - - 109 699 1,239
 Junio Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre

125 125 125 145 1458 1655 1925

225 225 225 225 225 225 225
196 196 196 196 196 196 196
264 264 264 264 264 264 264
32 31 32
25 25

- 617 - 560 - 560 - 571 773 970 1,183

175 175 175 175 175 175 175
- 442 - 385 - 385 - 396 948 1,145 1,358
175 175 175 175 175 175 175
0 0 0 0 773 970 1,183
617 560 560 571 0 0 0
1,856 2,416 2,976 3,547 2,774 1,804 621
5,706
7,153

1,447